界面新聞記者 | 慕澤

“私募冠軍魔咒”又應驗了，這一次“中招”的是曾以19.24%的平均收益率奪得2023年度量化百億私募收益冠軍的信弘天禾。

好買基金網數據顯示，截至目前，信弘天禾旗下近期在該網站有業(yè)績更新的24只產品，今年以來的收益率已經全部告負，其中15只產品今年以來的虧損率已經超過了10%，占比62.5%，9只產品今年以來的虧損率更是已經超過了15%，占比37.5%。

分策略來看，公司旗下占比最多的股票型產品今年以來的平均虧損率為14.66%；管理期貨和多策略產品今年以來的平均虧損率也分別高達13.28%和16.31%；表現稍好的市場中性以及組合型產品今年以來也分別平均虧損4.72%和2.75%。

而在今年以來的這波凈值大回撤過后，信弘天禾旗下近期在好買基金網有業(yè)績更新的上述24只產品中，目前已經有8只產品自成立以來的累計收益翻綠，其中2只產品的累計虧損率更是已經超過了10%。

典型的比如“信弘征程8號A類份額”，產品成立于2023年3月底，至同年12月初一度錄得5.99%的收益率，不過隨后產品凈值便再也沒能刷出新高，今年2月產品累計虧損率一度高達18.17%。此后至今“信弘征程8號A類份額”的凈值也曾有所修復，但是截至7月19日，產品今年以來的虧損率依然高達18.5%，產品自成立以來的累計虧損率也達14.89%。

信弘天禾成立于2012年10月，后于2015年8月在中基協完成登記備案，同年9月開始正式備案私募產品。公開資料顯示，信弘天禾策略覆蓋量化選股、指數增強、中性對沖、CTA、FOF等，公司在2022年管理規(guī)模突破50億元，2023年8月正式邁入百億私募之列，截至今年4月份管理規(guī)模約為150億元左右。

天眼查APP數據顯示，信弘天禾由上海信弘對沖科技以及北京信弘天禾投資分別持股99%和1%。通過股權穿透信息可見，信弘天禾實際上共有5位受益股東，其中公司實控人章毅實際受益份額達31%，張華、林國錫、顧瑤和張鵬的實際受益份額分別為24%、20%、15.26%和9.74%。

事實上，從歷史業(yè)績表現上看，今年以來也是信弘天禾表現最差的時刻。以公司旗下占比最多的股票型產品為例，好買基金網數據顯示，自2019年-2023年信弘天禾旗下該類產品已經連續(xù)5年均成功錄得了正收益，再往前看，2017年和2018年雖然公司旗下該類產品的平均收益告負，但是全年的虧損率也分別僅為-6.69%和-0.91%。

廣州某私募人士分析指出，一般來說，私募的業(yè)績表現會受到整體的市場環(huán)境、公司的投研實力、投資策略、管理規(guī)模等多種因素的共同影響。具體到某一家私募，往往都是在占據了多種有利因素的情況下才能在某個年度奪得收益冠軍。

而隨著時間的推移，這些影響因素往往都會發(fā)生很多的變化，比如市場環(huán)境發(fā)生突變導致公司原有的投資策略失效了、隨著管理規(guī)模的暴增公司的投研能力跟不上了、公司對市場環(huán)境的判斷出現了偏差或者出現了其他突發(fā)情況等，這些都很容易導致私募出現業(yè)績變臉的情況，這也是所謂的“私募冠軍魔咒”屢屢應驗的原因所在。

值得一提的是，雖然今年以來的業(yè)績表現并不樂觀，信弘天禾卻依然在積極發(fā)行新產品，中基協數據顯示，截止7月23日，信弘天禾今年以來已經備案了34只新產品，其中3只產品為與其他私募共同擔任管理人。