界面新聞?dòng)浾?| 尹靖霏
8月24日，江蘇國(guó)泰（002091.SZ）發(fā)布公告要用超百億自有資金買理財(cái)。
江蘇國(guó)泰一面是超百億資金理財(cái)，包括子公司在內(nèi)高管薪酬達(dá)7600萬(wàn)元；另一面卻是股價(jià)跌破每股凈資產(chǎn)，上半年業(yè)績(jī)大幅下滑。
該公司當(dāng)日表示，為提高資金使用效益，合理利用閑置資金，公司及下屬子公司擬使用115億元的自有資金購(gòu)買保本型金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，在上述額度內(nèi)，資金自公司2023年第一次臨時(shí)股東大會(huì)審議通過(guò)之日起12個(gè)月內(nèi)滾動(dòng)使用，投資的品種為保本型金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品，如固定收益類產(chǎn)品或保本浮動(dòng)收益型金融機(jī)構(gòu)理財(cái)產(chǎn)品等。
除了115億元購(gòu)買理財(cái)產(chǎn)品，8月24日，江蘇國(guó)泰表示將拿出2.8億元設(shè)立定增基金，以定向增發(fā)股票為主要投資標(biāo)。
- 該公司稱，本次設(shè)立資產(chǎn)管理計(jì)劃為混合類產(chǎn)品，以定向增發(fā)股票為主要投資標(biāo)的，由公司全資子公司紫金科技與下屬子公司國(guó)泰投資分別出資設(shè)立。
- 投資金額：本次紫金科技設(shè)立的致新1號(hào)投資規(guī)模不超過(guò)2億元，國(guó)泰投資設(shè)立的致新2號(hào)投資規(guī)模不超過(guò)8000萬(wàn)元。
- 資管產(chǎn)品名稱為：中信證券致新1號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃、中信證券致新2號(hào)單一資產(chǎn)管理計(jì)劃。
江蘇國(guó)泰為何有百億資金用于理財(cái)？
2016年公司賬上貨幣資金才不到40億元，僅7年時(shí)間賬上貨幣資金就達(dá)到192億元。
2017年江蘇國(guó)泰通過(guò)定向增發(fā)募資超28億元。2020年賬上貨幣資金同比猛增超90%，達(dá)95億元；與之相比，公司業(yè)績(jī)并未如現(xiàn)金流般猛漲，2020年歸母凈利僅同比增長(zhǎng)3.45%， 該公司在當(dāng)年年報(bào)中解釋，貨幣現(xiàn)金猛增主要系公司增加票據(jù)支付，延長(zhǎng)付款周期，使得經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流貢獻(xiàn)了43億元。
值得注意的是，公司在2021年6月末手握約70億現(xiàn)金的情況下，竟然又于2021年7月發(fā)行可轉(zhuǎn)債45.57億元；與此同時(shí)，2022年6月17日其控股子公司瑞泰新材（301238.SZ）登陸A股，首次募資超35億元。
同時(shí)，截至2023年6月末，江蘇國(guó)泰短期借款達(dá)21.47億元，長(zhǎng)期借款超23億元，即從銀行貸款的數(shù)額就近45億元。
在高募資的同時(shí)，江蘇國(guó)泰及子公司瑞泰新材高管的年薪尤其高。
江蘇國(guó)泰董事長(zhǎng)張子燕2022年年薪高達(dá)558萬(wàn)元，瑞泰新材董事王一明2022年年薪高達(dá)400萬(wàn)元。
據(jù)Choice數(shù)據(jù)，江蘇國(guó)泰及控股子公司瑞泰新材董事及高管2022年薪酬合計(jì)7600萬(wàn)元。其中江蘇國(guó)泰從董事長(zhǎng)到總裁助理2022年薪酬合計(jì)竟超5740萬(wàn)元；瑞泰新材從董事到財(cái)務(wù)總監(jiān)2022年薪酬合計(jì)近1860萬(wàn)元。
這背后，江蘇國(guó)泰股價(jià)卻跌破每股凈資產(chǎn)。
按照2023年6月末公司凈資產(chǎn)144.09億元計(jì)算，其每股凈資產(chǎn)約8.85元。8月25日該公司收盤價(jià)僅為7.15元，市值116.37億。
江蘇國(guó)泰實(shí)際控制人系張家港市人民政府，其通過(guò)江蘇國(guó)際貿(mào)易持有32%股份。主營(yíng)業(yè)務(wù)是出口貿(mào)易，常年貢獻(xiàn)約七成營(yíng)收。2023年上半年，江蘇國(guó)泰實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入165.76億元，同比下降22.38%。實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)6.66億元，同比下降28.47%。
瑞泰新材主營(yíng)業(yè)務(wù)是從事電池材料以及有機(jī)硅等化工新材料的研發(fā)、生產(chǎn)和銷售，截至2023年6月末江蘇國(guó)泰直接持有該子公司68.18%的股份。2023年上半年瑞泰新材營(yíng)業(yè)收入約20.68億元，同比減少38.26%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約2.8億元，同比減少43.71%
值得注意的是，江蘇省外貿(mào)類企業(yè)“事故”頻發(fā)。同是出口貿(mào)易的國(guó)資控股企業(yè)江蘇舜天（600287.SH）曾卷入“專網(wǎng)通信案”，營(yíng)收造假超百億元。同時(shí)江蘇外貿(mào)類國(guó)企，匯鴻集團(tuán)（600981.SH）近年來(lái)多名高管被查，業(yè)績(jī)多依靠政府補(bǔ)助、變賣資產(chǎn)等方式才能扭虧為盈，2022年財(cái)報(bào)出現(xiàn)會(huì)計(jì)差錯(cuò)，收到監(jiān)管層的監(jiān)管工作函。