界面新聞記者 | 王勇

淡水河谷出售能源轉型金屬業(yè)務股權的交易簽約了。

當地時間7月27日，淡水河谷宣布達成兩項協(xié)議，以34億美元（約合244億元人民幣）的總對價出售VBM的13%股權。兩份協(xié)議分別與Manara Minerals和投資公司Engine No. 1簽署，前者獲得VBM的10%股份，后者獲得3%的股份。

VBM是淡水河谷能源轉型金屬業(yè)務的控股實體，總估值為260億美元（約合1862億元人民幣），包括位于加拿大和印度尼西亞的鎳礦、巴西的銅礦以及對鈷和鉑族金屬的權益。鎳銅鈷鉑等都屬于賤金屬。

Manara Minerals為沙特阿拉伯礦業(yè)公司（Ma'aden）和沙特阿拉伯公共投資基金（Public Investment Fund）的合資企業(yè)。Engine No. 1為一家美國新秀投資公司，曾在2020年底與石油巨頭?？松梨谡归_了一場代理權爭奪戰(zhàn)，并贏得了?？松梨谌齻€董事會席位，震驚華爾街。

根據上述協(xié)議，交易結束時，購買方需將34億美元以現(xiàn)金支付給VBM，并按慣例進行調整。此項交易預計2024年一季度完成。

該交易意味著VBM在今年的企業(yè)價值倍數（EV/EBITDA）為10倍，高于該行業(yè)上市公司的平均倍數。目前，F(xiàn)reeport McMoran、GMEX和Boliden的企業(yè)價值倍數約為8倍。相對于淡水河谷自身約4倍的市盈率，該價值也存在溢價。

此外，該交易包括一份承購協(xié)議，Manara Minerals將有權從VBM購買全部銅和鎳產量的10%，以及Engine No.持有的1.3%份額。

VBM的股權出售，一度吸引了眾多競購者。據彭博社此前報道，競購者包括通用汽車、日本貿易公司三井物產公司、卡塔爾投資局、阿聯(lián)酋穆巴達拉投資公司、新加坡主權財富基金GIC Pte等。

VBM是巴西、加拿大和印度尼西亞等關鍵礦產品產地最大的資源和儲量持有者之一。作為鐵礦石巨頭的淡水河谷，正在計劃分拆這部分基礎金屬業(yè)務并獨立上市。為VBM招募新投資者，則是為了上市做準備。

上述協(xié)議達成后，VBM將大力推進銅、鎳金屬產量，淡水河谷表示，未來十年，VBM預計將在戰(zhàn)略礦產品項目上投資250億-300億美元，使銅產量從每年約35萬噸增長至每年90萬噸，鎳產量從每年約17.5萬噸增長至每年30萬噸以上。

淡水河谷首席執(zhí)行官柏安鐸（Eduardo Bartolomeo）表示，綠色金屬對于全球能源轉型至關重要。他曾表示，基礎金屬業(yè)務單獨上市后，預計規(guī)?？赡艹^其母公司。

2022年三季報顯示，淡水河谷基礎金屬業(yè)務營收約20.42億美元，占該公司總營收的約20%；凈利潤為3.64億美元，占其總利潤的約10%。

沙特方的此次投資，也是這個海灣國家尋求經濟多元化，擺脫石油依賴并探索替代能源行業(yè)的一種選擇。

Manara Minerals執(zhí)行董事兼羅伯特·威爾特（Robert Wilt）表示，這是該公司在全球采礦業(yè)做出的第一項重大投資。

除該項投資外，沙特阿拉伯也正在大力推進如光伏、風電乃至鋰加工產業(yè)。

近年來，沙特啟動國家可再生能源計劃（NREP），目標是到2030年實現(xiàn)新能源發(fā)電裝機58.7 GW，占總發(fā)電裝機總量的50%，其中光伏發(fā)電裝機量占40 GW。

據《金融時報》報道，今年2月，澳大利亞礦業(yè)公司EV Metals計劃向沙特投資30億美元，以建造加工鋰和鎳等礦物的工廠，預計2026年開始生產。今年6月，沙特計劃建立第二個加工鋰的設施，將為寶馬生產精煉氫氧化鋰，新工廠由沙特Obeikan集團和澳大利亞歐洲鋰業(yè)公司合資。