文|趕碳號
從隆基綠能9月5日中報業(yè)績發(fā)布會至今已一個星期，行業(yè)、機構(gòu)、媒體關(guān)于BC類電池的討論，似乎一刻都沒有停止。這，的確是一件足以改變?nèi)袠I(yè)的大事。回顧隆基綠能的BC路線圖，大致如下——2022年11月2日，隆基Hi-MO 6正式量產(chǎn)下線，并宣布2023年規(guī)劃產(chǎn)能為25GW；
2023年1月14日，隆基綠能公告，將原西咸樂葉高效單晶電池項目的規(guī)模從年產(chǎn)15GW擴大至29GW，總投資約70.4億。以此測算，單GW的HPBC電池產(chǎn)能投資成本為2.43億元，其中設(shè)備購置成本單GW為1.95億元。
2023年3月20日，位于陜西省西咸新區(qū)涇河新城的隆基綠能年產(chǎn)29GW高效單晶電池項目全面投產(chǎn)。鐘寶申表示，該項目從簽約到投產(chǎn)僅用了一年半時間，創(chuàng)下隆基電池項目建設(shè)速度最快紀錄。
2022年11月2日，隆基綠能董事長鐘寶申等為隆基全新組件Hi-MO 6揭幕
01、官媒新聞，如何解讀？
9月11日，國家能源局官網(wǎng)轉(zhuǎn)載了新華網(wǎng)采寫刊發(fā)的一篇新聞，標題是《未來5-6年，BC類電池將是晶硅電池的主流》。
文章在導(dǎo)語部分這樣寫道：
“在未來5-6年，BC類電池由于其高轉(zhuǎn)換效率和產(chǎn)品價值，會受到光伏行業(yè)越來越多的青睞，更多的頭部企業(yè)將快速過渡到BC類電池。隨著市場投放的增加，BC類電池將成為晶硅電池的絕對主流。隆基綠能的大量產(chǎn)品也會采用BC類電池技術(shù)路線?！?/p>
這篇由中央媒體采寫刊發(fā)、國家能源局官網(wǎng)轉(zhuǎn)載的新聞，分量顯然很重，在光伏圈中也產(chǎn)生不小的震動。幾家頭部企業(yè)高管在轉(zhuǎn)發(fā)上述新聞的同時，也私下向趕碳號表達了他們的看法。有人認為，這相當于是政府部門對于BC電池技術(shù)路線的表態(tài)與背書。
在趕碳號看來，BC作為光伏電池的一種先進的平臺型技術(shù)，能夠得到主管部門的認可、重視，甚至全力支持，這不只是從事BC電池的相關(guān)企業(yè)的幸運，對于光伏行業(yè)、全體光伏人來說，都是一件大好事。
有為才有位。
多年以來，正是以民企為主要組成部分的光伏制造企業(yè)、全體光伏人的不懈奮斗、積極有為，中國光伏產(chǎn)業(yè)的經(jīng)濟價值與戰(zhàn)略價值，才得以不斷提升壯大，光伏制造企業(yè)、行業(yè)的影響力才不斷增強。這樣的肯定與表揚，鼓勵與支持，對于多年以來一直潛心光伏技術(shù)研發(fā)、曾創(chuàng)造出26.81%等多項世界紀錄的隆基綠能，當之無愧。
9月5日，隆基綠能董事長鐘寶申在隆基綠能2023年半年度業(yè)績說明會上介紹了隆基綠能未來在電池技術(shù)方向的布局。過去一周來，行業(yè)內(nèi)圍繞光伏電池的技術(shù)方向，展開一場討論，這體現(xiàn)在鋪天蓋地的媒體報道中，也體現(xiàn)在資本市場的股價波動里。
但是，趕碳號也斗膽談一點個人看法：對于《未來5-6年，BC類電池將是晶硅電池的主流》可以視為利好，但不宜過度解讀，更不能錯誤地以此認為，BC之外的其它技術(shù)路線就沒有意義。
為此，我們還特地在國家能源局官網(wǎng)上檢索了“BC”、“TOPCon”、“鈣鈦礦”、“PERC”等幾個光伏電池技術(shù)關(guān)鍵詞，以上關(guān)鍵詞均在相關(guān)規(guī)劃文件中被多次提到。
2022年7月11日，國家能源局在《對十三屆全國人大五次會議第8214號建議的答復(fù)》中指出：
“《‘十四五’可再生能源發(fā)展規(guī)劃》明確提出加強可再生能源前沿技術(shù)和核心技術(shù)裝備攻關(guān)，開展新型高效晶硅電池、鈣鈦礦電池等先進高效電池技術(shù)應(yīng)用示范，掌握鈣鈦礦等新一代高效低成本光伏電池制備及產(chǎn)業(yè)化生產(chǎn)技術(shù)。
2021年12月，國家能源局會同工業(yè)和信息化部等5部門聯(lián)合印發(fā)了《智能光伏產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新發(fā)展行動計劃（2021-2025年）》，明確提出加快高效太陽能電池及組件等研制和突破，開展n型TOPCon、HJT、IBC等高效電池的研發(fā)與產(chǎn)業(yè)化?！?/p>
02、光伏暴跌，不能全怪大哥
在一些投資者社群中，圍繞硅片雙龍頭，股民們態(tài)度鮮明，支持中環(huán)的叫“環(huán)粉”，支持隆基的叫“基粉”，論戰(zhàn)時詞鋒犀利激烈，專業(yè)素養(yǎng)水平很高，絕不輸行業(yè)分析師、研究員。趕碳號因為有段時間關(guān)注中環(huán)比較多，有時也被環(huán)粉們誤會為是基粉?；劬突郯?，被認作這么優(yōu)秀企業(yè)的粉絲，至少不是一件壞事。
各行各業(yè)的老大都不容易當，光伏行業(yè)的大哥更不容易。最近，趕碳號對于隆基綠能，又有了一些新的認知，至少要比以前更加理解隆基的作為。
作為行業(yè)老大，企業(yè)創(chuàng)始人的言論總會對行業(yè)產(chǎn)生很大影響。比如，在2023年SNEC大會前，董事長鐘寶申就說：“今天(SNEC)這樣一個大party，在接下來三四年恐怕都難以被超越”。在會議期間，振國總在接受采訪時談及產(chǎn)能過剩：“未來兩到三年內(nèi)，中國一半以上的光伏行業(yè)制造商可能被迫退出市場。”
受此影響，資本市場包括隆基在內(nèi)的光伏板塊暴跌。當時，甚至有人將上述言論與晶科560億在山西大擴產(chǎn)聯(lián)想到一起。此后，隆基更是因為剛說完產(chǎn)能過剩的事，緊跟著自己就擴產(chǎn)，而被廣泛關(guān)注和議論。這一次，關(guān)于BC電池，情況也類似，隆基業(yè)績發(fā)布會一開，當天BC大漲，后續(xù)TOPCon板塊也遭到了暴擊。
但是，光伏崩了，其實真的不能怪大哥。我們的市場還是散戶為主，從風(fēng)格與價值取向上也偏向預(yù)期而輕于當下，機構(gòu)抱團并且容易相互影響。如果一個市場越來越成熟、公開、透明，投資者越來越成熟，能夠影響到市場的主觀因素肯定就會越來越小。
實際上，多年以來，一直試圖以情懷拉滿的鮮明形象示人的隆基，有時也經(jīng)常苦惱于招黑體質(zhì)。即便講的是真話，甚至是肺腑之言，往往卻會產(chǎn)生意想不到的后果，有時甚至事與愿違。
在去年的光伏行業(yè)年會上，趕碳號與包括隆基領(lǐng)導(dǎo)在內(nèi)的光伏企業(yè)品牌伙伴們講，“欲戴王冠，必承其重”。
做企業(yè)的，心理素質(zhì)都是過硬的，雙反這樣的大風(fēng)大浪都不怕。和殘酷的市場競爭相比，一些流言蜚語，又能算得上什么呢，徒增一笑而已。
東方文化，是和的文化，水的文化，謙謙君子，斗而不破，都比較含蓄。而西方文化，更直來直去?！捌髽I(yè)”是西方世界的產(chǎn)物，而自由競爭恰恰又是商業(yè)世界的常態(tài)。所以，隆基有時看上去很直，目標明確，哪怕就是針對競爭對手，從自由競爭的角度看，其實也沒什么——只是這不太符合東方文化的調(diào)性。
打個比方，善于狂懟一切競爭對手的馬斯克，算是全球最優(yōu)秀的企業(yè)家了，但放在中國的文化與商業(yè)環(huán)境中，可能就比較難適應(yīng)了——因為我們更崇尚謙虛內(nèi)斂，凡事留有余地——這些氣質(zhì)千百年來已經(jīng)內(nèi)化在我們的基因里了。
所以，哪怕退一萬步，隆基在行業(yè)發(fā)展的一些關(guān)鍵節(jié)點上，認真發(fā)布有利自身的觀點，給競爭對手制造一些麻煩，甚至是將矛頭直指友商，只要是放在桌面上的陽謀，只要在法律與公序良俗的框架之下，很多人可能不認同，但不能稱為“錯”，競爭手段而已。
含蓄是一種美，直接其實也是。比如，在手機這個行業(yè)，競爭一向殘酷，企業(yè)之間直接開懟。但在汽車行業(yè)卻不是這樣，互相含情脈脈很含蓄。所以，當大嘴余承東上來就提出問界要干掉BBA時，行業(yè)一時很難接受。但現(xiàn)在看，汽車行業(yè)也越來越直接了。
做老大不易，樹大招風(fēng)，關(guān)注度高，要求也高。利用行業(yè)老大的領(lǐng)導(dǎo)力，發(fā)表觀點，發(fā)揮影響，這可能是當大哥為數(shù)不多的“實惠”了。正如振國總所說的，產(chǎn)能階段性過剩之下，市場競爭已越來越殘酷。公眾包括股民們，也不應(yīng)把隆基放在聚光燈下用放大鏡加以審視，更不能搞道德綁架。如果我們就把隆基視為商業(yè)世界中一家經(jīng)營得很優(yōu)秀的企業(yè)，我們的心態(tài)可能會平和很多。
評價一個組織，并不能只用評價人的道德標準，比如是否“正直、善良”，然而我們卻經(jīng)?；煜?。
評價一家企業(yè)，最客觀的標準就是財務(wù)標準，長期、穩(wěn)健、可持續(xù)，能夠為客戶、股東、員工和社會創(chuàng)造價值。如果再延展一些，那就是ESG標準，即環(huán)境、社會與公司治理。
03、BC電池的假想敵
最近一周，行業(yè)中似乎彌漫著一種氣氛，即TOPCon、HJT、BC之間會對立廝殺，一番大戰(zhàn)下來，TOPCon和HJT，都要被BC終結(jié)。事實是這樣嗎？
趕碳號不懂技術(shù)，但也隱約感覺，BC和TOPCon、HJT其實不是敵人，更不是非此即彼的替代關(guān)系，反而是一種完美的結(jié)合。
所謂BC即Back Contact（背接觸電池），通過將電池正面金屬柵線放到背面，減少陽光遮擋，盡可能多地利用入射光，核心是引入激光開模技術(shù)來保護背面鈍化層的鈍化性能，減少界面處載流子復(fù)合擾動，從而達到減少光學(xué)損失，提高電池轉(zhuǎn)換效率的目的。
正是因為BC電池并非在材料的化學(xué)反應(yīng)層面做出優(yōu)化，而是電池制造工藝層面的改進，因此與當前市面上的產(chǎn)品之間并不排斥。TOPCon可以和BC結(jié)合，形成TBC，HJT未來可以和BC結(jié)合，形成HBC， PERC也可以和BC結(jié)合，形成HPBC。
在隆基綠能業(yè)績交流會上，董事長鐘寶申說：“接下來的5-6年，BC類電池會是晶硅電池的絕對主流?！?/p>
另外，鐘董還表示，“TOPCon仍是過渡產(chǎn)品，和現(xiàn)在的PERC相比，它的提升幅度還是太小，行業(yè)技術(shù)方面高度同質(zhì)化，非常容易出現(xiàn)投資收益達不到預(yù)期的狀態(tài)，或者說出現(xiàn)未賺錢就過剩的現(xiàn)象，現(xiàn)在已經(jīng)有這種苗頭?！?/p>
趕碳號當時大受震撼，“T天已死，B天當立，歲在今年，天下隆基”。但后來想了想，感覺鐘寶申的這個“接下來的5-6年”，可能容易引發(fā)歧義——是從當下開始，到未來的5-6年之間，BC類電池就是絕對主流了，還是5-6年以后才能成為絕對主流呢？
從隆基對外的宣傳報道中，感覺就是從當下開始“絕對主流”了。但回到現(xiàn)實，又有點不太相信——可能我們這些只會碼字吹水的一介凡夫、技術(shù)盲，無法領(lǐng)會和前瞻到光伏技術(shù)進步與降本的速度究竟會有多快吧。正因為是隆基，最近的市場還是信了，至少半信半疑。因為是一言九鼎的大哥，絕不會開玩笑，特別是開這種玩笑。
從光伏組件的出貨量看，今年至少還是PERC的天下；明年是TOPCon的天下，大約可以占到市場的70%。后年，也就是2025年，BC電池會成為絕對主流嗎？技術(shù)盲趕碳號拍腦袋判斷，有一定可能性，但難度應(yīng)該也不小。另外，明年和后年，除了TOPCon以外，還有大量的HJT產(chǎn)能在路上。
實際上，中來股份才是中國第一家量產(chǎn)IBC電池的公司。最近，中來股份總裁林建偉在接受PV-TECH采訪時表示，早在4、5年前，中來就已經(jīng)開始IBC電池生產(chǎn)，但由于工藝工序繁雜、良率不高、成本高等多方面原因，中來最后并沒有選擇IBC的技術(shù)路線。不過，中來在這一方面的研發(fā)工作從未放棄，目前實驗室樣品效率仍然保持著行業(yè)的頂尖水平。
對于BC究竟需要多長時間成為主流，林建偉態(tài)度鮮明：BC技術(shù)是個好技術(shù)，但5-6年內(nèi)能取代TOPCon、成為“絕對主流”這種預(yù)測，有些過于樂觀。雖然BC組件在效率上取得了一些突破，在產(chǎn)品美觀性上相對于TOPCon和HJT，有一定優(yōu)勢，但其在雙面率和技術(shù)專利等方面所面臨的一系列問題還有待解決。
一家頭部的光伏一體化企業(yè)，選擇了TOPCon，也儲備了HJT電池，并且實驗室數(shù)據(jù)很不錯。當然它也布局了BC、鈣鈦礦等。企業(yè)技術(shù)方面負責(zé)人就說：“TOPCon的生命周期至少三年吧。”
可能在他眼里，三年的生命周期對企業(yè)來說就夠了。
這里有兩個現(xiàn)實：
1、 光伏企業(yè)做投建方案的時候，設(shè)備攤銷通常會按5-7年計算。
2、 現(xiàn)在的落后產(chǎn)能PERC，在2019年作為先進技術(shù)，才成為主流。2019年P(guān)ERC電池市占65%。
對比PERC的歷史，如果TOPCon能有三年生命周期，已經(jīng)足夠了。
但對于還沒有實現(xiàn)大量出貨的HJT來說，時間可能更短。
HJT表面上氣定神閑，口上堅定地說：“今年下半年，或明年……或是明年下半年HJT一定能實現(xiàn)技術(shù)突破、市場反攻?！惫烙媰?nèi)心一定是焦慮的。若HJT組件不出貨，就沒有銷售收入；若和Perc、TOPCon價格拉不開差距，就沒有利潤。如果時間不夠，按照隆基的“絕對主流”邏輯，是不是可以直接上HBC呢？
堅定選擇TOPCon、勇于梭哈的企業(yè)，就是看好現(xiàn)在，看好未來三年或者是他們認為合理的時間段。在這個時間段，他們鞏固了在行業(yè)地位，也賺到了錢。
那么，留給TOPCon、HJT的時間，有沒有三年呢？按林建偉的觀點是五六年都樂觀，但按照隆基的表述，時間卻很短。如果是后者，那就要取決于這些企業(yè)對于BC的技術(shù)的儲備，以及現(xiàn)有技術(shù)、產(chǎn)線在未來有沒有可能升級改造。
實際上，晶科已在BC上實現(xiàn)一定量產(chǎn)，晶澳科技也表示目前研發(fā)有BC電池技術(shù)儲備。鈞達股份已建立基于N型技術(shù)的BC產(chǎn)品實驗線，即將中試。
9月12日，通威股份在互動平臺表示，公司已實現(xiàn)TOPCon、HJT、BC電池、鈣鈦礦/硅疊層電池等技術(shù)路線研發(fā)的全面布局，并在N型電池方面持續(xù)突破，各項產(chǎn)品指標處于行業(yè)領(lǐng)先。其中，P型TBC研發(fā)批次效率達到25.18%，N型TBC最高研發(fā)效率達到26.11%，鈣鈦礦/硅疊層電池效率達到31.13%。這也是為數(shù)不多直接公布BC電池研發(fā)效率的企業(yè)。
04、BC的挑戰(zhàn)與美好未來
作為一個外行，趕碳號也稍加置喙，歡迎批評指正：思考BC類電池的未來，似乎可以從技術(shù)、成本、市場、專利等四個維度來分析。
首先是技術(shù)。
趕碳號非常認同振國總也經(jīng)常說的光伏的“第一性”原理，那就是光電轉(zhuǎn)化效率。這是整個行業(yè)的本質(zhì)與邏輯原點。所以，技術(shù)永遠是放在首位的。從技術(shù)角度，BC的轉(zhuǎn)化效率之領(lǐng)先毋庸置疑。
在從P型向N型技術(shù)迭代的分岔路口，一些投資者及觀察人士認為，隆基綠能的表現(xiàn)一度令市場失望。
隆基在研發(fā)上創(chuàng)造出下多個光伏電池轉(zhuǎn)換效率的世界紀錄。但是，業(yè)內(nèi)人士大多也知道，這些世界紀錄從實驗室到真正量產(chǎn)，其實并不容易。2022年9月，公司重磅推出HPBC，即Hi-MO 6，后來因為成本等問題選擇了TOPCon，即Hi-MO 7。
在幾個月前，市場中還有傳言，隆基綠能可能將要試水10GW的HJT。有人評價，隆基內(nèi)部的“賽馬機制”在此刻，可能反而成了決策的拖累。
其實從HPBC的發(fā)展來看，隆基的產(chǎn)品戰(zhàn)略一直相對清晰，推進得也很堅決。此次公開表態(tài)，真心為隆基的勇氣和決心點贊。BC雖然很難，但前面有愛旭的一馬當先勇闖無人區(qū)，現(xiàn)在又有光伏一哥隆基壓陣提升士氣與信心，未來一定是美好的。最近，各家機構(gòu)都在陸續(xù)出研報，最近趕碳號也會專門撰文，在此不再贅述。
第二是降本。
增效之外，最重要的就是降本。BC類電池降本的時間曲線決定了現(xiàn)有技術(shù)路線的生命周期。是當下立即實現(xiàn)的“絕對主流”，還是三年以后的“絕對主流”，還是五六年之后的“絕對主流”。這是一道思考題，也是一道證明題。
在投資者交流會上，隆基并沒有透露HPBC的成本，但可以逆向思考，這個問題或許已有答案。隆基綠能董事長鐘寶申透露，公司目前BC產(chǎn)能主要為30GW HPBC電池項目，并已于今年上半年投入量產(chǎn)，預(yù)計今年底實現(xiàn)達產(chǎn)，目標是24GW。如果成本沒有降下來、良率沒有提升上去，隆基會大干一場嗎？
降本究竟降到了什么程度是一回事，更重要的是，愛旭、隆基在以什么樣的速度和行進曲線降本，這其實才是問題的關(guān)鍵。
第三是用戶。
承接第二個問題，那就是BC類電池的客戶。
TOPCon的擁躉、BC類電池的異議者林建偉認為，BC類電池，要想成為主流的光伏電池技術(shù)，尤其是對于大型地面項目，必須在效率、雙面率、成本三個方面沒有明顯的短板，才能實現(xiàn)最優(yōu)的LCOE（平準化度電成本）。
林建偉表示，從產(chǎn)業(yè)鏈完整度來看，當前BC技術(shù)設(shè)備、材料等相關(guān)聯(lián)的整體產(chǎn)業(yè)鏈還有待進一步完善，初期產(chǎn)能將不可避免地受到限制。而TOPCon技術(shù)產(chǎn)業(yè)鏈配套的各個環(huán)節(jié)都已成熟，不存在這個阻礙；另一方面，BC組件更適合對于美觀度要求較高并且價格敏感度低的中高端分布式戶用及工商業(yè)市場，目前的市場需求也僅為海外少量分布式屋頂。
對此，趕碳號認為，中國的光伏市場大半在海外，海外目前的主力市場是歐洲，歐美的主流又是戶用。所以，BC類電池的市場空間，肯定是廣闊的。核心問題還是降本增效。只要BC的降本速度足夠快，效率足夠高，顏值進一步提升，色差進一步降低，客戶、應(yīng)用場景這些就不是問題。
最近，愛旭就率先表態(tài)：公司2024年的BC電池成本，將與TOPCon打平。這，絕對是一個爆炸性觀點。對此，趕碳號也正在研究。
最后一個問題是專利。
林建偉向PV-TECH表示，BC技術(shù)的幾條分支路線的知識產(chǎn)權(quán)，幾乎都已經(jīng)被國外研究機構(gòu)和企業(yè)，以及國內(nèi)極少數(shù)企業(yè)所控制。
BC技術(shù)的提出者是美國SunPower公司，自2012年以來申請的BC電池技術(shù)專利數(shù)量不斷增加，在美國、日本、韓國、中國、中國臺灣、澳大利亞、歐專局國家等均有較大量的同族申請，全球布局態(tài)勢極其明顯，并且涵蓋了電池之后所有產(chǎn)業(yè)鏈條中下游的技術(shù)節(jié)點。未來其他廠家想進入該賽道，必須直面技術(shù)專利的問題。
趕碳號查詢到，BC電池的專利最早由SunPower在2005年8月獲得，今年1月24日歸屬于TCL中環(huán)的子公司Maxeon。該專利最早將于2026年12月20日到期，但已延長至2027年2月28日。
專利持有者不是別個，是隆基綠能多年來的最大友商——TCL中環(huán)作為第一大股東的子公司——Maxeon。真要有繞不過去的專利壁壘，雙方或許都無法通過合理的專利授權(quán)和使用費用解決吧。
當我們不能最大程度上在技術(shù)上、法律上接近事實的核心之時，只能用常識來思考這一問題。從愛旭的訂單情況判斷，BC類產(chǎn)品的主力市場，很可能先海外、再國內(nèi)。那么，愛旭、隆基等不可能不考慮這方面的風(fēng)險。如果真要出現(xiàn)專利糾紛，專利持有者不可能表現(xiàn)得如此平靜。
更何況，此前隆基與韓華的專利糾紛持續(xù)數(shù)年。以隆基當下的專業(yè)能力，會在同一個地方跌倒兩次嗎？趕碳號認為這種可能性并不大。
后記
一項先進技術(shù)的普及，普及到能夠創(chuàng)造其最大價值，往往并不取決于它的長板有多長——某一項或某幾項上有多么先進，而往往取決于它不能有致命缺陷或明顯短板。
比如，電動車，綠色低碳，購置使用成本低，代表著交通工具的未來，但如果在過去幾年中，在續(xù)航里程、充電時長、安全性等方面有任何一個成為致命缺陷的話，行業(yè)都不可能獲得現(xiàn)在的發(fā)展。
好的技術(shù)，永遠是既要又要還要。再以HJT為例，生產(chǎn)工藝流程更短只要四步，轉(zhuǎn)化效率與發(fā)電增益更高，未來疊層更有優(yōu)勢，但就因為降本還沒有得到完全解決，這就成了致命缺陷。當然，這也蘊含著巨大的機遇，一旦解決，可能就是根本性的逆襲時刻。
做企業(yè)也一樣，既要埋頭苦干、努力把握住當下的商業(yè)機會，又要永葆創(chuàng)新動力，對于新技術(shù)始終保持探尋精神，目光長遠，布局超前，避免出現(xiàn)戰(zhàn)略迷失。
所以，做企業(yè)，就要做充滿理想主義的現(xiàn)實主義者，而不是一個理想主義者，更加不能成為機會主義者。只有永續(xù)經(jīng)營，才不會是只能賺到某一個階段的錢。
彼得·德魯克就曾說過，一家平靜無波的企業(yè)，必是管理上了軌道。光伏行業(yè)，光伏企業(yè)，現(xiàn)在還在全力沖刺之中。