文|投資界PEdaily
VC圈又出現(xiàn)一位新鮮面孔。
投資界經(jīng)多渠道獨家獲悉，薇諾娜母公司貝泰妮已成立一家VC基金——重樓資本。據(jù)悉，目前重樓資本團隊規(guī)模并不大，從去年年底就啟動了廣泛招聘，投資方向專注于消費、醫(yī)療領域。
這意味著，超級護膚巨頭貝泰妮也沖到前面，獨立做起了VC。
在此之前，貝泰妮留給VC/PE圈深刻印象之一，便是出資1億元投了紅杉中國的新一期人民幣基金，即是做起了紅杉的LP。與此同時，貝泰妮也在美妝、護膚、醫(yī)療等賽道出手了多筆投資。兜兜轉轉，這位超級新貴要向VC圈更深處走去。
貝泰妮做VC，剛投了一家醫(yī)療公司
更多蛛絲馬跡浮現(xiàn)。
中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，廈門重樓私募基金管理有限公司注冊成立于2022年3月，登記時間為同年11月，實繳資本3000萬元。機構經(jīng)營范圍包含：私募股權投資基金管理、創(chuàng)業(yè)投資基金管理服務等等。
穿透廈門重樓私募基金管理有限公司，貝泰妮的身影浮現(xiàn)。企查查APP顯示，該基金主體由貝泰妮100%控股。換言之，貝泰妮全資成立了一家私募基金，以VC機構的身份出現(xiàn)。
目前，重樓資本顯示有高管3人，員工6人，法定代表人/執(zhí)行事物合伙人（委派代表）為陳默默。投資界結合公開信息及知情人士處確認，陳默默此前曾任元璟資本副總裁，主投消費行業(yè)。
資料顯示，重樓資本主要的投資方向為消費、醫(yī)療領域，基金在去年第四季度開始啟動團隊擴張。當時的招聘帖顯示，機構正招大健康消費賽道的分析師，候選人需要具備國內外知名院校應屆本科及以上學歷，其中經(jīng)濟管理和理工科符合背景優(yōu)先，工作開始時間為2023年7月。
期間，有面試者曾收到重樓資本投資崗的offer，并表示“投前的行業(yè)研究工作居多”。截至目前，這支隊伍依然相當隱秘。
事實上，貝泰妮算是VC圈老朋友。首先在直接投資層面，貝泰妮蹤跡覆蓋了美妝、醫(yī)美再生材料、光電設備、功能性食品、虛擬人、眼科等領域，投資了包括國風虛擬組合“未央”的IP運營方“幻次方”、新健康消費品牌“原本自然”、底妝品牌“方里FUNNY ELVES”以及醫(yī)療器械研發(fā)商“伊正生物”等等，且主要聚焦在早期投資階段。
現(xiàn)在，貝泰妮最新一筆VC投資出爐——智慧護眼遠像光屏企業(yè)“睿視科技”官宣了億元人民幣A+輪融資。本輪融資由創(chuàng)新工場領投，貝泰妮跟投，老股東持續(xù)加注。成立于2017年，睿視科技以人工智能科技和云端數(shù)據(jù)為驅動引擎，結合兒童青少年的高頻用眼場景，提供針對性的集學習、娛樂、近視防控為一體的綜合解決方案。2022年12月，睿視科技獲得來自藍馳創(chuàng)投領投，國藥中金聯(lián)合投資的5000萬元A輪融資。
對此，貝泰妮投資團隊專門分享了這筆投資的背后邏輯：睿視科技將醫(yī)療智慧與前沿光學技術和算法相結合，將自由曲面虛擬成像技術、數(shù)字化光譜靶向技術和數(shù)字化離焦技術結合開發(fā)出創(chuàng)新產(chǎn)品形態(tài)，前期的臨床試驗數(shù)據(jù)已經(jīng)顯示出積極的有效性結果，推出后的一年收獲了眾多專業(yè)眼科醫(yī)生和用戶的好評，這是國產(chǎn)近視防控方案的進步?！拔覀兤诖疚磥砘?AI+ 硬件的底層技術平臺，不斷融入前沿技術，持續(xù)研發(fā)迭代產(chǎn)品，同時擴大臨床研究樣本量，為更多的青少年提供最先進的近視防控方案?！?/p>
除了做VC，貝泰妮還當起了LP。此前貝泰妮發(fā)布公告稱，公司用1億元參投紅杉資本作為管理人、紅杉坤鵬作為普通合伙人設立的紅杉基金。該基金主要關注科技、醫(yī)療健康、消費服務等行業(yè)的投資機會。
也就是說，貝泰妮做了紅杉中國的LP。而紅杉中國曾是貝泰妮上市前的重要投資方，將企業(yè)家與投資機構間的惺惺相惜和“反哺”展現(xiàn)得淋漓盡致。
60歲男教授引爆一條賽道，市值曾破1200億
隱秘在貝泰妮身后，是一位60歲掌門人。
郭振宇，1963年生于云南昆明：23歲完成在云南大學的學士和碩士學業(yè)，留任學校做了兩年無線電系講師，隨后便遠赴加拿大麥吉爾大學攻讀博士學位。學無止境，1995年郭振宇成為加拿大西安大略大學博士后，在38歲那年又晉升為美國喬治華盛頓大學終身教授。在此期間，郭振宇成為醫(yī)學成像理論、超聲學方面有影響的杰出人物，一路高光堪稱傳奇。
然而在人生最順意之時，郭振宇卻突然辭職了，這源于一次回鄉(xiāng)探親之旅。2002年，郭振宇回到家鄉(xiāng)昆明休假，一次偶然的機會他走近了當?shù)仄髽I(yè)——滇虹藥業(yè)集團。這家昆明本土企業(yè)的發(fā)家史讓郭振宇感慨無比，但同時他也看到了這家企業(yè)所存在的一些問題：“滇虹存在企業(yè)成長期的不少問題，還能做得這么好，實在不易！”
2003年1月，郭振宇毅然轉身回到國內，出任滇虹藥業(yè)集團股份有限公司董事長、總裁。任職期間，他率領滇虹藥業(yè)奔向了新的臺階，打造了家喻戶曉的，也是皮膚科非處方藥的全國第一品牌“康王”，成功完成了學者到企業(yè)家的角色轉換。
2008年，滇虹藥業(yè)內部開始孵化一個新的醫(yī)學護膚品牌——薇諾娜，貝泰妮最初正是薇諾娜產(chǎn)品的經(jīng)銷商，但這個項目表現(xiàn)并不盡如人意，營收占比不足3%還一直虧損。
彼時，雅漾、薇姿等國際品牌剛剛進入中國，臨床輔助治療效果頗為樂觀。但反觀中國，市場上還未出現(xiàn)一個叫得出名來的國產(chǎn)功能性護膚品牌。就在這時，中國皮膚學界的幾位專家找到了正在研究皮膚藥物的郭振宇：“你能不能做一個，我們大家支持你?！?/p>
郭振宇注意到，當時進入中國的海外品牌多主打泉水成分或零添加，這些產(chǎn)品雖具有一定的皮膚舒緩效果，但不能解決泛紅、瘙癢等真正的皮膚敏感問題。為此，針對傳統(tǒng)泉水成分功效單一、可替代性較強等問題，薇諾娜利用云南地理條件的天然優(yōu)勢，主打天然植物成分，與其他品牌形成差異。相較于泉水成分，植物成分更有針對性，修復效果更快。
與此同時，基于郭振宇獨有的醫(yī)藥渠道、權威背景及專家背書，薇諾娜開辟了一條新路徑。十年過去，在郭振宇的帶領下，薇諾娜已經(jīng)成為中國敏感肌護理第一品牌，市場占有率一度超過薇姿、理膚泉、雅漾等國際品牌，躍居皮膚學護膚行業(yè)第一位。
十年長跑，貝泰妮在2021年如愿登上了IPO敲鐘舞臺，市值最高一度沖破1200億，為身后的投資方紅杉中國帶來豐厚回報。
除了“拳頭品牌”薇諾娜之外，貝泰妮旗下還有璦科縵（AOXMED）、貝芙汀（Beforteen）、薇諾娜寶貝（Winona Baby）等一系列品牌，覆蓋護膚品類、彩妝類、醫(yī)療器械三大領域。這也為貝泰妮帶來了可觀的財務數(shù)據(jù)，2022年公司營收為50.14億元，同比增長24.65%；凈利潤10.51億元，同比增長21.82%。
“做窄，路就寬。扎住根，就可以去拓展了”——正如郭振宇所言，也許踏足VC，將成為貝泰妮的重要增長曲線。
嶄新一幕：他們紛紛下場做VC
最近幾年，產(chǎn)業(yè)巨頭做LP為中國VC/PE江湖帶來一股活水。但隨著私募股權行業(yè)的演進與分化，事情漸漸起了變化——現(xiàn)在的它們已經(jīng)不滿足于只做LP，越來越多新經(jīng)濟公司、上市公司等開始沖到前面做直投。
這樣的隊伍愈發(fā)壯大。和貝泰妮們一樣，各大產(chǎn)業(yè)龍頭都琢磨起主營業(yè)務以外的擴張可能，做VC、親自投項目漸漸成為它們不約而同的方向。
今年5月，國家企業(yè)信用信息公示系統(tǒng)顯示，新希望投資集團有限公司（簡稱：新希望投資集團）發(fā)生工商變更，新增劉暢為董事長、董事，公司經(jīng)營范圍包括“以自有資金從事投資活動”。而劉暢正是新希望集團創(chuàng)始人劉永好之女。換言之，新希望掌門人之女正式執(zhí)掌家族投資。
其實在此之前，新希望投資集團就已經(jīng)活躍在創(chuàng)投圈，不僅以LP身份投資了包括紅杉中國、高榕資本、真格基金、華興新經(jīng)濟基金、順為資本、云鋒基金、基石資本等VC/PE機構，還沿著大消費、企業(yè)服務、醫(yī)療健康以及新材料、先進制造等硬科技板塊，直接出手了零食有鳴、易咖智車、先導薄膜等數(shù)十筆項目投資，收獲順豐同城、美因基因、科倫藥業(yè)等IPO。
更多例子涌現(xiàn)，奈雪的茶參與設立VC基金——初芽創(chuàng)投、蜜雪冰城2021年成立的雪王投資、美妝大神毛戈平設立股權投資“杭州星屹”等等，更不用說元氣森林掌門人唐彬森旗下的挑戰(zhàn)者創(chuàng)投，與元氣森林一起構建了一個龐大的消費投資版圖。
背后邏輯不難理解——做投資有益于公司整合全產(chǎn)業(yè)鏈資源，從而提升自身價值和護城河。而在產(chǎn)業(yè)中生長壯大，它們擁有比傳統(tǒng)VC/PE更深刻的產(chǎn)業(yè)理解，與其把錢交給外人管理，不如自己親自組團隊、下場找項目。
這一熱潮已經(jīng)蔓延至硬科技等各個行業(yè)，如華為、小米、比亞迪、寧德時代等頭部企業(yè)紛紛成立了自己的直投團隊，并且有的已經(jīng)開始獨立對外募資，與傳統(tǒng)VC/PE們同臺競爭。
站在LP的角度，相比純金融機構來說，當下各地政府引導基金對CVC更青睞，入選的子基金幾乎大部分具有產(chǎn)業(yè)背景。這是LP出資的一個最新風向。
創(chuàng)業(yè)者的訴求也在發(fā)生著微妙的變化，擁有產(chǎn)業(yè)背景的投資基金成為創(chuàng)業(yè)公司的首選。這類投資方既能幫項目方帶去資金和訂單，也能為初創(chuàng)公司給予寶貴的經(jīng)驗與教訓。
“如果有產(chǎn)業(yè)資本加持，我們可以縮短進入市場的周期。尤其在市場規(guī)劃時，我們可以最快地感知市場需求，少走很多彎路?！鄙虾Ｒ患矣部萍脊緞?chuàng)始人曾向投資界分享。
產(chǎn)業(yè)投資時代真的來了。