文|投資界PEdaily 岳笑笑
又一案例出現(xiàn)了。
投資界-解碼LP獲悉，日前，黃山市新興產(chǎn)業(yè)基金管理機(jī)構(gòu)遴選中選結(jié)果公布，招商局資本控股（國際）有限公司（簡稱“招商資本”）成功中選該基金管理人。
據(jù)悉，這支基金總規(guī)模不低于100億元，是近五年內(nèi)黃山市發(fā)起的最大規(guī)模產(chǎn)業(yè)基金，將圍繞黃山九大新興產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)落地展開招商引資。經(jīng)過兩個(gè)月的嚴(yán)格遴選，這支基金最終選中了招商資本作為受托管理機(jī)構(gòu)。
時(shí)至今日，政府引導(dǎo)基金已經(jīng)國內(nèi)最大LP群體，一舉一動(dòng)都會(huì)深刻影響創(chuàng)投生態(tài)。而通過此次中選，我們可以看到一個(gè)趨勢：許多政府引導(dǎo)基金正打開思路，選擇母基金發(fā)達(dá)地區(qū)的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，或引進(jìn)優(yōu)秀的專業(yè)管理模式擔(dān)任“管家”。這是一場雙向奔赴。
安徽黃山100億基金，選中招商資本
這要從四個(gè)月前說起。
今年4月初，黃山市政府常務(wù)會(huì)議擬新組建黃山市新興產(chǎn)業(yè)基金，總規(guī)模不低于100億元。這是黃山試水“基金+產(chǎn)業(yè)”模式的又一舉措，旨在發(fā)揮產(chǎn)業(yè)培育“蓄水池”作用，持續(xù)助力黃山市招商引資、招大引強(qiáng)工作。
而根據(jù)規(guī)劃，2023年，首期基金將圍繞黃山市九大新興產(chǎn)業(yè)出資5億元以上，范圍包括新能源和汽車電子、數(shù)字創(chuàng)意、智能制造、綠色食品、生命健康、徽州古建、新材料和綠色軟包裝、新一代信息技術(shù)、人工智能領(lǐng)域。除此之外，黃山還將依靠此基金建立九大新興產(chǎn)業(yè)商協(xié)會(huì)，將產(chǎn)業(yè)聚集區(qū)打造成科技招商的主戰(zhàn)場。
6月，黃山市新興產(chǎn)業(yè)基金正式啟動(dòng)了對(duì)基金管理機(jī)構(gòu)的遴選。具體來看，申報(bào)要求管理機(jī)構(gòu)對(duì)該產(chǎn)業(yè)基金的實(shí)繳出資不低于1%。同時(shí)，基金管理費(fèi)率最高限價(jià)為1%，即基金撥付管理費(fèi)將與管理機(jī)構(gòu)實(shí)繳出資等額。
如今經(jīng)過兩個(gè)月招標(biāo)流程，最終招商資本成功中選。資料顯示，招商資本總部位于深圳，是招商局集團(tuán)重要子企業(yè)，也是亞洲最大的另類資產(chǎn)管理公司之一。目前為止，招商資本旗下在管基金近70只，資產(chǎn)管理規(guī)模近3000億元，主要聚焦新能源、硬科技、生命科學(xué)、現(xiàn)代服務(wù)四大行業(yè)。
中選公告進(jìn)一步指出，要充分發(fā)揮財(cái)政資金的杠桿作用和國企資金的撬動(dòng)作用，聯(lián)動(dòng)國家和省級(jí)產(chǎn)業(yè)基金，共同引導(dǎo)和鼓勵(lì)社會(huì)資本投向黃山市重點(diǎn)發(fā)展領(lǐng)域，探索構(gòu)建基金招商、以投促引、投帶聯(lián)動(dòng)機(jī)制，實(shí)現(xiàn)九大新興產(chǎn)業(yè)的政策導(dǎo)向目標(biāo)。
值得注意的是，該基金存續(xù)期限長達(dá)15年，其中投資期10年，退出期5年。相比一般存續(xù)期在8-10年的政府引導(dǎo)基金來說長期屬性突出。這一要求正來自于安徽省此前印發(fā)的相關(guān)新政《支持風(fēng)險(xiǎn)投資創(chuàng)業(yè)投資高質(zhì)量發(fā)展若干措施》。安徽預(yù)計(jì)到2026年末，力爭全省風(fēng)投創(chuàng)投等管理機(jī)構(gòu)達(dá)到300家，風(fēng)投創(chuàng)投等基金管理規(guī)模達(dá)到6000億元的目標(biāo)。
政府引導(dǎo)基金新嘗試：外聘管理人
過去兩年，外聘管理人已經(jīng)成為多地政府引導(dǎo)基金市場化探索的重要舉措。
如去年2月，在河南省創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金合作簽約儀式上，河南投資集團(tuán)委托匯融基金管理公司作為基金管理人，引入元禾辰坤作為共同合伙人，合作設(shè)立河南省創(chuàng)投引導(dǎo)基金。這是元禾辰坤首次嘗試跨區(qū)域發(fā)展，也是二者合力擴(kuò)大中部地區(qū)力量的起點(diǎn)。
后來，深圳市天使引導(dǎo)基金管理有限公司就管理五十億規(guī)模鄭州天使母基金等相關(guān)事宜，與有關(guān)單位簽署了戰(zhàn)略框架合作協(xié)議。這是深圳天使母基金首次接管外地設(shè)立的天使母基金，既是深圳天使母基金模式向外的“輸出”，也是鄭州市天使投資引導(dǎo)基金對(duì)市場化、專業(yè)化管理的“輸入”，具有示范性意義。
與此同時(shí)，紹興市產(chǎn)業(yè)基金與深投控簽約，委托深投控資本按市場化方式對(duì)其首期150億元基金運(yùn)營管理，借助深投控資本在運(yùn)營管理、產(chǎn)業(yè)研究等方面的優(yōu)勢，與紹興的產(chǎn)業(yè)發(fā)展方向相結(jié)合，搭建大灣區(qū)、長三角“科技、產(chǎn)業(yè)、資本”融合平臺(tái)。據(jù)悉，這也是深投控資本管理的第一只地方區(qū)域性引導(dǎo)母基金。
不止于此，去年12月，宿州市財(cái)政局提出借力宿杭合作模式，探索委托杭州市引導(dǎo)基金管理機(jī)構(gòu)進(jìn)行基金托管幫扶。具體來看，就是要發(fā)揮杭州市引導(dǎo)基金及區(qū)域內(nèi)頭部私募基金的統(tǒng)領(lǐng)作用，以提升宿州市引導(dǎo)基金投資運(yùn)作管理水平。
還有財(cái)通證券中標(biāo)臨海100億元產(chǎn)業(yè)母基金管理人、100億元的海南自由貿(mào)易港建設(shè)投資基金交由銀河證券私募股權(quán)投資全資子公司銀河創(chuàng)新資本擔(dān)任管理人……各地引導(dǎo)基金目標(biāo)明確：加入母基金市場化大潮，邁出專業(yè)化運(yùn)作管理的重要一步。
背后的原因不難理解。當(dāng)下，地方政府設(shè)立產(chǎn)業(yè)基金的腳步正在加速，不僅百億千億規(guī)模的基金層出不窮，還不斷下沉到地市級(jí)乃至區(qū)縣級(jí)，遍地開花。面對(duì)各地大同小異的優(yōu)惠政策，誰能率先解決缺乏專業(yè)化團(tuán)隊(duì)管理的痛點(diǎn)，誰就能占領(lǐng)精準(zhǔn)招商引資的高地。
于是我們看到，越來越多地方政府引導(dǎo)基金開始走向市場化、專業(yè)化管理。不局限于當(dāng)?shù)?，而是?yōu)先放權(quán)給有豐富投資管理經(jīng)驗(yàn)、理解地方訴求的專業(yè)管理機(jī)構(gòu)，學(xué)習(xí)外地先進(jìn)經(jīng)驗(yàn)。