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火鍋下沉,吃出個上市公司

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火鍋下沉,吃出個上市公司

研發(fā)費用率不足千分之一,年賺30億。

文 | 價值星球Planet 唐飛

編輯 | 劉景豐

過去幾年,鍋圈踩中“宅家經(jīng)濟”和預(yù)制菜的風口,憑借加盟模式急速擴張,目前在全國已擁有9978家門店,距離萬店僅有一步之遙。

這家公司前身為2015年成立的專門從事火鍋食材配送的供應(yīng)鏈企業(yè)“河南鍋圈供應(yīng)鏈管理有限公司”,并于2017年在河南鄭州開出第一家零售店,切入C端市場。成立至今,鍋圈共完成7輪融資,股東既包含IDG資本、天圖投資、招銀資本等投資機構(gòu),也包括三全食品、多點Dmall、茅臺建信等企業(yè)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),2022年按在家吃飯餐食產(chǎn)品的零售額計,鍋圈在中國所有零售商中排名第一,在中國的市場份額為3.0%。

在2022年扭虧為盈后,鍋圈開始奔赴自己的上市夢。并于近日通過港交所聆訊,即將掛牌上市。

從第一家店開門到擁有“萬店”規(guī)模,蜜雪冰城用了近13年,而鍋圈只花了6年,究竟是什么推動了鍋圈的快速發(fā)展?

定位平價超市

和君咨詢合伙人、連鎖產(chǎn)業(yè)專家文志宏認為,鍋圈的騰飛,除了有消費方式變化的時代背景之外,還源于鍋圈的精準定位:做專業(yè)的居家火鍋用餐全產(chǎn)品,并且具有高性價比。

但是鍋圈創(chuàng)業(yè)之初并不順利,創(chuàng)始人楊明超出生于周口鹿邑縣,后來考上了鄭州大學(xué)中文系。

1994年畢業(yè)后,楊明超獲得了一份人人羨慕的“鐵飯碗”工作,可是并不“安分”的楊明超只干了幾年就選擇辭職下海經(jīng)商。彼時他干過啤酒代理商,也開過飯店、面館。最成功的經(jīng)商經(jīng)歷出現(xiàn)在2005年,他在鄭州開了一家名叫"黑老婆"的露天夜市,風靡全城,最高一年做到過億元規(guī)模。不過因為當?shù)卣温短鞜?,楊明超的這次創(chuàng)業(yè)最終以失敗告終。

轉(zhuǎn)換思路后,楊明超開始嘗試在火鍋領(lǐng)域創(chuàng)業(yè),并打造出“在酒吧里吃火鍋”的理念,推出了小板凳吧式火鍋。獨特想法讓楊明超的火鍋生意一發(fā)而不可收拾,僅一年時間就發(fā)展出80多家門店。

在終端門店生意穩(wěn)定后,楊明超果斷向上游發(fā)展,開始進軍火鍋食材領(lǐng)域。

2015年楊明超成立河南鍋圈供應(yīng)鏈管理有限公司,切入餐飲B2B生意,為中小型餐飲企業(yè)提供食材。此后又增加了凍品食材批發(fā)生意,逐漸形成了以“火鍋”為特色的供應(yīng)鏈體系。

2017年1月,鍋圈的第一家零售門店落地河南鄭州,開始為C端消費者提供食材,并打出了“讓消費者人均花不到50元便可吃上一頓地道的火鍋”的口號。該口號大獲成功,并且隨著加盟商數(shù)量的增加,鍋圈規(guī)模迅速擴張,幾年間便成長為一家全國性的連鎖品牌。

從窄門餐眼數(shù)據(jù)可以看出,鍋圈在北京、上海、天津等城市的人均消費金額超過70元,而在鄭州、石家莊、武漢等地的人均消費仍在50元左右。

圖源:窄門餐眼

對于鍋圈的成功,楊明超認為,鍋圈食匯做的是用平價方式去滿足巨大的下沉市場,滿足老百姓對吃的消費升級訴求。

事實上,除了符合消費者訴求外,鍋圈還切中了時代的脈搏。

據(jù)公司招股書援引的弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),我國在家吃飯餐食解決方案市場規(guī)模從2017年的1149億元大幅增長至2021年的2903億元,CAGR約為26.1%,并預(yù)計2026年將達到8000億元。

而且該行業(yè)中市場格局高度分散,并未出現(xiàn)絕對的龍頭企業(yè)。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),在我國在家吃飯餐食解決方案零售商中,按2022年的零售額計前五大零售商的市場份額合計僅為11.1%,市場呈現(xiàn)高度分散的格局;其中,鍋圈市場份額位居第一。

“農(nóng)村包圍城市”

除了定價策略上的特點,楊明超還把鍋圈的成功歸功于用戶定位。

楊明超表示,“鍋圈走的路是一條農(nóng)村包圍城市的路,先從縣城做起,再逐漸布局到北京、上海、深圳、成都、重慶等一二線城市?!?/p>

圖源:窄門餐眼

窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示,根據(jù)門店的地區(qū)劃分,鍋圈在一線城市的門店占比只有5.9%,而在二三四線這樣的下沉市場,門店占比已經(jīng)達到了65.46%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中國有超9億人口生活在下沉市場,隨著城鎮(zhèn)化的提高和消費者收入的增加,下沉市場展現(xiàn)出了巨大的消費潛力。對于餐飲品牌來說,這是機會也是挑戰(zhàn),如何精準定位到下沉市場,滿足下沉市場餐飲消費需求并率先搶占市場,是值得所有品牌持續(xù)思考的問題。

圖源:鍋圈官網(wǎng)

而鍋圈之所以能帶著火鍋快速走向下沉市場,還得益于獨特的加盟模式。

截至2023年4月30日,鍋圈實際自營門店只有6家,而這6家店的目的更像是一個給加盟商準備的“展示店”,至于這6家店之外99.9%的門店則都是加盟店。

這種業(yè)務(wù)模式有點類似當前大熱的連鎖企業(yè)蜜雪冰城,后者采取加盟店方式在全國已擁有約2.5萬家門店。兩家不同的是,蜜雪冰城需要收取7000元-11000元/年的加盟費,而鍋圈不收取加盟費。

雖說鍋圈主打“無加盟費”,但是在實際經(jīng)營中加盟商仍需面臨多方面的成本投入。位于北京遠郊的一位鍋圈加盟商告訴我們,自己臨街50㎡店鋪一年的租金就要20多萬,再加上每年的管理服務(wù)費、水電費、工資等,全年固定成本約40萬左右。

“今夏幾個月銷量明顯下降,毛利率也達不到公司給的30%紅線。夏天燒烤產(chǎn)品的接受度不太高,銷售額勉強能夠開出工資,希望天氣轉(zhuǎn)涼后火鍋產(chǎn)品的銷量能夠起來,不然的話這一年基本上等于沒賺到錢。”上述加盟商透露。

鍋圈加盟店單店投入

而且為了能與數(shù)量龐大的加盟商合作好,鍋圈并沒有采用市場上流行的快招模式,而是通過加盟商、團隊、消費者“三重裂變”得以實現(xiàn),后又形成了一套較為成熟的加盟管理體系。

簡單來說,這套體系包括開店指導(dǎo)、運營管理、技術(shù)輔助支持和巡店反饋等板塊。以運營環(huán)節(jié)為例,鍋圈自2020年7月起,運營系統(tǒng)從1人對接30個門店變?yōu)?人對接5個門店,能夠更及時了解渠道痛點并做出反饋。在管理層面,以河南為例,鍋圈把當?shù)厥袌龇譃槲宕髴?zhàn)區(qū),形成了“戰(zhàn)區(qū)-城市區(qū)-組長-運營指導(dǎo)-門店”的管理體系。除此之外,鍋圈還提供一套“工具包”,可提供260個門店運營工具包,將門店運營痛點從0到1工具化。

做好了這些“后勤服務(wù)”后,2020年至2022年,鍋圈關(guān)閉的加盟門店數(shù)目分別為28家、194家及279家,關(guān)店率分別為0.7%、2.8%及3.0%。

有業(yè)內(nèi)人士指出,鍋圈接近“萬店”規(guī)模,并且還是在2020-2022年這樣的特殊年份,能做到3%以下的關(guān)店率,已經(jīng)是非常優(yōu)秀的數(shù)據(jù)。對比其他很多連鎖餐飲品牌,2020年以來的實際關(guān)店率已經(jīng)超過30%。

“圈住”年輕人

火鍋天然具備較強的社交屬性,火鍋的就餐目的多為朋友或家人聚會,且就餐人數(shù)相對較多,很少單獨就餐。

網(wǎng)友還曾總結(jié)出世界上最孤獨的十件事,其中“獨自吃火鍋”名列前茅。這就讓圍著火鍋聚會成為最常見一個消費場景,大部分年輕人也熱衷于此。

圖源:觀研天下

從火鍋消費者性別結(jié)構(gòu)看,愛好火鍋的女性消費者較男性多一些,但相差并不大。有數(shù)據(jù)顯示,2021年我國愛好火鍋的女性消費者占到55.4%,而男性消費者占比也有44.6%。

從年齡結(jié)構(gòu)看,18-30歲的消費者是火鍋消費的主力人群,占比超六成。其中26歲-30歲消費者占比最大,為32.2%;其次為18歲-25歲,占比為29.2%。而40歲以上的人群受到長期以來的飲食習慣的影響,對火鍋的消費熱情較少,占比僅為1.4%。

為了抓住這些年輕消費者,鍋圈一直在努力跟上年輕人步伐。2020年,鍋圈請來了相聲演員岳云鵬為自己代言,并將“在家火鍋燒烤,就找鍋圈”的廣告語通過電梯廣告帶到大江南北。

2021年,鍋圈成為CCTV體育頻道的美食合作伙伴,2022年更合作《加油!小店》和《暖暖的火鍋》兩檔熱門綜藝,以此建立年輕大眾化溝通陣地,持續(xù)強化在年輕消費者群體中的認知。

在線上,除鍋圈APP、小程序之外,公司還合作美團、餓了么等平臺,數(shù)據(jù)顯示美團餓了么等平臺穩(wěn)定貢獻營收超20%。在美團、餓了么等第三方平臺,只需下單30分鐘就可以配送。

招股書中還透露,截至2023年4月30日,鍋圈有超過8000家門店正在利用抖音平臺進行產(chǎn)品銷售。

在線下,鍋圈聯(lián)合贊助了2022年底的西湖音樂節(jié),在整個場區(qū)掛滿品牌標語。作為嚴格的防疫措施下的首個大型戶外音樂節(jié),該場音樂節(jié)吸引了全國各地近萬名樂迷到場觀看。

通過一系列動作,鍋圈已經(jīng)在年輕消費群體中取得一定知名度。而且為了迎合年輕“懶宅人群”的習慣,鍋圈還推出了“一人食”和“即烹餐包”等產(chǎn)品來滿足消費者多樣化需求。

圖源:招股書

不過,鍋圈自身存在的問題也比較明顯,即研發(fā)投入較低。

2020年,鍋圈銷售收入29.65億元,研發(fā)費用約23.5萬元,研發(fā)費用率僅為0.0079%。雖然鍋圈2022年的研發(fā)費用來到了998.1萬元,但是研發(fā)費用率仍然不到千分之一。換就話說,鍋圈用數(shù)百萬的研發(fā)費用支撐起2022年71.74億元的銷售收入,這可以視為公司的巨大商業(yè)成就,但其中也暗藏巨大的風險。

業(yè)內(nèi)人士指出,由于當下的消費者的需求日益豐富,且火鍋品類產(chǎn)品較為趨同,因此品牌需要不斷在研發(fā)方面投入,推陳出新,打造迎合消費者口味的新產(chǎn)品來滿足日益“挑剔”的消費者。而鍋圈較低的研發(fā)投入,表明公司短期內(nèi)很難打造出極具影響力的現(xiàn)象級大單品。

參考資料:

[1]《鍋圈食品:一站式食材解決方案龍頭,開辟凍品C端新戰(zhàn)線》,光大證券

[2]《2023零售消費行業(yè)智能分析與決策實踐合集》,觀遠數(shù)據(jù)

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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火鍋下沉,吃出個上市公司

研發(fā)費用率不足千分之一,年賺30億。

文 | 價值星球Planet 唐飛

編輯 | 劉景豐

過去幾年,鍋圈踩中“宅家經(jīng)濟”和預(yù)制菜的風口,憑借加盟模式急速擴張,目前在全國已擁有9978家門店,距離萬店僅有一步之遙。

這家公司前身為2015年成立的專門從事火鍋食材配送的供應(yīng)鏈企業(yè)“河南鍋圈供應(yīng)鏈管理有限公司”,并于2017年在河南鄭州開出第一家零售店,切入C端市場。成立至今,鍋圈共完成7輪融資,股東既包含IDG資本、天圖投資、招銀資本等投資機構(gòu),也包括三全食品、多點Dmall、茅臺建信等企業(yè)。

根據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),2022年按在家吃飯餐食產(chǎn)品的零售額計,鍋圈在中國所有零售商中排名第一,在中國的市場份額為3.0%。

在2022年扭虧為盈后,鍋圈開始奔赴自己的上市夢。并于近日通過港交所聆訊,即將掛牌上市。

從第一家店開門到擁有“萬店”規(guī)模,蜜雪冰城用了近13年,而鍋圈只花了6年,究竟是什么推動了鍋圈的快速發(fā)展?

定位平價超市

和君咨詢合伙人、連鎖產(chǎn)業(yè)專家文志宏認為,鍋圈的騰飛,除了有消費方式變化的時代背景之外,還源于鍋圈的精準定位:做專業(yè)的居家火鍋用餐全產(chǎn)品,并且具有高性價比。

但是鍋圈創(chuàng)業(yè)之初并不順利,創(chuàng)始人楊明超出生于周口鹿邑縣,后來考上了鄭州大學(xué)中文系。

1994年畢業(yè)后,楊明超獲得了一份人人羨慕的“鐵飯碗”工作,可是并不“安分”的楊明超只干了幾年就選擇辭職下海經(jīng)商。彼時他干過啤酒代理商,也開過飯店、面館。最成功的經(jīng)商經(jīng)歷出現(xiàn)在2005年,他在鄭州開了一家名叫"黑老婆"的露天夜市,風靡全城,最高一年做到過億元規(guī)模。不過因為當?shù)卣温短鞜荆瑮蠲鞒倪@次創(chuàng)業(yè)最終以失敗告終。

轉(zhuǎn)換思路后,楊明超開始嘗試在火鍋領(lǐng)域創(chuàng)業(yè),并打造出“在酒吧里吃火鍋”的理念,推出了小板凳吧式火鍋。獨特想法讓楊明超的火鍋生意一發(fā)而不可收拾,僅一年時間就發(fā)展出80多家門店。

在終端門店生意穩(wěn)定后,楊明超果斷向上游發(fā)展,開始進軍火鍋食材領(lǐng)域。

2015年楊明超成立河南鍋圈供應(yīng)鏈管理有限公司,切入餐飲B2B生意,為中小型餐飲企業(yè)提供食材。此后又增加了凍品食材批發(fā)生意,逐漸形成了以“火鍋”為特色的供應(yīng)鏈體系。

2017年1月,鍋圈的第一家零售門店落地河南鄭州,開始為C端消費者提供食材,并打出了“讓消費者人均花不到50元便可吃上一頓地道的火鍋”的口號。該口號大獲成功,并且隨著加盟商數(shù)量的增加,鍋圈規(guī)模迅速擴張,幾年間便成長為一家全國性的連鎖品牌。

從窄門餐眼數(shù)據(jù)可以看出,鍋圈在北京、上海、天津等城市的人均消費金額超過70元,而在鄭州、石家莊、武漢等地的人均消費仍在50元左右。

圖源:窄門餐眼

對于鍋圈的成功,楊明超認為,鍋圈食匯做的是用平價方式去滿足巨大的下沉市場,滿足老百姓對吃的消費升級訴求。

事實上,除了符合消費者訴求外,鍋圈還切中了時代的脈搏。

據(jù)公司招股書援引的弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),我國在家吃飯餐食解決方案市場規(guī)模從2017年的1149億元大幅增長至2021年的2903億元,CAGR約為26.1%,并預(yù)計2026年將達到8000億元。

而且該行業(yè)中市場格局高度分散,并未出現(xiàn)絕對的龍頭企業(yè)。據(jù)弗若斯特沙利文數(shù)據(jù),在我國在家吃飯餐食解決方案零售商中,按2022年的零售額計前五大零售商的市場份額合計僅為11.1%,市場呈現(xiàn)高度分散的格局;其中,鍋圈市場份額位居第一。

“農(nóng)村包圍城市”

除了定價策略上的特點,楊明超還把鍋圈的成功歸功于用戶定位。

楊明超表示,“鍋圈走的路是一條農(nóng)村包圍城市的路,先從縣城做起,再逐漸布局到北京、上海、深圳、成都、重慶等一二線城市?!?/p>

圖源:窄門餐眼

窄門餐眼數(shù)據(jù)顯示,根據(jù)門店的地區(qū)劃分,鍋圈在一線城市的門店占比只有5.9%,而在二三四線這樣的下沉市場,門店占比已經(jīng)達到了65.46%。

相關(guān)數(shù)據(jù)顯示,中國有超9億人口生活在下沉市場,隨著城鎮(zhèn)化的提高和消費者收入的增加,下沉市場展現(xiàn)出了巨大的消費潛力。對于餐飲品牌來說,這是機會也是挑戰(zhàn),如何精準定位到下沉市場,滿足下沉市場餐飲消費需求并率先搶占市場,是值得所有品牌持續(xù)思考的問題。

圖源:鍋圈官網(wǎng)

而鍋圈之所以能帶著火鍋快速走向下沉市場,還得益于獨特的加盟模式。

截至2023年4月30日,鍋圈實際自營門店只有6家,而這6家店的目的更像是一個給加盟商準備的“展示店”,至于這6家店之外99.9%的門店則都是加盟店。

這種業(yè)務(wù)模式有點類似當前大熱的連鎖企業(yè)蜜雪冰城,后者采取加盟店方式在全國已擁有約2.5萬家門店。兩家不同的是,蜜雪冰城需要收取7000元-11000元/年的加盟費,而鍋圈不收取加盟費。

雖說鍋圈主打“無加盟費”,但是在實際經(jīng)營中加盟商仍需面臨多方面的成本投入。位于北京遠郊的一位鍋圈加盟商告訴我們,自己臨街50㎡店鋪一年的租金就要20多萬,再加上每年的管理服務(wù)費、水電費、工資等,全年固定成本約40萬左右。

“今夏幾個月銷量明顯下降,毛利率也達不到公司給的30%紅線。夏天燒烤產(chǎn)品的接受度不太高,銷售額勉強能夠開出工資,希望天氣轉(zhuǎn)涼后火鍋產(chǎn)品的銷量能夠起來,不然的話這一年基本上等于沒賺到錢。”上述加盟商透露。

鍋圈加盟店單店投入

而且為了能與數(shù)量龐大的加盟商合作好,鍋圈并沒有采用市場上流行的快招模式,而是通過加盟商、團隊、消費者“三重裂變”得以實現(xiàn),后又形成了一套較為成熟的加盟管理體系。

簡單來說,這套體系包括開店指導(dǎo)、運營管理、技術(shù)輔助支持和巡店反饋等板塊。以運營環(huán)節(jié)為例,鍋圈自2020年7月起,運營系統(tǒng)從1人對接30個門店變?yōu)?人對接5個門店,能夠更及時了解渠道痛點并做出反饋。在管理層面,以河南為例,鍋圈把當?shù)厥袌龇譃槲宕髴?zhàn)區(qū),形成了“戰(zhàn)區(qū)-城市區(qū)-組長-運營指導(dǎo)-門店”的管理體系。除此之外,鍋圈還提供一套“工具包”,可提供260個門店運營工具包,將門店運營痛點從0到1工具化。

做好了這些“后勤服務(wù)”后,2020年至2022年,鍋圈關(guān)閉的加盟門店數(shù)目分別為28家、194家及279家,關(guān)店率分別為0.7%、2.8%及3.0%。

有業(yè)內(nèi)人士指出,鍋圈接近“萬店”規(guī)模,并且還是在2020-2022年這樣的特殊年份,能做到3%以下的關(guān)店率,已經(jīng)是非常優(yōu)秀的數(shù)據(jù)。對比其他很多連鎖餐飲品牌,2020年以來的實際關(guān)店率已經(jīng)超過30%。

“圈住”年輕人

火鍋天然具備較強的社交屬性,火鍋的就餐目的多為朋友或家人聚會,且就餐人數(shù)相對較多,很少單獨就餐。

網(wǎng)友還曾總結(jié)出世界上最孤獨的十件事,其中“獨自吃火鍋”名列前茅。這就讓圍著火鍋聚會成為最常見一個消費場景,大部分年輕人也熱衷于此。

圖源:觀研天下

從火鍋消費者性別結(jié)構(gòu)看,愛好火鍋的女性消費者較男性多一些,但相差并不大。有數(shù)據(jù)顯示,2021年我國愛好火鍋的女性消費者占到55.4%,而男性消費者占比也有44.6%。

從年齡結(jié)構(gòu)看,18-30歲的消費者是火鍋消費的主力人群,占比超六成。其中26歲-30歲消費者占比最大,為32.2%;其次為18歲-25歲,占比為29.2%。而40歲以上的人群受到長期以來的飲食習慣的影響,對火鍋的消費熱情較少,占比僅為1.4%。

為了抓住這些年輕消費者,鍋圈一直在努力跟上年輕人步伐。2020年,鍋圈請來了相聲演員岳云鵬為自己代言,并將“在家火鍋燒烤,就找鍋圈”的廣告語通過電梯廣告帶到大江南北。

2021年,鍋圈成為CCTV體育頻道的美食合作伙伴,2022年更合作《加油!小店》和《暖暖的火鍋》兩檔熱門綜藝,以此建立年輕大眾化溝通陣地,持續(xù)強化在年輕消費者群體中的認知。

在線上,除鍋圈APP、小程序之外,公司還合作美團、餓了么等平臺,數(shù)據(jù)顯示美團餓了么等平臺穩(wěn)定貢獻營收超20%。在美團、餓了么等第三方平臺,只需下單30分鐘就可以配送。

招股書中還透露,截至2023年4月30日,鍋圈有超過8000家門店正在利用抖音平臺進行產(chǎn)品銷售。

在線下,鍋圈聯(lián)合贊助了2022年底的西湖音樂節(jié),在整個場區(qū)掛滿品牌標語。作為嚴格的防疫措施下的首個大型戶外音樂節(jié),該場音樂節(jié)吸引了全國各地近萬名樂迷到場觀看。

通過一系列動作,鍋圈已經(jīng)在年輕消費群體中取得一定知名度。而且為了迎合年輕“懶宅人群”的習慣,鍋圈還推出了“一人食”和“即烹餐包”等產(chǎn)品來滿足消費者多樣化需求。

圖源:招股書

不過,鍋圈自身存在的問題也比較明顯,即研發(fā)投入較低。

2020年,鍋圈銷售收入29.65億元,研發(fā)費用約23.5萬元,研發(fā)費用率僅為0.0079%。雖然鍋圈2022年的研發(fā)費用來到了998.1萬元,但是研發(fā)費用率仍然不到千分之一。換就話說,鍋圈用數(shù)百萬的研發(fā)費用支撐起2022年71.74億元的銷售收入,這可以視為公司的巨大商業(yè)成就,但其中也暗藏巨大的風險。

業(yè)內(nèi)人士指出,由于當下的消費者的需求日益豐富,且火鍋品類產(chǎn)品較為趨同,因此品牌需要不斷在研發(fā)方面投入,推陳出新,打造迎合消費者口味的新產(chǎn)品來滿足日益“挑剔”的消費者。而鍋圈較低的研發(fā)投入,表明公司短期內(nèi)很難打造出極具影響力的現(xiàn)象級大單品。

參考資料:

[1]《鍋圈食品:一站式食材解決方案龍頭,開辟凍品C端新戰(zhàn)線》,光大證券

[2]《2023零售消費行業(yè)智能分析與決策實踐合集》,觀遠數(shù)據(jù)

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。