文｜邁點
2023年旅游業(yè)持續(xù)升溫，全國各地文旅集團紛紛進行融資，加大市場布局。據(jù)邁點不完全統(tǒng)計，6月，21家中國文旅集團披露融資項目26筆。
2023年6月文旅融資項目
一、6月，21家文旅集團披露4類26筆共233.30億元債券
從發(fā)行數(shù)量和債券品類來看：6月，文旅集團共披露26筆債券項目，共4大類。其中包含10筆超短期融資券(SCP)、11筆私募債、4筆中期票據(jù)(MTN)和1筆資產(chǎn)支持證券(ABS)。
從發(fā)行金額來看：6月，26筆債券項目共發(fā)行233.30億元，其中10筆超短期融資券(SCP)共發(fā)行41.5億元、11筆私募債共發(fā)行129.99億元、4筆中期票據(jù)(MTN)共發(fā)行20億元及兌付30億元，1筆資產(chǎn)支持證券(ABS)共發(fā)行11.81億元。
從債券狀態(tài)來看：6月，10筆超短期融資券(SCP)均已發(fā)行，11筆私募債中——1筆通過、5筆已受理、5筆已反饋;4筆中期票據(jù)(MTN)兩筆已發(fā)行，兩筆已兌付;1筆資產(chǎn)支持證券(ABS)已受理。
根據(jù)上文的債券發(fā)布情況，盤點21家文旅集團數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)：6月，廣西旅游發(fā)展集團、湖北文旅集團、山西文旅集團、鎮(zhèn)江市風景旅游發(fā)展有限責任公司、中國旅游集團均披露2筆債券，其余文旅集團均披露1筆債券。
從注冊地區(qū)與集團屬性來看，6月，華東共有10家文旅集團，其中9家地方國有文旅企業(yè)，1家大型民營企業(yè);華南共有2家省市級文旅集團;華中共有3家文旅集團，其中2家省市級文旅集團，1家地方國有文旅企業(yè);華北共有5家文旅集團，其中2家大型央企，3家省市級文旅集團;西南共有5家地方國有文旅企業(yè);西北共有1家地方國有文旅企業(yè)。
這意味著，在旅游客源較為豐富、旅游市場開發(fā)程度較早的地市，文旅集團的發(fā)債數(shù)量也最多，彼此之間呈正比例增長?？傮w來看，與5月進行對比，文旅集團和債券披露數(shù)量均有增加。
二、債券融資工具的用途
資產(chǎn)證券化(ABS)是由受托機構(gòu)發(fā)行的、代表特定目的信托的信托受益權(quán)份額。受托機構(gòu)以信托財產(chǎn)為限，向投資機構(gòu)承擔支付資產(chǎn)支持證券收益的義務。一般從債券名稱就能看出，例如表格中的成都文旅寬窄巷子和藝術中心資產(chǎn)支持專項計劃，就是將寬窄巷子和藝術中心作為基礎資產(chǎn)，設立專項資產(chǎn)管理計劃。
私募債是指不采用公開方式，而通過私下與特定的投資人或債務人商談，以招標等方式籌集資金，形式多樣，取決于當事人之間的約定。于一些文旅投企業(yè)而言，這樣“定制化”的債券顯然更符合不同企業(yè)的融資需求。
超短期融資券(SCP)是指具有法人資格、信用評級較高的非金融企業(yè)在銀行間債券市場發(fā)行的，期限在270天以內(nèi)的短期融資券。以廣西旅游發(fā)展集團為例，根據(jù)《廣西旅游發(fā)展集團有限公司2023年度第二期超短期融資券續(xù)發(fā)募集說明書》顯示，本期超短期融資券發(fā)行金額3億元，募集資金扣除發(fā)行費用后擬全部用于償還發(fā)行人的有息負債。具體如下：
中期票據(jù)(MTN)是一種具有獨特性質(zhì)的公司債務工具，是一種經(jīng)監(jiān)管當局一次注冊批準后、在注冊期限內(nèi)連續(xù)發(fā)行的公募形式的債務證券，它的最大特點在于發(fā)行人和投資者可以自由協(xié)商確定有關發(fā)行條款(如利率、期限以及是否同其他資產(chǎn)價格或者指數(shù)掛鉤等)。以泉州文旅集團為例，根據(jù)《泉州文化旅游發(fā)展集團有限公司2023年度第二期中期票據(jù)募集說明書》顯示，發(fā)行人本次中期票據(jù)注冊金額為10億元，可分期發(fā)行，募集資金擬用于償還公司有息債務和補充流動資金，其中8億元用于償還公司有息債務、2億元用于補充流動資金。具體如下：
三、文旅集團未來的發(fā)展趨勢
政策面上：6月，文旅部先后發(fā)布多項文旅政策，并計劃開展文旅相關領域的一系列工作。包括認定國家級旅游休閑街區(qū)、支持培養(yǎng)鄉(xiāng)村文化和旅游帶頭人、推動文旅市場信用經(jīng)濟發(fā)展、加強旅游廁所建設管理、加快旅游企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型以及提升全國旅游市場服務質(zhì)量等。
行業(yè)面上：據(jù)攜程《2023 暑期預訂趨勢洞察報告》顯示，今年暑期市場熱度有望全面超過2019年同期，其中親子游將成為絕對主力。去哪兒平臺大數(shù)據(jù)也顯示，近一周訂暑期出行的機票預訂量顯著增長，環(huán)比增長2.2倍。暑期出行已于7月1日全面啟動。
品牌面上，據(jù)邁點不完全統(tǒng)計，6月文旅集團新簽31個文旅項目，最高金額達286億元，涉及主題樂園、不夜城、康養(yǎng)、文旅小鎮(zhèn)等業(yè)態(tài)。
結(jié)合上述6月份的相關動態(tài)，邁點預計，未來各地文旅游集團將會暑期旅游市場著重發(fā)力，在鄉(xiāng)村振興、文旅康養(yǎng)、旅游廁所建設管理、市場信用體系、國家級旅游休閑街區(qū)等方面進行深耕細作，敬請期待
四、結(jié)語
6月，文旅融資市場呈出蓬勃發(fā)展的勢頭，全國各地文旅集團們正積極向資本、消費者以及同行展示國企在文旅投資方面的重要建設。邁點預計，在政策不斷利好和暑期旅游市場旺盛的7月，這種發(fā)展勢頭將繼續(xù)保持。