界面新聞?dòng)浾?| 龐宇

實(shí)控人雙雙被逮捕，有著“A股服裝設(shè)計(jì)第一股”之稱的*ST柏龍（002776.SZ，下稱柏堡龍）前路何在？

6月28日晚，柏堡龍公告，公司實(shí)際控制人陳偉雄、陳娜娜已于2023年6月19日因涉嫌欺詐發(fā)行股票罪、違規(guī)披露、不披露重要信息罪被執(zhí)行逮捕。

柏堡龍表示，陳偉雄、陳娜娜自2022年4月份已辭職，未擔(dān)任公司董事、監(jiān)事和高級(jí)管理人員職務(wù)，未參與公司的經(jīng)營(yíng)管理，上述事項(xiàng)不會(huì)對(duì)公司日常生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生影響。

界面新聞注意到，作為柏堡龍創(chuàng)始人，陳偉雄、陳娜娜二人在柏堡龍IPO前便參與財(cái)務(wù)造假，虛增業(yè)績(jī)橫跨上市前后6個(gè)年度。不僅如此，陳娜娜還曾通過(guò)92個(gè)賬戶操縱自家股票近一年。而在操縱行為被揭穿之前，“陳氏家族”已通過(guò)減持和低價(jià)轉(zhuǎn)讓股份實(shí)現(xiàn)巨額套現(xiàn)。

目前，陳娜娜被逮捕罪名中，沒(méi)有涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪這一項(xiàng)。今年5月，陳娜娜已因操縱證券市場(chǎng)的行為收到證監(jiān)會(huì)行政處罰決定書(shū)。

廣東法制盛邦律師事務(wù)所李修蛟律師對(duì)界面新聞?dòng)浾弑硎?，“理論上（陳娜娜）之前的行為是極有可能涉嫌操縱證券市場(chǎng)罪的。操縱證券市場(chǎng)罪的違法事實(shí)前期已經(jīng)由證監(jiān)會(huì)查實(shí)，如需要追究刑事責(zé)任，應(yīng)當(dāng)需要證監(jiān)會(huì)移送?！倍噍^于前述兩項(xiàng)罪名最高5年量刑標(biāo)準(zhǔn)，操縱證券市場(chǎng)罪量刑或更重，情節(jié)特別嚴(yán)重的可能被處5年以上10年以下有期徒刑。

連續(xù)多年參與財(cái)務(wù)造假

陳偉雄、陳娜娜夫婦二人早在2022年4月就因知悉并參與柏堡龍財(cái)務(wù)造假被罰終身市場(chǎng)禁入。

經(jīng)查明，柏堡龍?jiān)?015年披露IPO招股說(shuō)明書(shū)時(shí)就開(kāi)始造假，僅虛增業(yè)績(jī)就橫跨上市前后6個(gè)會(huì)計(jì)年度。

• 根據(jù)證監(jiān)會(huì)2022年4月下發(fā)的《行政處罰決定書(shū)》及《市場(chǎng)禁入決定書(shū)》，柏堡龍首次公開(kāi)發(fā)行股票招股說(shuō)明書(shū)、2016年非公開(kāi)發(fā)行股票發(fā)行情況報(bào)告書(shū)暨上市公告書(shū)及定期報(bào)告存在虛假記載；在2017年至2019年年度報(bào)告中未如實(shí)披露“其他非流動(dòng)資產(chǎn)”報(bào)表項(xiàng)目的情況，在2018年年度報(bào)告中未如實(shí)披露募集資金使用的情況；在2018年至2020年度存在對(duì)外擔(dān)保未履行審批程序及信息披露義務(wù)的情況。

其中，2013年至2018年累計(jì)虛增營(yíng)業(yè)收入12.76億元、累計(jì)虛增利潤(rùn)總額4.10億元。除2018年外，其余年度虛增利潤(rùn)總額均占到當(dāng)年利潤(rùn)總額的40%以上，2015年虛增占比更是高達(dá)68%。

基于上述違規(guī)事實(shí)，柏堡龍被責(zé)令改正，給予警告并處以1000萬(wàn)元罰款；陳偉雄、陳娜娜知悉并參與財(cái)務(wù)造假行為，被給予警告，分別處以500萬(wàn)元罰款并被采取終身市場(chǎng)禁入措施。

這之后，證監(jiān)會(huì)還兩次下發(fā)《行政監(jiān)管措施決定書(shū)》，對(duì)實(shí)控人夫婦出具警示函。

• 2022年7月，證監(jiān)會(huì)查實(shí)柏堡龍存在未及時(shí)披露重大合同進(jìn)展情況、表決權(quán)委托相關(guān)信息披露前后矛盾、實(shí)際控制人變更的信息披露前后不一致，對(duì)柏堡龍、陳偉雄、陳娜娜采取出具警示函措施的決定。
• 2022年12月，證監(jiān)會(huì)查實(shí)柏堡龍存在財(cái)務(wù)核算不規(guī)范、違規(guī)使用募集資金、有關(guān)監(jiān)事履職情況的信息披露存在虛假記載的違規(guī)事實(shí)，對(duì)柏堡龍采取責(zé)令改正的行政監(jiān)管措施，對(duì)陳偉雄、陳娜娜等人采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。

曾動(dòng)用92個(gè)賬戶操縱自家股票

柏堡龍實(shí)控人的劣跡還不止如此。

據(jù)中國(guó)證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)2023年5月18日披露的細(xì)節(jié)顯示，陳娜娜通過(guò)柏堡龍控制“陳某君”等9個(gè)銀行賬戶，向楊杰、鄭慧控制的“郭某櫻”等9個(gè)銀行賬戶支付8300萬(wàn)元，共同操縱“柏堡龍”。為實(shí)施操縱行為，楊杰、鄭慧使用“曹某鳳”等92個(gè)證券賬戶（以下簡(jiǎn)稱賬戶組）進(jìn)行證券交易。

2018年7月6日至2019年5月31日，楊杰等人控制使用賬戶組，集中資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)，連續(xù)交易、對(duì)倒“柏堡龍”，多次以盤(pán)中拉抬、尾市拉抬等手段影響股票交易價(jià)格和交易量，造成期間內(nèi)“柏堡龍”股價(jià)明顯異常，構(gòu)成操縱證券市場(chǎng)。操縱期間共計(jì)219個(gè)交易日，賬戶組共交易218個(gè)交易日。

其中，2018年7月6日至10月10日為建倉(cāng)拉抬階段，2018年10月11日至2019年5月31日為維持股價(jià)階段。操縱期間累計(jì)競(jìng)價(jià)買入1.3億股，買入成交金額20.96億元，累計(jì)競(jìng)價(jià)賣出1.09億股，賣出成交金額17.84億元。

證監(jiān)會(huì)指出，操縱期間，賬戶組持股占“柏堡龍”流通股本比例超過(guò)5％的交易日達(dá)200個(gè)，最高持股占比達(dá)13.22％，賬戶組資金優(yōu)勢(shì)、持股優(yōu)勢(shì)明顯。

尤其在2018年7月6日至10月10日，賬戶組拉抬特征明顯，以不低于市場(chǎng)賣一價(jià)或市價(jià)大量申買，持股總數(shù)迅速?gòu)?72萬(wàn)股增加至3779萬(wàn)股，持股比例從1.55%升至10.48%。

證監(jiān)會(huì)處罰決定書(shū)列示了兩次典型拉抬時(shí)段：

• 2018年8月2日14:47:35至14:50:06，賬戶組申買84.95萬(wàn)股，時(shí)段內(nèi)股價(jià)漲幅12.36％。
• 2018年8月7日9:49:16至10:11:01，賬戶組申買71.67萬(wàn)股，股價(jià)漲幅2.88％。14:30至15:00之間，賬戶組申買101.59萬(wàn)股，股價(jià)漲幅5.27％。

除此以外，證監(jiān)會(huì)調(diào)查發(fā)現(xiàn)，操縱期間，賬戶組有141個(gè)交易日存在對(duì)倒行為，占賬戶組交易日的64.68％。

然而，忙忙碌碌操縱股價(jià)近一年，經(jīng)測(cè)算，92個(gè)賬戶組虧損1234.96萬(wàn)元。

證監(jiān)會(huì)對(duì)陳娜娜、楊杰、鄭慧共同操縱證券市場(chǎng)的行為，處以300萬(wàn)元罰款，其中對(duì)陳娜娜罰款150萬(wàn)元，對(duì)楊杰罰款120萬(wàn)元，對(duì)鄭慧罰款30萬(wàn)元。

“陳氏家族”提前套現(xiàn)近9億元

早在操縱行為被揭穿之前，“陳氏家族”已通過(guò)減持、低價(jià)協(xié)議轉(zhuǎn)讓柏堡龍股份套現(xiàn)8.8億元。

柏堡龍是在2020年11月5日披露《關(guān)于控股股東收到中國(guó)證監(jiān)會(huì)調(diào)查通知書(shū)的公告》。在此之前，2020年6月、2020年7月，陳偉雄、陳娜娜接連與浙商財(cái)富（北京）投資基金管理有限公司-浙商投資合旭1號(hào)私募證券投資基金、浙江品潤(rùn)投資管理有限公司-品潤(rùn)FOF品人2期私募證券投資基金簽署《股份轉(zhuǎn)讓協(xié)議》，分別以6.705元/股、7.46元/股的價(jià)格，向二者分別轉(zhuǎn)讓柏堡龍2690萬(wàn)股股份（占總股本的5%）。

上述轉(zhuǎn)讓股份分別于2020年7月、2020年9月完成過(guò)戶登記。陳偉雄、陳娜娜合計(jì)套現(xiàn)3.81億元。

而在更早之前，控股股東一致行動(dòng)人陳秋明、陳昌雄于2019年3月至2020年2月期間合計(jì)減持柏堡龍股份3762萬(wàn)股，套現(xiàn)約5億元。陳秋明與陳偉雄為父子關(guān)系，陳昌雄與陳娜娜為父女關(guān)系。

6月28日晚公告顯示，因質(zhì)押式證券回購(gòu)違約，陳偉雄將當(dāng)初所質(zhì)押的3600.44萬(wàn)股交付紅塔證券以抵償債務(wù)。交付后，截至目前，陳偉雄、陳娜娜還持有柏堡龍股股份合計(jì)1.58億股，占總股本的29%，而上市之初二人合計(jì)持股比例超過(guò)54%。

值得一提的是，陳偉雄、陳娜娜剩余持有的1.58億股股份于2023年3月12日至5月11日遭強(qiáng)制執(zhí)行拍賣，卻因無(wú)人出價(jià)最終流拍。

實(shí)控人身陷囹圄，柏堡龍更是面臨著退市的窘境。

公開(kāi)資料顯示，有著“A股服裝設(shè)計(jì)第一股”之稱的柏堡龍，擁有衣全球（1wor）及柏堡龍（bobaolon）2個(gè)品牌，以“快速、多款、時(shí)尚”的設(shè)計(jì)生產(chǎn)模式為眾多品牌客戶服務(wù)。憑借虛假業(yè)績(jī)上市后，公司始終業(yè)績(jī)平平。

2022年，柏堡龍實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入1.14億元，同比減少23.11%，歸母凈利潤(rùn)虧損8.18億元。過(guò)去三年公司凈利潤(rùn)合計(jì)巨虧超26億元。

今年一季度，柏堡龍仍延續(xù)虧損態(tài)勢(shì)。一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收1574.07萬(wàn)元，歸母凈利潤(rùn)-1575.05萬(wàn)元，造血能力幾近于無(wú)。截至一季度末，公司凈資產(chǎn)為-6.70億元。

因2022年末的凈資產(chǎn)為負(fù)值，柏堡龍股票自2023年5月4日起被實(shí)行“退市風(fēng)險(xiǎn)警示”，股票簡(jiǎn)稱由“ST柏龍”變更為“*ST柏龍”。

6月29日的二級(jí)市場(chǎng)表現(xiàn)則有些出人意料。當(dāng)日，*ST柏龍一字漲停，報(bào)2.93元/股，總市值15.76億元。