受重磅政策連續(xù)釋放刺激，地產(chǎn)板塊行情自7月中旬以來漲幅明顯，截至8月4日，中證800地產(chǎn)指數(shù)自近9年低點已反彈16.28%！
資金則繼續(xù)增倉相關(guān)ETF，深交所數(shù)據(jù)顯示，8月4日，地產(chǎn)ETF（159707）獲資金再次大幅凈流入1645萬元！統(tǒng)計來看，上周地產(chǎn)ETF（159707）凈流入額6789萬元，凈流率超20%！
地產(chǎn)ETF（159707）基金份額繼續(xù)升至4.57億份，最新基金規(guī)模4.13億元，再創(chuàng)新高！
回歸到地產(chǎn)基本面來說，克而瑞數(shù)據(jù)顯示7月房企銷售繼續(xù)探底，密集出臺的政策組合拳能否扭轉(zhuǎn)低迷的基本面？地產(chǎn)的拐點是否真的到來？王石、馮侖等發(fā)表了最新看法。機構(gòu)則認為在4大拐點共振下，8月建議積極圍繞地產(chǎn)等三大產(chǎn)業(yè)主題布局。
【地產(chǎn)拐點真的到了嗎？】
周末，中央“開窗”、地方“開門”等政策密集發(fā)布后，萬科集團創(chuàng)始人、深石集團創(chuàng)始人王石和萬通集團創(chuàng)始人馮侖也分享他們對當前房地產(chǎn)市場的看法和未來走勢的預判。
對于當下房地產(chǎn)市場是否已經(jīng)處在拐點，王石認為，中國房地產(chǎn)目前處于調(diào)整期，會面臨如流動性問題在內(nèi)的諸多挑戰(zhàn)，但我們有著龐大的市場，同時相關(guān)政策的出臺，相信是可以克服挑戰(zhàn)的。
對于房地產(chǎn)行業(yè)未來的發(fā)展機會，馮侖指出，目前來看，供給側(cè)與需求側(cè)出臺了諸多政策，依靠這些政策來真正刺激市場需求很重要，同時圍繞房地產(chǎn)行業(yè)，許多次級需求會延伸出來。
針對8月整體布局，中信證券研報認為，政策、基本面、流動性、情緒四大拐點在8月共振，A股已經(jīng)開啟繼1月和4月后的第三個關(guān)鍵做多窗口，建議投資者注重政策不斷發(fā)力、經(jīng)濟邊際向好、盈利持續(xù)修復的大方向，忽略政策落地速度、市場預期波動和板塊輪動方向的小節(jié)奏，積極圍繞地產(chǎn)、科技、能源資源三大產(chǎn)業(yè)主題布局。
【銷售持續(xù)探底，拿地主力以國央企為主】
根據(jù)克而瑞房企銷售榜單，百強房企銷售額單月及累計同比降幅擴大。2023年7月單月，百強房企全口徑銷售額3810億元，環(huán)比-36.6%，單月同比-37.2%，較6月下降了10個百分點。2023年1-7月，百強房企累計全口徑銷售額38373億元，同比-5.9%，較1-6月下降了5個百分點。
拿地方面，銷售下滑影響房企拿地意愿，百強房企拿地金額降幅擴大，300城住宅用地成交規(guī)模仍在歷史低位。
根據(jù)中指研究院發(fā)布的房企拿地百強榜單，2023年1-7月，百強房企權(quán)益拿地總額6946億元，同比-13.4%，降幅較1-6月擴大3.2個百分點。拿地主力仍是國央企，華潤置地、保利發(fā)展、建發(fā)房產(chǎn)、中海地產(chǎn)1-7月權(quán)益拿地金額依舊位居前四。
國信證券認為，盡管政策并非當前地產(chǎn)市場復蘇的核心壓制，但高層對地產(chǎn)的積極表態(tài)，可以提振市場信心，后續(xù)政策的出臺也將更加順利，地產(chǎn)板塊階段性行情依舊可期。此外，著眼基本面，預計Q4將迎來銷售復蘇高點，屆時將出現(xiàn)確定性的基本面高修復行情。
東方證券預計行業(yè)將溫和復蘇，看好能夠穿越本輪周期的企業(yè)，看好央國企和穩(wěn)健經(jīng)營的高評級民企在當前競爭格局中的相對優(yōu)勢，同時看好迅速成長且信用受損較小的物管和商管行業(yè)。
就央國企及優(yōu)質(zhì)頭部房企配置而言，建議特別關(guān)注地產(chǎn)ETF（159707）。資料顯示，地產(chǎn)ETF（159707）跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，集中匯集市場16只頭部房企上市公司，在投資方向上具有明顯的頭部集中度優(yōu)勢。前十大成份股權(quán)重超8成，“保萬招金”權(quán)重占比超5成，高度聚焦頭部地產(chǎn)企業(yè)，契合龍頭強者恒強產(chǎn)業(yè)周期趨勢！
同時，中證800地產(chǎn)指數(shù)成份股國企央企含量高，同時享受“中特估”概念加持。地產(chǎn)ETF（159707）也是目前市場上唯一跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)的行業(yè)ETF，具備稀缺性與辨識度。
風險提示：地產(chǎn)ETF被動跟蹤中證800地產(chǎn)指數(shù)，該指數(shù)基日為2004.12.31，發(fā)布日期為2012.12.21，指數(shù)成份股構(gòu)成根據(jù)該指數(shù)編制規(guī)則適時調(diào)整。文中指數(shù)成份股僅作展示，個股描述不作為任何形式的投資建議，也不代表管理人旗下任何基金的持倉信息和交易動向?；鸸芾砣嗽u估的本基金風險等級為R3-中風險，適合適當性評級C3以上投資者。任何在本文出現(xiàn)的信息（包括但不限于個股、評論、預測、圖表、指標、理論、任何形式的表述等）均只作為參考，投資人須對任何自主決定的投資行為負責。另，本文中的任何觀點、分析及預測不構(gòu)成對閱讀者任何形式的投資建議，亦不對因使用本文內(nèi)容所引發(fā)的直接或間接損失負任何責任。基金投資有風險，基金的過往業(yè)績并不代表其未來表現(xiàn)，基金管理人管理的其他基金的業(yè)績并不構(gòu)成基金業(yè)績表現(xiàn)的保證，基金投資需謹慎。