界面新聞?dòng)浾?| 慕澤
知名百億私募林園投資又有產(chǎn)品凈值腰斬了！
好買基金網(wǎng)最新披露的數(shù)據(jù)顯示，截至6月28日，林園投資旗下的“林園投資312號(hào)”最新復(fù)權(quán)凈值再次回撤至僅為0.4989。
從歷史凈值走勢(shì)上看，“林園投資312號(hào)”自2021年8月4日成立以來(lái)收益表現(xiàn)一直不樂(lè)觀，今年1月份產(chǎn)品單周凈值回撤高達(dá)14.99%，截至1月末其復(fù)權(quán)凈值也首次跌至0.5下方，同時(shí)將產(chǎn)品的歷史最大回撤值刷新至52.17%。隨后的3個(gè)月，“林園投資312號(hào)”的凈值有明顯的修復(fù)，截至4月底已經(jīng)重新回到了0.554?？上Ш镁安婚L(zhǎng)，近期該產(chǎn)品的凈值再度開(kāi)始持續(xù)回撤，其中5月份和6月份單月的凈值回撤分別達(dá)3.66%和6.52%。
上述產(chǎn)品并非孤例，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，目前林園投資旗下的“林園投資308號(hào)”最新的復(fù)權(quán)凈值也已經(jīng)回撤至僅為0.4977，同時(shí)公司旗下的“林園投資187號(hào)”、“林園投資194號(hào)”、“林園投資185號(hào)”、“林園投資303號(hào)”、“林園投資305號(hào)”“林園投資231號(hào)”、“林園投資235號(hào)”等其他多只產(chǎn)品的累計(jì)虧損也都已經(jīng)超過(guò)了45%。
據(jù)公開(kāi)資料，林園投資成立于2006年12月，目前管理規(guī)模逾百億元。公司實(shí)際控制人林園在創(chuàng)辦林園投資以前曾就職于深圳紅會(huì)醫(yī)院、西安華成房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)公司以及無(wú)錫錫東汽車廣場(chǎng)開(kāi)發(fā)公司等多家非金融機(jī)構(gòu)，因此，林園也是業(yè)內(nèi)少有的“民間派”百億私募基金經(jīng)理。
事實(shí)上，由林園掌舵的林園投資也確實(shí)曾有過(guò)不錯(cuò)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)顯示，2017年至2021年連續(xù)5年間，林園投資旗下的產(chǎn)品僅在2018年平均虧損18.28%，其他4年的年度平均收益率分別達(dá)97.19%、90.19%、29.8%和10.91%。
在此背景下，林園投資的管理規(guī)模也開(kāi)始快速發(fā)展壯大，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前林園投資旗下共備案有279只產(chǎn)品，其中2017年至2021年備案的產(chǎn)品數(shù)量分別為24只、17只、38只、90只和92只，2020年和2021年兩年內(nèi)備案的產(chǎn)品數(shù)量占公司已備案產(chǎn)品總數(shù)的比例高達(dá)65.23%。
然而，在狂發(fā)新產(chǎn)品以后，2022年以來(lái)林園投資旗下產(chǎn)品整體的業(yè)績(jī)表現(xiàn)開(kāi)始快速下滑，據(jù)好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)，公司旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績(jī)更新的產(chǎn)品2022年、2023年和今年以來(lái)的平均收益率分別僅為-18.92%、-4.42%和-9.81%。這也意味著，林園投資的很多投資者或在買入其產(chǎn)品后不久就遭遇了公司業(yè)績(jī)的大變臉。
好買基金網(wǎng)數(shù)據(jù)也顯示，截至目前林園投資旗下在該網(wǎng)站有業(yè)績(jī)更新的產(chǎn)品一共有255只，其中135只自成立以來(lái)的累計(jì)收益率告負(fù)，占比超過(guò)了一半。
有業(yè)內(nèi)人士分析指出，實(shí)際上以前也有不少私募都出現(xiàn)過(guò)類似的情況，即產(chǎn)品業(yè)績(jī)比較好的時(shí)候趁機(jī)發(fā)了很多新產(chǎn)品，但是隨后公司業(yè)績(jī)開(kāi)始變臉，導(dǎo)致很多慕名而來(lái)的投資者非常受傷。究其原因，一方面私募在某個(gè)時(shí)間段內(nèi)業(yè)績(jī)表現(xiàn)比較好往往離不開(kāi)市場(chǎng)風(fēng)格的配合，但是市場(chǎng)風(fēng)格是不斷輪動(dòng)的，私募的業(yè)績(jī)表現(xiàn)也會(huì)隨之出現(xiàn)波動(dòng)。另一方面，公司管理規(guī)?？焖贁U(kuò)張以后基金經(jīng)理面臨的投研壓力往往也會(huì)更大，這也容易導(dǎo)致產(chǎn)品業(yè)績(jī)下滑。
值得一提的是，伴隨著產(chǎn)品業(yè)績(jī)表現(xiàn)的回落，近年來(lái)林園投資發(fā)行新產(chǎn)品的頻率也有明顯放緩，中國(guó)證券投資基金業(yè)協(xié)會(huì)數(shù)據(jù)顯示，截至目前公司自2022年以來(lái)備案的產(chǎn)品一共僅17只。