曾給予投資者希望的恒大境外重組進展并不順利。
9月24日晚，中國恒大（03333.HK）發(fā)布公告稱，鑒于附屬公司恒大地產(chǎn)集團正在被立案調(diào)查，集團目前的情況無法滿足新票據(jù)的發(fā)行資格。
在這之前兩天，恒大還發(fā)布公告稱，自今年3月22日以來，銷售情況不如公司預期?；诠灸壳扒闆r以及與其顧問及債權人協(xié)商，公司認為有必要重新審視建議重組的條款以匹配其客觀情況和債權人訴求。鑒于上述情況，原定于9月25日和9月26日有關建議重組的相關協(xié)議安排會議將不會舉行。若建議重組的條款有任何修改，公司將另行公告。
這兩份公告表明，恒大境外重組遇阻，按這種情形，很可能泡湯。
銷售情況不如預期很可能只是表明說辭。根據(jù)中國恒大8月27日發(fā)布的未經(jīng)審核的中期業(yè)績公告，公司積極策劃恢復銷售，成功抓住年初出現(xiàn)的樓市小陽春，銷售業(yè)績實現(xiàn)了同比較大幅度增長。同時，公司始終以穩(wěn)經(jīng)營、化風險為第一要務，全力以赴保交樓。
銷售方面，上半年，中國恒大實現(xiàn)合約銷售金額334.13億元，合約銷售面積511.5萬平方米，上半年累計銷售回款271億元。
不到一個月時間，恒大說辭逆轉，事實預計遠不如此。
今年3月22日，中國恒大對旗下共計191.49億美元的境外債務提出了重組方案，將以發(fā)行新票據(jù)、債轉股等組合方式完成境外債務重組。
其中與境外債權人小組已簽署重組方案的主要條款，恒大將發(fā)行新的債券對原債券進行置換；新債券年限4至12年、年息2%至7.5%；前三年不付息，第四年初開始付息、付本金的0.5%。
今年8月18日，為了順利推進境外債務重組，恒大還表示根據(jù)美國法典第15章，向美國法院申請承認香港和英屬維爾京群島(BVI)法律體系下的境外債務重組協(xié)議安排。
這一方式被認為是房企境外債重組的相關流程。近期融創(chuàng)近百億美元的重組方案獲得債權人投票通過后，也發(fā)起了在美國的破產(chǎn)保護，接下來等待法院審議通過相關流程。
此前恒大的境外債務重組方案已經(jīng)走到了投資者投票的階段，分別在8月底和9月初兩次延期，但此次債權人會議取消后，后續(xù)的進展將充滿變數(shù)。
一位投資者稱，海外重組遇阻可能有兩方面的原因，一方面是重組方案對債權人太苛刻，沒辦法順利通過。另一種可能是海外債權人的待遇比國內(nèi)債權人好，存在向海外輸送利益的問題。
還有分析也認為，恒大境外債重組推進困難，可能也是恒大目前的實際資產(chǎn)、運營情況與債權人的要求有較大差距，從投資人的角度考慮，后續(xù)境外債務問題會許將持續(xù)拖延，這對于解決恒大面臨的龐大境外債壓力并未益處。
8月10日晚，恒大地產(chǎn)連發(fā)多份報告，包括2022年債券年報、2022年債券半年報、2021年債券年報，還有恒大地產(chǎn)2022年和2021年的年度審計報告及2022年半年度財報。
在負債規(guī)模方面，截至6月30日，恒大的負債總額23882億元，剔除合約負債6039.8億元后為17842.2億元，比2022年末剔除合約負債后的負債規(guī)模17163.9億元，增加678.3億元。
截至2023年6月30日，中國恒大總資產(chǎn)約為人民幣1.74萬億元，但總負債仍然高達23882億元，處于資不抵債的狀態(tài)。
根據(jù)天眼查，9月19日，恒大地產(chǎn)集團有限公司新增3條被執(zhí)行人信息，執(zhí)行標的合計9.8億余元，涉及票據(jù)追索權糾紛等，執(zhí)行法院為哈爾濱市中級人民法院、唐山市路北區(qū)人民法院、宿遷市宿城區(qū)人民法院。
目前，恒大地產(chǎn)集團有限公司存在超590條被執(zhí)行人信息，被執(zhí)行總金額超560億元，此外還存在多條限制消費令、失信被執(zhí)行人和終本案件信息。
受境外債重組方案受阻消息影響，中國恒大股價今日大幅走低，截至盤中，跌幅18.18%，報0.45港元。同在港股上市的恒大系公司——恒大汽車(00708.HK)、恒大物業(yè)(06666.HK)分別下跌18.89%、10.26%。