文|網(wǎng)經(jīng)社
8月15日，Shopee母公司Sea發(fā)布的2023年第二季度財報顯示，Shopee二季度營收21億美元，增速創(chuàng)歷史新低 。去年以來，Shopee為降本增效，頻頻裁員、撤站、減補貼等措施，幫助公司迅速扭虧為盈，但或許也嚴(yán)重反噬了Shopee的競爭力和成長潛力。
出品｜網(wǎng)經(jīng)社B2B與跨境電商部
作者｜六月
審稿｜勇全
一、二季度營收21億美元，增速創(chuàng)歷史新低
財報顯示，二季度季度Shopee收入為21億美元，貢獻(xiàn)了Sea三分之二的收入，低于22.5億美元的市場預(yù)期；營收增速降至21%，創(chuàng)歷史最低水平。其中核心的平臺收入為18.7億，同比增速也由上季的46%大幅下降到了28%。
報告期內(nèi)，歸功于平臺上商家的廣告投放和傭金的雙增長，第二季度核心電商平臺收入同比增長37.6%，環(huán)比增長7.4%，達(dá)12億美元。第二季度Shopee訂單數(shù)環(huán)比增長超10%。同時，電商業(yè)務(wù)繼續(xù)保持了健康的盈利狀況，經(jīng)調(diào)整EBITDA為1.5億美元。
財報顯示，本季度公司電商業(yè)務(wù)調(diào)整后息稅折舊攤銷前利潤為1.503億美元，而2022年第二季度為虧損6.481億美元。亞洲市場調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤為2.041億美元，而2022年第二季度為虧損3.161億美元。其他市場調(diào)整后的息稅折舊攤銷前利潤為5370萬美元，而2022年第二季度為虧損3.32億美元。
在巴西，單位經(jīng)濟(jì)繼續(xù)改善，本季度每單訂單的貢獻(xiàn)率損失同比改善83.0%，達(dá)到0.24美元。由于活躍買家和買家購買頻率的增長，電商業(yè)務(wù)二季度總訂單環(huán)比增長超過10%。
二、減補貼等 “飲鴆止渴”反噬已來？
據(jù)悉，Shopee成立于2015年，憑借燒錢帶來的價格優(yōu)勢，配合本土化供應(yīng)鏈，而這種做法的確有效。2019年，Shopee在流量上一舉超過Lazada等東南亞電商平臺，坐上了頭把交椅。
2020年，Shopee持續(xù)擴(kuò)張。首先是內(nèi)部團(tuán)隊壯大，光IT部門員工規(guī)模就增長破萬人；其次是對外業(yè)務(wù)，逐步輻射至全球多個國家，除了在越南、泰國、印尼等市場設(shè)立業(yè)務(wù)站點，還向巴西、印度、法國、西班牙等新興市場擴(kuò)張。
數(shù)據(jù)顯示，2019年至2021年，Shopee母公司冬海集團(tuán)營收分別為21.75億美元、43.76億美元、99.55億美元，增速迅猛。但去年以來，Sea一直在實施降本增效舉措，還頻頻被傳資金緊張，在投資者的壓力下，Sea努力縮減各項經(jīng)費。
Shopee亦是如此，裁員消息接連傳出，不僅大規(guī)模取消準(zhǔn)員工offer，并將重心從燒錢擴(kuò)張轉(zhuǎn)為提高盈利能力。隨后更是撤出法國、西班牙、波蘭等站點，徹底退出歐洲市場，阿根廷、印度等多地站點也遭遇關(guān)閉。
除此之外，Shopee還調(diào)整了平臺傭金費率，從2022年1月1日起執(zhí)行。一方面，2022年新入駐賣家不再享受免傭優(yōu)惠政策，而是改為返傭。另一方面?zhèn)蚪鹳M率收取，從之前階梯遞增的5%-6%，統(tǒng)一調(diào)整為6%，不再扶持大賣家，大賣家比以往要多交0.5%-1%的的傭金。接連不斷的提升變現(xiàn)率和減少用戶補貼，雖然幫助公司迅速的扭虧為盈，但也嚴(yán)重反噬了Shopee的競爭力和成長潛力。
三、東南亞電商市場潛力巨大，競爭異常激烈
近年來國內(nèi)電商市場趨于飽和，越來越多的電商平臺開始將目光投向海外市場，尋求新的增長機(jī)會。東南亞，因其龐大的人口紅利和較高的互聯(lián)網(wǎng)滲透率，成為電商掘金下一片沃土。以東南亞11國（越南、馬來西亞、泰國、印尼、菲律賓等）數(shù)據(jù)為例，合計人口接近中國一半。2020年，東南亞11國的GDP 總量共計為30039.53億美元。
Shopee憑借東南亞電商市場的巨大潛力瘋狂生長，迅速在東南亞電商奠定了領(lǐng)導(dǎo)地位，也是二級市場最看好Sea的一塊業(yè)務(wù)。在Shopee入局之前，東南亞的電商市場成長緩慢。印尼的Tokopedia和Bukalapak，越南的Tiki，馬來西亞的PG mall，新加坡背靠阿里的Lazada，這些都沒有形成大“氣候”。Shopee的入局雖然晚了競爭對手一步，但在策略上也更為激進(jìn)與迅速。
近年來，越來越多跨境電商巨頭選擇將重點放在了東南亞，包括Lazada、Tiktok Shop等。今年7月，阿里再次向Lazada注資8.45億美元，意味著阿里積極押注跨境電商，力爭拿下海外市場，而Lazada儼然成為阿里巴巴進(jìn)攻海外新戰(zhàn)點。
據(jù)eMarketer預(yù)計，2022年東南亞的電商銷售額總計896.7億美元，增長20.6%，并將在 2023年突破1000億美元大關(guān)。東南亞電商市場所擁有的潛力有目共睹，未來要重點押注東南亞市場的巨頭，不只有Shopee一個。當(dāng)前，在東南亞電商市場主要的玩家包括：Shopee、Lazada、PG Mall、JD Central、Tokopedia、Bukalapak、Flipkart、Zalora等。