界面新聞?dòng)浾?| 龍力

證券私募主體監(jiān)管來(lái)了！

近期，部分頭部私募陸續(xù)接到通知，北京轄區(qū)證券類(lèi)私募投資基金管理人主體監(jiān)管工作試點(diǎn)正式啟動(dòng)。

根據(jù)中國(guó)證券報(bào)報(bào)道，為建立監(jiān)管與市場(chǎng)的有效溝通機(jī)制，提升監(jiān)管部門(mén)對(duì)行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的識(shí)別能力，打通監(jiān)管部門(mén)引導(dǎo)、服務(wù)行業(yè)機(jī)構(gòu)的路徑，北京證監(jiān)局借鑒持牌機(jī)構(gòu)主體監(jiān)管工作有益經(jīng)驗(yàn)，啟動(dòng)北京轄區(qū)證券類(lèi)私募投資基金管理人主體監(jiān)管工作試點(diǎn)。首批試點(diǎn)名單包含股票多頭、量化、債券類(lèi)等20家證券私募基金管理人，淡水泉、仁橋、漢和、磐澤、九坤、乾象、卓識(shí)、聚寬、天算、信弘天禾、樂(lè)瑞、明毅等機(jī)構(gòu)在列。

界面新聞?dòng)浾卟樵?xún)中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)發(fā)現(xiàn)，上述已知的部分首批被納入試點(diǎn)中的私募管理規(guī)模均在50億元以上。同時(shí)，截至6月27日，注冊(cè)地為北京市且管理規(guī)模為100億元以上的證券私募管理人一共有19家。

具體來(lái)看，此次主體監(jiān)管工作主要包含建立信息報(bào)送制度和強(qiáng)化監(jiān)管激勵(lì)兩個(gè)方面。

按照相關(guān)方案要求，試點(diǎn)內(nèi)私募基金管理人應(yīng)定期向北京證監(jiān)局指定郵箱報(bào)送《管理人檔案表》《基金產(chǎn)品情況表》；公司及主要股東、關(guān)聯(lián)方發(fā)生負(fù)面輿情、重大訴訟或涉眾投訴、重大控制權(quán)變動(dòng)等情形，應(yīng)及時(shí)向北京證監(jiān)局指定郵箱提交書(shū)面報(bào)告或《重大事項(xiàng)報(bào)告書(shū)》。

同時(shí)，根據(jù)現(xiàn)場(chǎng)檢查和非現(xiàn)場(chǎng)監(jiān)管情況，北京證監(jiān)局將視情況向基金業(yè)協(xié)會(huì)通報(bào)主體監(jiān)管對(duì)象相關(guān)的正面、負(fù)面信息，如建議加快辦理管理人登記或產(chǎn)品備案、納入分類(lèi)整治列異名單、暫停產(chǎn)品備案等，通過(guò)雙向激勵(lì)起到積極引導(dǎo)規(guī)范展業(yè)的作用。

主體監(jiān)管工作試點(diǎn)按照以下四點(diǎn)原則開(kāi)展：一是監(jiān)管資源與主體監(jiān)管對(duì)象數(shù)量相匹配原則，選取少數(shù)機(jī)構(gòu)實(shí)施主體監(jiān)管，提高監(jiān)管效能；二是正向引導(dǎo)與監(jiān)管警示相結(jié)合原則，對(duì)試點(diǎn)機(jī)構(gòu)監(jiān)管過(guò)程中發(fā)現(xiàn)的問(wèn)題以要求整改規(guī)范為主，必要時(shí)依法采取監(jiān)管措施，提升私募機(jī)構(gòu)監(jiān)管配合度，培養(yǎng)私募機(jī)構(gòu)合規(guī)意識(shí)；三是保密原則，主體監(jiān)管所獲取的業(yè)務(wù)信息可能涉及商業(yè)秘密，相關(guān)信息僅供監(jiān)管工作使用，原則上不與其他單位、個(gè)人共享相關(guān)信息；四是動(dòng)態(tài)調(diào)整原則，主體監(jiān)管名單內(nèi)機(jī)構(gòu)可視情況進(jìn)行調(diào)入調(diào)出，實(shí)現(xiàn)名單動(dòng)態(tài)更新和各類(lèi)別機(jī)構(gòu)臺(tái)賬的有效銜接。

北京一家被納入試點(diǎn)名單中的頭部私募相關(guān)人士向界面新聞?dòng)浾弑硎?，私募行業(yè)的監(jiān)管趨嚴(yán)是大勢(shì)所趨，公司也會(huì)積極配合相關(guān)工作，目前已經(jīng)增設(shè)了專(zhuān)門(mén)的崗位人員來(lái)負(fù)責(zé)相關(guān)工作。

有業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在北京打響證券私募主體監(jiān)管“第一槍”以后，預(yù)計(jì)后續(xù)上海、深圳等私募主要聚集的城市也會(huì)陸續(xù)跟進(jìn)，而且相關(guān)地區(qū)的頭部私募大概率也會(huì)率先被納入試點(diǎn)名單。另外，試點(diǎn)成功之后往往還會(huì)走向推廣，未來(lái)應(yīng)該也會(huì)有越來(lái)越多的私募被納入到主體監(jiān)管的體系中去。整個(gè)私募主體監(jiān)管體系的建立將有利于加強(qiáng)對(duì)相關(guān)私募的監(jiān)管，及時(shí)發(fā)現(xiàn)問(wèn)題、解決問(wèn)題，也將有利于引導(dǎo)整個(gè)行業(yè)合規(guī)意識(shí)的進(jìn)一步提升。

上述業(yè)內(nèi)人士同時(shí)指出，頭部私募雖然數(shù)量相對(duì)較少，但是從管理規(guī)模上看占比卻非常高，從頭部私募開(kāi)始試點(diǎn)，實(shí)際上也意味著管理著行業(yè)絕大部分資產(chǎn)的私募管理人能夠首先被納入到監(jiān)管中去，這也是非常合理的選擇。

中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至2024年3月末，在協(xié)會(huì)登記的私募證券基金管理人8300余家，管理私募證券基金9.2萬(wàn)只，規(guī)模近5萬(wàn)億元，已成為資本市場(chǎng)重要的機(jī)構(gòu)投資者。其中，管理規(guī)模前400家私募證券機(jī)構(gòu)占行業(yè)管理規(guī)模比例近80%，管理規(guī)模后2000家私募證券機(jī)構(gòu)占行業(yè)管理規(guī)模比例僅約0.15%。