界面新聞?dòng)浾?| 戴晶晶

鈾成為了今年全球能源市場上的搶手貨。

“兩年前，在市場上一天買到100萬磅（約合453噸）的鈾是非常容易的，但過去幾周，市場鈾資源變得異常緊張，如果想要在一天內(nèi)買到30萬或40萬磅鈾，都不知道是否可以找到貨源?！?/p>

在10月初接受YouTube一頻道公開采訪時(shí)，大宗商品貿(mào)易商WMC Energy的董事和鈾交易員珀 ·詹德（Per Jander）這么說。

這促使鈾價(jià)出現(xiàn)上漲。核工業(yè)市場研究公司UxC的數(shù)據(jù)顯示，截至9月18日的當(dāng)周，八氧化三鈾現(xiàn)貨價(jià)格達(dá)到65美元/磅，為2011年3月福島核事故以來的最高水平。八氧化三鈾是一種穩(wěn)定的鈾化合物，也是鈾在加工過程中的普遍形態(tài)。

八氧化三鈾的現(xiàn)貨價(jià)在10月初繼續(xù)攀升至72.75美元/磅，隨后有所回落。截至10月9日的周價(jià)格為69美元/磅，仍維持在12年以來的最高水平。

據(jù)道瓊斯旗下媒體Marketwatch援引UxC數(shù)據(jù)報(bào)道，今年以來，八氧化三鈾的周價(jià)格已累計(jì)上漲45%。

“以40美元/磅的價(jià)格購買鈾的日子已經(jīng)結(jié)束。我們需要新的供應(yīng)。”全球第二大鈾生產(chǎn)商卡梅科公司(Cameco)的首席財(cái)務(wù)官在9月對(duì)《金融時(shí)報(bào)》表示。

當(dāng)前，全球僅有核裂變反應(yīng)堆實(shí)現(xiàn)了商業(yè)化運(yùn)營，多數(shù)使用鈾作為原料。核電行業(yè)回暖導(dǎo)致鈾需求增加，鈾礦供應(yīng)則不足，是鈾價(jià)上升的主要驅(qū)動(dòng)力。

2011年福島核事故后，鈾價(jià)陷入低迷期，礦產(chǎn)商開始大幅削減產(chǎn)能。據(jù)世界核協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，2016年-2020年，全球鈾產(chǎn)量下降了25%至4.77萬噸，到去年才略回升至4.94萬噸。

據(jù)國際原子能機(jī)構(gòu)（IAEA）數(shù)據(jù)，全球核電裝機(jī)容量在2011年同比下滑5.5%至351 GW，但從2014年開始逐步回升，到2018年達(dá)到374 GW，超越了2010年的371 GW，之后有所回落，到2022年全球核電裝機(jī)容量再次增加，截至年末約為371 GW。

由于供需錯(cuò)配，鈾價(jià)自2021年起就已開始了一輪上漲周期。2022年俄烏沖突更是引發(fā)鈾市震蕩，并刺激諸多國家在低碳轉(zhuǎn)型和能源安全的考量下進(jìn)一步推動(dòng)核電發(fā)展。

一臺(tái)100萬千瓦的機(jī)組一年約需要200噸的鈾礦。據(jù)路透社報(bào)道，UxC預(yù)計(jì)2023年全球436個(gè)可運(yùn)行的反應(yīng)堆需要約1.95億磅（約8.85萬噸）的鈾，將出現(xiàn)6600萬磅（約3萬噸）的鈾供應(yīng)缺口。

礦業(yè)公司Uranium Energy的執(zhí)行副總裁斯科特·梅爾比也曾預(yù)測，今年全球鈾產(chǎn)量和消費(fèi)量之間的差距超過5000萬磅，市場肯定處于結(jié)構(gòu)性赤字狀態(tài)。

這也導(dǎo)致了全球核電公用事業(yè)公司爭相簽訂鈾的長期合同，并推高鈾價(jià)?？房乒镜目偛眉媸紫瘓?zhí)行官蒂姆·吉澤爾( Tim Gitzel)在8月透露，今年整個(gè)行業(yè)的長期合同已經(jīng)超過了1.18億磅鈾（約5.35萬噸），預(yù)計(jì)全年的簽約量將達(dá)到十年來的最高水平。

今年鈾礦供應(yīng)端的擾動(dòng)也助推了鈾價(jià)上漲。

西非國家尼日爾是全球第七大鈾生產(chǎn)國，2022年鈾產(chǎn)量2020噸，約占世界總產(chǎn)量的5%。今年7月26日，尼日爾總統(tǒng)衛(wèi)隊(duì)士兵扣押了總統(tǒng)巴祖姆，以及包括礦業(yè)部長在內(nèi)的多名高官，發(fā)動(dòng)軍事政變。

這直接導(dǎo)致了9月法國核能集團(tuán)奧拉諾(Orano)在尼日爾的一個(gè)鈾礦加工設(shè)施停產(chǎn)，并持續(xù)引發(fā)市場對(duì)鈾供應(yīng)鏈中斷的擔(dān)憂。

此外，卡梅科公司在9月初宣布，由于其雪茄湖和基湖鈾礦的生產(chǎn)存在一定挑戰(zhàn)，將下調(diào)2023年全年產(chǎn)量預(yù)測。

從中長期來看，多數(shù)機(jī)構(gòu)和分析師都預(yù)測鈾價(jià)將持續(xù)上漲。

例如，Sachem Cove首席投資官邁克爾·阿爾金(Michael Alkin)告訴《華爾街日?qǐng)?bào)》，2024年鈾價(jià)可能會(huì)進(jìn)一步上漲，并預(yù)計(jì)公用事業(yè)公司將在今年秋天通過私下談判或征求建議書，開始就鈾轉(zhuǎn)化和濃縮問題展開談判。

據(jù)《金融時(shí)報(bào)》報(bào)道，Ocean Wall的首席執(zhí)行官尼克·勞森(Nick Lawson)預(yù)測，到2025年，鈾現(xiàn)貨價(jià)格可能會(huì)升至200美元/磅。

“全球?yàn)槟茉垂?yīng)去碳化而進(jìn)行的努力、為確保能源安全和主權(quán)的政治承諾的加強(qiáng)，以及對(duì)小型模塊反應(yīng)堆和大型反應(yīng)堆的部署愈發(fā)感興趣，導(dǎo)致未來核能容量和核燃料循環(huán)服務(wù)需求的預(yù)測值顯著增加?！?/span>

9月7日，世界核協(xié)會(huì)發(fā)布在最新的《核燃料報(bào)告》中作出上述判斷，并預(yù)計(jì)到2040年，在參考情境下，全球核電容量將達(dá)到686 GW，較當(dāng)前增加75%。這一容量預(yù)測值較2021年版報(bào)告的預(yù)測提高了11.5%。

協(xié)會(huì)同時(shí)預(yù)計(jì)，2023年世界反應(yīng)堆對(duì)鈾的需求約為6.57萬噸，參考情境下到2040年需求將接近翻番。

一座鈾礦大概需要8-15年時(shí)間才能生產(chǎn)出鈾，這使得供應(yīng)很難迅速地跟上需求。

據(jù)路透社報(bào)道，SP Angel礦業(yè)分析師約翰·邁耶（John Meyer）表示，隨著采礦成本上升和核發(fā)電廠尋求建立庫存以應(yīng)對(duì)日益不穩(wěn)定的供應(yīng)問題，市場一直在逐漸推高價(jià)格。

“我們預(yù)計(jì)未來10-20年鈾價(jià)格將逐年上漲，或者直到全球找到另一種低碳、大規(guī)模不間斷的基礎(chǔ)負(fù)荷電源。”約翰·邁耶稱。

不過，隨著價(jià)格走高，部分供應(yīng)商已決定提高產(chǎn)量，這給鈾價(jià)未來走勢(shì)帶來了一些不確定性。例如，全球最大的鈾礦商哈薩克斯坦國家原子能公司（Kazatomprom）就在9月末表示，該公司將在2025年結(jié)束減產(chǎn)，從而大幅提高產(chǎn)量。

為了穩(wěn)定鈾價(jià)，該公司在包括2023年在內(nèi)的七年里一直在限制產(chǎn)量，比與哈薩克斯坦政府簽訂的合同所允許的產(chǎn)量少20%。

中國此前探明的鈾資源較為匱乏，鈾供應(yīng)多依賴進(jìn)口。

中核集團(tuán)和中廣核集團(tuán)下屬中廣核礦業(yè)(01164.HK)是中國主要負(fù)責(zé)天然鈾海外開發(fā)和貿(mào)易的公司。

據(jù)世界核協(xié)會(huì)統(tǒng)計(jì)，哈薩克斯坦是全球低成品鈾資源儲(chǔ)量最豐富的國家，占全球37%。中廣核礦業(yè)在哈薩克斯坦擁有多座鈾礦的產(chǎn)品包銷權(quán)。2021年，該公司收購哈薩克斯坦奧爾塔雷克公司49%的股權(quán)，并獲得下轄兩座鈾礦49%的天然鈾產(chǎn)品包銷權(quán)。

中核集團(tuán)則在2019年成功成為納米比亞羅辛鈾礦的控股股東。羅辛鈾礦是世界知名露天鈾礦，2022年八氧化三鈾產(chǎn)量約占世界總量5%。

隨著持續(xù)找礦工作的進(jìn)行和技術(shù)進(jìn)步，中國的鈾礦勘探也取得了進(jìn)展。據(jù)《環(huán)球時(shí)報(bào)》報(bào)道，今年7月中核工業(yè)鈾礦勘查高質(zhì)量推進(jìn)會(huì)上發(fā)布的成果現(xiàn)實(shí)，近十年來中國新增的鈾礦資源量占?xì)v史總量的三分之一，中國鈾資源總量已超過280萬噸。

中廣核礦業(yè)的股價(jià)也受鈾價(jià)影響波動(dòng)。截至10月16日午間收盤，中廣核礦業(yè)報(bào)1.3港元/股，較年初股價(jià)上漲約六成。