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前腳募資40億,后腳馳援王健林,中國儒意是什么來頭?

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前腳募資40億,后腳馳援王健林,中國儒意是什么來頭?

背靠大股東騰訊,80后創(chuàng)始人出身投行。

文 | 時代財經(jīng)App 張雪梅

編輯 | 黎倩

由于與王健林和萬達(dá)電影(002739.SZ)的一筆交易,港股影業(yè)公司中國儒意(00136.HK)被推至鎂光燈下。

7月23日,中國儒意公告稱,公司全資子公司上海儒意收購北京萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團有限公司(作為轉(zhuǎn)讓方,簡稱"萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團")持有的北京萬達(dá)投資有限公司(簡稱"萬達(dá)投資")49%的股份,交易代價22.6億元。

轉(zhuǎn)讓后,萬達(dá)投資由萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團持股49.8%,由上海儒意持股49%,王健林持股1.2%。萬達(dá)投資為上市平臺萬達(dá)電影控股股東,持有其20%股份,此次權(quán)益變動完成后,上海儒意通過萬達(dá)投資間接持有萬達(dá)電影9.8%股權(quán)。

不過,中國儒意強調(diào),對萬達(dá)電影股權(quán)收購?fù)瓿珊?,上海儒意僅作為被動投資者間接持有上市投資,目前并無意向于萬達(dá)投資委任董事,無意參與其日常運營和管理,其財務(wù)業(yè)績不會并入公司的綜合財務(wù)報表。

對于四處尋求資金的王健林而言,此時入股的中國儒意堪稱"白武士"。據(jù)澎湃新聞報道,此次萬達(dá)集團將出售所獲得的資金用于償還7月23日到期的4億美元債本金。

中國儒意來頭并不小,它是一家作品比公司出名的企業(yè),曾參與投資出品《瑯琊榜》《北平無戰(zhàn)事》等知名影視劇,及《你好,李煥英》《送你一朵小紅花》等電影。

值得一提的是,中國儒意由"恒騰網(wǎng)絡(luò)"更名而來,該公司此前的大股東為中國恒大(下稱"恒大")與騰訊。2020年,恒騰網(wǎng)絡(luò)全資收購儒意影業(yè),后者實現(xiàn)借殼上市;2021年,恒大清倉恒騰網(wǎng)絡(luò),騰訊成為第一大股東,2022年,恒騰網(wǎng)絡(luò)正式更名為中國儒意。

艾媒咨詢首席分析師張毅對時代財經(jīng)表示:"對于中國儒意而言,如何讓萬達(dá)電影的渠道發(fā)揮更大的價值是最重要的,不委任董事和不參與日常管理更多表明它滿意目前經(jīng)營管理團隊的能力,貿(mào)然派出新團隊反而可能并不合適。"

截至7月25日午間收盤,中國儒意每股報收2.5港元,總市值約256億港元。

6年估值翻3倍,創(chuàng)始人出身投行

中國儒意董事長柯利明是一位80后海歸金融碩士,出身投行,曾經(jīng)在對沖基金管理公司任高級分析師。2009年,其回國創(chuàng)業(yè),接手哥哥的廣告公司北京儒意欣欣影業(yè)投資有限公司(下稱"儒意影業(yè)")后,進(jìn)入影視行業(yè),出品《李春天的春天》等多部影視劇。

2011年,柯利明成立新公司——北京儒意欣欣文化發(fā)展有限公司,從事圖書策劃、出版,并相繼推出了《致我們終將逝去的青春》《匆匆那年》等暢銷書。2年后,手握IP的柯利明涉足電影行業(yè),擔(dān)任制片人,推出電影《致我們終將逝去的青春》,拿下7.26億票房。

2014年,柯利明憑借儒意影業(yè)打造的電影《老男孩之猛龍過江》一戰(zhàn)成名,其一手策劃推出的《小蘋果》成為當(dāng)年"神曲";同年,儒意影業(yè)出品的影視劇《北平無戰(zhàn)事》也問鼎白玉蘭、飛天和金鷹獎。

不過,出身投行的柯利明似乎并不滿足于只做個電影人,搭上資本市場,掌舵上市公司是其不曾掩飾的野心。2014年,儒意影業(yè)與上市公司中技控股達(dá)成收購協(xié)議,后者計劃以15億元全資收購儒意影業(yè),但這項并購隨后被證監(jiān)會叫停。

但柯利明并沒有放棄在資本市場的籌謀。2015年,儒意影業(yè)將49%的股權(quán)作價13.23億元賣給天神娛樂,以此計算,一年時間內(nèi),其市場估值已經(jīng)上升到27億元。不過,僅僅一年后,天神娛樂便售出全部股份。

2020年,儒意影業(yè)搭上港股上市公司恒騰網(wǎng)絡(luò),彼時該公司背后大股東為中國恒大與騰訊。10月26日,恒騰網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告,以72億港元(折合人民幣約66.27億元)全資收購儒意影業(yè),相較2014年的15億元估值,此時已經(jīng)翻了超3倍,儒意影業(yè)也借殼恒騰網(wǎng)絡(luò)上市。彼時,中國恒大與騰訊分別持有恒騰網(wǎng)絡(luò)55.64%和19.32%股份。

不過,此次收購也伴隨著嚴(yán)格的條件,即儒意影業(yè)2021財年-2023財年需要分別完成4億元、5億元和6億元的凈利潤。

2021年,內(nèi)容制作及線上流媒體業(yè)務(wù)就為恒騰網(wǎng)絡(luò)帶來正向收益。財報顯示,公司擁有人應(yīng)占溢利增加主要由于內(nèi)容制作及線上流媒體業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn),2021年度該分類溢利約5.58億元。

這一年,儒意影業(yè)投資了《你好,李煥英》《送你一朵小紅書》等7部電影及10部影視??;流媒體累計付費訂閱人數(shù)超2500萬。

在這一年,恒騰網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部卻出現(xiàn)較大股權(quán)變動,大股東恒大出現(xiàn)流動性問題,并頻繁出售恒騰網(wǎng)絡(luò)股份。6月,恒大將7.39億股作價44.33億港元售予柯利明;8月,恒大又以32.5億港元出售恒騰網(wǎng)絡(luò)11%股權(quán),騰訊買下其中7%;11月,恒大清倉恒騰網(wǎng)絡(luò)股份,累計套現(xiàn)超百億港元。

恒大退出后,騰訊成為恒騰網(wǎng)絡(luò)第一大股東,柯利明成為第二大股東,并重回公司董事長位置。2022年,恒騰網(wǎng)絡(luò)正式更名為中國儒意。隨后,中國儒意加大在影視行業(yè)的布局。

今年以來,中國儒意上映2部主投主控電影,《保你平安》票房7億元,《熱烈》于7月22日開放點映,票房超6000萬,聯(lián)合出品的電影《消失的她》票房超過34億元。

前腳募資40億港元,后腳馳援王健林

恒大清倉后,中國儒意與騰訊的關(guān)系日漸緊密。在出資收購萬達(dá)投資股份之前,中國儒意于本月剛剛募得40億港元資金,騰訊為增資方之一。

7月4日晚間,中國儒意發(fā)布公告,稱公司與各認(rèn)購方訂立股份認(rèn)購協(xié)議,同意發(fā)行及配發(fā)25億股股份,每股認(rèn)購股份1.60港元,募資40億港元,約90%用于集團的電影及游戲業(yè)務(wù)發(fā)展及擴張,10%用作集團一般營運資金用途。

其中,騰訊通過Water Lily認(rèn)購5億股,認(rèn)購?fù)瓿珊?,騰訊持股比例稍微攤薄,由20.45%降低至20.36%,仍為公司最大股東;柯利明為第二大股東,持股比例由18.92%下降至15.14%。

事實上,近年來騰訊數(shù)次增持中國儒意,繼2021年從恒大手中買走7%股份后,又于2022年1月以每股2.50港元認(rèn)購6400萬股。雙方也在影視版權(quán)和游戲業(yè)務(wù)上達(dá)成合作。

2021年,騰訊視頻與中國儒意旗下的南瓜電影達(dá)成深度合作,騰訊視頻向南瓜電影提供騰訊視頻獨家版權(quán)的海量影視作品,并收取南瓜電影會員分賬收入。時代財經(jīng)發(fā)現(xiàn),騰訊視頻《星漢燦爛》《余生請多指教》等電視劇在南瓜電影均可觀看。2022年1月,騰訊又向中國儒意旗下游戲產(chǎn)品提供為期3年的技術(shù)服務(wù)和渠道推廣服務(wù)。

背靠大股東騰訊支持,中國儒意又將觸角伸向國內(nèi)頭部院線企業(yè)萬達(dá)電影。

張毅對時代財經(jīng)分析,中國儒意本次收購萬達(dá)電影控股股東萬達(dá)投資股權(quán)是基于它對未來影視行業(yè)發(fā)展,及對線上線下渠道整合的安排。從全國市場來看,萬達(dá)電影在院線擁有很大話語權(quán),占據(jù)了非常主流的渠道。

"客觀而言,南瓜電影在線上的布局沒有實現(xiàn)當(dāng)初成為'中國奈飛'的目標(biāo),線上業(yè)務(wù)遭遇到的挑戰(zhàn)非常大,還面臨愛優(yōu)騰等競爭,因此中國儒意此舉是基于新渠道和新業(yè)務(wù)模式的整合布局",他表示。

截至2023年6月底,萬達(dá)電影在院線占有16.8%市場份額,中國儒意此次間接拿下萬達(dá)電影股權(quán),對于其渠道話語權(quán)的提升無疑有較大助力。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

萬達(dá)電影

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背靠大股東騰訊,80后創(chuàng)始人出身投行。

文 | 時代財經(jīng)App 張雪梅

編輯 | 黎倩

由于與王健林和萬達(dá)電影(002739.SZ)的一筆交易,港股影業(yè)公司中國儒意(00136.HK)被推至鎂光燈下。

7月23日,中國儒意公告稱,公司全資子公司上海儒意收購北京萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團有限公司(作為轉(zhuǎn)讓方,簡稱"萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團")持有的北京萬達(dá)投資有限公司(簡稱"萬達(dá)投資")49%的股份,交易代價22.6億元。

轉(zhuǎn)讓后,萬達(dá)投資由萬達(dá)文化產(chǎn)業(yè)集團持股49.8%,由上海儒意持股49%,王健林持股1.2%。萬達(dá)投資為上市平臺萬達(dá)電影控股股東,持有其20%股份,此次權(quán)益變動完成后,上海儒意通過萬達(dá)投資間接持有萬達(dá)電影9.8%股權(quán)。

不過,中國儒意強調(diào),對萬達(dá)電影股權(quán)收購?fù)瓿珊?,上海儒意僅作為被動投資者間接持有上市投資,目前并無意向于萬達(dá)投資委任董事,無意參與其日常運營和管理,其財務(wù)業(yè)績不會并入公司的綜合財務(wù)報表。

對于四處尋求資金的王健林而言,此時入股的中國儒意堪稱"白武士"。據(jù)澎湃新聞報道,此次萬達(dá)集團將出售所獲得的資金用于償還7月23日到期的4億美元債本金。

中國儒意來頭并不小,它是一家作品比公司出名的企業(yè),曾參與投資出品《瑯琊榜》《北平無戰(zhàn)事》等知名影視劇,及《你好,李煥英》《送你一朵小紅花》等電影。

值得一提的是,中國儒意由"恒騰網(wǎng)絡(luò)"更名而來,該公司此前的大股東為中國恒大(下稱"恒大")與騰訊。2020年,恒騰網(wǎng)絡(luò)全資收購儒意影業(yè),后者實現(xiàn)借殼上市;2021年,恒大清倉恒騰網(wǎng)絡(luò),騰訊成為第一大股東,2022年,恒騰網(wǎng)絡(luò)正式更名為中國儒意。

艾媒咨詢首席分析師張毅對時代財經(jīng)表示:"對于中國儒意而言,如何讓萬達(dá)電影的渠道發(fā)揮更大的價值是最重要的,不委任董事和不參與日常管理更多表明它滿意目前經(jīng)營管理團隊的能力,貿(mào)然派出新團隊反而可能并不合適。"

截至7月25日午間收盤,中國儒意每股報收2.5港元,總市值約256億港元。

6年估值翻3倍,創(chuàng)始人出身投行

中國儒意董事長柯利明是一位80后海歸金融碩士,出身投行,曾經(jīng)在對沖基金管理公司任高級分析師。2009年,其回國創(chuàng)業(yè),接手哥哥的廣告公司北京儒意欣欣影業(yè)投資有限公司(下稱"儒意影業(yè)")后,進(jìn)入影視行業(yè),出品《李春天的春天》等多部影視劇。

2011年,柯利明成立新公司——北京儒意欣欣文化發(fā)展有限公司,從事圖書策劃、出版,并相繼推出了《致我們終將逝去的青春》《匆匆那年》等暢銷書。2年后,手握IP的柯利明涉足電影行業(yè),擔(dān)任制片人,推出電影《致我們終將逝去的青春》,拿下7.26億票房。

2014年,柯利明憑借儒意影業(yè)打造的電影《老男孩之猛龍過江》一戰(zhàn)成名,其一手策劃推出的《小蘋果》成為當(dāng)年"神曲";同年,儒意影業(yè)出品的影視劇《北平無戰(zhàn)事》也問鼎白玉蘭、飛天和金鷹獎。

不過,出身投行的柯利明似乎并不滿足于只做個電影人,搭上資本市場,掌舵上市公司是其不曾掩飾的野心。2014年,儒意影業(yè)與上市公司中技控股達(dá)成收購協(xié)議,后者計劃以15億元全資收購儒意影業(yè),但這項并購隨后被證監(jiān)會叫停。

但柯利明并沒有放棄在資本市場的籌謀。2015年,儒意影業(yè)將49%的股權(quán)作價13.23億元賣給天神娛樂,以此計算,一年時間內(nèi),其市場估值已經(jīng)上升到27億元。不過,僅僅一年后,天神娛樂便售出全部股份。

2020年,儒意影業(yè)搭上港股上市公司恒騰網(wǎng)絡(luò),彼時該公司背后大股東為中國恒大與騰訊。10月26日,恒騰網(wǎng)絡(luò)發(fā)布公告,以72億港元(折合人民幣約66.27億元)全資收購儒意影業(yè),相較2014年的15億元估值,此時已經(jīng)翻了超3倍,儒意影業(yè)也借殼恒騰網(wǎng)絡(luò)上市。彼時,中國恒大與騰訊分別持有恒騰網(wǎng)絡(luò)55.64%和19.32%股份。

不過,此次收購也伴隨著嚴(yán)格的條件,即儒意影業(yè)2021財年-2023財年需要分別完成4億元、5億元和6億元的凈利潤。

2021年,內(nèi)容制作及線上流媒體業(yè)務(wù)就為恒騰網(wǎng)絡(luò)帶來正向收益。財報顯示,公司擁有人應(yīng)占溢利增加主要由于內(nèi)容制作及線上流媒體業(yè)務(wù)的貢獻(xiàn),2021年度該分類溢利約5.58億元。

這一年,儒意影業(yè)投資了《你好,李煥英》《送你一朵小紅書》等7部電影及10部影視?。涣髅襟w累計付費訂閱人數(shù)超2500萬。

在這一年,恒騰網(wǎng)絡(luò)內(nèi)部卻出現(xiàn)較大股權(quán)變動,大股東恒大出現(xiàn)流動性問題,并頻繁出售恒騰網(wǎng)絡(luò)股份。6月,恒大將7.39億股作價44.33億港元售予柯利明;8月,恒大又以32.5億港元出售恒騰網(wǎng)絡(luò)11%股權(quán),騰訊買下其中7%;11月,恒大清倉恒騰網(wǎng)絡(luò)股份,累計套現(xiàn)超百億港元。

恒大退出后,騰訊成為恒騰網(wǎng)絡(luò)第一大股東,柯利明成為第二大股東,并重回公司董事長位置。2022年,恒騰網(wǎng)絡(luò)正式更名為中國儒意。隨后,中國儒意加大在影視行業(yè)的布局。

今年以來,中國儒意上映2部主投主控電影,《保你平安》票房7億元,《熱烈》于7月22日開放點映,票房超6000萬,聯(lián)合出品的電影《消失的她》票房超過34億元。

前腳募資40億港元,后腳馳援王健林

恒大清倉后,中國儒意與騰訊的關(guān)系日漸緊密。在出資收購萬達(dá)投資股份之前,中國儒意于本月剛剛募得40億港元資金,騰訊為增資方之一。

7月4日晚間,中國儒意發(fā)布公告,稱公司與各認(rèn)購方訂立股份認(rèn)購協(xié)議,同意發(fā)行及配發(fā)25億股股份,每股認(rèn)購股份1.60港元,募資40億港元,約90%用于集團的電影及游戲業(yè)務(wù)發(fā)展及擴張,10%用作集團一般營運資金用途。

其中,騰訊通過Water Lily認(rèn)購5億股,認(rèn)購?fù)瓿珊?,騰訊持股比例稍微攤薄,由20.45%降低至20.36%,仍為公司最大股東;柯利明為第二大股東,持股比例由18.92%下降至15.14%。

事實上,近年來騰訊數(shù)次增持中國儒意,繼2021年從恒大手中買走7%股份后,又于2022年1月以每股2.50港元認(rèn)購6400萬股。雙方也在影視版權(quán)和游戲業(yè)務(wù)上達(dá)成合作。

2021年,騰訊視頻與中國儒意旗下的南瓜電影達(dá)成深度合作,騰訊視頻向南瓜電影提供騰訊視頻獨家版權(quán)的海量影視作品,并收取南瓜電影會員分賬收入。時代財經(jīng)發(fā)現(xiàn),騰訊視頻《星漢燦爛》《余生請多指教》等電視劇在南瓜電影均可觀看。2022年1月,騰訊又向中國儒意旗下游戲產(chǎn)品提供為期3年的技術(shù)服務(wù)和渠道推廣服務(wù)。

背靠大股東騰訊支持,中國儒意又將觸角伸向國內(nèi)頭部院線企業(yè)萬達(dá)電影。

張毅對時代財經(jīng)分析,中國儒意本次收購萬達(dá)電影控股股東萬達(dá)投資股權(quán)是基于它對未來影視行業(yè)發(fā)展,及對線上線下渠道整合的安排。從全國市場來看,萬達(dá)電影在院線擁有很大話語權(quán),占據(jù)了非常主流的渠道。

"客觀而言,南瓜電影在線上的布局沒有實現(xiàn)當(dāng)初成為'中國奈飛'的目標(biāo),線上業(yè)務(wù)遭遇到的挑戰(zhàn)非常大,還面臨愛優(yōu)騰等競爭,因此中國儒意此舉是基于新渠道和新業(yè)務(wù)模式的整合布局",他表示。

截至2023年6月底,萬達(dá)電影在院線占有16.8%市場份額,中國儒意此次間接拿下萬達(dá)電影股權(quán),對于其渠道話語權(quán)的提升無疑有較大助力。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。