界面新聞記者 | 鄒文榕
近日，中國信托業(yè)協(xié)會（下稱：協(xié)會）發(fā)布2023年一季度信托業(yè)發(fā)展數(shù)據(jù)，截至2023年一季度末，信托資產規(guī)模余額為21.22萬億元，同比增加1.06萬億元，增幅為5.23%，環(huán)比增加776.90億元，增幅0.37%。
協(xié)會特約研究員簡永軍表示，我國信托資產規(guī)模延續(xù)2022年以來穩(wěn)中有升的發(fā)展態(tài)勢，自2022年二季度以來連續(xù)4個季度實現(xiàn)同比正增長，企穩(wěn)勢頭得到穩(wěn)固。與2017年末的歷史峰值相比，行業(yè)管理的信托資產規(guī)模下降幅度收窄至19.16%。
從經營層面看，協(xié)會披露，截至2023年一季度末，行業(yè)累計實現(xiàn)經營收入279.81億元，基本回到2021年前的水平，同比增幅36.39%；實現(xiàn)利潤總額217.01億元，同比增幅75.23%；人均利潤80.17萬元，同比增幅87.67%。
不過，簡永軍也明確指出，一季度經營數(shù)據(jù)良好開局實際是在2022年低基數(shù)基礎上迎來的顯著增長，并且從營收結構看，數(shù)據(jù)的改善主要受益于固有資金的投資收益貢獻，信托業(yè)務收入反之較去年同期有較大幅下降。
其中，在固有資金業(yè)務方面，一季度資本市場回暖，股市和債市均上漲反彈，行業(yè)實現(xiàn)投資收益112.63億元，同比大幅增長159.38%，占比為40.25%，上升22.50個百分點。
雖然一季度在資本市場回暖帶來投資收益增長，但在簡永軍看來，新會計準則實施后，信托公司的投資收益與資本市場調整波動相關性很高，部分固有資產的公允價值變動損益波動加大，預計投資收益也將持續(xù)對信托公司經營業(yè)績波動產生影響。
信托業(yè)務方面，據(jù)協(xié)會數(shù)據(jù)披露，2023年一季度，全行業(yè)僅實現(xiàn)信托業(yè)務收入128.23億元，同比下降33.10%，占比為45.83%，較去年同期低47.61個百分點；實現(xiàn)利息收入10.80億元，同比下降21.45%，占比為6.46%，下降2.04個百分點。
簡永軍分析，信托業(yè)務收入出現(xiàn)下降，主要是由于信托業(yè)務結構的調整，信托報酬率相對更高的融資類信托規(guī)模持續(xù)下降，雖然投資類信托、服務信托規(guī)模持續(xù)提升，但這類業(yè)務的年化平均報酬率水平不高，導致行業(yè)整體報酬率水平下降。
從協(xié)會披露的數(shù)據(jù)看，至2023年一季度末，投資類信托業(yè)務規(guī)模為9.57萬億元，同比增長11.89%，環(huán)比增長3.12%，占比為45.13%，保持在信托資產功能分類的首位；融資類信托規(guī)模在監(jiān)管要求和風險防控壓力下，自2020年2季度以后持續(xù)下降，2023年一季度末規(guī)模為3.06萬億元，同比下降9.47%，環(huán)比下降0.40%，占比為14.44%。
在信托資金運用方面，據(jù)協(xié)會披露，截至2023年一季度末，資金信托規(guī)模為15.27萬億元，同比上升3.52%，環(huán)比上升1.61%，2022年四季度以來兩個季度實現(xiàn)同比正增長。
資金投向領域方面，截至2023年一季度末，投向證券市場的資金信托規(guī)模為4.57萬億元，同比增長29.06%，占比提高到29.92%；二是投向金融機構的資金信托規(guī)模為2.13萬億元，同比增長13.02%，占比上升至13.93%。
但傳統(tǒng)信托業(yè)務方面，截至2023年1季度末，投向工工商企業(yè)、基礎產業(yè)、房地產領域分別下降至3.90萬億元、1.56萬億元和1.13萬億元，同比分別下降2.22%、5.03%和28.21%，規(guī)模占比分別下降至25.52%、10.23%和 7.38%。
整體上看，簡永軍認為，當前，信托業(yè)仍需加大轉型力度，盡快做大以管理費為主要信托報酬的信托業(yè)務規(guī)模，形成長期穩(wěn)定且可持續(xù)的信托業(yè)務收入來源，熨平自身經營業(yè)績的波動。
在其看來，資產管理信托將逐漸成為行業(yè)轉型的重點，由傳統(tǒng)的非標準化融資類業(yè)務向凈值化、標準化的標品類業(yè)務轉型成為趨勢。
信托公司未來開展資產管理信托業(yè)務可以在嚴格遵循《資管新規(guī)》的前提下，發(fā)揮信托公司積累的信用風險管理優(yōu)勢、客戶優(yōu)勢等，大力發(fā)展固定收益類信托，并橫向延伸，以投貸聯(lián)動思維開展股權投資信托業(yè)務。同時，可發(fā)揮信托產品創(chuàng)設和資產配置優(yōu)勢，大力發(fā)展標品類配置類資產管理信托。