文|壹DU財(cái)經(jīng)
十幾年前，比亞迪只是一家主打國(guó)產(chǎn)中低端燃油車的企業(yè)，蔚來、小鵬、理想還不見蹤影，高端車市場(chǎng)正被“德系三強(qiáng)”BBA——奔馳、寶馬、奧迪三分天下。
時(shí)過境遷，國(guó)內(nèi)汽車工業(yè)的崛起，尤其是造車新勢(shì)力的橫空出世將這一局面打破，如今的BBA已不再是當(dāng)年高不可攀的存在，在新玩家的“教育”之下，BBA正在向新生們學(xué)習(xí)。
更糟糕的是，當(dāng)下的市場(chǎng)環(huán)境，留給BBA的時(shí)間已經(jīng)不多了。
01 新能源、電動(dòng)化，留給BBA的時(shí)間不多了
進(jìn)入二十一世紀(jì)以來，全球工業(yè)化速度呈現(xiàn)出幾何級(jí)的增長(zhǎng)。但同時(shí)，全球變暖、環(huán)境惡化正困擾著所有國(guó)家和企業(yè)，汽車減排、綠色出行成為各國(guó)普遍共識(shí)，新能源汽車也隨之迎來前所未有的發(fā)展機(jī)遇。
以中國(guó)為例，近十年里，我國(guó)新能源汽車的保有量增長(zhǎng)迅速。2014年我國(guó)新能源汽車保有量?jī)H為7.4萬輛，而至2022年底已實(shí)現(xiàn)687.2萬的年銷量，1577.4萬的累計(jì)銷量，期間CAGR高達(dá)95.27%。
尤其是2021年以后，電動(dòng)化、智能化技術(shù)的爆發(fā)迭代更是加速了新能源汽車的普及速度，僅2021、2022兩年就新增了350.7萬和687.2萬輛新能源汽車，合計(jì)占了我國(guó)新能源汽車總保有量的近2/3。截止至今年7月份，我國(guó)已經(jīng)銷售了452.5萬輛新能源汽車，至年底有望突破800萬的年銷量大關(guān)。
（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，2023年數(shù)據(jù)截止至7月，壹DU財(cái)經(jīng)整理）
除了數(shù)量保有量的不斷攀升，新能源汽車的國(guó)產(chǎn)化率正持續(xù)加速。汽車工業(yè)協(xié)會(huì)的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，2022年我國(guó)新能源汽車市場(chǎng)份額幾乎被國(guó)內(nèi)國(guó)內(nèi)品牌壟斷，市占率超過8成，僅特斯拉僅占有12.5%的市場(chǎng)份額。
（數(shù)據(jù)來源：中國(guó)汽車工業(yè)協(xié)會(huì)，壹DU財(cái)經(jīng)整理）
不僅是國(guó)內(nèi)，東南亞地區(qū)的新能源車市場(chǎng)也呈現(xiàn)出同樣的趨勢(shì)。2022年，東南亞地區(qū)新能源汽車市場(chǎng)中，我國(guó)本土品牌占據(jù)了接近一半的市場(chǎng)份額，剩下的一半被寶馬、奔馳、現(xiàn)代、沃爾沃、保時(shí)捷、特斯拉和Mine Mobility等數(shù)十家國(guó)外企業(yè)瓜分。
（數(shù)據(jù)來源：Marklines、廣發(fā)證券，壹DU財(cái)經(jīng)整理）
綜合來看，無論是國(guó)內(nèi)新能源車市場(chǎng)還是海外新能源車市場(chǎng)，BBA的影響力在逐漸下降。國(guó)產(chǎn)品牌已然崛起，我國(guó)本土的車企正在新能源的賽道上實(shí)現(xiàn)“彎道超車”。
02 新能源時(shí)代，BBA為什么做不起來呢？
在汽車工業(yè)上領(lǐng)先了幾十年、甚至一百多年的BBA們?cè)谑袌?chǎng)上可謂一騎絕塵，尤其是德系車、日系車在過去數(shù)年也一直壟斷著我國(guó)乃至全球大部分的市場(chǎng)。
在此背景下，我國(guó)新能源汽車品牌突破重圍，實(shí)現(xiàn)突破的能力由此可見一斑。當(dāng)然，不僅僅是除了國(guó)產(chǎn)新能源車企本身的實(shí)力突飛猛進(jìn)外，BBA們?cè)谛履茉瓷系摹暗《琛币苍跓o形中加速了這一進(jìn)程。
作為汽車的發(fā)源地，德國(guó)在汽車發(fā)展歷史上留下了濃墨重彩的一筆，除BBA外，大眾、保時(shí)捷、邁巴赫等知名車企共同組成了龐大的德系車體系陣營(yíng)。
但在新能源電動(dòng)車上，德國(guó)遭遇“滑鐵盧”。跟據(jù)先前的一些報(bào)道和調(diào)研，不難發(fā)現(xiàn)，德系車很少推出電動(dòng)款，德國(guó)國(guó)內(nèi)最暢銷的新能源車竟是美國(guó)產(chǎn)的特斯拉。究其原因，還是傳統(tǒng)德系燃油車在德國(guó)的難以撼動(dòng)的地位和鋰礦產(chǎn)業(yè)鏈的不完善所導(dǎo)致。
德系燃油車的地位不必多說，作為全球這一領(lǐng)域內(nèi)的TOP1，燃油車在市場(chǎng)上的壓倒性優(yōu)勢(shì)帶來的豐厚回報(bào)，多少有些讓德國(guó)車企“不思進(jìn)取”。2022年奔馳總營(yíng)收達(dá)到1500.2億歐元，凈利潤(rùn)148.1億歐元，全球銷量達(dá)到204萬輛。其中，奔馳全球電動(dòng)汽車總交付量為31.9萬輛，純電車（不包含Smart）僅有11.8萬輛，分別占比15.6%和5.8%。
按照銷量靠前的奔馳EQE SUV（約47萬元）和對(duì)標(biāo)的GLE（約80萬元）進(jìn)行粗略估算，電車的營(yíng)收占比僅3.5%，反而燃油車高達(dá)96.5%，對(duì)應(yīng)著約1450億歐元的營(yíng)收，足以讓奔馳“躺平”。
此外，德國(guó)落后的鋰礦產(chǎn)業(yè)鏈也實(shí)在不足以支撐德系車進(jìn)行電動(dòng)化的迭代。據(jù)統(tǒng)計(jì)，德國(guó)鋰礦的遠(yuǎn)期儲(chǔ)量大約270萬噸，位列全球第九。從排名上來看德國(guó)的鋰礦儲(chǔ)量還算說的過去，但絕大多數(shù)的鋰礦分布于南北美以及中國(guó)，天然的分布優(yōu)勢(shì)決定著中國(guó)和美國(guó)比德國(guó)更適合鋰電的發(fā)展。
（數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)，壹DU財(cái)經(jīng)整理）
同樣，在全球前十大鋰礦中美國(guó)和中國(guó)各占三家，而德國(guó)沒有任何一家企業(yè)上榜。鋰作為絕大多新能源汽車的“起點(diǎn)”，在當(dāng)前階段沒有穩(wěn)定的鋰礦供給想要做好新能源汽車恐怕難于登天，也注定了目前只有中美有技術(shù)、有能力來做新能源汽車。
（數(shù)據(jù)來源：網(wǎng)絡(luò)公開數(shù)據(jù)，壹DU財(cái)經(jīng)整理）
在內(nèi)部戰(zhàn)略和外部環(huán)境的共同作用下，BBA在新能源上的落后和我國(guó)電動(dòng)車的崛起成為大概率事件。
03 重整入局，眾多國(guó)外車企選擇與國(guó)內(nèi)企業(yè)“牽手”
除了動(dòng)力電池、電機(jī)、電控等整車技術(shù)的成熟，尤其是電動(dòng)汽車的另一項(xiàng)重要技術(shù)——自動(dòng)駕駛的日益成熟，中國(guó)企業(yè)也走在全球前列。
今年7月，小鵬汽車正式向小鵬G9和P7i全系車型推送全新版本OTA——Xmart OS 4.3.0。全新升級(jí)的XNGP全場(chǎng)景智能輔助駕駛系統(tǒng)，可以實(shí)現(xiàn)四不降——“不降級(jí)、不接管、不騷擾、不磨蹭”，讓用戶體驗(yàn)到接近L4級(jí)的智能駕駛體驗(yàn)，在駕駛體驗(yàn)上更像一名“老司機(jī)”。早在去年10月，小鵬的城市NGP就已經(jīng)成為國(guó)內(nèi)首個(gè)量產(chǎn)落地的城市場(chǎng)景高等級(jí)智能輔助駕駛功能，經(jīng)過不斷迭代得到如今的更智能化的版本
除了小鵬，蔚來、理想等造車新勢(shì)力，小馬智行這樣的專注自動(dòng)駕駛技術(shù)的細(xì)分企業(yè)在近兩年也推出了自動(dòng)駕駛產(chǎn)品。
在國(guó)內(nèi)激烈的競(jìng)爭(zhēng)環(huán)境下，我國(guó)的智能駕駛技術(shù)自然水漲船高，吸引了大批傳統(tǒng)汽車企業(yè)們合作入局。
7月，小鵬汽車和大眾達(dá)成戰(zhàn)略合作，大眾以7億美元獲得了小鵬4.99%的A類普通股。通過本次戰(zhàn)略合作，小鵬汽車和大眾汽車集團(tuán)將基于各自核心競(jìng)爭(zhēng)力和小鵬汽車的G9車型平臺(tái)、智能座艙以及高階輔助駕駛系統(tǒng)軟件，共同開發(fā)兩款B級(jí)電動(dòng)汽車車型，以大眾汽車品牌在中國(guó)市場(chǎng)銷售。此外，雙方還將在多個(gè)領(lǐng)域探索其他潛在的戰(zhàn)略合作，包括未來電動(dòng)車平臺(tái)、軟件技術(shù)和供應(yīng)鏈方面的合作。
同樣是7月，奧迪與上汽集團(tuán)簽署戰(zhàn)略備忘錄，將通過共同開發(fā)，快速、高效地拓展高端市場(chǎng)智能網(wǎng)聯(lián)電動(dòng)車產(chǎn)品組合。
8月4日，豐田中國(guó)、廣汽豐田和小馬智行宣布共同出資超過10億元人民幣設(shè)立合資公司以支持未來自動(dòng)駕駛出租車前裝量產(chǎn)和規(guī)?；渴?。
（圖片來源：小馬智行公眾號(hào)）
電動(dòng)化、智能化引領(lǐng)的汽車產(chǎn)業(yè)百年未有之大變局中，中國(guó)車企已經(jīng)走到前列。曾經(jīng)，中國(guó)車企不得不以空間換時(shí)間，依靠龐大的中國(guó)市場(chǎng)空間吸引外資企業(yè)合資、合作，以學(xué)習(xí)技術(shù)、管理經(jīng)驗(yàn)。
三十年河?xùn)|三十年河西，如今，外資車企開始以資金換時(shí)間，以投資入股的方式縮短與中國(guó)車企在電動(dòng)化、智能化領(lǐng)域的差距。