記者 杜萌

今年以來市場持續(xù)震蕩，跟蹤中小盤指數(shù)的增強型基金悄然成為“最卷賽道”。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來共有35只增強指數(shù)型基金成立，其中有8只是發(fā)起式基金。所謂發(fā)起式基金，是由公募管理人在發(fā)行期間使用自有資金自購1000萬，并承諾持有三年。在低迷的發(fā)行環(huán)境下，發(fā)起式基金可以不受最低募集金額2億元的限制，從而保證基金順利成立。

從規(guī)模來看，35只新成立的增強指數(shù)型基金中，有13只規(guī)模超5億元，其中最大的是國泰中證1000增強策略ETF，首發(fā)規(guī)模為14.58億元。

之所以對指數(shù)增強型基金寸土必爭，這和公募基金的產(chǎn)品布局有關(guān)?！敖衲暌詠硎袌龀掷m(xù)震蕩，但市場確實是處在相對低的估值，疊加經(jīng)濟持續(xù)復(fù)蘇的雙重催化，各家同業(yè)都在前瞻布局中小盤指數(shù)基金?！本绊橀L城基金有關(guān)人士表示。

“現(xiàn)在高質(zhì)量發(fā)展是公募業(yè)內(nèi)的共識，量化選股的能力也是各家比拼的業(yè)務(wù)之一。之前是人無我有，現(xiàn)在是人有我也要有?！蹦愁^部公募人士表示，雖然量化選股是舶來品，但目前各家基本上也都成立了量化投資部，通過機器模型的預(yù)測，并根據(jù)相應(yīng)的風(fēng)格、調(diào)整因子從而獲取收益。

界面新聞記者了解到，指數(shù)增強型基金是在跟蹤指數(shù)的基礎(chǔ)上，采取量化選股的方式，從而實現(xiàn)超額收益。今年以來，以中證1000、國證2000為代表的的中小盤指數(shù)收益靠前，也激發(fā)了公募的布局熱情。

中證指數(shù)有限公司數(shù)據(jù)顯示，截至8月10日，中證1000指數(shù)（000852.CSI）今年以來收益率為2.22%，國證2000指數(shù)（399303.CSI）今年以來收益率為3.37%。

Wind數(shù)據(jù)顯示，今年以來，多只中證1000指增、中證500指增基金的收益率為正。截至8月9日，國泰君安中證1000指增收益靠前，為9.91%；長城中證500指增獲8.76%正收益。

同樣都是中證1000指數(shù)增強基金，為何業(yè)績有些差異？這和基金經(jīng)理的“量化方法論”有關(guān)。

景順長城中證1000指數(shù)增強基金經(jīng)理黎海威在接受記者采訪時表示，作為小市值股票的集中地，中證1000指數(shù)具有典型的“小而美”特點，從市值看，中證1000指數(shù)選取全部A股中剔除中證800指數(shù)成份股后，規(guī)模偏小且流動性好的1000只股票組成，綜合反應(yīng)中國A股市場中一批小市值公司的股票價格表現(xiàn)。

量化投資用數(shù)量化的方法，通過對海量數(shù)據(jù)的統(tǒng)計分析來總結(jié)規(guī)律、建立模型、進行投資決策。

華安基金指數(shù)與量化投資部表示，公募量化基金一般都采用低頻的策略，找到比較穩(wěn)定的、低頻變化的驅(qū)動股價漲跌的因素，比如基本面、股票估值、盈利質(zhì)量、長期動量等等，以獲得超越業(yè)績比較基準的超額收益作為自身的目標。

具體來看，量化投資并非完全被動依賴于機器的計算，而是需要基金經(jīng)理去篩選各種因子、從各種規(guī)律中提煉經(jīng)過驗證的規(guī)律、設(shè)定有效的數(shù)據(jù)模型，從而長期持續(xù)對量化模型進行優(yōu)化改進，盡可能避免陷入歷史投資數(shù)據(jù)的陷阱。

也有公募的中證1000指數(shù)增強基慘遭折戟。今年7月22日，融通中證1000指數(shù)增強宣布發(fā)行失敗。該基金從4月21日開始認購，截至7月20日，募集期已經(jīng)滿三個月。按照基金發(fā)行的相關(guān)規(guī)定，宣布募集失敗。