文|達摩財經(jīng)
近日，新華基金的部分股權(quán)于阿里資產(chǎn)平臺正式公開拍賣，該部分股權(quán)為新華信托持有的35.3103%股權(quán)，起拍價格約為4.23億元。從拍賣結(jié)果看，本次拍賣有3696次圍觀，但無人報名。最終，新華基金本次拍賣的35.3103%股權(quán)以流拍收尾。
據(jù)悉，該部分股權(quán)目前已經(jīng)在推進二拍，下一次起拍價會較第一次起拍價4.23億元下調(diào)20%左右，起拍價大致為3.38億元，保證金從4000萬下調(diào)至3000萬元，其余條件和第一輪沒有變化。
新華信托于1998年4月20日登記成立，曾是“明天系”旗下重要金融板塊，本次新華信托持有新華基金的股權(quán)被拍賣主要是其破產(chǎn)所致。
2020年7月，新華信托因觸發(fā)“已經(jīng)或者可能發(fā)生信用危機，嚴重影響存款人和其他客戶/受益人合法權(quán)益”的接管條件，與新時代信托、天安財產(chǎn)保險、華夏人壽、天安人壽、易安財產(chǎn)保險等5家金融機構(gòu)被銀保監(jiān)會接管。
在兩年的接管期內(nèi)，新華信托一直沒有找到接盤方。資料顯示，截至2021年末，新華信托清查后賬面資產(chǎn)為55.54億元，負債合計122.54億元，深陷“資不抵債”，所有者權(quán)益合計為-67億元。2022年7月6日，原銀保監(jiān)會披露了《關(guān)于新華信托股份有限公司破產(chǎn)的批復》，同意新華信托依法進入破產(chǎn)程序。
5月26日，重慶市第五中級人民法院發(fā)布公告稱，新華信托不能清償?shù)狡趥鶆?wù)，并且資產(chǎn)不足清償全部債務(wù)，符合宣告破產(chǎn)的法律規(guī)定，該院于當日裁定宣告新華信托破產(chǎn)。
公開資料顯示，恒泰證券持有新華基金58.6207％股份，是公司的控股股東；新華信托為新華基金第二大股東，持股35.3103％；新華基金另外6.069%股權(quán)則由杭州永源網(wǎng)絡(luò)持有。
本次交易因涉及基金管理公司25%以上股權(quán)變動，接盤方必須滿足《公開募集證券投資基金管理人監(jiān)督管理辦法》規(guī)定的一系列相關(guān)硬性條件。此外，新華基金內(nèi)部經(jīng)營管理仍存在諸多問題，本次新華信托所持股權(quán)能夠成功拍賣也并非易事。
事實上，35.31%股份所對應(yīng)的4.23億元轉(zhuǎn)讓價格對一家基金公司來說并非很高，只是新華基金近年來的業(yè)績表現(xiàn)平平，對各路資本來說，很難看到其所帶來的價值。
近年來，新華基金人員流失過多，以往業(yè)績不錯的基金經(jīng)理紛紛出走，以至于業(yè)績表現(xiàn)有些不盡人意。其管理規(guī)模自去年年中以來驟降，截至今年一季度，新華基金規(guī)模對比去年年中下降超40%。
此外，今年二月，新華基金原董事長翟晨曦離任，董事會也做出了大規(guī)模的調(diào)整，此番高層變動也讓更多的資本產(chǎn)生了觀望的態(tài)度。
人員流失，規(guī)模大降
新華基金原名為新世紀基金，于2004年12月9日獲準成立，是中國國內(nèi)成立時間較早的公募基金管理公司之一，公司注冊資本為2.175億元，注冊地位于重慶市，經(jīng)營管理中心位于北京市。
2009年，新世紀基金更名為新華基金。同年，新華基金基金經(jīng)理王衛(wèi)東，以偏股型基金第二名的收益率成為當年黑馬。2011年，王衛(wèi)東、曹名長、崔建波、周永勝在震蕩市中表現(xiàn)搶眼，一度被外界并稱為“新華四杰”。
但是，新華基金卻沒能留下這些明星經(jīng)理，從2012年起，周永勝、王衛(wèi)東、曹名長相繼離職，直到2020年6月崔建波離職，“新華四杰”全部離開。期間桂躍強、何瀟、欒江偉、李會忠、付偉等多位知名基金經(jīng)理也先后離職。
近年來，新華基金人員變動依然頻繁，經(jīng)統(tǒng)計，2021年，新華基金有9位基金經(jīng)理離職，2022年又有3位離開，新華基金在人才緊缺的情況下直接造成了旗下基金業(yè)績糟糕的表現(xiàn)。
截至一季度，新華基金旗下主動權(quán)益類基金共有39只。按近一年時間維度統(tǒng)計，在全部39只產(chǎn)品中，僅新華鑫科技3個月靈活配置混合A/C實現(xiàn)盈利，其余37只股票型和混合型產(chǎn)品悉數(shù)告負，其中，近一年內(nèi)跌幅超過20%的就有14只。
如此的業(yè)績表現(xiàn)也讓新華基金的管理規(guī)模隨之大幅下降。截至今年一季度，新華基金的公募管理規(guī)模為504億元，對比去年年中的868.31億元規(guī)模來看，降幅超過四成。
新華基金旗下非貨規(guī)模有317.56億元。其中，股票型基金為19.25億元、混合型基金101.6億元、債券型基金196.71億元。從單只產(chǎn)品的規(guī)模來看，新華基金旗下產(chǎn)品中有超40只產(chǎn)品（A/C單獨計算）規(guī)模不足2億元，占比過半。
不僅如此，在新發(fā)基金上新華基金也止步不前，2022年新華基金“一基未發(fā)”，僅僅給之前成立的幾只債券基金增設(shè)了E份額，如新華利率債E份額、新華聚利債券E份額等。
同時，新華MSCI中國A股國際ETF、新華MSCI中國A股國際ETF聯(lián)接基金等基金在2022年已清盤。
股東輪替，高管變陣
目前，新華基金的大股東為恒泰證券，持股58.62％，二股東新華信托持股35.31％。一直以來，恒泰證券以及新華信托都是“明天系”旗下的金融資產(chǎn)，自“明天系”資產(chǎn)被陸續(xù)處置后，新華基金的控股股東便搖擺不定，其業(yè)務(wù)決策也因管理層變陣受到不小的影響。
恒泰證券成立于1992年，前身為內(nèi)蒙古證券，2015年10月以“恒投證券”之名在香港上市。招股書顯示，“明天系”通過明天控股和華資實業(yè)合計持有恒泰證券40.44%的股權(quán)，并且與中昌恒遠、上海怡達訂立了一致行動協(xié)議，為公司實控人。
2019年6月，天風證券以每股5.76元的價格從“明天系”九家殼公司手中收購恒泰證券7.81億股內(nèi)資股，占恒泰證券已發(fā)行股份的29.99%。不過交易沒有完全完成，天風證券最終轉(zhuǎn)讓股份為26.49%。
天風證券完成對恒泰證券的收購后，也意味著將新華基金收入麾下。2021年4月，時任天風證券副總裁的翟晨曦入主新華基金，擔任董事長一職。
翟晨曦就任新華基金董事長后，為新華基金制定了目標：三年規(guī)模達到1000億元，五年進入行業(yè)前30%。2022年上半年，新華基金管理規(guī)模一度達到868.37億元，這也是新華基金離目標最近的一次。
2022年9月30日，天風證券發(fā)布公告稱，計劃向北京華融綜合投資有限公司轉(zhuǎn)讓持有的恒泰證券2.49億股股份，價格約為每股7.22元，總計18億元。北京華融是金融街集團的全資子公司，該轉(zhuǎn)讓完成后，金融街集團與其控股子公司合計持有恒泰證券股權(quán)比例29.99%。
今年二月，證監(jiān)會公告稱，核準金融街集團成為恒泰證券、恒泰長財證券有限責任公司、新華基金實際控制人。2月28日，翟晨曦卸任新華基金董事長，同時，副總經(jīng)理劉征宇也因個人原因離任。
6月30日，新華基金發(fā)布多條高級管理人員變更的公告，公司原總經(jīng)理于春玲升任公司董事長，并代任總經(jīng)理。副總經(jīng)理崔鳳廷兼任董事會秘書，聯(lián)席董事長張宗友因工作安排離任。此外，公司董事會也作出了大規(guī)模的人事調(diào)整。
實控人變更、二股東破產(chǎn)變賣股權(quán)，新華基金正歷經(jīng)前所未有的轉(zhuǎn)變。在董事會大洗牌過后，新華基金能否觸底反彈尚需時間來驗證。