文|云酒網(wǎng)
近日，中國酒業(yè)協(xié)會發(fā)布《2023中國白酒市場中期研究報(bào)告》（以下簡稱《報(bào)告》）。報(bào)告提出，2023年白酒行業(yè)和白酒市場已經(jīng)進(jìn)入新一輪調(diào)整周期，酒類產(chǎn)業(yè)出現(xiàn)了產(chǎn)品供求狀態(tài)嚴(yán)重失調(diào)、產(chǎn)能過剩、市場流通不暢等市場弊病，再加上市場競爭日益激烈，渠道爭奪進(jìn)入白熱化狀態(tài)。
2022-2023年數(shù)據(jù)顯示，白酒行業(yè)營收和利潤的增長幅度逐漸拉大。2023年1-3月，規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量148.3萬千升，同比下滑19.0%；營業(yè)收入1918.2億元，同比1.8%；利潤總額579.9億元，同比10.6%。
產(chǎn)量萎縮，利潤增長大幅跑贏營收，結(jié)構(gòu)性增長、結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇、結(jié)構(gòu)性調(diào)整，大企業(yè)持續(xù)擴(kuò)產(chǎn)爭奪市場，中小企業(yè)生存進(jìn)一步承壓……都在充分印證白酒行業(yè)“存量競爭”時(shí)代已經(jīng)來臨，其程度也遠(yuǎn)超現(xiàn)象。
營收微增？
數(shù)據(jù)顯示，2022年的全國釀酒總產(chǎn)量（5427.5萬千升）和營收（9509.0億元）實(shí)現(xiàn)微增，同比分別增長0.8%、9.1%；利潤總額（2491.5億元）增幅卻相對較大，同比增長達(dá)27.4%。
2022年1到12月全國規(guī)模以上白酒企業(yè)完成釀酒總產(chǎn)量671萬千升，同比下降5.58%，全國規(guī)上白酒963家，資產(chǎn)合計(jì)1.17萬億元；實(shí)現(xiàn)銷售收入6626億元，同比上漲9.64%；累計(jì)實(shí)現(xiàn)利潤總額2202億元，同比增長29.38%。
無論是全酒種，還是白酒行業(yè)，利潤增長接近30%，而營收增速處在較低水平。進(jìn)入2023年，這種態(tài)勢進(jìn)一步擴(kuò)大。
可見，白酒行業(yè)已開啟結(jié)構(gòu)性增長，其市場總量趨近臨界點(diǎn)。
在產(chǎn)量下滑的同時(shí)，我國人口結(jié)構(gòu)也在發(fā)生深刻變化，2022年末我國人口比上年末減少85萬人，時(shí)隔61年的首次負(fù)增長。消費(fèi)人口、消費(fèi)理念的根本性轉(zhuǎn)變也必然導(dǎo)致消費(fèi)結(jié)構(gòu)的變化，白酒產(chǎn)量下滑的趨勢或在相當(dāng)長時(shí)間內(nèi)無法逆轉(zhuǎn)。
2016年，白酒總產(chǎn)量達(dá)到頂峰，隨后逐年下滑，2022年產(chǎn)量已接近2016年的50%。2023年4月，規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量37.4萬千升，同比下降28.1%；1-4月，規(guī)模以上企業(yè)白酒產(chǎn)量158.1萬千升，同比下降29.6%。
總產(chǎn)量不斷下降，說明產(chǎn)業(yè)存在供給過剩的壓力。在產(chǎn)量顯著萎縮的同時(shí)，酒業(yè)分化也在加劇。從2022年和2023一季度財(cái)報(bào)來看，頭部酒企均保持了兩位數(shù)以上增長，個(gè)別企業(yè)業(yè)績卻放緩甚至大幅下滑。
2022年，順鑫農(nóng)業(yè)與金種子酒分別虧損6.73億元與1.87億元；口子窖、金徽酒、伊利特，利潤也出現(xiàn)了兩位數(shù)以上下滑。
2023年一季度，酒鬼酒實(shí)現(xiàn)營收9.65億元，同比下降42.87%，凈利潤3億元，下降42.38%；水井坊營業(yè)收入8.53億元，同比減少39.69%；凈利潤1.59億元，同比減少56.02%。
綜合來看，無論是生產(chǎn)端的企業(yè)庫存、還是流通環(huán)節(jié)的社會庫存，其矛盾都已接近臨界點(diǎn)，周期性調(diào)整是必然，疫情僅僅是加速了調(diào)整的到來。
有觀點(diǎn)認(rèn)為，酒業(yè)整體將長期進(jìn)入銷量負(fù)增長、收入低增長或0增長、利潤低增長的“內(nèi)卷”時(shí)代，并且很可能剛剛開始。在未來相當(dāng)長的時(shí)間內(nèi)，白酒行業(yè)不會再有普惠紅利，頭部玩家將切掉絕大部分市場蛋糕。
大部分酒企都將面臨淘汰？
天眼查數(shù)據(jù)顯示，自2016年后，酒企數(shù)量逐年攀升，在2022年出現(xiàn)了巨大的變化。
數(shù)據(jù)顯示，2022年全國年度注冊白酒企業(yè)至今存續(xù)共1405家，而2021年、2020年、2019年、2018年、2017年這一數(shù)據(jù)為4666、7065、7512、8573、6454家。今年截止至6月15日，新增酒企僅為267家。
新注冊企業(yè)銳減的同時(shí)，規(guī)上酒企也在變化。從生產(chǎn)端看，2016年白酒產(chǎn)業(yè)復(fù)蘇以來，頭部白酒的優(yōu)質(zhì)產(chǎn)能的增長加速了中小酒企和落后產(chǎn)能的淘汰，2018年全國規(guī)上白酒企業(yè)還有1445家，到2022年僅剩下963家。
數(shù)據(jù)顯示，2022年，963家規(guī)模以上企業(yè)家虧損企業(yè)165家，虧損面由2021年末13.47%擴(kuò)大到17.05%。
同時(shí)，申請破產(chǎn)重組、拍賣的酒企的消息不時(shí)出現(xiàn)。
就在近日，貴州銘盛酒業(yè)有限公司發(fā)布破產(chǎn)預(yù)重整公告，名酒宋河的重整也令行業(yè)感嘆。黃山頭酒業(yè)、松鶴破產(chǎn)、華山酒廠、太行老窖、安徽省運(yùn)酒廠……酒企破產(chǎn)名單仍在更新。
規(guī)模以上企業(yè)數(shù)量持續(xù)減少，大型集團(tuán)并購加速，諸多中小酒企被逐步邊緣化甚至退出，營收規(guī)模不斷萎縮至2000萬元以下。名酒與業(yè)外產(chǎn)業(yè)投資者則加快了產(chǎn)業(yè)并購的步伐，以期從中發(fā)現(xiàn)新的機(jī)會。
2023年，行業(yè)拐點(diǎn)
從銷售收入、利潤增長角度看，消費(fèi)者需求在過去幾年發(fā)生了根本性的變化，少喝酒喝好酒的理性健康訴求越來越明顯，品質(zhì)、價(jià)格雙提升的逐步替代了產(chǎn)能規(guī)模效應(yīng)。經(jīng)過幾年高速增長的白酒行業(yè)，白酒行業(yè)在消費(fèi)、生產(chǎn)、流通等方面積累的大量問題和矛盾的集中顯現(xiàn)。
從市場表現(xiàn)來看，行業(yè)集中化進(jìn)程、存量競爭、渠道白熱化程度也超過了大家的認(rèn)知和想象。
《報(bào)告》指出，白酒產(chǎn)業(yè)在高速增長周期中積累了諸多問題，也隨著經(jīng)濟(jì)大環(huán)境影響而逐漸顯現(xiàn)，長期積累的內(nèi)部和外部矛盾已經(jīng)突破了臨界點(diǎn)。2023年可能是中國酒業(yè)在長周期發(fā)展中的變革之年、轉(zhuǎn)型之年和分化之年。
當(dāng)前白酒行業(yè)矛盾主要表現(xiàn)在以下三個(gè)方面：一是產(chǎn)能擴(kuò)張與產(chǎn)銷量下滑的矛盾；二是名酒價(jià)格帶降維與盈利能力持續(xù)性的矛盾；三是名酒渠道下沉與區(qū)域酒突圍的矛盾。
在這樣的背景下，2023年年初，白酒消費(fèi)水平反彈上揚(yáng)的態(tài)勢明顯，但渠道端酒商和終端零售企業(yè)的業(yè)績表現(xiàn)則整體疲軟，白酒市場整體呈現(xiàn)出弱復(fù)蘇、強(qiáng)分化的特點(diǎn)，今年春節(jié)以來白酒市場動銷呈現(xiàn)出以下幾方面特點(diǎn)：
一是庫存高企，動銷緩慢。調(diào)研顯示，春節(jié)后傳統(tǒng)淡季時(shí)間比疫情之前來得更早一些，按照慣例春節(jié)后經(jīng)銷商會進(jìn)行補(bǔ)貨，但今年這一慣例被打破，傳統(tǒng)的“商務(wù)、團(tuán)購、宴席”三駕馬車未能齊頭并進(jìn)，“五一”期間酒水市場只有宴席用酒市場表現(xiàn)比較好，商務(wù)和團(tuán)購偏弱。
說明渠道庫存處在高位水平，尚未通過春節(jié)旺季消化完成。以上情況說明酒水市場的復(fù)蘇一方面速度低于預(yù)期，另一方面復(fù)蘇不均衡，屬于結(jié)構(gòu)性復(fù)蘇。
二是消費(fèi)下行，競爭內(nèi)卷。今年以來白酒基礎(chǔ)消費(fèi)出現(xiàn)了明顯的結(jié)構(gòu)性分化，流通端、供給側(cè)都出現(xiàn)不同程度內(nèi)卷態(tài)勢。從市場結(jié)構(gòu)看，高端品牌在銷量和增速方面乏力，增速不及2022年同期；另外受市場動銷緩慢、庫存高企影響，春節(jié)以來一二線白酒均有不同程度的價(jià)格下降甚至倒掛。與此同時(shí)，300元以下的中低價(jià)位段產(chǎn)品市場表現(xiàn)較好，說明消費(fèi)下行趨勢明顯。
三是預(yù)期不強(qiáng)，謹(jǐn)慎樂觀。針對市場預(yù)期，《報(bào)告》還對酒行業(yè)從業(yè)者對于2023年下半年的白酒市場心態(tài)進(jìn)行了調(diào)查，認(rèn)為白酒市場較為“樂觀”的酒行業(yè)從業(yè)者占比14.29%，認(rèn)為對下半年白酒市場需要保持“謹(jǐn)慎樂觀”的占比達(dá)到51.43%，認(rèn)為對下半年白酒市場應(yīng)該“保持謹(jǐn)慎”的占比34.29%。
這進(jìn)一步說明了酒行業(yè)從業(yè)者對未來預(yù)期保持“謹(jǐn)慎樂觀”。
四是現(xiàn)金流下降，上市公司分化。數(shù)據(jù)顯示，2022年生產(chǎn)端A股20家白酒上市公司，有12家經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)下降；今年一季度，仍然有10家經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量凈額出現(xiàn)下降。在白酒板塊，上市公司進(jìn)一步分化，名酒品牌與非名酒品牌在招商市場上呈現(xiàn)“冰火兩重天”的待遇。
一方面，頭部企業(yè)的年度招商任務(wù)早已完成，另一方面，非頭部品牌企業(yè)今年招商工作更加艱難，有酒企為了招商甚至在春糖期間打出了“零風(fēng)險(xiǎn)、三天回本、零加盟費(fèi)”的廣告，但效果仍然乏善可陳。
《報(bào)告》調(diào)研顯示，行業(yè)不乏優(yōu)秀的區(qū)域酒企在當(dāng)下環(huán)境中逆勢上揚(yáng)，究其原因還是源于企業(yè)對渠道管理、資源整合、各方利益平衡機(jī)制的完美把控。
白酒行業(yè)正迎來新一輪大調(diào)整，產(chǎn)業(yè)將呈現(xiàn)緩增長、理性增長的趨勢。白酒渠道擴(kuò)容增速，新渠道消費(fèi)能力較弱，渠道競爭驟然升溫，消化庫存是2023年的首要任務(wù)，未來勢必呈現(xiàn)出“機(jī)遇與壓力、樂觀與焦慮”并存的發(fā)展態(tài)勢。