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21家基金降管理費、長城基金漲管理費,基民會買賬嗎?

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21家基金降管理費、長城基金漲管理費,基民會買賬嗎?

作為國內(nèi)第15家公募基金,長城基金靠貨幣型產(chǎn)品撐起“半壁江山”,此番增費意圖為何?

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|獨角金融 李海霞

編輯|付影

公募市場普遍降費趨勢下,逆勢增加管理費的基金是咋想的?

2023年7月8日,證監(jiān)會發(fā)布了公募基金費率改革工作安排。當(dāng)日,有部分頭部公募,包括易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、招商基金、匯添富基金、興證全球基金等宣布調(diào)降存量產(chǎn)品管理費率和托管費率。具體來看,上述管理人對旗下管理費高于1.2%的主動權(quán)益類基金管理費調(diào)降至1.2%,托管費調(diào)整到0.2%。

隨后,又相繼有天弘基金、國投瑞銀基金發(fā)布降費公告。據(jù)《中國證券報》旗下財經(jīng)資訊網(wǎng)站“中證網(wǎng)”報道,截至7月15日,已有21家公募機(jī)構(gòu)加入了降費隊伍。

不過,也有基金公司逆勢增費。近日,長城基金管理有限公司(下稱“長城基金”)發(fā)布公告稱,旗下一只貨幣產(chǎn)品擬增加管理費0.02個百分點,調(diào)整后,該只基金的管理費為0.27%。

作為國內(nèi)第15家公募基金,長城基金靠貨幣型產(chǎn)品撐起“半壁江山”,此番增費意圖為何?又能否得到基民的同意呢?

01 9年“老基”管理費從0.25%增至0.27%

來源:長城基金公告

7月10日,長城基金的一則公告內(nèi)容顯示,擬將長城工資寶的管理費從0.25%調(diào)整為0.27%,托管費從0.08%調(diào)整為0.06%。

來源:天天基金網(wǎng)

基金運作費用包括管理費、托管費、銷售服務(wù)費,均從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日顯示的基金凈值已經(jīng)是扣除上述三個費用之后的數(shù)值。

總的來看,若長城工資寶管理費增加0.02%,托管費下降0.02%,從基民手中扣除的總費率并沒有發(fā)生變化。

長城基金表示,在確定調(diào)整長城工資寶費率具體議案前,已聽取了部分基金份額持有人的意見,綜合考慮了他們的要求。如議案未通過,則將進(jìn)行適當(dāng)修改。

獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),長城工資寶分為A、B、C、D四類份額,分別成立于2014年6月、2017年4月、2020年9月、2022年11月。截至2023年一季度末,四類份額的規(guī)模分別為0.68億元、45億元、19.18億元、6027元。

長城工資寶成立時,即由基金經(jīng)理鄒德立管理,2017年增聘新人徐濤國,該產(chǎn)品也是徐濤國管理的首只產(chǎn)品。

鄒德立為11年老將,2009年3月進(jìn)入長城基金,曾任運行保障部債券交易員兼固定收益研究員。2011年10月,鄒德立開始擔(dān)任長城貨幣基金的基金經(jīng)理,目前該只產(chǎn)品為長城基金旗下規(guī)模最大的一只產(chǎn)品;2014年6月又管理了長城工資寶。

截至2023年7月14日,長城工資寶任職回報27.64%,年化回報2.73%,在217只產(chǎn)品中排第138位。

長城工資寶是長城基金旗下唯三的貨幣產(chǎn)品,其他產(chǎn)品表現(xiàn)又如何呢?

02 靠貨幣產(chǎn)品撐起32%管理費

長城基金成立于2001年12月27日,是國內(nèi)第15家基金管理公司,第一大股東為長城證券(002939.SZ),持股47.06%,此外,北方國際信托股份有限公司、中原信托有限公司、東方證券(600958.SH,3958.HK)各持股17.65%,并列第二大股東。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至二季度末,長城基金公募產(chǎn)品總規(guī)模為2733.6億元,在154家基金公司中排第29位。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,貨幣型產(chǎn)品是其主力型產(chǎn)品,3只產(chǎn)品規(guī)模為1706.21億元,占比達(dá)62%;其次為債券型產(chǎn)品,規(guī)模為598.7億元;此外,混合型產(chǎn)品規(guī)模為387.38億元,股票型產(chǎn)品為39.56億元。

來源:Wind

權(quán)益類產(chǎn)品反映基金公司的主動管理能力,是最核心的競爭力。IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示,這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和基金規(guī)模,說明長城基金的投資能力和投資業(yè)績并非特別優(yōu)秀,對于后續(xù)擴(kuò)募權(quán)益型基金,乃至維持原有的規(guī)模而言都是十分不利的。

梳理長城基金旗下3只貨幣產(chǎn)品,分別為長城貨幣、長城收益寶、長城工資寶,除了長城工資寶為鄒德立和徐濤國共管外,其他兩只產(chǎn)品均由鄒德立獨立管理。

天天基金網(wǎng)顯示,截至2023年3月31日,長城基金貨幣型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為1.9%、1.01%,略高于同類平均的1.8%、0.97%。

相較而言,長城基金主動權(quán)益類產(chǎn)品則表現(xiàn)不佳。截至2023年3月21日,長城基金旗下股票型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為-13.88%、-9.7%,低于同類平均的-7.64%、-2.55%;混合型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為-14.76%、-7.03%,低于同類平均的-8.48%、-3.57%。

2022年,長城基金共收管理費10億元,其中有32%來自貨幣型產(chǎn)品。具體來看,長城貨幣收管理費2.4億元,長城收益寶收4879萬元,長城工資寶收管理費3075萬元,3只貨幣型產(chǎn)品2022年合計收管理費3.2億元。

若長城工資寶此次增費通過,則將為長城基金貢獻(xiàn)更多的管理費。

03 緣何逆勢增收管理費?

近兩年,公募市場收益出現(xiàn)下滑,基民投資受損,而基金公司靠收著高額的管理費“旱澇保收”。

基金公司賺錢,基民不賺錢的現(xiàn)象引發(fā)監(jiān)管層的注意,陸續(xù)出臺了相應(yīng)政策。

2022年4月,證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,要求堅持以投資者利益為核心,切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進(jìn)步。

同年9月,國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》提出,鼓勵證券、基金、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費,推動金融基礎(chǔ)設(shè)施合理降低交易、托管、登記、清算等費用。

2023年7月初,證監(jiān)會制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案,其中包括,即日起,新注冊的主動權(quán)益類基金產(chǎn)品管理費率、托管費率不超過1.2%、0.2%。

不過,在公募基金普遍降費的背景下,也有貨幣型產(chǎn)品出現(xiàn)逆勢增費的情況。

比如,2022年5月,萬家基金管理有限公司旗下萬家日日薪管理費從原來的0.15%調(diào)整為0.25%。同年9月,永贏基金管理有限公司也將旗下永贏貨幣基金的管理費從原來的0.2%調(diào)整為0.3%。兩只貨幣型產(chǎn)品各提高了0.1個百分點的管理費。

在柏文喜看來,貨幣基金的流動性好,收益相對穩(wěn)定,主要依靠規(guī)模取勝,而后者也使得貨幣基金呈現(xiàn)較強(qiáng)的頭部效應(yīng),反過來也支持了頭部公募在貨幣基金領(lǐng)域內(nèi)有較強(qiáng)的定價權(quán),這也就是貨幣產(chǎn)品逆勢增費的主要原因。

有滬上一位公募市場部人士對《中國基金報》分析,基金公司提升管理費,可能有以下幾種情況:一是貨幣管理運作成本入不敷出,確實需要覆蓋產(chǎn)品運作的成本;二是可能是部分代銷機(jī)構(gòu)要求提升尾隨傭金或銷售服務(wù)費,基金管理人迫于壓力提升管理費,提高可供分配的費用;三是也有可能是管理費原來設(shè)置偏低,可能會考慮提升至行業(yè)平均水平。

從管理費設(shè)置來看,公募貨幣基金的管理費率通常為0.15%-0.33%。

長城基金旗下3只貨幣產(chǎn)品管理費均在此范圍內(nèi),具體來看,長城貨幣為0.33%、長城工資寶為0.25%、長城收益寶為0.15%。

來源:Wind

此次調(diào)整費率的長城工資寶費率居中。此外,在提升管理費同時,該產(chǎn)品同步降低托管費,一升一降下,等于基民在投資該類產(chǎn)品時并未提高總費率。

今年以來,長城基金還調(diào)整了旗下兩只債券型產(chǎn)品的托管費。1月1日、3月29日,長城泰利純債以及長城嘉裕六個月定開債托管費率分別由0.1%下調(diào)至0.05%。

上述兩只產(chǎn)品的管理費分別為0.2%和0.3%,相較債券型基金普遍在0.3%-1%之間的管理費而言已是處于低位,而下調(diào)托管費率相當(dāng)于讓利于民,當(dāng)基民購買這類產(chǎn)品時,減少0.05%費用。

你能接受所買產(chǎn)品提升管理費嗎?對于增管理費、降托管費,你怎么看?評論區(qū)留言討論吧。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。

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21家基金降管理費、長城基金漲管理費,基民會買賬嗎?

作為國內(nèi)第15家公募基金,長城基金靠貨幣型產(chǎn)品撐起“半壁江山”,此番增費意圖為何?

圖片來源:界面新聞 匡達(dá)

文|獨角金融 李海霞

編輯|付影

公募市場普遍降費趨勢下,逆勢增加管理費的基金是咋想的?

2023年7月8日,證監(jiān)會發(fā)布了公募基金費率改革工作安排。當(dāng)日,有部分頭部公募,包括易方達(dá)基金、華夏基金、廣發(fā)基金、招商基金、匯添富基金、興證全球基金等宣布調(diào)降存量產(chǎn)品管理費率和托管費率。具體來看,上述管理人對旗下管理費高于1.2%的主動權(quán)益類基金管理費調(diào)降至1.2%,托管費調(diào)整到0.2%。

隨后,又相繼有天弘基金、國投瑞銀基金發(fā)布降費公告。據(jù)《中國證券報》旗下財經(jīng)資訊網(wǎng)站“中證網(wǎng)”報道,截至7月15日,已有21家公募機(jī)構(gòu)加入了降費隊伍。

不過,也有基金公司逆勢增費。近日,長城基金管理有限公司(下稱“長城基金”)發(fā)布公告稱,旗下一只貨幣產(chǎn)品擬增加管理費0.02個百分點,調(diào)整后,該只基金的管理費為0.27%。

作為國內(nèi)第15家公募基金,長城基金靠貨幣型產(chǎn)品撐起“半壁江山”,此番增費意圖為何?又能否得到基民的同意呢?

01 9年“老基”管理費從0.25%增至0.27%

來源:長城基金公告

7月10日,長城基金的一則公告內(nèi)容顯示,擬將長城工資寶的管理費從0.25%調(diào)整為0.27%,托管費從0.08%調(diào)整為0.06%。

來源:天天基金網(wǎng)

基金運作費用包括管理費、托管費、銷售服務(wù)費,均從基金資產(chǎn)中每日計提。每個交易日顯示的基金凈值已經(jīng)是扣除上述三個費用之后的數(shù)值。

總的來看,若長城工資寶管理費增加0.02%,托管費下降0.02%,從基民手中扣除的總費率并沒有發(fā)生變化。

長城基金表示,在確定調(diào)整長城工資寶費率具體議案前,已聽取了部分基金份額持有人的意見,綜合考慮了他們的要求。如議案未通過,則將進(jìn)行適當(dāng)修改。

獨角金融梳理發(fā)現(xiàn),長城工資寶分為A、B、C、D四類份額,分別成立于2014年6月、2017年4月、2020年9月、2022年11月。截至2023年一季度末,四類份額的規(guī)模分別為0.68億元、45億元、19.18億元、6027元。

長城工資寶成立時,即由基金經(jīng)理鄒德立管理,2017年增聘新人徐濤國,該產(chǎn)品也是徐濤國管理的首只產(chǎn)品。

鄒德立為11年老將,2009年3月進(jìn)入長城基金,曾任運行保障部債券交易員兼固定收益研究員。2011年10月,鄒德立開始擔(dān)任長城貨幣基金的基金經(jīng)理,目前該只產(chǎn)品為長城基金旗下規(guī)模最大的一只產(chǎn)品;2014年6月又管理了長城工資寶。

截至2023年7月14日,長城工資寶任職回報27.64%,年化回報2.73%,在217只產(chǎn)品中排第138位。

長城工資寶是長城基金旗下唯三的貨幣產(chǎn)品,其他產(chǎn)品表現(xiàn)又如何呢?

02 靠貨幣產(chǎn)品撐起32%管理費

長城基金成立于2001年12月27日,是國內(nèi)第15家基金管理公司,第一大股東為長城證券(002939.SZ),持股47.06%,此外,北方國際信托股份有限公司、中原信托有限公司、東方證券(600958.SH,3958.HK)各持股17.65%,并列第二大股東。

Wind數(shù)據(jù)顯示,截至二季度末,長城基金公募產(chǎn)品總規(guī)模為2733.6億元,在154家基金公司中排第29位。

從產(chǎn)品結(jié)構(gòu)來看,貨幣型產(chǎn)品是其主力型產(chǎn)品,3只產(chǎn)品規(guī)模為1706.21億元,占比達(dá)62%;其次為債券型產(chǎn)品,規(guī)模為598.7億元;此外,混合型產(chǎn)品規(guī)模為387.38億元,股票型產(chǎn)品為39.56億元。

來源:Wind

權(quán)益類產(chǎn)品反映基金公司的主動管理能力,是最核心的競爭力。IPG中國區(qū)首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家柏文喜表示,這樣的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)和基金規(guī)模,說明長城基金的投資能力和投資業(yè)績并非特別優(yōu)秀,對于后續(xù)擴(kuò)募權(quán)益型基金,乃至維持原有的規(guī)模而言都是十分不利的。

梳理長城基金旗下3只貨幣產(chǎn)品,分別為長城貨幣、長城收益寶、長城工資寶,除了長城工資寶為鄒德立和徐濤國共管外,其他兩只產(chǎn)品均由鄒德立獨立管理。

天天基金網(wǎng)顯示,截至2023年3月31日,長城基金貨幣型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為1.9%、1.01%,略高于同類平均的1.8%、0.97%。

相較而言,長城基金主動權(quán)益類產(chǎn)品則表現(xiàn)不佳。截至2023年3月21日,長城基金旗下股票型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為-13.88%、-9.7%,低于同類平均的-7.64%、-2.55%;混合型產(chǎn)品近1年、近6個月收益率分別為-14.76%、-7.03%,低于同類平均的-8.48%、-3.57%。

2022年,長城基金共收管理費10億元,其中有32%來自貨幣型產(chǎn)品。具體來看,長城貨幣收管理費2.4億元,長城收益寶收4879萬元,長城工資寶收管理費3075萬元,3只貨幣型產(chǎn)品2022年合計收管理費3.2億元。

若長城工資寶此次增費通過,則將為長城基金貢獻(xiàn)更多的管理費。

03 緣何逆勢增收管理費?

近兩年,公募市場收益出現(xiàn)下滑,基民投資受損,而基金公司靠收著高額的管理費“旱澇保收”。

基金公司賺錢,基民不賺錢的現(xiàn)象引發(fā)監(jiān)管層的注意,陸續(xù)出臺了相應(yīng)政策。

2022年4月,證監(jiān)會印發(fā)《關(guān)于加快推進(jìn)公募基金行業(yè)高質(zhì)量發(fā)展的意見》,要求堅持以投資者利益為核心,切實做到行業(yè)發(fā)展與投資者利益同提升、共進(jìn)步。

同年9月,國務(wù)院辦公廳印發(fā)的《關(guān)于進(jìn)一步優(yōu)化營商環(huán)境降低市場主體制度性交易成本的意見》提出,鼓勵證券、基金、擔(dān)保等機(jī)構(gòu)進(jìn)一步降低服務(wù)收費,推動金融基礎(chǔ)設(shè)施合理降低交易、托管、登記、清算等費用。

2023年7月初,證監(jiān)會制定了公募基金行業(yè)費率改革工作方案,其中包括,即日起,新注冊的主動權(quán)益類基金產(chǎn)品管理費率、托管費率不超過1.2%、0.2%。

不過,在公募基金普遍降費的背景下,也有貨幣型產(chǎn)品出現(xiàn)逆勢增費的情況。

比如,2022年5月,萬家基金管理有限公司旗下萬家日日薪管理費從原來的0.15%調(diào)整為0.25%。同年9月,永贏基金管理有限公司也將旗下永贏貨幣基金的管理費從原來的0.2%調(diào)整為0.3%。兩只貨幣型產(chǎn)品各提高了0.1個百分點的管理費。

在柏文喜看來,貨幣基金的流動性好,收益相對穩(wěn)定,主要依靠規(guī)模取勝,而后者也使得貨幣基金呈現(xiàn)較強(qiáng)的頭部效應(yīng),反過來也支持了頭部公募在貨幣基金領(lǐng)域內(nèi)有較強(qiáng)的定價權(quán),這也就是貨幣產(chǎn)品逆勢增費的主要原因。

有滬上一位公募市場部人士對《中國基金報》分析,基金公司提升管理費,可能有以下幾種情況:一是貨幣管理運作成本入不敷出,確實需要覆蓋產(chǎn)品運作的成本;二是可能是部分代銷機(jī)構(gòu)要求提升尾隨傭金或銷售服務(wù)費,基金管理人迫于壓力提升管理費,提高可供分配的費用;三是也有可能是管理費原來設(shè)置偏低,可能會考慮提升至行業(yè)平均水平。

從管理費設(shè)置來看,公募貨幣基金的管理費率通常為0.15%-0.33%。

長城基金旗下3只貨幣產(chǎn)品管理費均在此范圍內(nèi),具體來看,長城貨幣為0.33%、長城工資寶為0.25%、長城收益寶為0.15%。

來源:Wind

此次調(diào)整費率的長城工資寶費率居中。此外,在提升管理費同時,該產(chǎn)品同步降低托管費,一升一降下,等于基民在投資該類產(chǎn)品時并未提高總費率。

今年以來,長城基金還調(diào)整了旗下兩只債券型產(chǎn)品的托管費。1月1日、3月29日,長城泰利純債以及長城嘉裕六個月定開債托管費率分別由0.1%下調(diào)至0.05%。

上述兩只產(chǎn)品的管理費分別為0.2%和0.3%,相較債券型基金普遍在0.3%-1%之間的管理費而言已是處于低位,而下調(diào)托管費率相當(dāng)于讓利于民,當(dāng)基民購買這類產(chǎn)品時,減少0.05%費用。

你能接受所買產(chǎn)品提升管理費嗎?對于增管理費、降托管費,你怎么看?評論區(qū)留言討論吧。

本文為轉(zhuǎn)載內(nèi)容,授權(quán)事宜請聯(lián)系原著作權(quán)人。