文|動脈網(wǎng)
熱錢時代暫止，全球同此涼熱。
在美國數(shù)字健康領域，2023年上半年共有244筆融資，共融資61億美元。Rock Health稱，”如果下半年繼續(xù)保持這樣的增速，將迎來2019年以來，資金量最低的一年”。
但我們相信，再冷靜的市場也有資本的熱土，事實上，數(shù)字健康領域的投資者仍十分渴望投出下一家明星公司。
首先，上半年數(shù)字健康領域的大額融資（融資金額1億美元以上）并不少，共發(fā)生12筆，而單筆平均融資規(guī)模達1.85億美元，甚至與火熱的2021年同期相當（2021年大額融資中，單筆平均為1.88億美元）。
圖：根據(jù)《H1 2023 digital health funding: A Brave New (lower funding) World》及公開信息整理
但這12筆大額融資一半給到了D輪之后的公司，其中，上市前融資占4筆。這表明，盡管市場不確定因素增多，投資者仍全力押注他們認為的優(yōu)秀者。
而從具體到項目來看，上半年投資者對“互聯(lián)網(wǎng)+護理服務”集體“上頭”——12筆融資里，6筆與之相關，融資規(guī)模共12.56億美元（約90億人民幣）。其中，專注于腎病家庭護理的Monogram Health以3.75億美元，高居融資榜首。
出現(xiàn)這樣的情況，歸根結(jié)底是資本對“需求為王”的回歸。醫(yī)療保健行業(yè)是美國規(guī)模最大、增長最快的行業(yè)之一。
與美國類似，國內(nèi)對醫(yī)療保健的市場空間巨大。尤其在養(yǎng)老板塊，截至2021年底，我國60歲及以上人口達2.67億，其中，部分失能老人約有4000萬，對醫(yī)療護理存在強需求。
但國內(nèi)“家庭健康”的概念起步較晚，“互聯(lián)網(wǎng)+護理”模式興起后，家庭護理市場逐步被激活。根據(jù)此前Annalysys易觀統(tǒng)計，中國互聯(lián)網(wǎng)護理市場2019年行業(yè)規(guī)模約為29.6億元，僅占互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療市場5.7%，但相比2015年，其復合增長率為94%。
近年來，國家一再發(fā)文推動“互聯(lián)網(wǎng)+護理”的發(fā)展，鼓勵醫(yī)院開展延續(xù)性護理服務（出院后的家庭護理）。
從2019年1月國家衛(wèi)健委印發(fā)《關于開展“互聯(lián)網(wǎng)+護理服務”試點工作的通知》到2022年5月國家衛(wèi)健委印發(fā)關于《全國護理事業(yè)發(fā)展規(guī)劃（2021-2025年）》，再到今年6月20日國家衛(wèi)健委、國家中醫(yī)藥局發(fā)布《進一步改善護理服務行動計劃（2023-2025年）》均不斷提及。其中，也明確鼓勵社會力量積極參與護理服務模式創(chuàng)新。
當前，國內(nèi)的“互聯(lián)網(wǎng)+護理”實質(zhì)上也站上發(fā)展快車道——市場正在加速“醒來”，更多的從業(yè)者正在“摸著石頭過河”。
此時，我們看向上半年美國數(shù)字健康領域7筆與“互聯(lián)網(wǎng)+護理”相關的大額融資，梳理他們的商業(yè)模式和發(fā)展趨勢。
或許，他山之石，可以攻玉。
偏愛家庭護理中的“?？谱o理”
健康護理市場的增量永遠在“病房之外”。其中，成本更低、效率更高的家庭護理是重中之重。
上述與“互聯(lián)網(wǎng)+護理”相關的6筆融資里，除1筆聚焦醫(yī)院護理人員人力管理，其他5筆均集中家庭健康護理領域。
圖：根據(jù)《H1 2023 digital health funding: A Brave New (lower funding) World》及公開信息整理
美國家庭健康是分散的大市場，根據(jù)2020年醫(yī)療保險索賠數(shù)據(jù)，有超過11000 家獲得 Medicare認證的家庭健康機構運營，排名前10大運營商占全國市場份額的26.6%。
如美國家庭保健頭部服務商Amedisys，2022年年報顯示，Amedisys全年營收為22.23億美元，其中家庭護理業(yè)務占比60%，臨終關懷占比35%，其他護理業(yè)務5%。但根據(jù)Grandview Research, Inc.在2020年的研究，美國家庭健康市場約為3000億美元規(guī)模，預計從2021年起將以7.88%的復合年增長率( "CAGR" )增長到2028年。
不過，即使市場巨大，投資人也不是盲目的。他們更關注“剛需”“高頻”以及“長需求”。
在上半年的7筆融資中，我們注意到Author Health、Monogram Health、Strive Health3個聚焦于家庭護理中某類慢病管理的項目，實際上是基于國情，在“互聯(lián)網(wǎng)+護理”賽道中的“?？谱o理”領域里的探索。
圖：根據(jù)《H1 2023 digital health funding: A Brave New (lower funding) World》及公開信息整理
美國人“腎不好”是個大問題。根據(jù)數(shù)據(jù)，目前，患慢性腎病的美國成年人人群超過3700萬（約占人口的14%），在每年的醫(yī)療保險支出費用中，腎臟疾病相關支出約占醫(yī)保支出的1/4。
針對腎臟護理的護理，Monogram Health、Strive Health就走出了2種發(fā)展方向。
Monogram Health側(cè)重于遠程診療、知識普及，將腎病醫(yī)療資源通過互聯(lián)網(wǎng)以“負擔的起的成本”延伸進社區(qū)或家庭，包括Monogram Health與眾多慢病管理的福利計劃合作。
在遠程診療方面，平臺整合了腎臟科醫(yī)生、心臟病專家、老年病學家、內(nèi)分泌學家、內(nèi)科專家、藥劑師及護理人員、社會工作者，基于循證開展以“腎病為主，老年病為輔”的醫(yī)療服務。在護理板塊，患者在確診后，系統(tǒng)生成護理方案，Monogram Health的護理人員會通過視頻、電話或上門的方式管理病程，包括開展家庭透析服務。
而Strive Health側(cè)重于把醫(yī)院與社區(qū)及家庭護理打通。
一方面Strive Health通過為腎臟科醫(yī)生、腎臟學專家提供基于大數(shù)據(jù)、人工智能的診療平臺（CareMultiplier ），另一方面自建或整合社區(qū)護理團隊（Kidney Heroes ），將腎臟科“醫(yī)生辦公室”延展進社區(qū)，開展個性化的護理服務。該家庭護理由1名腎臟科醫(yī)生主導，社區(qū)護理團隊協(xié)助醫(yī)生完成病程管理。這種模式契合于國內(nèi)“公立醫(yī)院開展延續(xù)性護理服務”的提倡，將院內(nèi)資源延展到院外去。
另外，由于腎臟是“沉默”器官，腎臟疾病早起不易發(fā)現(xiàn)，且具有不可逆的特性。對慢性腎病的管理，需要盡早發(fā)現(xiàn)、及時介入。因此，在具體的護理流程上，Strive Health強調(diào)使用大數(shù)據(jù)平臺（CareMultiplier ）“預判功能”?；颊咴诩夹g平臺“預判”后，如需要介入，則由保健團隊通知合作的醫(yī)療機構介入，從而實現(xiàn)病程的全流程管理。
由此可見，Monogram Health更偏向于“普惠護理”，Strive Health更強調(diào)“護理的成本和效果”。
需要指出，這兩種方向并不互相獨立，而是越來越“互相融合”。實際上，利用“互聯(lián)網(wǎng)+護理”的模式，將患者護理轉(zhuǎn)向成本更低的方案是護理平臺發(fā)展的現(xiàn)在進行時，而“基于價值護理”是他們的接下來的“大勢所趨”。
全面轉(zhuǎn)向基于價值的護理
2008年，在奧巴馬政府的推動下，初級健保體系基于價值醫(yī)療的改革大幕拉開。
家庭護理是美國初級健保體系的重要組成部分。2016年，CMS提出基于家庭健康價值的采購模型“HHVBP”，推廣到九個州進行試點，不同于以前按照服務數(shù)量付款的模式，HHVBP將付款與護理質(zhì)量和效率掛鉤，對服務商進行獎懲（2016年付款最高獎勵/處罰為3%，每年增加直到2020年為8%）。這種“績效”模式有利于維護患者的身體健康、降低聯(lián)邦的醫(yī)療保險費用支出。
2021年初，CMS宣布2022年之后，將HHVBP模式擴展到全國50個州，付款最高上漲或下跌5%。
醫(yī)療保險是家庭護理市場最大的支付方。因此，2022年開始，美國家庭保健提供商迎來了新一輪市場角逐。
上半年7筆融資中，基于醫(yī)療價值的護理項目共有2個。一個是上文提及的Strive Health，一個是為老年人提供遠程護理，并支持初級健保體系的Vytalize Health。
圖：根據(jù)《H1 2023 digital health funding: A Brave New (lower funding) World》及公開信息整理
基于價值的護理模式，核心是通過日常護理，延緩或減少發(fā)生高成本事件（如住院、急救等）的發(fā)生概率，并且延緩病程發(fā)展至終末期的進程，提升患者的生活質(zhì)量。因此“趨勢預測”和“及時介入”就成為關鍵環(huán)節(jié)，這使得醫(yī)療大數(shù)據(jù)、大模型平臺能夠“大展拳腳”。
其次，實行價值護理的最終目標是為醫(yī)療保健系統(tǒng)“降本增效”。這類型平臺除了護理決策的本身，還有兩個重要“抓手”：一，通過數(shù)字化工具或外延落地服務，推動醫(yī)療護理提供方降低運營成本；二，積極參與支付模式的創(chuàng)新，通過與保險、醫(yī)療組織合作——設立“專項資金”，承擔醫(yī)療風險、獎勵醫(yī)護人員。
Vytalize Health是其中的典型代表。
根據(jù)官網(wǎng)信息，2014年Vytalize Health起步于紐約，最初公司是通過組建自己的臨床和技術團隊，提供遠程診療、虛擬或到家的護理服務為主，此時，Vytalize Health業(yè)務完全To C。
2016年，Vytalize Health意識到更有競爭力的發(fā)展方式在于服務美國初級健保體系，他們認為，“醫(yī)療保健系統(tǒng)中存在足夠多的浪費”。
基于這一核心轉(zhuǎn)變，團隊立馬掉頭。
他們開始與相關從業(yè)者合作部署以數(shù)據(jù)驅(qū)動的、以醫(yī)療保險為重點的醫(yī)療服務模式。
這階段，Vytalize Health著力點在于，初級健保體系中家庭護理服務流程的數(shù)字化——為機構提供“互聯(lián)網(wǎng)+護理”的解決方案。這套方案通過接入患者臨床記錄、健康數(shù)據(jù)、醫(yī)保索賠等相關大數(shù)據(jù)，為醫(yī)療服務供應商以及下游的護理網(wǎng)絡提供數(shù)字化工具，以幫助醫(yī)院、專家和輔助服務提供商之間的護理更高效的運作。
在優(yōu)化流程效率之后，Vytalize Health把目光投向了醫(yī)療護理的質(zhì)量提升。
這一步，Vytalize Health主要通過支付方式的創(chuàng)新來激活醫(yī)療內(nèi)部效率。提出為初級保健實踐提供風險承擔解決方案。比如，2018年他們將臨床護理模式轉(zhuǎn)變?yōu)椤俺邪啤薄：喍灾?，Vvtalize Health通過與醫(yī)療專業(yè)團體合作成立實體（KECs）。其中，Vvtalize Health負責管理這些KECs，對患者的總成本和護理質(zhì)量負責，并將其數(shù)據(jù)能力、臨床專家資源庫開放給合作方，幫助他們制定個性化護理方案，并與合作方共擔風險，共享醫(yī)療保險中節(jié)約的收益。
梳理Vytalize Health的發(fā)展過程，我們可以清晰地看到，它從單一的“互聯(lián)網(wǎng)+護理”服務商，向行業(yè)整合服務商發(fā)展的轉(zhuǎn)變。最后，通過自身構建起來的生態(tài)能力，逐步為護理效果負責、承擔相應的風險，從而走入“互聯(lián)網(wǎng)+護理”發(fā)展的深水區(qū)。
根據(jù)官網(wǎng)，目前Vytalize Health已定位為“一種新型的ACO（“責任醫(yī)療組織”）”。這種“責任醫(yī)療組織”是以初級保健醫(yī)生為核心的醫(yī)療聯(lián)合體，包括各級醫(yī)院、保險機構等。
其中，Vytalize Health的作用在于，互聯(lián)網(wǎng)技術賦能、醫(yī)療護理資源整合，以及承擔護理風險。
Vytalize Health的發(fā)展模式，與國內(nèi)“醫(yī)療體+互聯(lián)網(wǎng)技術服務商”模式有相似之處，但作為平臺方，Vytalize Health在其中主導了更多的資源整合和支付創(chuàng)新。
更多觀點認為，2023年是美國“基于價值的護理”成為更主流家庭護理方法的一年，美國越來越多的家庭保健服務商正在轉(zhuǎn)向該領域。前文提到的Author Health、Monogram Health在新聞報道中，均表示已開始了相關轉(zhuǎn)向嘗試。
與此同時，行業(yè)巨頭也在快速“跑馬圈地” 。
比如，醫(yī)療保健領域巨頭CVS，去年豪擲80億美元收購Signify ，布局家庭護理市場。CVS說，我們需要一家能夠在家庭護理中擁有更多能力并且推動價值護理的公司。上半年這7筆融資中，Strive Health、Monogram Health的背后都站著CVS，足見該領域存在系統(tǒng)性機會。
護理的問題，最終是“人”的問題
上半年，“互聯(lián)網(wǎng)+護理”領域還有2筆大額融資，是關于“人”的融資。
無論技術如何發(fā)展，上門護理的“最后一環(huán)”始終在人。因此護理服務的“人力資源管理”往往考驗企業(yè)的內(nèi)功。
不用于網(wǎng)約車、外賣行業(yè)，護理服務專業(yè)性強，且具有一定的醫(yī)療風險。
一方面，從供給總量上看，“護士荒”在世界各國普遍存在，這是醫(yī)療系統(tǒng)人力資源結(jié)構性問題；另一方面，從運營端看，人力成本與服務規(guī)模之間的運營能力是企業(yè)發(fā)展上的“卡脖子”工程。
我們?nèi)砸郧拔奶峒暗募彝ソ】底o理領域頭部公司Amedisys為例，根據(jù)2022年年報，目前公司的護理團隊已超過13000人，運營成本中的人力支出超過60%。
那么，盤活社會資源、提升用人效果的領域，必定產(chǎn)生優(yōu)秀項目，資本也愿意為之“錦上添花”。
得益于美國護士多點執(zhí)業(yè)的開放以及分級制度的完善，這兩個于“人”的項目在“共享護士”領域做出2個不同方向的嘗試——ShiftMd聚焦醫(yī)療機構的“兼職護士”，側(cè)重于醫(yī)療機構的人力資源優(yōu)化，Shiftkey則聚焦“上門服務”，重點在社區(qū)上門人員的配置與工作標準化管理。
圖：根據(jù)《H1 2023 digital health funding: A Brave New (lower funding) World》及公開信息整理
具體到模式上，兩者都是通過平臺將持證的護士或護理資源與機構連接，同屬于“按需就業(yè)”勞動力技術管理平臺，而非直接to C的護理服務平臺。
區(qū)別在于，ShiftMed服務的場景，更需要穩(wěn)定性，醫(yī)院的護理人員一般工作4-26個月，所以讓“臨時工”享受“正式工”的福利待遇，增加用人單位對兼職團隊的管理是重點。如ShiftMed的兼職模式是基于W2報稅方式設計（雇員關系），持證的護士及護理人員一旦注冊ShiftMed則意味著這些人員會繳納稅款，獲得了退休福利，并有資格領取失業(yè)救濟金。根據(jù)官網(wǎng)，ShiftMed目前是美國蘋果市場下載量第一的護士輪班APP。
而在上門護理的場景下，Shiftkey要應對“隨機”的挑戰(zhàn)，對上門護理的工作流程管理是關鍵。因此，與其他“共享護士”平臺不同，Shiftkey的創(chuàng)新主要圍繞大數(shù)據(jù)下的“可視化工作表”進行。
這張表既是社區(qū)患者的“電子病歷”，又是護士上門的“操作手冊”，提示上門人員，需要準備什么、操作流程及規(guī)范，以及應急處理預案，從而，盡可能促使上門護理標準化，降低醫(yī)療風險。使得上門護士也可以“輪班”。
圖 ：Shiftkey官網(wǎng)
對機構端而言，Shiftkey的“互聯(lián)網(wǎng)+護理‘’解決方案，實際上既幫他們管理了病人，也幫他們管理“上門服務”，做遠程醫(yī)療支持。目前，Shiftkey平臺已經(jīng)走到E輪融資，聚集了數(shù)十萬護士及護理人力資源，正在跑向IPO。
寫在后面
寫這篇文章之前，筆者恰好與一個在西南某縣城公立醫(yī)院當護士的同學聊起她最近的工作，并咨詢了她所在醫(yī)院“互聯(lián)網(wǎng)+護理”的開展情況。
“現(xiàn)在好多單位都在宣傳，像搞營銷一樣。我們醫(yī)院，也準備提供互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)療服務，以后對癱瘓或行動不便的病人提供上門護理。只是目前在準備階段，不知道最后用什么模式，可能會聯(lián)合縣里面其他的醫(yī)院?！?/p>
盡管醫(yī)院工作已經(jīng)很忙，她仍對“上門服務”仍報有熱情，但她認為“要培訓、要安全、要績效合理”，最擔心有突發(fā)情況發(fā)生。
國內(nèi)的“互聯(lián)網(wǎng)+護理“從幾個城市試點，到大面積的鋪開，本質(zhì)是大家對健康的追求“狂飆”。上個月月底，天津宣布到2025年，全市100%二級及以上公立醫(yī)院開展延續(xù)性護理服務,“互聯(lián)網(wǎng)+護理服務”項目將達60項。
當窗口期到來，中國的互聯(lián)網(wǎng)護理們?nèi)绾握业阶屪约嚎焖俪砷L“特效藥”？子彈也許還要飛一會兒。