文|全球財(cái)說(shuō) 宋涵
總經(jīng)理“跳槽”、與中植系相關(guān)的部分股權(quán)被凍結(jié)，來(lái)自粵港澳大灣區(qū)的橫琴人壽最近關(guān)注度比較高。
作為珠海第一家全國(guó)性法人壽險(xiǎn)企業(yè)，橫琴人壽有過(guò)打破“七平八盈”規(guī)律的不俗業(yè)績(jī)，但盈利能力仍不穩(wěn)定，2022年再度轉(zhuǎn)虧，今年一季度亦持續(xù)虧損，今年是其成立的第七年，至少?gòu)哪壳皝?lái)看，該公司還面臨不少壓力。
股權(quán)被質(zhì)押凍結(jié)比例達(dá)20%
橫琴人壽成立于2016年底，是橫琴粵澳深度合作區(qū)首家全國(guó)性法人壽險(xiǎn)企業(yè)。由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司、亨通集團(tuán)有限公司、深圳市珍珠紅商貿(mào)有限公司、蘇州環(huán)亞實(shí)業(yè)有限公司、中植企業(yè)集團(tuán)有限公司5家股東組成。
起初5家股東平分股權(quán)，各占20%。2022年6月橫琴人壽進(jìn)行首輪增資，此次增資打破了平分格局，經(jīng)監(jiān)管批準(zhǔn)公司注冊(cè)資本由20億元增加3.84億元至23.84億元。新增資本由珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司單方認(rèn)購(gòu)。
公司最新股權(quán)比例為華發(fā)集團(tuán)下屬子公司珠海鏵創(chuàng)投資管理有限公司持股32.9%，穩(wěn)坐第一大股東寶座。而亨通集團(tuán)、珍珠紅商貿(mào)、蘇州環(huán)亞實(shí)業(yè)、中植集團(tuán)四家公司持股比例稀釋至16.775%，并列第二大股東。
其余股東未參與增資，或是有自己的安排，但有幾家應(yīng)是自身資金緊張。當(dāng)前，橫琴人壽有超20%的股權(quán)被質(zhì)押凍結(jié)。
公司2023年一季度償付能力報(bào)告顯示，珍珠紅商貿(mào)所持橫琴人壽16.775%股權(quán)被全部質(zhì)押。
近期企查查顯示，中植系因涉民事訟訴所持橫琴人壽部分股權(quán)被凍結(jié)，比例為4%，權(quán)益數(shù)額為9540.286萬(wàn)元，凍結(jié)周期為1年。
中植系創(chuàng)始人為著名歌手毛阿敏丈夫解直錕。中植系靠地產(chǎn)、水利等基建起家，后迅速發(fā)展為產(chǎn)融結(jié)合的綜合性企業(yè)集團(tuán)。不過(guò)隨著監(jiān)管持續(xù)升級(jí)和注冊(cè)制改革全面推進(jìn)，以及2021年底解直錕離世，中植系版圖收縮困局顯現(xiàn)。
如今，中植系資金鏈緊張成為不爭(zhēng)的事實(shí)。近日有媒體報(bào)道，號(hào)稱中植系“錢(qián)袋子”的四大財(cái)富公司即恒天財(cái)富、大唐財(cái)富、新湖財(cái)富和高晟財(cái)富同時(shí)出現(xiàn)理財(cái)產(chǎn)品逾期的情況。
事實(shí)上，中植系上半年為籌措資金已接連放棄3家上市公司控股權(quán)。此外，原有金融板塊也被“破局”。5月6日，中融基金股權(quán)變更完成，國(guó)聯(lián)證券從中植系手中受讓75.5%股權(quán)，一躍成為中融基金主要股東。除此之外，中植系所持恒邦財(cái)險(xiǎn)16.81%股權(quán)全部被質(zhì)押或凍結(jié)。
中植系處境堪憂，所持橫琴人壽股權(quán)凍結(jié)比例是否會(huì)繼續(xù)攀升，還未可知。然橫琴人壽股權(quán)接連遭遇質(zhì)押和凍結(jié)，對(duì)股權(quán)穩(wěn)定會(huì)帶來(lái)負(fù)面影響是可以肯定的。
橫琴人壽股東雖多，董監(jiān)高人員構(gòu)成相對(duì)簡(jiǎn)單。除非執(zhí)行董事謝偉、崔巍、劉鴻鷹、馬紅英出自股東珠海華發(fā)集團(tuán)、亨通集團(tuán)、珍珠紅商貿(mào)、中植集團(tuán)股東方外，其余人員由保險(xiǎn)專業(yè)人士組成。
公司成立6年多來(lái)，總經(jīng)理發(fā)生過(guò)兩次變動(dòng)。今年5月橫琴人壽發(fā)布公告稱，原總經(jīng)理黃志偉辭去公司一切職務(wù)。任命副總經(jīng)理崔望嶺為公司臨時(shí)負(fù)責(zé)人。目前公司總經(jīng)理一職尚未有正式任命。
值得一提的是，自李國(guó)棟任期滿3年辭去總經(jīng)理職務(wù)，降為副總裁，推薦時(shí)任聯(lián)席總裁的黃志偉任總裁，僅2年有余。
根據(jù)最新消息，6月21日，招商仁和人壽發(fā)布公告稱，聘任黃志偉為公司總經(jīng)理。有趣的是，招商仁和人壽和橫琴人壽基本屬于同一時(shí)期成立，均屬于保險(xiǎn)界的“新生代”。
盈利水平減弱
公司于2016年成立，至今已近7年。根據(jù)人身險(xiǎn)公司“七平八盈”的經(jīng)營(yíng)規(guī)律，公司經(jīng)營(yíng)理應(yīng)走向平穩(wěn)，實(shí)現(xiàn)盈利，但橫琴人壽目前業(yè)績(jī)尚不穩(wěn)定。
2017-2022年，公司凈利為-0.82億元、-2.46億元、-2.41億元、0.59億元、0.11億元、-1.79億元。橫琴人壽在2020和2021連續(xù)兩年實(shí)現(xiàn)盈利后，在七平八盈的關(guān)鍵時(shí)刻，再次轉(zhuǎn)虧。
2022年凈利轉(zhuǎn)虧主要受退保金、賠付支出、提取保險(xiǎn)責(zé)任準(zhǔn)備金影響，三者較2021年同比增長(zhǎng)43.49%、24.43%、48.53%。
2023年一季度，業(yè)績(jī)承壓態(tài)勢(shì)未改。凈利持續(xù)虧損1.15億元，較2022年同期下降近4成。
6年間，盡管盈利能力不穩(wěn)定，主業(yè)規(guī)模卻一直在擴(kuò)張。公司保險(xiǎn)業(yè)務(wù)收入由2017年的8.63億元到2022年的79.71億元，翻了9倍。
以2022年財(cái)報(bào)為例，公司保費(fèi)規(guī)模以續(xù)期為主，占比達(dá)55.36%。除續(xù)期保費(fèi)上漲25.11%外，長(zhǎng)險(xiǎn)躉交、新單期交、短期險(xiǎn)保費(fèi)齊齊下滑。
從險(xiǎn)種來(lái)看，保費(fèi)仍以傳統(tǒng)壽險(xiǎn)為主，健康險(xiǎn)和意外傷害險(xiǎn)保費(fèi)同比下滑2.42%和15.67%。其中，分紅壽險(xiǎn)和普通壽險(xiǎn)同比增長(zhǎng)13.44%和20.44%，萬(wàn)能險(xiǎn)保費(fèi)減少45.08%。
產(chǎn)品端方面，2023年一季度，傳統(tǒng)型橫琴優(yōu)品贏家年金保險(xiǎn)退保規(guī)模為5.32億元，綜合退保率為18.99%。分別包攬報(bào)告期內(nèi)產(chǎn)品退保金額和綜合退保率的第一和第二名。
值得一提的是，2022年度退保規(guī)模居首位的同樣為橫琴優(yōu)品贏家年金保險(xiǎn)，退保金額為3.26億元。根據(jù)官網(wǎng)產(chǎn)品信息顯示，此款產(chǎn)品已于2018年5月17日停售。
此外，近2年公司在資產(chǎn)端表現(xiàn)也不盡如人意。
2023年一季度公司投資收益率指標(biāo)為正值，在1%上下浮動(dòng)；投資收益率為0.88%、綜合投資收益率為1.6%。而資產(chǎn)收益率指標(biāo)雙雙為負(fù)。凈資產(chǎn)收益率為-9.17%、總資產(chǎn)收益率為-0.29%。
大公國(guó)際資信表示，截至2023年3月末，橫琴人壽投資資產(chǎn)合計(jì)為350.47億元，其中存量投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口合計(jì)為17.85億元，認(rèn)為其投資資產(chǎn)風(fēng)險(xiǎn)敞口較大，在當(dāng)前資本市場(chǎng)持續(xù)波動(dòng)情勢(shì)下，需持續(xù)關(guān)注投資資產(chǎn)質(zhì)量以及風(fēng)險(xiǎn)處置情況。
同時(shí)，聯(lián)合資信在發(fā)布的橫琴人壽2023年跟蹤評(píng)級(jí)報(bào)告中表示，2022年以來(lái)，橫琴人壽持有的一筆信托計(jì)劃發(fā)生違約。此外，橫琴人壽存量投資違約資產(chǎn)主要涉及華夏幸福系列金融產(chǎn)品。
此前還曾因不合規(guī)投資行為被監(jiān)管部門(mén)下發(fā)行政監(jiān)管措施決定書(shū)。
2021年1月，因公司存在投資管理能力不符合監(jiān)管規(guī)定；違規(guī)開(kāi)展其他金融資產(chǎn)投資；違規(guī)購(gòu)買(mǎi)債券和不動(dòng)產(chǎn)等不合規(guī)問(wèn)題，被要求6個(gè)月內(nèi)不得新增股權(quán)和其他金融資產(chǎn)投資，并整改投資管理能力以及非金融企業(yè)（公司）債券、不動(dòng)產(chǎn)和信托計(jì)劃等存量投資存在的問(wèn)題，要求采取有效措施化解調(diào)查發(fā)現(xiàn)的相關(guān)投資風(fēng)險(xiǎn)，規(guī)范開(kāi)展再保險(xiǎn)業(yè)務(wù)。