2024年8月27日，云鋁股份(000807.SZ)發(fā)布2024年半年度報(bào)告。截至2024年8月27日，共有79個(gè)機(jī)構(gòu)投資者披露持有云鋁股份A股股份，合計(jì)持股量達(dá)21.71億股，占云鋁股份總股本的62.59%。

2024年8月27日，云鋁股份(000807.SZ)發(fā)布2024年中報(bào)，營(yíng)業(yè)總收入為246.48億元，同比較去年同期上漲39.49%，歸母凈利潤(rùn)為25.19億元，同比較去年同期上漲66.26%。

有色金屬概念持續(xù)活躍，華鈺礦業(yè)逼近漲停，怡球資源，云鋁股份、焦作萬方、天山鋁業(yè)、神火股份等跟漲。

云鋁股份(000807.SZ)公告稱，因工作變動(dòng)，陳德斌先生辭去公司副總經(jīng)理職務(wù)。

目前公司是國(guó)內(nèi)最大的綠色低碳鋁供應(yīng)商，綠色鋁的溢價(jià)正處于接受、培育的過程中，部分下游企業(yè)已經(jīng)接受云鋁股份的綠色鋁溢價(jià)。

有色50ETF(159652)收漲2.60%，最新價(jià)報(bào)0.87元，成交額達(dá)1472.46萬元，暫居可比ETF1/2，換手率5.8%。

云鋁股份03月28日公告，2023年全年公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入426.69億元，同比下降11.96%，歸母凈利潤(rùn)為39.56億元，同比下降13.41%。

2023年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入426.69億元，同比下降11.96%；歸母凈利潤(rùn)39.56億元，同比下降13.41%；基本每股收益1.14元。公司擬每10股派發(fā)現(xiàn)金紅利2.3元（含稅）。

有色金屬概念股集體走強(qiáng)，紫金礦業(yè)漲超3%創(chuàng)歷史新高，西部礦業(yè)漲超5%逼近歷史新高，云鋁股份、華峰鋁業(yè)、盛達(dá)資源、羅平鋅電、中國(guó)鋁業(yè)等跟漲。華龍證券研報(bào)表示，下游需求穩(wěn)步復(fù)蘇背景下，供給剛性、需求回暖的工業(yè)金屬龍頭具備較大彈性，貴金屬預(yù)期或逐步扭轉(zhuǎn)。

中鋁集團(tuán)官微消息，1月22日6時(shí)許，云南省昭通市鎮(zhèn)雄縣塘房鎮(zhèn)涼水村發(fā)生山體滑坡。中鋁集團(tuán)第一時(shí)間安排向?yàn)?zāi)區(qū)捐贈(zèng)600萬元，用于支持開展現(xiàn)場(chǎng)救援。同時(shí)，要求集團(tuán)所屬云鋁股份、馳宏鋅鍺等有關(guān)企業(yè)主動(dòng)與當(dāng)?shù)卣?lián)系對(duì)接，盡一切可能協(xié)助做好安撫遇難者家屬和安置受災(zāi)群眾等工作。

短期來看，庫存仍在下降，而鋁價(jià)持續(xù)上漲，宏觀預(yù)期改善，行業(yè)基本面仍在向好，繼續(xù)關(guān)注板塊投資機(jī)會(huì)；長(zhǎng)期來看，云南限產(chǎn)進(jìn)一步強(qiáng)化鋁行業(yè)長(zhǎng)期供給增量有限的邏輯，考慮需求仍有增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。建議關(guān)注：云鋁股份、神火股份、天山鋁業(yè)等。

11月28日，在以“鏈接世界，共創(chuàng)未來”為主題的首屆中國(guó)國(guó)際供應(yīng)鏈促進(jìn)博覽會(huì)上，云南鋁業(yè)股份有限公司與沃爾沃汽車（亞太）投資控股有限公司簽署了“可持續(xù)鋁價(jià)值鏈合作備忘錄”?！皞渫洝焙炇鸷?，雙方將在負(fù)責(zé)任供應(yīng)鏈、綠色鋁生命周期評(píng)估等方面深化合作。

根據(jù)電力部門的通知，為確保云南省電力可靠供應(yīng)和電網(wǎng)安全穩(wěn)定運(yùn)行，公司正開展電力負(fù)荷管理，壓降用電負(fù)荷。本次壓降用電負(fù)荷將對(duì)公司及下屬電解鋁企業(yè)的電解鋁產(chǎn)量產(chǎn)生一定影響，公司將通過安排設(shè)備檢修維護(hù)、合理組織生產(chǎn)等方式積極應(yīng)對(duì)。

公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入297.61億元，同比下滑20.74%；歸母凈利潤(rùn)25.05億元，同比下滑33.44%；基本每股收益0.722元/股。

電解鋁板塊供需緊平衡，噸鋁盈利逐步改善。供給端，國(guó)內(nèi)西南地區(qū)電解鋁開工率已基本打滿，邊際增量預(yù)計(jì)有限，供給端相對(duì)剛性。需求端，國(guó)內(nèi)政策發(fā)力地產(chǎn)行業(yè)明顯，“保交樓”政策下地產(chǎn)竣工數(shù)據(jù)將持續(xù)保持正同比，同時(shí)，汽車市場(chǎng)等其他鋁需求仍將保持回暖趨勢(shì)。供需緊平衡下，成本預(yù)計(jì)保持低位，噸鋁毛利預(yù)計(jì)逐季節(jié)改善，具備低成本的電解鋁企業(yè)將充分受益。建議逢低關(guān)注中國(guó)鋁業(yè)、云鋁股份、神火股份、天山鋁業(yè)等。

梅賽德斯-奔馳（中國(guó)）投資有限公司與云南鋁業(yè)股份有限公司簽署合作備忘錄，雙方將探索符合ASI鋁業(yè)認(rèn)證監(jiān)管鏈（CoC）標(biāo)準(zhǔn)的低碳足跡鋁材原料，以及如何逐步增加低碳鋁材在汽車生產(chǎn)中的應(yīng)用。

短期來看，云南復(fù)產(chǎn)基本完成，供應(yīng)增量空間有限，而旺季鋁價(jià)持續(xù)上漲，盈利持續(xù)走闊，同時(shí)政策利好信號(hào)不斷，預(yù)期持續(xù)向好；長(zhǎng)期來看，考慮到未來鋁行業(yè)供給受限，需求仍有增長(zhǎng)點(diǎn)，行業(yè)或?qū)⒕S持高景氣。建議關(guān)注云鋁股份、神火股份、天山鋁業(yè)等。

復(fù)盤歷史，A股鋁板塊行情與電解鋁價(jià)格走勢(shì)的相關(guān)性更大，電解鋁價(jià)格的上漲會(huì)引領(lǐng)鋁板塊行情，電解鋁利潤(rùn)大幅走闊時(shí)會(huì)拉動(dòng)鋁行業(yè)估值的提升。而國(guó)內(nèi)電解鋁行業(yè)平均利潤(rùn)已于2023Q1中下旬開始走闊，但受宏觀預(yù)期與鋁價(jià)震蕩壓制，A股鋁行業(yè)PE估值走勢(shì)滯后于利潤(rùn)水平。隨著國(guó)內(nèi)經(jīng)濟(jì)的逐步復(fù)蘇與電解鋁價(jià)格的開始上行突破站穩(wěn)19000元/噸，推動(dòng)A股電解鋁板塊走勢(shì)向上，處于歷史低位的鋁行業(yè)PE估值將更具向上彈性，有望與利潤(rùn)增長(zhǎng)相互配合引發(fā)戴維斯雙擊行情，建議關(guān)注神火股份、天山鋁業(yè)、云鋁股份。

在7月中央政治局明確下半年要加大逆周期調(diào)控后，央行降息、房地產(chǎn)、消費(fèi)等各項(xiàng)重磅政策逐步落地，有望釋放內(nèi)需與拉動(dòng)房地產(chǎn)產(chǎn)業(yè)鏈，利好于經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇與有色金屬行業(yè)消費(fèi)改善。宏觀預(yù)期好轉(zhuǎn)，順周期屬性最強(qiáng)的工業(yè)金屬將率先受益。進(jìn)入下游開工旺季，疊加經(jīng)濟(jì)加速復(fù)蘇，在淡季仍保持低庫存的工業(yè)金屬，在需求邊際提升與宏觀預(yù)期好轉(zhuǎn)支撐下價(jià)格有望走強(qiáng)，銅、鋁等行業(yè)的凈資產(chǎn)收益率與業(yè)績(jī)?cè)鏊倩蛟谌径雀纳?，建議關(guān)注工業(yè)金屬行業(yè)龍頭云鋁股份、神火股份、天山鋁業(yè)、紫金礦業(yè)、洛陽鉬業(yè)、西部礦業(yè)、銅陵有色。

云南復(fù)產(chǎn)結(jié)束供給壓力解除，宏觀利好頻出提振鋁價(jià)。據(jù)百川盈孚，上周暫無新增產(chǎn)能，云南180.2萬噸/年產(chǎn)能均已復(fù)產(chǎn)。本周受房地產(chǎn)利好提振，以及宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)轉(zhuǎn)暖，宏觀利好提振，鋁價(jià)周內(nèi)持續(xù)上行?；久鎭砜?，云南擬復(fù)產(chǎn)產(chǎn)能全部投產(chǎn)，供給端邊際增量趨緩，需求伴隨9月傳統(tǒng)旺季到來，有望帶來需求端邊際改善，疊加當(dāng)前鋁錠庫存仍維持在今年低點(diǎn)，公司預(yù)計(jì)鋁價(jià)或仍將保持上行趨勢(shì)。鋁板塊建議關(guān)注云鋁股份、神火股份、中國(guó)鋁業(yè)、中國(guó)宏橋、索通發(fā)展、中孚實(shí)業(yè)等。