文|債市觀察 蒲肅
國內(nèi)首家登陸A股的汽貿(mào)集團(tuán)、市值一度高達(dá)800億元的龐大汽貿(mào)集團(tuán)股份有限公司（簡稱“龐大集團(tuán)“）在破產(chǎn)重整的道路上仍不順利，截至8月9日，龐大集團(tuán)的三家重整投資人承諾的業(yè)績補(bǔ)償款合計約34.59億元已超時12天仍未到賬，河北證監(jiān)會責(zé)令其重整投資人“抓緊協(xié)商并明確相應(yīng)補(bǔ)償安排”。
而曾經(jīng)主導(dǎo)龐大集團(tuán)重整的“金主”黃繼宏在今年5月被投資人舉報逃避業(yè)績承諾、變相占用上市公司資金后，在7月份退出了龐大集團(tuán)董事會，稍早前的5月底，他還辭去了眾泰汽車的所有職務(wù)，這位曾經(jīng)“抄底”進(jìn)軍汽車產(chǎn)業(yè)的黃老板淡出汽車圈的速度讓人望塵莫及。
資深業(yè)內(nèi)人士對媒體分析認(rèn)為，黃繼宏旗下公司在資源對接、資本運(yùn)作等方面有一定優(yōu)勢，但在實(shí)業(yè)發(fā)展和企業(yè)管理方面存在短板。龐大集團(tuán)后來遭遇更換管理團(tuán)隊(duì)、涉嫌占用資金、被監(jiān)管立案等系列衍生問題，使原本龐大復(fù)雜的債權(quán)債務(wù)關(guān)系更加剪不斷理還亂。
01 “金主”沒錢充值，請求寬限90天
龐大集團(tuán)的重整投資人由深圳市深商控股集團(tuán)股份有限公司（簡稱“深商集團(tuán)”）、深圳市國民運(yùn)力科技集團(tuán)有限公司（簡稱“國民運(yùn)力”）、深圳市元維資產(chǎn)管理有限公司（簡稱“元維資產(chǎn)”）組成。
債市觀察梳理發(fā)現(xiàn)，2019年9月，早已陷入債務(wù)危機(jī)的龐大集團(tuán)經(jīng)河北省唐山市中級人民法院裁定受理重整申請，深商集團(tuán)、國民運(yùn)力、元維資產(chǎn)三家公司被確定為公司重整投資人，當(dāng)時這三家公司背后的實(shí)控人都是黃繼宏。
當(dāng)時的龐大集團(tuán)總負(fù)債高達(dá)272.8億元，經(jīng)營網(wǎng)點(diǎn)從最高峰的1400多家減少到400多家（目前僅有281家），龐大集團(tuán)當(dāng)時將對應(yīng)股份無償轉(zhuǎn)贈給黃繼宏實(shí)控公司，但對公司運(yùn)營有明確要求，而歸母凈利潤就是其中一項(xiàng)指標(biāo)。
來源：企業(yè)官網(wǎng)
2019年12月，上述重整投資人本著“利潤不夠，充值來湊”的原則，承諾龐大集團(tuán)2020年、2021年、2022年的歸母凈利潤分別不低于7億元、11億元、17億元，或2020年、2021年、2022年的歸母凈利潤合計達(dá)到35億元，若未達(dá)標(biāo)準(zhǔn)，則在2022年經(jīng)審計財報公布后三個月內(nèi)向龐大集團(tuán)以現(xiàn)金方式予以補(bǔ)足。
根據(jù)龐大集團(tuán)披露的年報數(shù)據(jù)，2020年-2022年歸母凈利潤分別為5.80億元、9.02億元、-14.41億元，未達(dá)以上標(biāo)準(zhǔn)。所以，重整投資人應(yīng)于2023年7月28日前向龐大集團(tuán)補(bǔ)償現(xiàn)金34.59億元。
但截至8月9日，上述三家重整投資人還沒給龐大集團(tuán)“充值”，河北證監(jiān)會要求這三家公司切實(shí)維護(hù)龐大集團(tuán)及中小股東利益，依法履行補(bǔ)償承諾。據(jù)2023年一季報，退市前的*ST龐大尚有股東25.35萬戶。
來源：河北監(jiān)管局官網(wǎng)
8月2日，龐大集團(tuán)向深商控股等重整投資人發(fā)了催告函。
深商集團(tuán)回復(fù)龐大集團(tuán)稱，因金額較大，公司籌集資金、統(tǒng)籌及處置資產(chǎn)需要時間，懇請給予 90 日的寬限時間(以龐大集團(tuán)收到深商集團(tuán)回復(fù)函之日起算)，公司將在寬限期內(nèi)落實(shí)業(yè)績補(bǔ)償工作。
深商集團(tuán)表示，計劃采取包括但不限于現(xiàn)金、實(shí)物抵債等方式對公司進(jìn)行補(bǔ)償。此外，深商集團(tuán)還表示，若自身承擔(dān)的補(bǔ)償義務(wù)超過法定范圍，將向其他重整投資人國民運(yùn)力和元維資產(chǎn)兩家公司追償。
債市觀察梳理發(fā)現(xiàn)，黃繼宏接手后，龐大集團(tuán)在2020年與易車簽署戰(zhàn)略合作，在2021年5月20日復(fù)牌并撤銷其他風(fēng)險警示，同時也出售了多個城市的銷售公司，回籠了部分資金。
黃繼宏一定程度上延緩了龐大集團(tuán)破產(chǎn)重整的時間，但并沒有從根本上解決問題。今年6月30日，龐大集團(tuán)因股價連續(xù)二十個交易日低于1元，慘遭退市。
有業(yè)內(nèi)人士對媒體分析，黃繼宏旗下參與龐大集團(tuán)重整的三家公司都是投資型公司，并沒有汽車經(jīng)銷或生產(chǎn)方面的經(jīng)驗(yàn)。其中最主要的重整投資人深商集團(tuán)，其股東多達(dá)79家，均為深圳民營企業(yè)，主要從事金融服務(wù)類、大型項(xiàng)目投資和高新技術(shù)開發(fā)與生產(chǎn)。
02 被舉報虛假回購、占用資金，
黃繼宏“火速”淡出汽車圈就在龐大集團(tuán)退市后不久，龐大集團(tuán)公告顯示，第六屆董事會的選舉名單中已經(jīng)沒有了黃繼宏，而公司原總經(jīng)理趙鐵流、董事會秘書劉湘華則主動遞上辭職信。
黃繼宏與劉湘華均來自深商集團(tuán)，前者曾是深商集團(tuán)總裁，后者則是深商集團(tuán)執(zhí)行總裁兼國民運(yùn)力副總裁。
這三人曾在今年5月19日，被河北證監(jiān)局出具警示函和監(jiān)管談話行政監(jiān)管措施，原因是龐大集團(tuán)2020年、2022年存在重大訴訟、仲裁事項(xiàng)未及時披露。其中，2020年累計涉案金額12.2億元，占2019年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的11.61%；2022年累計涉案金額28.81億元，占2021年經(jīng)審計凈資產(chǎn)的24.58%。
來源：河北監(jiān)管局官網(wǎng)
河北證監(jiān)局認(rèn)為，以上行為已經(jīng)涉嫌信披違規(guī)，黃繼宏、趙鐵流、劉湘華對此負(fù)有主要責(zé)任。在河北證監(jiān)局采取上述措施后，5 月 26 日，證監(jiān)會以涉嫌信息披露違法違規(guī)為由，對龐大集團(tuán)（當(dāng)時簡稱為“*ST 龐大“）進(jìn)行立案調(diào)查。
實(shí)際上，5月19日龐大集團(tuán)還公告了另一則重磅消息，上交所收到投資人舉報，稱當(dāng)時龐大集團(tuán)及控股股東、實(shí)際控制人黃繼宏存在掏空上市公司現(xiàn)金和資產(chǎn)、利用退市逃避重整業(yè)績承諾、上市公司虛假回購等違規(guī)事項(xiàng)，包括但不限于涉嫌通過潛在關(guān)聯(lián)方變相占用上市公司資金；公司董事會審議關(guān)于公司向?qū)嵖厝它S繼宏控制的眾泰汽車股份有限公司采購整車及零部件的總額不超過10億元，涉嫌控股股東利益侵占等。
來源：企業(yè)公告
在上述舉報發(fā)生前后，黃繼宏多個公司職務(wù)被免或主動辭職。
先是今年4月份，黃繼宏被深商集團(tuán)罷免了總裁職務(wù)；隨后5月31日晚間，眾泰汽車公告，黃繼宏辭去了眾泰汽車董事長等職務(wù)后，不再擔(dān)任任何職務(wù)，而且黃繼宏未持有眾泰汽車股票；進(jìn)入7月份后，龐大集團(tuán)董事會換屆選舉，黃繼宏已然不在候選人名單中。
黃繼宏2019年接手龐大集團(tuán)，2020年接手同樣處于破產(chǎn)邊緣的眾泰汽車，企圖通過這兩家上市公司以“整車制造+全國渠道”的方式布局汽車產(chǎn)業(yè)。
如今龐大集團(tuán)退居新三板，眾泰汽車拿來打開微型電動車市場的新品“江南U2”仍未公布銷量，其60億定增也被終止，上半年預(yù)虧2億元~3億元之間。
黃繼宏的這一場“汽車夢”，終究隨著自己的淡出而宣告結(jié)束。
目前，龐大集團(tuán)的新任董事長和董事會秘書已經(jīng)確定為包君生，新任總經(jīng)理為公司董事冷俊峰。
履歷顯示，包君生和冷俊峰都來自民族數(shù)科高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)集團(tuán)有限公司（簡稱“民族數(shù)科”），包君生目前還是民族數(shù)科董事長。而冷俊峰在民族數(shù)科之前，還曾任世茂集團(tuán)華北區(qū)副總裁、泰禾集團(tuán)運(yùn)營部總經(jīng)理及大發(fā)地產(chǎn)集團(tuán)有限公司執(zhí)行董事、總裁。
未來90天，深商集團(tuán)還要加緊籌集承諾給龐大集團(tuán)的約34億業(yè)績補(bǔ)償款，龐大集團(tuán)投資者關(guān)系部告訴投資人，公司目前正常經(jīng)營，不受黃繼宏本人狀態(tài)的影響。
黃繼宏撤出后，龐大集團(tuán)能要回業(yè)績補(bǔ)償款嗎？歡迎評論區(qū)留言討論。