文|新熵 樟稻

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快遞行業(yè)又掀起了新一輪的競(jìng)爭(zhēng)熱潮。

6月28日，菜鳥集團(tuán)宣布推出自營快遞業(yè)務(wù)——菜鳥速遞，集團(tuán)CEO萬霖在全球智慧物流峰會(huì)上表示，菜鳥已經(jīng)獲得了“快遞牌照”。

在電商行業(yè)，物流服務(wù)是提升用戶體驗(yàn)和品牌形象的關(guān)鍵，菜鳥擁有自營的快遞服務(wù)，能更加有效地滿足客戶對(duì)于快遞速度和服務(wù)質(zhì)量的需求。

這一舉動(dòng)的時(shí)間點(diǎn)非常微妙，處于菜鳥分拆后即將沖擊上市之前。從資本層面來說，擁有自營物流服務(wù)后，無疑具有更高的控制力和利潤預(yù)期，有機(jī)會(huì)吸引不少潛在投資者。

不過，這次的業(yè)務(wù)擴(kuò)張并非沒有風(fēng)險(xiǎn)。長(zhǎng)期以來，菜鳥的業(yè)務(wù)依賴于“通達(dá)系”的支持，而這次的直接下場(chǎng)將挑戰(zhàn)這個(gè)既定的模式，同時(shí)也可能對(duì)有著深度合作關(guān)系的“通達(dá)系”帶來沖擊，后者勢(shì)必需要重新思考如何在新的競(jìng)爭(zhēng)格局中保持自身優(yōu)勢(shì)。

另一方面，同樣在提供自營品質(zhì)快遞服務(wù)的順豐和京東物流，也將感受到壓力。

毫無疑問，菜鳥速遞的出現(xiàn)將進(jìn)一步加劇這個(gè)市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)。

01 五年前的伏筆

事實(shí)上，菜鳥自營快遞的業(yè)務(wù)早在數(shù)年前就已經(jīng)開始展開，可以說經(jīng)歷了“新配盟”、丹鳥、菜鳥直送的幾次業(yè)務(wù)迭代。

此前，菜鳥通過阿里商流的全球化布局，已經(jīng)形成了服務(wù)于區(qū)域零售、國際零售、同城零售的三大物流網(wǎng)絡(luò)。其中，區(qū)域零售網(wǎng)絡(luò)作為核心，主要為淘寶和天貓?zhí)峁┓?wù)。

這兩大平臺(tái)的不同定位使得中國快遞市場(chǎng)也被劃分為中高端和中低端兩大競(jìng)爭(zhēng)賽道。

中高端電商具有較高的訂單單價(jià)，這要求物流企業(yè)提供更穩(wěn)定的時(shí)效和服務(wù)，而其對(duì)價(jià)格的敏感度相對(duì)較低。因此，傳統(tǒng)加盟制模式的第三方快遞，由于在時(shí)效和服務(wù)方面存在固有的局限性，難以完全匹配；而直營制的倉配網(wǎng)絡(luò)，則具有品牌和服務(wù)品質(zhì)上的內(nèi)在優(yōu)勢(shì)。

2019年5月，經(jīng)過多次嘗試，菜鳥推出了面向中高端市場(chǎng)的運(yùn)力品牌“丹鳥”，它的前身是菜鳥成立的“新配盟”。

早在2018年9月，菜鳥已經(jīng)牽頭其并購的幾家落地配公司，包括上海萬象、南京晟邦、成都東駿、浙江芝麻開門、陜西黃馬甲，聯(lián)手成立了“新零售配送聯(lián)盟”，在全國范圍內(nèi)鋪設(shè)了五大區(qū)的直營網(wǎng)絡(luò)，以服務(wù)新零售。

“丹鳥”作為菜鳥的直營快遞企業(yè)，定位為“服務(wù)中高端電商市場(chǎng)的倉配型快遞企業(yè)+即時(shí)配送企業(yè)”。成立后，菜鳥對(duì)于丹鳥的定位沒有過多調(diào)整。

直到2022年，菜鳥物流的業(yè)務(wù)發(fā)生了重要的轉(zhuǎn)變。6月份，社交媒體上有人透露：“菜鳥開始運(yùn)營自己的物流服務(wù)，名為‘菜鳥直送’，并對(duì)此投入了大量資金?！惫俜骄痛嘶貞?yīng)稱，確實(shí)以多種方式加強(qiáng)送貨上門服務(wù)力度。

不久后的8月9日，“菜鳥直送”項(xiàng)目正式推向市場(chǎng)。淘寶物流詳情頁面中，原本由“丹鳥”配送的標(biāo)識(shí)被更改為“菜鳥直送（丹鳥）”。

同時(shí)，“丹鳥”的微信公眾號(hào)也更名為“菜鳥直送”。這些變化意味著菜鳥希望通過自營配送系統(tǒng)“菜鳥直送”，來提升消費(fèi)者對(duì)其品牌的認(rèn)知。

回到現(xiàn)在，菜鳥速遞的推出，可以說是又一輪的調(diào)整。

菜鳥的相關(guān)負(fù)責(zé)人對(duì)此解釋稱，“菜鳥速遞”是“丹鳥直送”的升級(jí)版——在原有的丹鳥配送網(wǎng)絡(luò)基礎(chǔ)上，他們進(jìn)一步擴(kuò)大了服務(wù)網(wǎng)點(diǎn)，搭建了跨省的干線運(yùn)輸和轉(zhuǎn)運(yùn)中心等基礎(chǔ)設(shè)施，從而將其升級(jí)為全國性的快遞服務(wù)。

至于推動(dòng)菜鳥布局自營快遞的原因，也不難猜測(cè)。

首先，長(zhǎng)期以來，淘系商家群體已經(jīng)急切期待菜鳥網(wǎng)絡(luò)開啟自身的物流運(yùn)營能力。他們的愿望并非無的放矢，而是希望通過這一舉措顯著提升服務(wù)質(zhì)量，從而在降低運(yùn)營成本的同時(shí)，有效地減少退貨率。

此外，盡管近些年來在政府監(jiān)管機(jī)構(gòu)的積極干預(yù)下，快遞行業(yè)長(zhǎng)久以來的“價(jià)格戰(zhàn)”有所緩和，但對(duì)于末端配送這一難題的解決，仍是業(yè)界迫切需要攻克的難題。

多方因素下，菜鳥向市場(chǎng)開放自營快遞業(yè)務(wù)，本身有一定的必要性。

02 上市關(guān)頭的新故事

今年3月底，阿里巴巴宣布實(shí)施“1+6+N”的組織改革。其中，菜鳥集團(tuán)被選為了這六大業(yè)務(wù)集團(tuán)之一的重要組成部分。

緊接著5月18日晚間，阿里巴巴集團(tuán)向外界宣布，菜鳥集團(tuán)將正式啟動(dòng)上市探索的步驟，并預(yù)計(jì)在接下來的12-18個(gè)月內(nèi)完成上市進(jìn)程。

而就在近日，行業(yè)中傳出菜鳥將提前上市的消息。路透社旗下的國際金融評(píng)論（IFR）在6月26日據(jù)知情人士透露，阿里巴巴集團(tuán)旗下的物流業(yè)務(wù)核心菜鳥，最快可能在今年的第三季度向香港交易所遞交上市申請(qǐng)，并有望在今年年底之前完成上市過程。

消息還稱，菜鳥已經(jīng)聘請(qǐng)花旗、中信證券和摩根大通銀行協(xié)助上市事宜，目標(biāo)估值約為150億至200億美元。如果IPO申請(qǐng)成功，菜鳥將可能成為今年在香港進(jìn)行的大型IPO之一。

值得注意的是，近期順豐也計(jì)劃在香港進(jìn)行二次上市，另一家物流公司——極兔速遞，在6月16日向香港交易所提交了上市申請(qǐng)。這可能意味著，國內(nèi)物流行業(yè)的三大巨頭可能在下半年同時(shí)亮相港股。

根據(jù)阿里巴巴最新財(cái)報(bào)顯示，截至2023年3月31日，在抵消跨分部交易的影響前，菜鳥的收入同比增長(zhǎng)15%至189.15億元。其中菜鳥總收入有72%來自外部客戶。

在抵消跨分部交易的影響后，菜鳥的收入同比增長(zhǎng)18%至136.19億元。調(diào)整后的EBITA（息稅折舊攤銷前利潤）顯示，菜鳥仍處于虧損狀態(tài)，數(shù)額為-3.19億元，這一虧損幅度同比已經(jīng)收窄了65%。

對(duì)于菜鳥的拆分獨(dú)立上市來說，這有可能構(gòu)成潛在的資本市場(chǎng)壓力。作為新興的競(jìng)爭(zhēng)者，菜鳥不僅要面對(duì)物流市場(chǎng)內(nèi)在的復(fù)雜挑戰(zhàn)，還必須應(yīng)對(duì)由資本市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)的外部壓力，這對(duì)于其策略規(guī)劃和資源配置提出了更高的要求。

基于此，菜鳥此次選擇適時(shí)推出自營快遞業(yè)務(wù)，也算是權(quán)衡之下的優(yōu)解。從資本層面來看，擁有自營物流服務(wù)的公司，無疑具有更高的控制力和利潤預(yù)期，這對(duì)于潛在投資者來說，具有很大的吸引力。

此外，在全球智慧物流峰會(huì)上，阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)執(zhí)行副主席蔡崇信首次以菜鳥集團(tuán)董事長(zhǎng)的身份，分享了他對(duì)于中國智慧物流及菜鳥發(fā)展戰(zhàn)略的思考。這也是在阿里巴巴公開宣布進(jìn)行領(lǐng)導(dǎo)層交接后，新任管理層首次公開討論菜鳥的話題。

蔡崇信在投資領(lǐng)域和國際市場(chǎng)上擁有廣泛的影響力。因此，業(yè)內(nèi)人士預(yù)計(jì)，他的參與將助力菜鳥集團(tuán)順利完成在香港交易所的上市進(jìn)程。

03 快遞行業(yè)進(jìn)入深水區(qū)

過去的菜鳥曾做出過表態(tài)，不會(huì)直接介入快遞配送業(yè)務(wù)，以此來避免與“通達(dá)系”等物流公司產(chǎn)生直接競(jìng)爭(zhēng)。

針對(duì)此次的“食言”，菜鳥集團(tuán)的CEO萬霖表示，盡管菜鳥曾經(jīng)就是否要進(jìn)行自營業(yè)務(wù)感到非常糾結(jié)，但他們最終決定放下這種猶豫，堅(jiān)定地選擇了前行。

萬霖指出：“中國的快遞市場(chǎng)發(fā)展的足夠迅速，規(guī)模也足夠大，這就需要我們物流行業(yè)能夠提供更多層次的供應(yīng)服務(wù)。”他進(jìn)一步解釋，目前在淘系平臺(tái)上，大約有95%的包裹都選擇使用經(jīng)濟(jì)型快遞，這顯示出絕大多數(shù)消費(fèi)者的體驗(yàn)需求是相似的。然而，電商行業(yè)和物流行業(yè)對(duì)于更高質(zhì)量服務(wù)的需求，卻遠(yuǎn)未被滿足，這就給菜鳥提供了新的發(fā)展機(jī)會(huì)。

不過，菜鳥的這次不再猶豫，毫無疑問將會(huì)對(duì)當(dāng)前的物流市場(chǎng)格局產(chǎn)生顯著影響。

目前，中國的快遞市場(chǎng)主要被順豐和京東等中高端直營快遞，以及以經(jīng)濟(jì)效益為主要競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)的“通達(dá)系”加盟制快遞“劃江而治”。

在接受澎湃新聞采訪時(shí)，菜鳥集團(tuán)的副總裁、國內(nèi)供應(yīng)鏈?zhǔn)聵I(yè)部的總經(jīng)理帥勇指出，“菜鳥速遞”的業(yè)務(wù)定位將主要對(duì)標(biāo)順豐和京東的高品質(zhì)快遞服務(wù)，他們的目標(biāo)是成為業(yè)內(nèi)的前三強(qiáng)，同時(shí)，他們還會(huì)在價(jià)格方面提供更多的競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。

快遞行業(yè)專家趙小敏對(duì)此認(rèn)為，“菜鳥速遞對(duì)快遞市場(chǎng)來說是一種有益補(bǔ)充，消費(fèi)市場(chǎng)容量足夠大，還有廣闊的發(fā)展空間，并不會(huì)與通達(dá)系等經(jīng)濟(jì)型快遞形成直接競(jìng)爭(zhēng)關(guān)系?！?/p>

但也有業(yè)內(nèi)人士表明了擔(dān)憂，他們主要關(guān)注的是，菜鳥集團(tuán)的高性價(jià)比策略可能會(huì)對(duì)其戰(zhàn)略合作伙伴——那些主打經(jīng)濟(jì)型快遞服務(wù)的公司的市場(chǎng)空間，產(chǎn)生一定程度的擠壓效應(yīng)。

盡管菜鳥聲稱他們的自營快遞“菜鳥速遞”與“通達(dá)系”的業(yè)務(wù)在市場(chǎng)上沒有交集，但這無疑也給那些已經(jīng)與阿里巴巴和菜鳥網(wǎng)絡(luò)進(jìn)行了深度捆綁的“通達(dá)系”公司帶來了一定的壓力。

總的來說，菜鳥集團(tuán)自營快遞的推出，對(duì)于現(xiàn)有的快遞市場(chǎng)無疑是一次重大的沖擊。從更大的視角來看，這是電商物流行業(yè)由“平臺(tái)+合作伙伴”向“平臺(tái)+自營”模式轉(zhuǎn)變的標(biāo)志性事件，亦是一次風(fēng)險(xiǎn)和機(jī)會(huì)并存的嘗試。