文|鋅財(cái)經(jīng) 孫鵬越
編輯|大風(fēng)
近日，微軟發(fā)布了第四財(cái)季（2023年Q2季度）和全年財(cái)報(bào)。這份號(hào)稱微軟“史上最重要的財(cái)報(bào)”，拉響了微軟沖擊“三萬億美元俱樂部”的號(hào)角。
在第四財(cái)季，微軟實(shí)現(xiàn)總營收562億美元，同比增長8%，高于市場預(yù)期的554.9億美元，凈利潤201億美元，同比增長20%。
在2023年全年，微軟實(shí)現(xiàn)總營收2119億美元，同比增長7%，凈利潤724億美元，同比下降0.5%。
在微軟兩份財(cái)報(bào)中，最亮眼的明星項(xiàng)目自然是AI，作為OpenAI的大股東，微軟一掃PC市場連續(xù)多年下滑的頹勢(shì)，再次重新回到世界科技企業(yè)的舞臺(tái)中央。
手握AI，挑戰(zhàn)蘋果
基于AI的超前布局，微軟在2019年就開始投資OpenAI，據(jù)億歐TE智庫統(tǒng)計(jì)，微軟從2019年至今，已經(jīng)向OpenAI投入約130億美元。
隨著ChatGPT的走紅，從今年年初以來，微軟股價(jià)已經(jīng)上漲44.39%，一度達(dá)到360美元的歷史高點(diǎn)。
微軟成功引爆世界范圍內(nèi)的AI大模型熱潮，也讓市值隨之水漲船高。在財(cái)報(bào)發(fā)布后，微軟市值已經(jīng)達(dá)到2.61萬億美元（約合18.7萬億人民幣），而目前全球市值最高的公司，蘋果公司的市值為3.05萬億美元（約合21.8萬億人民幣）。
摩根士丹利預(yù)計(jì)，按最低滲透率計(jì)，到2025財(cái)年AI業(yè)務(wù)可為微軟帶來高達(dá)900億美元的增量機(jī)會(huì)。
同時(shí)，OpenAI也在帶動(dòng)微軟其他業(yè)務(wù)的突破，例如Azure云服務(wù)。
微軟投資OpenAI以后，便將云服務(wù)從谷歌云遷移到微軟Azure，每年節(jié)省了高達(dá)7000萬美元的模型訓(xùn)練成本。并在2023年3月，微軟上線了Azure OpenAI服務(wù)，以提供SLA保證的企業(yè)級(jí)服務(wù)，幫助企業(yè)客戶充分發(fā)掘AI與商業(yè)場景結(jié)合的巨大潛力。
微軟在財(cái)報(bào)電話會(huì)上，著重提及Azure OpenAI項(xiàng)目的業(yè)績，據(jù)CEO納德拉表示，Azure OpenAI在2023財(cái)年1100億美元的云銷售中，占比首次超過50%。
在第四財(cái)季，Azure OpenAI每天都有近100名新增客戶，其中不乏沃爾沃集團(tuán)、蘇黎世保險(xiǎn)、Moodys（美國三大信貸評(píng)級(jí)機(jī)構(gòu)之一）、梅賽德斯奔馳、殼牌等頂級(jí)客戶。
不止Azure OpenAI云服務(wù)，圍繞著AI領(lǐng)域，微軟將旗下大部分產(chǎn)品都進(jìn)行了升級(jí)。先是Office全家桶，從3月17日開始，微軟就將Microsoft 365嵌入GPT-4，推出Microsoft 365 Copilot，成為全球第一款人工智能大語言模型（LLM）工具。
用戶可以使用Microsoft 365 Copilot自然語言文本提示生成Office內(nèi)容，例如輸入簡單命令字符，根據(jù)Word文檔自動(dòng)生成PowerPoint演示文稿，以節(jié)省大量工作時(shí)間。
必應(yīng)搜索也進(jìn)行AI升級(jí)，今年2月微軟將必應(yīng)搜索加入ChatGPT能力，不但可以使用GPT-4視覺搜索，而且還繼續(xù)保持免費(fèi)；在7月，又繼續(xù)推出Bing Chat企業(yè)版，用來提高工作效率以及處理敏感的商業(yè)數(shù)據(jù)。
據(jù)微軟透露，Bing Chat為全球超過1.6億人提供服務(wù)，一度改變了全球搜素引擎的格局。
可以說，微軟整體大盤都在AI的帶動(dòng)下不斷上揚(yáng)，并走出了新的道路。微軟在財(cái)報(bào)會(huì)議中表示看到了AI需求的強(qiáng)勁，為了支持微軟云的增長和對(duì)人工智能平臺(tái)的需求，后續(xù)仍將加快對(duì)云基礎(chǔ)設(shè)施的投資。
微軟將持續(xù)加大AI投入，甚至不惜重金。在第四財(cái)季財(cái)報(bào)中，微軟就曾支出高達(dá)89億美元，較去年同期增長了32%，主要用于支持云需求，包括人工智能基礎(chǔ)設(shè)施的投資。
PC和游戲業(yè)務(wù)仍是后顧之憂
雖然微軟依靠AI，市值一路高歌，甚至有突破3萬億美元的可能，但PC業(yè)務(wù)和游戲業(yè)務(wù)依然存在不確定性。
微軟的個(gè)人電腦PC業(yè)務(wù)持續(xù)低迷，在第四季度營收同比下降4%，為139億美元。其中，Windows操作系統(tǒng)和硬件設(shè)備的營收下降明顯，分別同比下降12%、20%。
PC市場不斷下跌，和全球市場整體低迷密不可分。據(jù)Gartner披露的數(shù)據(jù)顯示，2023年第二季度全球個(gè)人電腦出貨量總計(jì)5970萬臺(tái)，較2022年同期下降16.6%。
這已經(jīng)是PC全球市場連續(xù)七個(gè)季度同比下降，此前，全球PC市場出貨量已連續(xù)兩個(gè)季度同比下降超過30%。
總體而言，微軟PC業(yè)務(wù)面臨的主要風(fēng)險(xiǎn)之一是對(duì)其產(chǎn)品和服務(wù)的需求下降。在經(jīng)濟(jì)低迷期間，消費(fèi)者可支配收入可能會(huì)減少，導(dǎo)致科技產(chǎn)品等非必需品和服務(wù)的支出減少。需要推出新的硬件，提升產(chǎn)品力。同時(shí)，微軟也在擴(kuò)大硬件合作圈，以增加PC業(yè)務(wù)的營收。
在去年10月的微軟Ignite 2022技術(shù)大會(huì)上，CEO薩提亞·納德拉在大會(huì)上宣布，思科成為微軟Teams的設(shè)備合作伙伴，微軟Tearm將很快能夠被設(shè)置為思科會(huì)議硬件的默認(rèn)功能。
此前，微軟就和硬件與服務(wù)公司POLY進(jìn)行合作，POLY是一家專門為所有工作空間提供耳機(jī)、網(wǎng)絡(luò)攝像頭、揚(yáng)聲器和桌面電話等硬件與服務(wù)公司。
除了個(gè)人計(jì)算業(yè)務(wù)遇阻，游戲業(yè)務(wù)也是微軟的難點(diǎn)。
第四財(cái)季顯示，微軟的游戲收入同比增長了3600萬美元，漲幅僅為1%。其中Xbox內(nèi)容和服務(wù)收入增長了5%；但Xbox的硬件收入下降了13%，環(huán)比下降了30%。
在2022年，Xbox游戲業(yè)務(wù)創(chuàng)下了162.2億美元的收入，但在累計(jì)收入則出現(xiàn)倒退，達(dá)到154.77億美元。
雖然微軟游戲業(yè)務(wù)的收入未能達(dá)到預(yù)期，但Xbox Game Pass的游戲時(shí)間比去年增長了近25%，月度活躍用戶數(shù)量也創(chuàng)下了歷史新高，只是微軟并未公布Game Pass業(yè)務(wù)的營收和訂閱用戶規(guī)模。
同時(shí)，微軟在2022年1月18日以678億美元現(xiàn)金，正式收購動(dòng)視暴雪，可這起有史以來金額最大的游戲并購案至今仍未成功，反而被一直美國、英國和歐盟進(jìn)行反壟斷審核。
微軟原計(jì)劃2023財(cái)年完成對(duì)動(dòng)視暴雪的收購，但公司在財(cái)報(bào)中表示對(duì)收購動(dòng)視暴雪的收購協(xié)議將延期至十月。目前，這樁收購案依然卡在英國審查機(jī)構(gòu)和美國聯(lián)邦貿(mào)易委員會(huì)。
持續(xù)近兩年依然看不到大結(jié)局，讓人格外不看好微軟的游戲業(yè)務(wù)。
大廠圍剿AI
在微軟發(fā)布財(cái)報(bào)的當(dāng)天，老對(duì)頭谷歌母公司Alphabet也發(fā)布了2023年Q2季度財(cái)報(bào)。
谷歌Q2季度收入746.04億美金，同比增長7%（上季度數(shù)據(jù)為增長3%）；營業(yè)利潤218.38億美金，營業(yè)利潤率29%（上季度數(shù)據(jù)25%），同比增長近12.3%，凈利潤184億美金（上季度151億美金）。稀釋后每股收益為1.44美元，同比增長19%。
Alphabet隨即召開電話會(huì)議，一邊慶祝出色業(yè)績，另一邊強(qiáng)調(diào)谷歌未來將大舉進(jìn)軍AI領(lǐng)域。宣布最新操作系統(tǒng)Android 14將融合AI工具，并表示將重新調(diào)整團(tuán)隊(duì)重點(diǎn)，向AI領(lǐng)域加速前進(jìn)。
目前谷歌已經(jīng)將AI項(xiàng)目的重點(diǎn)放在了智能助手Google Assistant，預(yù)計(jì)將對(duì)其進(jìn)行生成式AI改造。
根據(jù)谷歌內(nèi)部郵件披露，谷歌將用最新的類似于ChatGPT、Bard等生成式AI技術(shù)來賦能Google Assistant。同時(shí)，為了更快速和專注開展研發(fā)工作，谷歌表示將會(huì)進(jìn)行內(nèi)部重組，會(huì)有數(shù)十個(gè)職位被裁員，所有受影響的員工將擁有至少60天的緩沖期。
惦記AI大模型的頭部互聯(lián)網(wǎng)玩家，并不只有谷歌，暫停元宇宙的Meta也是其中之一。
上個(gè)月，Meta宣布和微軟深化合作，正式推出新一代開源大型語言模型Llama 2，并將該模型免費(fèi)開放給商業(yè)和研究使用。面對(duì)OpenAI和谷歌正在努力構(gòu)建的技術(shù)圍墻，Meta高舉免費(fèi)大旗，試圖通過生態(tài)開放實(shí)現(xiàn)彎道超車。
作為首個(gè)開源可商用大語言模型，Llama 2無疑是個(gè)重磅炸彈，很可能將改變大模型行業(yè)的競爭格局。
不管是谷歌還是Meta，作為互聯(lián)網(wǎng)頭部公司，它們的研發(fā)能力毋庸置疑。OpenAI雖然作為AI大模型的霸主，但依然要小心謹(jǐn)慎面對(duì)它們的挑戰(zhàn)。
一旦ChatGPT出現(xiàn)性能差距或者系統(tǒng)漏洞，那么大量的開發(fā)者和創(chuàng)業(yè)者就會(huì)拋棄ChatGPT，轉(zhuǎn)向Google Assistant和Llama 2。
前有谷歌，后有Meta，微軟晉升“三萬億俱樂部”的道路依然困難重重。