文｜時(shí)代周報(bào) 金子莘
編輯｜魏瓊
基金代銷市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)正走向白熱化，又有2家機(jī)構(gòu)宣布暫停公募基金代銷業(yè)務(wù)，但也有機(jī)構(gòu)正加大步伐搶占市場(chǎng)份額，三方代銷業(yè)務(wù)“卷”出新局勢(shì)。
近日，南京途牛基金銷售有限公司（以下簡(jiǎn)稱“途?；稹保┰诠娞?hào)平臺(tái)“途牛小喇叭”宣布，因公司業(yè)務(wù)發(fā)展和調(diào)整，將于2023年9月初停止基金產(chǎn)品的銷售業(yè)務(wù)。同一天，另一家基金代銷機(jī)構(gòu)鳳凰金信（?？冢┗痄N售有限公司（以下簡(jiǎn)稱“鳳凰金信”）也同步暫停了該業(yè)務(wù)。廣發(fā)基金、招商基金等頭部公募基金也隨即發(fā)布公告，將終止鳳凰金信辦理旗下基金相關(guān)銷售業(yè)務(wù)。
事實(shí)上，今年多家基金公司停止合作的三方代銷機(jī)構(gòu)均為中小機(jī)構(gòu)，部分是由于其業(yè)務(wù)違規(guī)，被監(jiān)管處罰，但也有不少機(jī)構(gòu)是主動(dòng)暫停代銷業(yè)務(wù)。據(jù)時(shí)代周報(bào)記者不完全統(tǒng)計(jì)，今年來已有約40家三方代銷機(jī)構(gòu)與公募基金“散伙”。
但也有機(jī)構(gòu)逆勢(shì)布局，私募排排網(wǎng)成員深圳市前海排排網(wǎng)基金銷售有限責(zé)任公司（以下簡(jiǎn)稱“排排網(wǎng)基金”）今年8月已推出0.001折申購費(fèi)買基金的活動(dòng)。排排網(wǎng)基金工作人員告訴時(shí)代周報(bào)記者，“我們現(xiàn)在已經(jīng)在加大公募基金代銷業(yè)務(wù)推進(jìn)力度?！?/p>
“退”與“進(jìn) ”
三方代銷市場(chǎng)尾部機(jī)構(gòu)正加速“出清”，排排網(wǎng)基金搶灘布局公募代銷市場(chǎng)。
回歸主業(yè)或成為不少復(fù)合型平臺(tái)暫?；鸫N業(yè)務(wù)的重要原因。途牛基金在停止基金產(chǎn)品銷售業(yè)務(wù)說明中提到，今年以來，旅游行業(yè)迎來全面復(fù)蘇的發(fā)展機(jī)遇。經(jīng)內(nèi)部充分調(diào)研和討論，途牛當(dāng)前最核心的工作是緊跟行業(yè)復(fù)蘇的步伐，抓住行業(yè)發(fā)展窗口期，服務(wù)更多出游用戶。
途?；鸪闪⒂?014年12月10日，經(jīng)營范圍為公募基金及其他金融理財(cái)產(chǎn)品銷售，主要依托母公司途牛的在線旅游平臺(tái)和會(huì)員客戶資源，通過數(shù)字互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，為客戶提供專業(yè)、便捷、安全的場(chǎng)景化理財(cái)服務(wù)方案。
該份說明還對(duì)當(dāng)前存量基金的調(diào)整方案進(jìn)行說明。如客戶希望繼續(xù)持有基金產(chǎn)品，可由基金公司繼續(xù)為客戶提供專業(yè)服務(wù)?；鸸緯?huì)與客戶聯(lián)系，協(xié)助辦理基金份額轉(zhuǎn)托管業(yè)務(wù)。如客戶不計(jì)劃保留持有基金產(chǎn)品，可通過途牛旅游APP或“途牛金服”微信公眾號(hào)上的相應(yīng)功能，贖回所持基金份額。
目前，途牛基金與景順長(zhǎng)城基金、華安基金、金鷹基金等12家基金公司仍有存量基金份額需轉(zhuǎn)托管，與匯添富基金仍有直銷產(chǎn)品“途牛寶”（貨幣基金全額寶）正持續(xù)進(jìn)行客戶遷移。
基金公司端也紛紛公告與以上兩家基金代銷機(jī)構(gòu)終止合作。招商基金9月5日公告，自當(dāng)日起終止與途?；鹪诨痄N售業(yè)務(wù)上的合作，包括基金認(rèn)購、申購、定期定額投資及轉(zhuǎn)換等業(yè)務(wù)。大成基金9月6日公告，為維護(hù)投資者利益，與鳳凰金信協(xié)商一致，終止與其在基金銷售業(yè)務(wù)上的合作。
一位公募渠道人士向時(shí)代周報(bào)記者表示，“中小代銷機(jī)構(gòu)的新增份額并不多，停止和部分機(jī)構(gòu)合作也是考慮到提升業(yè)務(wù)運(yùn)作效率，但目前也有部分機(jī)構(gòu)主動(dòng)停止代銷，這個(gè)行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)也很大，小機(jī)構(gòu)生存能力有限。”他還表示，之前一些代銷機(jī)構(gòu)出現(xiàn)違規(guī)行為，對(duì)客戶體驗(yàn)也有影響，現(xiàn)在選擇代銷機(jī)構(gòu)會(huì)更謹(jǐn)慎。
事實(shí)上，基金代銷機(jī)構(gòu)間的競(jìng)爭(zhēng)一直未停止。8月開始，私募投資頭部平臺(tái)私募排排網(wǎng)旗下排排網(wǎng)基金加速布局公募基金代銷業(yè)務(wù)，更是推出了極低購買費(fèi)率為擴(kuò)大市場(chǎng)占有率。
記者在私募排排網(wǎng)APP“熱銷公募”菜單下發(fā)現(xiàn)，推薦首頁的金元順安優(yōu)質(zhì)精選靈活配置混合的購買費(fèi)率為0.00015%，截至9月8日收盤，該基金今年來回報(bào)為23.00%，日累計(jì)購買限額為100萬元，對(duì)于一只平衡混合型基金來說，該購買費(fèi)率可以說是相當(dāng)優(yōu)惠。
排排網(wǎng)基金向時(shí)代周報(bào)記者表示，此次的讓利優(yōu)惠，是公募排排網(wǎng)在響應(yīng)證監(jiān)會(huì)7月8日發(fā)布的公募基金行業(yè)費(fèi)率改革工作方案。將監(jiān)管引導(dǎo)推動(dòng)與行業(yè)主動(dòng)相結(jié)合，逐步建立健全適合我國國情市情、與我國公募基金行業(yè)發(fā)展階段相適應(yīng)的費(fèi)率制度，有助于促進(jìn)行業(yè)健康發(fā)展與投資者利益更加協(xié)調(diào)一致。
排排網(wǎng)基金在8月4日的公眾號(hào)文章中表示，此次優(yōu)惠活動(dòng)申購費(fèi)降至0.001折（部分基金除外），10萬以內(nèi)，只需0.1元申購費(fèi)；100萬以內(nèi)，只需1元申購費(fèi)（以基金原始費(fèi)率1%為例），降低申購費(fèi)有助于提高投資者的投資回報(bào)。公募排排網(wǎng)當(dāng)前通過降低申購費(fèi)，使得投資者可以將更多的資金投入到實(shí)際的投資中，有助于提高其投資回報(bào)。
頭部業(yè)績(jī)分化，螞蟻基金稱霸
三方代銷業(yè)務(wù)與公募基金業(yè)務(wù)類似，頭部效應(yīng)非常明顯，但從今年上半年的數(shù)據(jù)來看，頭部機(jī)構(gòu)業(yè)績(jī)也有分化。隨著互聯(lián)網(wǎng)金融的逐步發(fā)展壯大，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)在公募基金保有中的角色越來越重要，份額占比也逐步提升。
中基協(xié)公布的自2015年-2019年各渠道公募基金銷售保有規(guī)模占比顯示，商業(yè)銀行、證券公司、基金公司直銷占比整體趨勢(shì)均下滑，但獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)占比則逐年上升，2019年，獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的基金銷售保有規(guī)模占比已經(jīng)高達(dá)11.03%，超過券商銷售保有的占比。
圖片來源：中國證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)
但從比例來看，基金公司直銷與商業(yè)銀行仍然是占比最高的渠道。截至2023年二季度，基金銷售機(jī)構(gòu)公募基金銷售保有規(guī)模前十有兩家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)（以股票+混合公募基金保有規(guī)模排名），分別是：螞蟻基金和天天基金。
螞蟻基金非貨幣市場(chǎng)公募基金保有規(guī)模全市場(chǎng)最高，達(dá)12667億元，主要由其明星產(chǎn)品“余額寶”貢獻(xiàn)。值得注意的是，螞蟻基金的非貨保有超過了保有規(guī)模第一名招商銀行（600036.SH）。從獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)的保有數(shù)據(jù)來看，頭部依舊穩(wěn)固。據(jù)中基協(xié)數(shù)據(jù)，截至今年二季度末，22家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)保有2.96萬億元非貨幣市場(chǎng)公募基金，前三名螞蟻基金、天天基金和騰安基金合計(jì)保有約2.09萬億，占比超過七成，頭部?jī)?yōu)勢(shì)明顯。
但作為上榜前十的兩家獨(dú)立基金銷售機(jī)構(gòu)，螞蟻基金和天天基金業(yè)績(jī)分化明顯，螞蟻基金營收利潤雙升，天天基金則雙降。
2023年上半年，螞蟻基金營收63億元，同比增長(zhǎng)18%，凈利潤為2.97億元，同比增長(zhǎng)高達(dá)258.28%；在震蕩環(huán)境下業(yè)績(jī)表現(xiàn)十分亮眼。但作為互聯(lián)網(wǎng)券商龍頭東方財(cái)富網(wǎng)的旗下基金平臺(tái)天天基金，業(yè)績(jī)則略顯疲弱。天天基金今年上半年實(shí)現(xiàn)營收20.14億元，凈利潤0.52億元，同比下滑8.74%、49.02%，凈利潤近腰斬。
從公募基金公司的人員分配上來看，也體現(xiàn)出三方代銷機(jī)構(gòu)的話語權(quán)逐步提升。某公募基金電商人士告訴時(shí)代周報(bào)記者，“現(xiàn)在基金公司電商部門擴(kuò)員明顯，電商人員增加比例超過傳統(tǒng)渠道部門，現(xiàn)在螞蟻基金、天天基金等平臺(tái)都是重點(diǎn)平臺(tái)，未來隨著互聯(lián)網(wǎng)逐步深入，電商的重要性仍有可能持續(xù)走高?！?/p>