標(biāo)準(zhǔn)普爾編制的全球采購經(jīng)理人指數(shù)（PMI）也已連續(xù)11個月惡化，7月該數(shù)值為48.7，仍然低于枯榮線。標(biāo)準(zhǔn)普爾在報告中指出，整體指數(shù)掩蓋了生產(chǎn)和新訂單日益惡化的情況，后者與全球貿(mào)易流量急劇下滑以及庫存減少有關(guān)。

標(biāo)普的PMI產(chǎn)出指數(shù)已從6月的49.3降至7月的49.0，為今年1月以來的最低水平。除新冠大流行、歐債危機和特朗普發(fā)起貿(mào)易戰(zhàn)的2019年之外，全球產(chǎn)量收縮的情況很罕見。

標(biāo)普指出，近期全球貨物貿(mào)易加劇下滑導(dǎo)致了全球生產(chǎn)疲軟。7月制成品新出口訂單下降速度為今年以來最快，也是連續(xù)17個月下降，目前是2008年金融危機以來全球貿(mào)易持續(xù)下滑最嚴(yán)重的時期。

聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議（UNCTAD）在6月公布的《全球貿(mào)易動態(tài)》報告顯示，今年一季度的全球貨物貿(mào)易環(huán)比增速僅為1.9%。報告預(yù)計二季度全球貿(mào)易增長將放緩，主要原因為近期下調(diào)的全球經(jīng)濟預(yù)測以及持續(xù)的通貨膨脹、金融脆弱性、俄烏沖突和地緣政治緊張局勢等。

報告還總結(jié)道：2023年下半年全球貿(mào)易前景悲觀，負(fù)面因素占據(jù)主導(dǎo)地位。

世貿(mào)組織在此前公布的《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計》之中也指出，受俄烏沖突、全球通脹、貨幣緊縮政策以及金融市場不確定性的影響，2023年全球貿(mào)易增長預(yù)計僅為1.7%，低于2022年2.7%的增速以及今年全球GDP 2.4%的預(yù)期增速。

值得注意的是，世貿(mào)組織在報告中指出，2022年世界貿(mào)易量2.7%的增速已經(jīng)弱于該組織去年10月預(yù)測的3.5%。去年四季度貿(mào)易數(shù)據(jù)的環(huán)比大跌拖累了全球增速的放緩，該節(jié)點也與中國出口數(shù)據(jù)出現(xiàn)同比負(fù)增長的時間吻合。

亞洲出口大國悉數(shù)表現(xiàn)不佳

國際貿(mào)易的放緩對于制造業(yè)出口強國的沖擊也十分明顯，包括被稱為全球貿(mào)易“金絲雀”的韓國等國。

韓國產(chǎn)業(yè)通商資源部8月1日公布的貿(mào)易數(shù)據(jù)顯示，該國7月以美元計出口額同比大跌16.5%，當(dāng)月貿(mào)易順差僅為16億美元。這不僅是韓國出口額過去三年來的最大跌幅，也是該數(shù)據(jù)連續(xù)第十個月下滑。糟糕的數(shù)據(jù)也意味著此前以韓亞證券為代表的投資機構(gòu)預(yù)計的“韓國出口趨勢將逐步改善”預(yù)判并未成真。

產(chǎn)業(yè)通商資源部表示，全球經(jīng)濟復(fù)蘇緩慢、半導(dǎo)體行業(yè)低迷和暑假影響了整體出口。其中韓國最大的出口品類半導(dǎo)體出口額同比下跌33.6%。而韓國對最大貿(mào)易伙伴中國和美國的出口額也分別同比下跌了25.1%和8.1%。

而去年出口額和貿(mào)易順差取得巨大進(jìn)步的越南外貿(mào)也同樣遭遇困難。越南統(tǒng)計局公布的數(shù)據(jù)顯示，7月以美元計的越南外貿(mào)總額同比下降6.7%，出口額連續(xù)第五個月出現(xiàn)下滑，為2014年以來最長的下滑周期。1至7月越南出口額同比下跌10.6%。

越南副總理黎明慨曾在5月表示，2023年經(jīng)濟將面臨不利的外部條件。牛津經(jīng)濟研究院已經(jīng)將越南今年的經(jīng)濟增速預(yù)期從4.2%下調(diào)至3.0%，并表示：“全球經(jīng)濟增長放緩，包括中國復(fù)蘇勢頭減弱，意味著越南出口前景將進(jìn)一步黯淡。”

東南亞另一個以制造業(yè)為支柱的外向型經(jīng)濟體新加坡也面臨挑戰(zhàn)。7月17日新加坡企業(yè)發(fā)展局公布的數(shù)據(jù)顯示，該國6月非石油出口同比下降15.5%，連續(xù)第九個月下滑。其中包括對馬來西亞出口同比萎縮30.7%、對印尼出口同比下降35.7%。

星展銀行東盟經(jīng)濟學(xué)家Chua Han Teng表示，出口下跌反映了制造業(yè)等貿(mào)易導(dǎo)向型行業(yè)在全球環(huán)境不利的情況下面臨的挑戰(zhàn)。

全球貿(mào)易黯淡背后的結(jié)構(gòu)性變化

除了東亞地區(qū)之外，包括美國和歐盟在內(nèi)的其他主要經(jīng)濟體均受到了全球貿(mào)易遇冷的沖擊。

不過，正如聯(lián)合國貿(mào)易和發(fā)展會議的《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計》所指出的，主要經(jīng)濟體之間的貿(mào)易表現(xiàn)大相徑庭。

2022年二季度至2023年一季度的一年時間內(nèi)，除俄羅斯和中亞經(jīng)濟體外，所有地區(qū)的國際貿(mào)易都有增長，但東亞地區(qū)增長率明顯低于平均水平。

歐盟統(tǒng)計局7月17日公布的外貿(mào)數(shù)據(jù)顯示，以歐元計的歐元區(qū)5月出口額同比下跌2.3%，1至5月的出口額則同比增長3.7%；全歐盟5月出口額和1至5月出口額則分別同比下跌1.9%和同比增長4.5%。

具體至各成員國，傳統(tǒng)出口導(dǎo)向型的制造業(yè)強國1至5月的出口額均取得小幅度同比增長，包括德國（4%）、荷蘭（4%）、瑞典（1%）、法國（6%）。

8月8日美國經(jīng)濟分析局公布的數(shù)據(jù)則顯示美國的外貿(mào)情況與歐盟類似，在月度數(shù)據(jù)短期萎縮的情況下仍能保持全年數(shù)據(jù)小幅增長。6月美國出口額達(dá)2475億美元，環(huán)比和同比分別萎縮0.1%和4.3%。美國1至6月出口額則同比增長2.5%。得益于美國年初至今進(jìn)口額同比減少4%，美國1至6月的貿(mào)易赤字較去年同期減少了22.3%。

美歐兩大經(jīng)濟體較為穩(wěn)定的外貿(mào)表現(xiàn)主要得益于兩者互為最大貿(mào)易伙伴，且雙方之間的貿(mào)易額較為穩(wěn)定。例如1至5月間歐對美出口達(dá)203億歐元，與去年同期持平。

此外，兩大經(jīng)濟體的貿(mào)易結(jié)構(gòu)中也呈現(xiàn)出周邊國家比重逐步增加的區(qū)域化趨勢。例如歐盟對土耳其、瑞士和英國的出口在1至5月分別增長24.7%、8.4%和5.1%；而墨西哥和加拿大于今年4月已擠掉了中國成為美國前兩大貿(mào)易伙伴（不計算歐盟），兩國分別占美國1至4月進(jìn)出口總額的15.4%和15.2%，略高于中國的12%。

達(dá)拉斯聯(lián)邦儲備銀行經(jīng)濟學(xué)家Luis Torres表示，這些變化表明貿(mào)易加速向“近岸外包”轉(zhuǎn)變，即各國將重要商品的供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)移到地理和政治上距離較近的國家。

聯(lián)合國《全球貿(mào)易展望和統(tǒng)計》也同樣指出，自2022年末以來，“友岸外包”一直在上升，其特點是重新調(diào)整雙邊貿(mào)易流動，優(yōu)先考慮具有相似政治價值觀的國家。貿(mào)易伙伴的多樣化程度有所下降，這意味著全球貿(mào)易已更加集中在主要貿(mào)易關(guān)系中。

國際貨幣基金組織的文章也顯示，貿(mào)易只是得到了重新分配，而沒有減少。目前仍然沒有確鑿的證據(jù)表明國際貿(mào)易正在去全球化。