界面新聞?dòng)浾?| 慕澤

又有百億量化私募巨頭“穩(wěn)”不住了！

一直以來，量化私募產(chǎn)品都以穩(wěn)健而著稱，然而，知名百億量化私募思勰投資旗下卻有部分產(chǎn)品在近期突然遭遇了大幅度的凈值回撤。

典型的比如“思勰投資?，?號(hào)”，好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，該產(chǎn)品成立于2022年12月14日，至2023年12月15日復(fù)權(quán)凈值一度達(dá)到1.1013，期間最大回撤值僅為3.55%。不過隨后，該產(chǎn)品凈值卻突然開始大幅跳水，截至1月5日，“思勰投資?，?號(hào)”的最新復(fù)權(quán)凈值已經(jīng)回落至0.9109，與去年12月中旬的峰值相比，區(qū)間回撤值高達(dá)17.29%。

“思勰投資-思新四十七號(hào)”的情況也很類似，產(chǎn)品自2023年12月15日至今年1月5日期間，復(fù)權(quán)凈值從1.717一路回撤至1.422，一舉將產(chǎn)品自2019年7月29日成立以來的歷史最大回撤值刷新至17.18%。

不僅如此，思勰投資旗下還有“思博量道十五號(hào)”、“思勰投資-思好二十一號(hào)”等其他產(chǎn)品也均在近期刷出了成立以來的最大回撤值。

值得一提的是，思勰投資旗下上述4只于近期創(chuàng)出成立以來最大回撤值的產(chǎn)品，采用的均為管理期貨策略。好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，思勰投資旗下近期有凈值更新的管理期貨類產(chǎn)品近1個(gè)月的平均收益率為-10.62%，今年以來的平均收益率為-4.2%。

此外，思勰投資旗下采用其他策略、并且近期凈值有更新的產(chǎn)品近1個(gè)月以及今年以來的平均收益率也均紛紛告負(fù)。

據(jù)一位不愿具名的代銷渠道人士透露，思勰投資近期產(chǎn)品凈值回撤幅度較大，主要是由于近期海外地緣事件發(fā)酵，歐線集運(yùn)期貨連續(xù)漲停，單日漲跌幅在10-20%，10天漲80%+。其突發(fā)性、極端性遠(yuǎn)超過往，這對(duì)追求 “大概率”事件獲利的量化模型形成較大挑戰(zhàn)。此前該公司量化模型根據(jù)信號(hào)，做出了空頭操作的預(yù)判，但市場(chǎng)的“極端性”超出了模型本身，從而造成較大回撤。

對(duì)此思勰投資方面表示，不方便公開回應(yīng)。

思勰投資成立于2016年1月，同年8月完成登記備案，是一家專注于投資二級(jí)市場(chǎng)高流動(dòng)性資產(chǎn)（股票、期貨）的量化對(duì)沖基金公司。公司以CTA策略為主，通過統(tǒng)計(jì)量化的手段對(duì)各類價(jià)量數(shù)據(jù)進(jìn)行挖掘，得到有效的指標(biāo)，從而執(zhí)行交易，力求在深入研究的基礎(chǔ)上構(gòu)建投資組合，在嚴(yán)格控制投資風(fēng)險(xiǎn)的前提下，獲得長(zhǎng)期穩(wěn)定的投資回報(bào)。

思勰投資的投資總監(jiān)陳磐穎擁有13年量化從業(yè)經(jīng)驗(yàn)，曾任美國(guó)高盛銀行衍生品分析部門副總裁、德邵基金（DE Shaw）期貨量化交易部；總經(jīng)理吳家麒曾任職東海證券自營(yíng)部、恒生聚源數(shù)據(jù)、川財(cái)證券研究所等；首席技術(shù)官李蘇蘇曾任職Linden Advisors基金、法國(guó)巴黎銀行APS股票高頻交易組等。

私募排排網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2022年思勰投資曾以6.62%的收益率在百億私募年度收益榜單中排名第6，2023年公司以2.55%的收益率在百億私募年度收益榜單中排名第39位。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前思勰投資旗下共備案有381只私募產(chǎn)品，其中2023年公司備案了56只產(chǎn)品，成為該年度備案產(chǎn)品數(shù)量超過50只的19家私募之一。今年以來公司也已經(jīng)于1月3日備案了1只新產(chǎn)品“思勰信瑞多策略10號(hào)”。

如今旗下多只產(chǎn)品凈值紛紛大回撤，如果短期內(nèi)不能實(shí)現(xiàn)修復(fù)的話，不知是否會(huì)影響到思勰投資后續(xù)的“開疆拓土”。