記者 | 沈溦
7月19日，零售商超板塊逆市大漲。
中報(bào)預(yù)喜的中央商場(chǎng)（600280.SH）錄得四連板，人人樂（002336.SZ）漲停，步步高（002251.SZ）、南寧百貨（600712.SH）、友好集團(tuán)（600778.SH）、大連友誼（000679.SZ）等跟漲。
消息面上，國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，上半年社會(huì)消費(fèi)品零售總額227588億元，同比增長(zhǎng)8.2%，增速比一季度加快2.4個(gè)百分點(diǎn)。分季度看，二季度社會(huì)消費(fèi)品零售總額同比增長(zhǎng)10.7%，增速比一季度加快4.9個(gè)百分點(diǎn)。
消費(fèi)基本面快速改善的同時(shí)，如何繼續(xù)加快恢復(fù)到疫情前的問(wèn)題依然存在，就此國(guó)家發(fā)改委日前表示，將會(huì)同有關(guān)方面，抓緊制定出臺(tái)恢復(fù)和擴(kuò)大消費(fèi)政策，圍繞穩(wěn)定大宗消費(fèi)、促進(jìn)汽車消費(fèi)和電子產(chǎn)品消費(fèi)、拓展農(nóng)村消費(fèi)、優(yōu)化消費(fèi)環(huán)境等方面，出臺(tái)一批務(wù)實(shí)管用的政策舉措，并推動(dòng)盡快落地見效。
中信證券研報(bào)認(rèn)為，2023年6月社零同比+3.1%，基本符合市場(chǎng)預(yù)期（+3.2%），兩年平均增速環(huán)比繼續(xù)提升0.6pct，各細(xì)分品類基本均呈現(xiàn)環(huán)比提升態(tài)勢(shì)。上半年來(lái)看，5月社零兩年增速最低，6月呈現(xiàn)環(huán)比回升。
中信證券研報(bào)指出，下半年基數(shù)效應(yīng)疊加消費(fèi)本身復(fù)蘇節(jié)奏下，消費(fèi)數(shù)據(jù)總體將呈現(xiàn)進(jìn)一步好轉(zhuǎn)趨勢(shì)。而經(jīng)過(guò)前期估值調(diào)整后，消費(fèi)總體估值處于合理偏低位置，存在修復(fù)空間，建議積極配置。
財(cái)通證券研報(bào)指出，從上半年的社零數(shù)據(jù)來(lái)看，隨著多項(xiàng)穩(wěn)增長(zhǎng)、穩(wěn)就業(yè)、促消費(fèi)的政策措施陸續(xù)落地，消費(fèi)整體呈現(xiàn)出平穩(wěn)的恢復(fù)態(tài)勢(shì)，但當(dāng)前居民消費(fèi)能力的提升和消費(fèi)意愿的增強(qiáng)還有空間，建議關(guān)注中報(bào)業(yè)績(jī)表現(xiàn)超預(yù)期且估值處于低位的龍頭公司。
個(gè)股方面，中央商場(chǎng)7月13日發(fā)布2023年半年度業(yè)績(jī)預(yù)增公告，公司預(yù)計(jì)半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為600萬(wàn)元-900萬(wàn)元，同比增加22.40%-83.61%。預(yù)告顯示，隨著經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇和消費(fèi)市場(chǎng)逐步恢復(fù)，實(shí)體零售市場(chǎng)呈現(xiàn)回升向好態(tài)勢(shì)，公司百貨零售銷售較同期增加導(dǎo)致主營(yíng)毛利同比增加；報(bào)告期內(nèi)公司降本降費(fèi)，費(fèi)用總額較同期減少。
步步高7月18日發(fā)布關(guān)于收到法院預(yù)重整決定書及指定臨時(shí)管理人的公告。其中稱，湘潭中院依法受理申請(qǐng)人（龍牌食品）對(duì)步步高提出的重整申請(qǐng)，并決定對(duì)步步高啟動(dòng)預(yù)重整。
不過(guò)，從大多數(shù)零售企業(yè)業(yè)績(jī)預(yù)告來(lái)看，依然未改虧損的困境。
人人樂預(yù)計(jì)2023年上半年歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損2.7億元至3.1億元，去年同期虧損2.36億元。報(bào)告期內(nèi)，受網(wǎng)絡(luò)零售及新零售業(yè)態(tài)持續(xù)分流、線下實(shí)體以及跨界競(jìng)爭(zhēng)進(jìn)一步加劇、消費(fèi)者不斷線上化消費(fèi)習(xí)慣的改變等諸多不利因素疊加影響，實(shí)體門店客流持續(xù)減少，銷售不斷下降，經(jīng)營(yíng)收益不及預(yù)期。
南寧百貨則預(yù)告上半年繼續(xù)虧損金額1000萬(wàn)元-1100萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)21.85%至28.95%。公司稱虧損原因可能是2023年上半年來(lái)，由于消費(fèi)者消費(fèi)習(xí)慣改變、消費(fèi)力下降、消費(fèi)結(jié)構(gòu)變化等因素影響，實(shí)體門店客流恢復(fù)較慢、客單價(jià)下降，公司營(yíng)業(yè)收入增長(zhǎng)不明顯，盈利情況不佳。
值得注意的是，南寧百貨股價(jià)于6月26日創(chuàng)下2023年新低后近期整體觸底回升。
友好集團(tuán)預(yù)計(jì)公司2023年半年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)虧損1.03億元，同比盈轉(zhuǎn)虧。