記者 王玉
中國人民銀行授權(quán)全國銀行間同業(yè)拆借中心周一公布消息稱，8月21日，貸款市場報(bào)價(jià)利率（LPR）1年期為3.45%，較上月調(diào)降10個(gè)基點(diǎn)，和房貸利率掛鉤的5年期以上LPR為4.2％，和上月相同。
5年期以上LPR按兵不動(dòng)出乎市場意料。8月15日，央行下調(diào)1年期中期借貸便利（MLF）操作利率15個(gè)基點(diǎn)至2.5%，分析師普遍預(yù)計(jì)本月5年期LPR以上下調(diào)幅度至少在15個(gè)基點(diǎn)。
8月LPR報(bào)價(jià)公布后，分析師表示，1年期LPR調(diào)降幅度小于1年期MLF利率，以及5年期以上LPR維持不變主要是銀行出于保持凈息差在合理水平的考慮，調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策依然是大的方向。
光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華對界面新聞表示，此次LPR調(diào)降幅度不及市場預(yù)期。一方面是反映當(dāng)前國內(nèi)銀行凈息差壓力較大，另一方面，盡管5年期以上LPR報(bào)價(jià)不變，但在首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制影響下，不少城市新發(fā)放個(gè)人首套房貸利率已經(jīng)明顯低于5年期LPR報(bào)價(jià)基準(zhǔn)利率。
“此外，維持5年期LPR報(bào)價(jià)利率穩(wěn)定，也有助于避免新、舊房貸利率的利差進(jìn)一步擴(kuò)大的潛在負(fù)面影響?！彼Q。
在首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制下，新建商品住宅銷售價(jià)格環(huán)比和同比連續(xù)3個(gè)月均下降的城市，可階段性維持、下調(diào)或取消當(dāng)?shù)厥滋鬃》抠J款利率政策下限。中國人民銀行發(fā)布的《2023年第二季度中國貨幣政策執(zhí)行報(bào)告》顯示，截至6月末，全部343個(gè)城市（地級及以上）中，100個(gè)城市下調(diào)或取消了首套房貸利率下限。其中，87個(gè)城市下調(diào)了首套房貸利率下限，較全國下限低10-40個(gè)基點(diǎn)，13個(gè)城市取消了首套房貸利率下限。從全國看，6月新發(fā)放個(gè)人房貸利率4.11%，同比下降0.51個(gè)百分點(diǎn)。
易居研究院研究總監(jiān)嚴(yán)躍進(jìn)認(rèn)為，雖然此次5年期以上LPR沒有下調(diào)，但不影響既有的降低房貸利率等工作推進(jìn)，各地還是可以積極利用“首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制”，推動(dòng)房貸利率下降。
嚴(yán)躍進(jìn)還提到，央行、金融監(jiān)管總局、證監(jiān)會(huì)三部門上周在金融支持實(shí)體經(jīng)濟(jì)和防范化解金融風(fēng)險(xiǎn)電視會(huì)議上表示，調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策?！斑@也說明房貸政策寬松依然是大方向，各地也依然會(huì)有積極的動(dòng)作，包括降低房貸利率，而且此類降低，無論是增量還是存量的貸款，都有可能進(jìn)一步下調(diào)?！彼f。
東方金誠首席宏觀分析師王青也表示，本月5年期以上LPR報(bào)價(jià)按兵不動(dòng)，很可能意味著監(jiān)管部門會(huì)就“調(diào)整優(yōu)化房地產(chǎn)信貸政策”出臺(tái)具體的措施，比如更大力度實(shí)施首套房貸利率政策動(dòng)態(tài)調(diào)整機(jī)制、下調(diào)二套房貸利率下限等。
“我們也認(rèn)為，由于5年期以上LPR報(bào)價(jià)也是除居民房貸之外的其他企業(yè)和居民中長期貸款的定價(jià)參考，本月5年期以上LPR報(bào)價(jià)保持不動(dòng)，也有助于穩(wěn)定其他中長期貸款利率，進(jìn)而穩(wěn)定銀行凈息差。”王青稱。
此外，他還表示，根據(jù)存款利率市場化調(diào)整機(jī)制，存款利率將參考以10年期國債收益率為代表的債券市場利率和以1年期LPR報(bào)價(jià)為代表的貸款市場利率合理調(diào)整。在6月和8月1年期LPR報(bào)價(jià)下調(diào)、以及近期10年期國債收益率持續(xù)下行推動(dòng)下，新一輪存款利率下調(diào)過程或?qū)㈤_啟。這將緩解銀行凈息差收窄壓力，持續(xù)降低實(shí)體經(jīng)濟(jì)融資成本，并推動(dòng)銀行較快下調(diào)存量房貸利率。