文|投資界PEdaily
一筆超級募資出爐了。
投資界獲悉，True Light Capital（淡明資本）宣布第一支基金True Light Fund I已經(jīng)完成募集工作，基金規(guī)模33億美元（約合240億元人民幣）。值得一提的是，該基金將投資于大中華區(qū)高質(zhì)量投資機(jī)會。
這是淡明資本的首次正式亮相。成立于2021年，淡明資本是新加坡國有投資機(jī)構(gòu)淡馬錫旗下的獨立全資子公司。隨著募資完成，淡明資本透露目前在全球有且只有兩個辦公室——一是新加坡總部，二是位于上海的辦事處，靜安嘉里中心。
“淡馬錫設(shè)立淡明資本作為其資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)部門之一，以擴(kuò)大投資中國結(jié)構(gòu)性趨勢的生態(tài)系統(tǒng)?！钡髻Y本董事長Chia Song Hwee表示。此番言語，不難讓人想起最近中東財團(tuán)密集來到中國的一幕。
剛剛，新加坡GP募集240億，投向大中華區(qū)
脫胎于淡馬錫，目前淡明資本有7位董事會成員——
Chia Song Hwee ，2011年就加入到了淡馬錫，曾在淡馬錫擔(dān)任過多個領(lǐng)導(dǎo)職務(wù)，包括總裁兼首席運(yùn)營官，以及投資、信貸投資組合和戰(zhàn)略團(tuán)隊主管。他還領(lǐng)導(dǎo)過淡馬錫在新加坡和中國的市場團(tuán)隊，是淡馬錫現(xiàn)任副首席執(zhí)行官。2021年4月起，Chia Song Hwee 被任命為淡明資本董事長，也是投資委員會主席。
Yeo Chee Kian，任職淡明資本CEO，其2005年至今經(jīng)常參與中國的投資，在新加坡淡馬錫工作了10年。
此外，還有大家熟悉的淡馬錫中國區(qū)主席吳亦兵。
但不同于母公司淡馬錫以自有資金做投資的運(yùn)作方式，淡明資本系獨立運(yùn)營并獨立對外募集資金。第一期基金True Light Fund I已經(jīng)募到了33億美元（240億元人民幣），吸引到了包括主權(quán)財富基金、基金會、金融機(jī)構(gòu)和家族辦公室在內(nèi)的全球投資者。
目前，淡明資本在新加坡和上海兩處共有近20名員工，且團(tuán)隊中的多數(shù)人都有淡馬錫的職業(yè)履歷。官方聲明中表示，該基金和淡馬錫共同投資于大中華區(qū)相關(guān)優(yōu)質(zhì)機(jī)會，目前已停止接受新的注資。
淡明資本部分成員
True Light Fund I的投資路徑多元，包括直接股權(quán)投資、股票投資，以及作為LP投資于私募股權(quán)基金和風(fēng)險投資基金；行業(yè)聚焦則包括生命科學(xué)、科技、消費(fèi)、工業(yè)和商業(yè)服務(wù)等。
不過，淡明資本出手得要比想象中更早。2022年7月，上海節(jié)卡機(jī)器人宣布了10億元D輪融資，淡明資本就出現(xiàn)在投資方名單之中。2023年1月，淡明資本參與投資了浙江環(huán)動機(jī)器人關(guān)節(jié)科技有限公司，幾個月后又再出資投了一家藥物研發(fā)公司——維亞生物。
這些都是這家新投資機(jī)構(gòu)看多中國的真實動作。
淡明資本CEO Yeo Chee Kian表示，True Light 對中國的長期基本面和前景保持樂觀態(tài)度，他們持續(xù)關(guān)注與中國的數(shù)字化、長壽趨勢、可持續(xù)生活方式和未來消費(fèi)模式這四大長期結(jié)構(gòu)性趨勢有關(guān)的投資機(jī)會。
“淡馬錫在過去二十年中穩(wěn)步建立了在中國的業(yè)務(wù)，我們對其在中國投資的長期記錄充滿信心，中國擁有支撐經(jīng)濟(jì)韌性的優(yōu)勢——有龐大的工程人才庫、高效且一體化的供應(yīng)鏈、創(chuàng)新以及潛力巨大的國內(nèi)消費(fèi)市場?！?/p>
手握充足彈藥，或許很快，我們將看到淡明在中國密集出手的身影。
他們排隊來中國開辦公室
淡明資本的亮相，是外資機(jī)構(gòu)忙碌于布局中國的一縷縮影。尤其最近一段時間，我們見證了一支浩浩蕩蕩的隊伍——中東財團(tuán)紛紛來中國設(shè)立辦公室。
其中引發(fā)轟動的是穆巴達(dá)拉投資公司。作為阿聯(lián)酋首都阿布扎比的國有基金，穆巴達(dá)拉的規(guī)模僅次于同屬阿聯(lián)酋的阿布扎比投資局和迪拜投資公司，最新管理規(guī)模超過2760億美元，約合人民幣20000億元。
不久前，穆巴達(dá)拉舉行了北京辦公室開業(yè)儀式，該辦公室坐落于朝陽區(qū)正大中心北塔，處于北京CBD核心區(qū)域。投資界了解到，目前穆巴達(dá)拉駐北京的團(tuán)隊約10人，負(fù)責(zé)中國的直接投資和基金投資。此前，穆巴達(dá)拉相繼投了包括快手、BOSS直聘、小鵬汽車、諾和諾泰、SHEIN、京東實業(yè)等中國公司。
無獨有偶，今年1月，沙特阿拉伯主權(quán)基金成立藍(lán)海太庫（深圳）私募股權(quán)投資基金有限公司，入駐深圳香蜜湖國際風(fēng)投創(chuàng)投街區(qū)；
此外，去年剛成立的阿聯(lián)酋G42 Expansion Fund，今年已馬不停蹄在上海設(shè)立辦事處，由原京東戰(zhàn)略投資部主管胡寧峰負(fù)責(zé)。最新消息，沙特投資部（MISA）也在醞釀開設(shè)大灣區(qū)辦公室。
不止是中東。2021年6月，全球最大消費(fèi)品PE基金——L Catterton的北京辦公室正式開業(yè)。地點位于北京朝陽區(qū)財富金融中心。這是繼上海之后，L Catterton在中國設(shè)立的第二個辦事處。
去年，L Catterton官宣完成首支人民幣基金的首次關(guān)賬，落地成都高新區(qū)，目標(biāo)規(guī)模20億元。與此同時，其品牌中文名“路威凱騰”亮相，可見扎根中國市場的意志。
還有美國老牌PE巨頭漢領(lǐng)資本，在拿到上海市QFLP（合格境外有限合伙人）試點資格后，于今年2月宣布上海辦公室正式開始運(yùn)營。這是繼中國香港之后公司在大中華區(qū)的又一重要辦公室，漢領(lǐng)資本董事總經(jīng)理及亞太投資聯(lián)席主席夏明晨將領(lǐng)導(dǎo)上海辦公室的業(yè)務(wù)發(fā)展。
隨后，黑石集團(tuán)（香港）有限公司旗下全資子公司黑石（上海）私募基金管理有限公司，于8月21日在中國證券投資基金業(yè)協(xié)會完成“QDLP（合格境內(nèi)有限合伙人）等試點機(jī)構(gòu)”的登記。而在此之前，KKR已先一步在中國拿到了這張“牌照”。
凡此種種，不言而喻。
Long China
站在宏大的歷史背景下，如此一幕幕有著更多特殊意義。
彭博社最新一則報道顯示，一些移居新加坡的投資銀行家正陸續(xù)返回中國香港，一些外資銀行也紛紛將員工陸續(xù)調(diào)回中國香港。
報道指出，中國香港擁有的經(jīng)濟(jì)腹地、股市規(guī)模，中國香港股市總市值，乃至工作薪酬等，都不是新加坡能夠比擬的。對于希望打入中國內(nèi)地的企業(yè)來說，中國香港仍是第一站。
把視野拉長，可以看到中東土豪正在買爆中國——
數(shù)據(jù)顯示，在A股上市公司2023年半年報中，89家公司前十大流通股東中都出現(xiàn)了主權(quán)財富基金的身影，不乏阿布扎比投資局、科威特投資局等中東力量。宇通客車、東方雨虹、海大集團(tuán)、拓邦股份、潮宏基、漱玉平民、盟升電子等上市公司背后都出現(xiàn)了他們的身影。
“中國資本市場擁有明顯的投資價值，但被低估?！苯衲?月，淡馬錫中國區(qū)主席吳亦兵在接受媒體采訪時如是談到在中國市場的投資機(jī)會——持續(xù)深耕中國市場，期待更多長期資本進(jìn)入A股。
他表示，從過去一年的政策中，可以感受到中國政府對外資的持續(xù)歡迎態(tài)度。淡馬錫也對中國經(jīng)濟(jì)的長期發(fā)展富有信心，在當(dāng)前的經(jīng)濟(jì)條件下，中國可用的工具還很多，“中國資本市場被低估是全球共識?！?/p>
“對沖基金教父”瑞·達(dá)利歐一直都是中國市場的擁躉，他在今年舉辦的2023清華五道口全球金融論壇期間談到，雖然這是一個面臨巨大挑戰(zhàn)的時代，但他有一個長期的視角，近距離感知過中國人如何在過去40年里創(chuàng)造了人類歷史上最偉大的經(jīng)濟(jì)奇跡之后，在多元化的信念引導(dǎo)下，投資中國成為他投資策略的一個重要部分。
“中國是亞洲市場布局的重中之重。”歐洲資管規(guī)模最大VC母基金Galdana Ventures首席執(zhí)行官M(fèi)arcel Rafart年初曾向投資界表示。此前，Galdana Ventures已出手超過35家中國基金，包含了早期基金和成長期基金。這些中國VC基金為Galdana Ventures帶來了超過40個IPO。
波動起伏的世界，這片東方土地魅力依舊。正如麥肯錫中國區(qū)主席倪以理此前留下一句：The next China is China.