文|億邦動力網(wǎng) 田雨
編輯|石航千
備受期待的一年已經(jīng)過半，消費復(fù)蘇了嗎？
國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1-5月份，國內(nèi)社會消費品零售總額187636億元，同比增長9.3%，比1-4月份加快0.8個百分點；全國網(wǎng)上零售額56906億元，同比增長13.8%，比1-4月份加快1.5個百分點。其中，實物商品網(wǎng)上零售額48055億元，增長11.8%。
今年3月，國內(nèi)消費者信心指數(shù)已經(jīng)緩慢恢復(fù)至94.9，消費者預(yù)期指數(shù)達98。
消費熱情也逐步顯現(xiàn)，根據(jù)國家郵政局監(jiān)測，截至6月24日，今年我國快遞業(yè)務(wù)量已達600億件，比2019年達到600億件提前了172天，比2022年提前了34天。6月1日-18日電商大促期間，快遞日均業(yè)務(wù)量突破4億件，市場規(guī)模進一步擴增。
不過，相較于付諸行動的C端消費，零售領(lǐng)域的資本市場仍保持著謹(jǐn)慎。根據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，今年前6個月，零售消費領(lǐng)域的融資事件共297起，數(shù)量僅為去年同期的44.9%。
2023上半年零售行業(yè)的資本市場如何？
哪些行業(yè)在冷靜時期先受到了青睞？
下半年的市場機會又將走向何處？
億邦動力通過對IT桔子今年前6個月的投融資數(shù)據(jù)的盤點、分析，試圖可以找到上述問題的答案。
01 融資筆數(shù)同比減半，B輪以上僅11.1%
據(jù)IT桔子數(shù)據(jù)，今年上半年，在電商零售、本地生活、元宇宙、文娛傳媒、體育運動、物流、社交網(wǎng)絡(luò)、廣告營銷、企業(yè)服務(wù)等零售消費相關(guān)領(lǐng)域共發(fā)生297起融資。而2022年同期，對應(yīng)相關(guān)領(lǐng)域的融資數(shù)量為662起，同比數(shù)量明顯減少。
按照企業(yè)性質(zhì)劃分，其中，電商平臺融資54起，品牌企業(yè)融資55起，實體零售類企業(yè)融資67起，服務(wù)商則完成了121筆融資。
從融資輪次來看，B輪及以上（包括B輪，不含戰(zhàn)略融資）融資事件只有33起，B輪以下的融資數(shù)共有221筆，占所有融資事件的74.4%。其中天使輪融資數(shù)量最多，共計93起，約占總?cè)谫Y數(shù)量的31.3%。值得注意的是，隨著線下消費的復(fù)蘇，旅游市場逐漸恢復(fù)，旅游分享社交平臺“馬蜂窩”在今年2月完成了F輪融資。
從行業(yè)分類來看，在服務(wù)商融資中，與人工智能、AI技術(shù)在消費零售落地應(yīng)用相關(guān)的企業(yè)融資共計20筆。其中，由原百度副總裁曹曉冬創(chuàng)立的靈犀深智日前完成了千萬級天使輪融資，距離其成立不到三個月時間。
據(jù)悉，靈犀深智主要聚焦于AI主播，試圖在電商+直播+短視頻的“帶貨”場景中替代真人主播。在AI技術(shù)落地方面，靈犀深智主要包括以下三部分內(nèi)容，虛擬形象、虛擬聲音，以及智能評論、智能講品、營銷策略在內(nèi)的智能互動產(chǎn)品，其中智能互動產(chǎn)品是其核心差異點。
電商平臺融資中與AI相關(guān)的融資事件共計12筆。以王慧文、王小川、李開復(fù)等為代表的明星創(chuàng)業(yè)者入局AI、大模型賽道，也助推了AI、大模型技術(shù)在不同行業(yè)的落地應(yīng)用。在消費零售行業(yè)，AI、大模型技術(shù)的落地多集中在AI直播數(shù)字人以及智能客服相關(guān)領(lǐng)域。
在品牌企業(yè)融資中，餐飲行業(yè)相關(guān)的融資數(shù)量最多，共38件，約占全部品牌企業(yè)融資數(shù)量的69.1%。隨著人們生活水平的提高和消費觀念變化，餐飲不再僅僅是“一日三餐”的剛性需求，餐飲市場的需求也在不斷增多和細(xì)分，越來越多的餐飲企業(yè)進入到這個萬億市場中。根據(jù)國家統(tǒng)計局?jǐn)?shù)據(jù)，1—5月份，商品零售167678億元，同比增長7.9%；餐飲收入19958億元，增長22.6%。
02 AI、大模型受資本熱捧，茶飲咖啡熱度不減
在眾多融資數(shù)據(jù)中，億邦動力觀察到，與AI技術(shù)在消費零售領(lǐng)域落地應(yīng)用相關(guān)的企業(yè)依然受到資本的熱捧，共有32家相關(guān)服務(wù)商以及平臺獲得不同輪次的融資，約占總?cè)谫Y數(shù)量的10.8%。這些企業(yè)的融資輪次大部分為天使輪或A輪，均處于創(chuàng)業(yè)早期階段。
其中，融資金額相對較大的有聚焦前沿技術(shù)創(chuàng)造壹沓數(shù)字機器人、賦能用戶實現(xiàn)業(yè)務(wù)超自動化的數(shù)字機器人公司“壹沓科技”，完成了2億元人民幣的B輪融資。據(jù)了解，“壹沓科技”旗下新零售超自動化平臺基于CubeData，圍繞超自動化技術(shù)“RPA+AI+iPaaS”及業(yè)務(wù)場景挖掘及封裝“PBC”的平臺型產(chǎn)品，致力于解決企業(yè)在零售業(yè)務(wù)自動化方面的各項需求，向企業(yè)提供更加標(biāo)準(zhǔn)及便捷的產(chǎn)品服務(wù)，快速推動企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型之路。
此外，專注于智能語音交互，提供語音合成整體解決方案及數(shù)據(jù)服務(wù)的智能語音交互技術(shù)公司“標(biāo)貝科技”等公司也獲得了過億融資。標(biāo)貝科技將語音合成、語音識別、NLP等AI技術(shù)與客服業(yè)務(wù)進行深入融合，推出覆蓋智能客服、語音質(zhì)檢、智能外呼等場景解決方案，可以提供實時語音導(dǎo)航、質(zhì)檢分析、自動外呼、銷售輔助等服務(wù)。
日前，專注于人工智能、元宇宙技術(shù)研究的惟妙數(shù)智人獲得天使輪融資，旗下?lián)碛幸惶兹詣羽B(yǎng)號、起號、矩陣引流曝光的流量獲客系統(tǒng)，可以在直播層面解決商家直播間人氣低，不知道如何引流、官方投流費用太貴、流量獲取難、轉(zhuǎn)化低、供應(yīng)鏈難等痛點。此外，惟妙數(shù)字人系統(tǒng)接入ChatGPT技術(shù)，能夠一鍵批量創(chuàng)建短視頻、在抖音、視頻號、快手、淘寶、拼多多等多平臺開播。通過3D建模技術(shù)，支持商家定制所需要的虛擬人形象。
另一邊，隨著線下消費的復(fù)蘇與好轉(zhuǎn)，以實體零售企業(yè)為主的餐飲企業(yè)也受到了投資市場的青睞。在實體零售企業(yè)融資事件中，共有45起餐飲相關(guān)的融資，約占整個實體零售企業(yè)融資數(shù)量的67.2%。
其中，與咖啡相關(guān)的企業(yè)融資數(shù)為11筆，共占整個餐飲相關(guān)的實體零售企業(yè)融資數(shù)的16.4%。與咖啡相關(guān)的品牌企業(yè)融資數(shù)共7筆。在整個上半年的融資事件中，與咖啡相關(guān)的企業(yè)融資共18起，約占整個電商零售領(lǐng)域融資數(shù)的6.1%。
老牌咖啡品牌星巴克CEO納思瀚在訪問中國時表示，中國的咖啡行業(yè)發(fā)展空間仍然很大。星巴克計劃2025年在中國發(fā)展到9000家門店，并希望在未來3年內(nèi)，星巴克中國的伙伴數(shù)量可以從6萬人增加到9.5萬人。
根據(jù)CBNdata數(shù)據(jù)，我國咖啡機市場規(guī)模將達到30億元。在整體咖啡產(chǎn)業(yè)的繁榮發(fā)展下，上游咖啡機市場也進入高速發(fā)展階段。值得注意的是，專注于咖啡智能終端設(shè)備研發(fā)與運營的咖啡機品牌“小咖”獲得了4.48億人民幣的B輪融資，為咖啡相關(guān)企業(yè)的融資之最。其創(chuàng)始人朱保舉表示，今年小咖自助設(shè)備目標(biāo)增長至6萬臺，到年底，小咖計劃線下簽約門店數(shù)量超3000家，營業(yè)門店突破2000家。
在上半年融資的品牌企業(yè)中，共有10家茶飲品牌企業(yè)獲得了融資。其中，成都本土新式茶飲品牌“茶百道”獲得了10億人民幣的戰(zhàn)略融資，這是茶百道自2008年創(chuàng)立以來第一筆公開融資，也是茶飲賽道首個大額融資項目。除茶百道外，其余茶飲品牌企業(yè)融資輪次均為A輪及以下，融資數(shù)額在千萬級左右。
艾媒咨詢數(shù)據(jù)顯示，2023年中國新式茶飲市場規(guī)模將達3333.8億元。隨著新式茶飲消費場景更加多元化，品類不斷創(chuàng)新拓寬，消費者對新式茶飲的熱情持續(xù)上升，預(yù)計2025年中國新式茶飲市場規(guī)模達到3749.3億元。
賽道的火熱使得茶飲品牌市場競爭不斷加劇，眾多茶飲品牌也開始尋找新的機會點，不少品牌開始投入瓶裝飲料賽道。此前，頭部茶飲品牌喜茶推出輕乳茶產(chǎn)品；奈雪的茶2021年就已成立奈雪飲料科技公司，推出瓶裝茶產(chǎn)品；茶顏悅色上新了瓶裝即飲產(chǎn)品；蜜雪冰城旗下“雪王愛喝水”飲用天然水已在多地商超和餐飲渠道上市。
03 機會關(guān)鍵詞，分層、線下、效率
對于當(dāng)下的市場環(huán)境，電商零售相關(guān)從業(yè)者們的態(tài)度是清醒的。
美宜多總經(jīng)理司俊垚公開表示，零售行業(yè)的薄利時代已經(jīng)到來，“降本增效的核心點是開源，只有開源才能給我們帶來未來”。中糧福臨門現(xiàn)代渠道部LKA高級經(jīng)理趙克明也談及，消費復(fù)蘇漫長，風(fēng)險性和不確定性并存，需做好“持久戰(zhàn)”準(zhǔn)備。
好在不論大的消費環(huán)境如何，投資人們總能看到其中的機會，幫行業(yè)指明前行方向。
青山資本投資總監(jiān)金雨分享今年消費仍值得關(guān)注的三個原因：第一，經(jīng)濟增長靠消費拉動；第二，科技要通過消費轉(zhuǎn)化；第三，總有心智被新品牌占據(jù)。
瑞豐資本創(chuàng)始合伙人李豐在和得到App總編輯的對話中，分享了當(dāng)下他看到的典型消費趨勢：在城市消費中，消費者要效率，不要琳瑯滿目；在下沉市場中，品牌在升級。而整個中國消費，服務(wù)和零售的邊界越來越模糊。
三萬資本創(chuàng)始合伙人黃鶴則表示，用戶需求長期的慢變量才是真風(fēng)口，比如人口結(jié)構(gòu)改變、居民飲食結(jié)構(gòu)變遷等。
只是，這些底層判斷在當(dāng)下，指向的究竟是什么？
在消費寒冬的背景下，紅杉仍愿深耕早期消費賽道。紅杉中國合伙人胡若笛認(rèn)為，龐大人口基數(shù)的背景下，消費賽道不管是在存量、潛在增量還是市場整合的方向上，都存在機會，未來一定有千億級消費公司出現(xiàn)，在食品飲料、連鎖加盟、運動、寵物、包括出海等都存在的機會。
紅杉更強調(diào)“基于行業(yè)整體認(rèn)知，選擇唯一S級創(chuàng)始人重倉”的精準(zhǔn)投資邏輯。胡若笛曾向媒體表示，紅杉更希望找到有相關(guān)行業(yè)高管背景的，產(chǎn)品經(jīng)理型、能夠洞察消費者需求的創(chuàng)業(yè)者，以及本身就自帶專利的創(chuàng)新技術(shù)驅(qū)動者。
“今天投資的方向已經(jīng)不是那種北上廣互聯(lián)網(wǎng)公司，而是往各個行業(yè)產(chǎn)業(yè)走深?！痹创a資本管理合伙人王星石表示，看消費的投資人會“往下沉市場走”。過去大家可能會覺得買最貴的或者大眾都覺得好的東西才是對的，但如今大家更偏向于選擇自己喜歡的東西。這種情況下，消費天然會逐漸分化，創(chuàng)業(yè)的關(guān)鍵在于找準(zhǔn)定位，且是能夠延續(xù)下去的趨勢，要找到品類變化的底層原因，不能為了新而新。
啟承資本創(chuàng)始合伙人常斌表示，應(yīng)該在在大眾、剛需市場里尋找大的投資機會，并把衡量的基礎(chǔ)放在“品質(zhì)”和“效率”兩個最本質(zhì)的維度?！叭绻阆胱銎焚|(zhì)創(chuàng)新，只有一個辦法，就是做強供應(yīng)鏈。而如果你想做效率創(chuàng)新，就尤其要在模式創(chuàng)新上打造出長期壁壘?！彼赋?，線下會構(gòu)筑出更具規(guī)模、更穩(wěn)健的消費商業(yè)模型， “先慢后快”的商業(yè)模式會成就一批新的冠軍公司，“線上線下結(jié)合將變成新周期里冠軍公司的必修課?！?/p>
啟承資本認(rèn)為，在做線下創(chuàng)業(yè)的時候，創(chuàng)業(yè)者先要回答好圍繞“經(jīng)營原點”的四個問題：第一，賣什么？鎖定目的性品類。第二，怎么賣？決定生意的擴張邊界。第三，在哪里賣？決定需求普適度。第四，誰來賣？決定前端體驗。在此基礎(chǔ)上，再接入線上、融合線上，提升效率，圍繞增長和用戶做數(shù)字化，不斷獲取更多用戶，拉長用戶生命周期價值，降低企業(yè)經(jīng)營的邊際成本。
“沒有新的流量平臺了，線上流量變得很貴，線下反而很便宜。今年很多線下業(yè)態(tài)反而發(fā)展得非常好?！苯鹕辰瓌?chuàng)業(yè)投資基金主管合伙人朱嘯虎總結(jié)了投資消費賽道的兩大經(jīng)營邏輯：或者做品牌，做百億單品；或者做渠道、做下沉、做線下，即連鎖萬店；二者滿足其一即可。
黑蟻方面認(rèn)為，推動行業(yè)在未來幾年持續(xù)向前的動力在于四方面：體驗型消費、技術(shù)在消費領(lǐng)域的應(yīng)用、供給側(cè)的效率提升將打開縣域市場的巨大空間、民生基礎(chǔ)的食品工業(yè)。
黑蟻資本創(chuàng)始及管理合伙人張沛元表示，古往今來商業(yè)社會中的偉大企業(yè)，絕大部分是在兩條路上成功的：效率和體驗。效率的核心是成本，可以帶來更便宜的價格，也可以在同樣的價格上獲取更多的資源，比如更廣的覆蓋、更多的曝光，或者更快的行動力。體驗的核心是差異化，要提供跟競爭對手不同的產(chǎn)品或者更好的產(chǎn)品。
“商業(yè)模式的進化方向永遠(yuǎn)是在效率和體驗上進行不斷地提升，而極致的商業(yè)模式通常在體驗和效率上持續(xù)領(lǐng)先競爭對手?！睆埮嬖獜娬{(diào)，兩者的“突變”都可以通過技術(shù)的應(yīng)用達到。
黑蟻資本認(rèn)為，優(yōu)秀的品牌并不因時代的演進而消亡，它們還能將環(huán)境劣勢轉(zhuǎn)為經(jīng)營優(yōu)勢，在此過程中，品牌對消費場景、社會變化、渠道和供應(yīng)鏈等各種考量因素的認(rèn)知是動態(tài)發(fā)展的，這也是2C生意的門檻。
啟承資本則強調(diào)，在所有線上線下的變化背后，消費行業(yè)還有一個不變的趨勢——用戶主導(dǎo)權(quán)在不斷增長。用戶通過新的媒介和渠道基礎(chǔ)設(shè)施，強勢介入品牌和渠道的博弈?！瓣P(guān)注和理解用戶價值，是企業(yè)不變的命題?！?/p>