文｜公司研究室基金組 雪梅
這一周，國(guó)家隊(duì)入場(chǎng)，財(cái)政政策發(fā)力，上證指數(shù)3000點(diǎn)失而復(fù)得，市場(chǎng)極度悲觀情緒有所扭轉(zhuǎn)，A股市場(chǎng)終于露出短期見底的征兆。
市場(chǎng)企穩(wěn)，公募基金三季報(bào)也在近日披露完畢。公司研究室根據(jù)天天基金數(shù)據(jù)，對(duì)截至三季度末（部分?jǐn)?shù)據(jù)延至10月26日）的公募基金各項(xiàng)數(shù)據(jù)做個(gè)盤點(diǎn)。這些大資金前三季度的布局，或許能為股民、基民帶來一些啟迪。
整體而言，截至10月26日，公募基金資產(chǎn)凈值合計(jì)27.34萬億元，相較二季度末縮水0.22萬億。。在資產(chǎn)配置上，基金權(quán)益投資占比還是偏少。其中，股票占比17.86%，債券占比57.9%，貨幣占比20.03%
當(dāng)然，市場(chǎng)時(shí)刻在變，基金凈值與管理規(guī)模自然也是日新月異。相對(duì)于公募基金三季報(bào)的數(shù)據(jù)，天天基金網(wǎng)的數(shù)據(jù)更及時(shí)，更新也更快。
不過，由于相隔時(shí)間短，A股雖然出現(xiàn)較大震蕩，但總體指數(shù)變化不大。以上證指數(shù)為例，10月以來下跌2.98%，對(duì)于散戶或許盈虧變化很大，對(duì)于公募基金這樣難以掉頭的大船，凈值變化可能就沒有那么明顯，因此，這里兩類數(shù)據(jù)兼用，以便于說明問題。
截至2023年10月26日，國(guó)內(nèi)公募基金管理機(jī)構(gòu)204家，擁有在管資產(chǎn)的199家。其中，上萬億的公司5家，上千億的53家，規(guī)模最大的是易方達(dá)基金公司，在管規(guī)模16573.40 億；千億以下的146家，資管規(guī)模最少的是國(guó)都證券，在管規(guī)模0.41億。
由此可見，公募基金發(fā)展中的馬太效應(yīng)非常明顯。
根據(jù)公募基金3季報(bào)，截至2023年9月30日，管理規(guī)模排名前二十的基金公司資產(chǎn)管理總規(guī)模合計(jì)達(dá)到17.21萬億元，占公募基金總規(guī)模的比例為63.24%。
根據(jù)天天基金網(wǎng)的最新數(shù)據(jù)，公司研究室對(duì)基金公司從整體規(guī)模到細(xì)分投資的前十公司做了一個(gè)統(tǒng)計(jì)。就整體規(guī)模而言，TOP10近期排名沒有什么變化，易方達(dá)繼續(xù)一枝獨(dú)秀，華夏與廣發(fā)比較接近，天弘與南方相差不多；排名第八、第九的匯添富與嘉實(shí)，相差僅33億，排名變化或許只在旬月之間。
在公募基金資產(chǎn)中，債券基金與貨幣基金占比很大.可以說，目前基金公司的規(guī)模排名，基本上取決于這兩塊資產(chǎn)的多少，其中，貨幣基金的規(guī)模影響或許更大。
提到貨幣基金，人們首先會(huì)想到余額寶，迄今為止，以這款產(chǎn)品著稱的天弘基金，貨幣資產(chǎn)規(guī)模為7405.9億，依然雄踞貨幣基金第一。不過，排名第二的易方達(dá)基金，貨幣基金規(guī)模也高達(dá)6802.29億，與天弘基金相差 600億左右，距離已不是很大。
值得關(guān)注的是，兩家銀行系基金躍居前十：建信基金5317.6億，排名第五；工銀瑞信3785.6億，排名第十。背靠銀行大股東，在貨幣基金、債券基金管理規(guī)模上，銀行系基金應(yīng)該說屬于近水樓臺(tái)先得月。
與貨幣基金規(guī)模前十相比，債券基金規(guī)模前十 ，成員名單又有新變化。
這一次，是銀行系的招商基金拔得頭籌，債基規(guī)模高達(dá)3699.9億；中銀基金排名第八，債基規(guī)模2317億；永贏基金排名第十，債基規(guī)模2107億。這家公司背靠寧波銀行與新加坡華僑銀行這兩大股東，是國(guó)內(nèi)15家銀行系公募基金公司之一。
至于權(quán)益類資產(chǎn)，公募基金的資產(chǎn)配置主要在股票基金、指數(shù)基金與QDII上。
就股票基金而言，躍居第一的是華夏基金，規(guī)模3566億，高于第二名的易方達(dá)基金800多億；華泰柏瑞基金排在第三，1700億；老牌公司國(guó)泰基金以1369億規(guī)模排在第四；招商基金以1155億排在第八。這家銀行系基金，居然在股票基金上有重倉，顯然志在不小。
股票基金占比多的基金公司，這兩年備受煎熬，不過，一旦行情見底，股票基金的優(yōu)勢(shì)就會(huì)迅速體現(xiàn)出來，這也是進(jìn)入2023年后，多家基金公司大力發(fā)行權(quán)益類產(chǎn)品的原因。
不過，今年以來，由于大盤走勢(shì)走出倒V型，公募基金更多地發(fā)行指數(shù)基金尤其是ETF，這類產(chǎn)品成為市場(chǎng)近來最熱銷的產(chǎn)品。
從公募基金指數(shù)基金規(guī)模排名看。華夏基金再次高居榜首，規(guī)模高達(dá)3445億，易方達(dá)依然排名第二，華泰柏瑞再次排名第三，1702億。
值得關(guān)注的是，最近匯金公司入場(chǎng)，就是大量買入ETF來托市。其中，華泰柏瑞滬深300ETF，據(jù)說就是被匯金大手筆買入的產(chǎn)品之一。
至于QDII，在國(guó)內(nèi)公募基金資產(chǎn)中占比較少，排名前列的依然是華夏、易方達(dá)。
令人驚訝的是，天弘基金居然也有153億QDII，排名第五?？磥?，這家基金已經(jīng)從此前在貨幣基金上躺贏，逐漸轉(zhuǎn)為向權(quán)益產(chǎn)品要收益了。
無論如何，對(duì)于基民來說，投資基金第一位的還是希望凈值獲得增長(zhǎng)，這是資本市場(chǎng)的硬道理。
公司研究室發(fā)現(xiàn)，截至2023年10月26日，今年以來，14229只開放式基金中，漲幅前十的產(chǎn)品中，竟然沒有一只股票基金，也沒有一只指數(shù)基金，全部是債券基金、混合型基金與QDII。
相反，跌幅前10 榜單上，則幾乎全是股票基金或混合偏股型基金，而且跌幅最少的也在44%以上。某種意義上，這不能不說是A股的悲哀，也是股市走熊最直接的表現(xiàn)。
