界面新聞?dòng)浾?| 慕澤

近年來(lái)，不少知名私募由于旗下產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)不佳，紛紛遭遇了管理規(guī)模的大幅縮水，煜德投資便是其中之一。

好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，煜德投資旗下近期有凈值更新的產(chǎn)品今年以來(lái)的平均虧損率已經(jīng)達(dá)到13.3%，在同類中排名2863/3806。

具體來(lái)看，煜德投資旗下近期凈值有更新的24只產(chǎn)品，今年以來(lái)的收益率全部告負(fù)，其中多達(dá)21只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率超過(guò)了10%，有3只產(chǎn)品今年以來(lái)的虧損率更是超過(guò)了20%。

典型的比如“煜德投資晨謙1號(hào)”，產(chǎn)品成立于2021年8月23日，成立初期其凈值圍繞著1元上下小幅波動(dòng)，自2022年以后產(chǎn)品凈值便再也沒(méi)能站在1元上方，并且屢屢刷出歷史新低。截至今年12月8日，“煜德投資晨謙1號(hào)”的最新累計(jì)凈值僅為0.6124，產(chǎn)品自成立兩年多以來(lái)累計(jì)虧損38.76%，成立以來(lái)的最大回撤為40.66%，其中今年以來(lái)的虧損率為20.59%。

煜德投資成立于2017年9月，官網(wǎng)介紹顯示，公司奉行基于價(jià)值判斷的成長(zhǎng)型投資，除了擁有全行業(yè)覆蓋的行業(yè)研究團(tuán)隊(duì)，煜德投資近年還打造了一支總量和量化研究團(tuán)隊(duì)。

煜德投資的實(shí)際控制人、樂(lè)道系列基金經(jīng)理靳天珍擁有20年證券投資從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾就職新華制藥、國(guó)泰君安證券、航天科工集團(tuán)財(cái)務(wù)公司以及華商基金等。

可惜的是，雖然擁有頗為豪華的基金經(jīng)理陣容，主觀+量化“兩條腿”走路的煜德投資近年來(lái)卻遭遇了業(yè)績(jī)上的滑鐵盧。好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，公司旗下不少產(chǎn)品自2021年2月以來(lái)凈值便處于持續(xù)回撤的狀態(tài)，并且2021年和2022年公司旗下產(chǎn)品的平均虧損率分別為1.29%和17.29%。

另?yè)?jù)中國(guó)基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)，截至目前，煜德投資旗下共備案有110只私募產(chǎn)品，其中36只備案于2021年以后，占比超過(guò)了三成，這也意味著公司或有不少的投資者目前的收益情況都不樂(lè)觀。

在此背景下，煜德投資的管理規(guī)模也隨之縮水，于2022年失守百億規(guī)模，并且至今依然未能重新回歸百億私募陣營(yíng)，管理規(guī)模維持在50-100億元區(qū)間。

不過(guò)，在12月初最新發(fā)布的月度觀點(diǎn)中，煜德投資仍然延續(xù)此前的觀點(diǎn)，認(rèn)為當(dāng)前很可能是政策、經(jīng)濟(jì)基本面和市場(chǎng)流動(dòng)性的三重底，站在當(dāng)下不應(yīng)再過(guò)于悲觀，積極迎接經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇周期，而更重要的是把握未來(lái)方向。

煜德投資同時(shí)表示，依舊堅(jiān)定配置以下優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)：一方面，以周期底部思維期待年末和年初政策落地并逐步顯現(xiàn)效果，配置受宏觀經(jīng)濟(jì)影響但基本面扎實(shí)、商業(yè)模式穩(wěn)定的優(yōu)質(zhì)公司；另一方面，面對(duì)中國(guó)新舊動(dòng)能轉(zhuǎn)換，更重要的是以長(zhǎng)期思維研究新產(chǎn)業(yè)趨勢(shì)。

只是不知，這一次煜德投資究竟能否如期把握住市場(chǎng)未來(lái)的方向，公司后續(xù)又是否有機(jī)會(huì)重回百億私募之列？