文｜車百智庫
三個月前的投資者日上，特斯拉揭秘了其第五座超級工廠的選址——墨西哥新萊昂州首府蒙特雷。據(jù)稱，蒙特雷工廠將成為特斯拉下一階段的生產(chǎn)主力，輻射整個北美市場，投資超過50億美元，規(guī)劃產(chǎn)能100萬輛，面積將是特斯拉上海工廠的20倍。
日前馬斯克抵達中國，便馬不停蹄地竭力游說中國新能源供應(yīng)商去墨西哥建廠。寧德時代董事長曾毓群是馬斯克上月來華會見的第一位企業(yè)家，據(jù)相關(guān)媒體披露，二人商談的內(nèi)容可能會包括上海儲能超級工廠的儲能電芯供應(yīng)、未來在北美合作建電池廠以及動力電池供應(yīng)的事宜。
自特斯拉宣布新工廠將落地墨西哥后，關(guān)于中國的特斯拉配套廠商是否要下注墨西哥的討論，變得愈發(fā)熱烈。
據(jù)悉今年以來，已有部分特斯拉供應(yīng)商官宣了在墨西哥興建工廠的規(guī)劃。例如，從事精密鋁合金汽車零部件和工業(yè)零部件研發(fā)、生產(chǎn)和銷售的旭升集團是特斯拉、蔚來的一級供應(yīng)商，在今年3月底就曾表示，將在墨西哥投建生產(chǎn)基地，總投資額不超過2.76億美元，5月下旬，該項目在墨西哥的科阿韋拉州正式啟動。
此外，金力永磁、均勝電子、三花智控、東山精密、拓普集團等一些特斯拉概念股也都在墨西哥有產(chǎn)業(yè)上的布局，或者有意向去建廠。
據(jù)特斯拉供應(yīng)商透露：“墨西哥現(xiàn)在是投資熱土，很多客戶都過來了。”甚至有供應(yīng)鏈公司直接帶著產(chǎn)線工人，奔赴墨西哥建廠。
圍繞此現(xiàn)象本文將試圖以下三個問題：
1、為什么墨西哥成為汽車投資的熱土？
2、中國企業(yè)是否應(yīng)該前往？
3、他們將面臨哪些機遇和風(fēng)險？
一、中國供應(yīng)鏈走進墨西哥
據(jù)了解，長安、江鈴、奇瑞、北汽、名爵、江淮等中國汽車產(chǎn)業(yè)鏈企業(yè)早前往了墨西哥，在當(dāng)?shù)夭季稚a(chǎn)和銷售。
據(jù)墨西哥《發(fā)展》雜志網(wǎng)站報道，名爵品牌在不到兩年的時間里超過了20多個品牌，截至2022年7月，名爵占墨西哥市場新車總銷量的4%。2022年1月至7月，上汽集團旗下的名爵品牌售出24041輛汽車，成為墨西哥市場銷量排名第七的汽車品牌，超過了福特、本田和馬自達等品牌。
可以看出，中國企業(yè)赴墨西哥建廠并不是當(dāng)下才發(fā)生的事，這股熱潮已經(jīng)流行了一段時間。
汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的供應(yīng)商們同樣對墨西哥市場充滿熱情。
2022年7月，寧德時代傳出消息，計劃在墨西哥投資50億美元建廠，為特斯拉和福特供應(yīng)電池；LG電子和麥格納國際公司將在墨西哥投資1億美元建廠，為通用汽車生產(chǎn)電動動力總成部件，工廠將于今年完工。據(jù)不完全統(tǒng)計，僅2022年第四季度，就有17個國家的62個汽車相關(guān)項目官宣落地墨西哥，其中28個是新投資，33個是擴產(chǎn)，1個是收購。
2月3日，特斯拉宣布在墨西哥建廠之前，寶馬已宣布在墨西哥投資8億歐元，將其打造成寶馬在全球的第一家純電動汽車工廠。通用汽車代表在與墨西哥當(dāng)?shù)卣畷勚斜硎?，希望?024年墨西哥工廠生產(chǎn)電動汽車。德國大眾和零部件供應(yīng)商大陸集團也承諾在墨西哥進行重大投資，總價值近10億美元。這是墨西哥汽車業(yè)單日內(nèi)宣布的最大投資金額之一。
二、曲線入北美
之所以汽車產(chǎn)業(yè)鏈上的企業(yè)紛紛涌向墨西哥，主要是他們都“饞”北美地區(qū)的廣大市場，而墨西哥作為生產(chǎn)地具有比較突出的綜合條件。
浙商證券的一份研報顯示，墨西哥作為美國汽車生產(chǎn)的“后花園”，本土輕型車輛生產(chǎn)出口主要面向美國，選擇在此布局建廠的零部件企業(yè)將具有天然優(yōu)勢。
一，墨西哥是一個擁有極大潛力的汽車市場。
早在1994年《北美自由貿(mào)易協(xié)定》生效起，美國汽車產(chǎn)業(yè)就開始了向墨西哥轉(zhuǎn)移。憑借人力成本優(yōu)勢和地理優(yōu)勢，墨西哥已是全球第七大汽車制造國。
2023年5月，墨西哥的汽車產(chǎn)量同比增長25.1%，達到344201輛，創(chuàng)下自2019年5月以來該月份的最高水平。
浙商證券認(rèn)為，墨西哥汽車產(chǎn)業(yè)包括30多個OEM，1100多價Tier1及數(shù)千家Tier2、Tier3供應(yīng)商，且在墨西哥建廠相比于美國，工人成本可以降低超30%；相比于亞洲，從墨西哥向客戶運輸貨物所需的時間減少了75%。
二，美國對中國加關(guān)稅后，為了保住美國市場，墨西哥是必然選擇。
自2020年7月1日起，《美墨加貿(mào)易協(xié)定》（USMCA）取代了原先的《北美自由貿(mào)易協(xié)定》（NAFTA），根據(jù)該協(xié)定，汽車零部件的75%必須在美國、墨西哥和加拿大本地生產(chǎn)，高于此前的62%，這使得墨西哥成為在北美生產(chǎn)和出口產(chǎn)品的理想選擇。
除了獨占優(yōu)勢的《美墨加貿(mào)易協(xié)定》，墨西哥還是北美自貿(mào)區(qū)成員國，產(chǎn)品出口美國享受零關(guān)稅待遇。在美國對中國實施懲罰性關(guān)稅的背景下，中國供應(yīng)商前往墨西哥建廠，組裝特斯拉汽車，再出口美國，是成本最低的商業(yè)路徑。
三，墨西哥是鋰儲量大國。
瑞銀墨西哥投資策略主管索尼（Gabriela Soni）表示：“電動汽車對鋰的需求很大，因為它對制造電池至關(guān)重要，而墨西哥在鋰方面排名世界第10位?！备鶕?jù)美國政府去年推出的《IRA法案》，只有采用從美國或者與美國有自由貿(mào)易協(xié)議的國家（比如墨西哥）采購或加工的原材料，電動汽車才能獲得稅收抵免補貼。對于想要在美國獲得補貼的電動汽車制造商，墨西哥或?qū)⒊蔀殇嚨闹匾少彽刂弧?/p>
三、甜頭與苦頭
目前，特斯拉在中國的供應(yīng)鏈已經(jīng)非常完善，有124家供應(yīng)商為其提供各種原材料和零部件，涵蓋鈷、鋰、磁材、銅箔等有色板塊，以及電池、電機、座椅、玻璃等汽車配件。特斯拉上海超級工廠的供應(yīng)鏈本地化率已經(jīng)超過95%，且上海工廠團隊人員有99.9%由中國人組成。這意味著特斯拉在中國的生產(chǎn)成本大大降低，同時也提高了產(chǎn)品質(zhì)量和交貨效率。如果沒有中國供應(yīng)商的支持，特斯拉在全球市場的競爭力將大打折扣。
對中國供應(yīng)商來說，隨特斯拉出海，苦樂參半。好的是可以跟著特斯拉這個全球化的大客戶，拓展海外市場，提升品牌知名度和技術(shù)水平。但有供應(yīng)鏈人士表示，墨西哥市場不像歐美市場那樣成熟，社會、地緣風(fēng)險都相對較高，因此，去那里投資建廠，也需要充分考量投入、產(chǎn)出的邊界和效應(yīng)。
譬如，旭升集團作為特斯拉的重要供應(yīng)商之一，主要提供汽車座椅。進軍墨西哥以支持特斯拉在當(dāng)?shù)氐纳a(chǎn)計劃，對旭升集團來說，機會是可以借助特斯拉的品牌效應(yīng)，吸引更多的海外客戶，增加收入和利潤。挑戰(zhàn)是需要在短時間內(nèi)完成建廠和招聘，保證產(chǎn)品質(zhì)量和交貨期，同時還要應(yīng)對匯率波動和稅收政策等因素的影響。
再譬如寧德時代，去年10月22日，有媒體稱寧德時代已擱置在墨西哥投資50億美元為特斯拉和福特生產(chǎn)鋰電池的計劃，直接原因是對中國針對意味十足的《IRA法案》。
根據(jù)該法案，2024年起電池組件不得來自某些國家的“敏感實體”；2025年起，電池關(guān)鍵礦物原料不得來自某些國家的“敏感實體”；至2029年，車載動力電池要實現(xiàn)100%的美國本土化生產(chǎn)。
雖然《IRA法案》未指明“敏感實體”的具體范疇。但根據(jù)美國法律，美國政府擁有將任何國家的任何實體定義為“敏感實體”的自由裁量權(quán)。
上述法規(guī)的出臺直接影響了寧德時代在北美建廠的進程。據(jù)彭博社報道，寧德時代原本計劃北美境內(nèi)建廠，考慮的工廠選址包括弗吉尼亞州，但美國弗吉尼亞州的共和黨州長格倫·楊金（Glenn Youngkin）阻止了這項合作的發(fā)生。
哪怕強如寧王也在海外建廠時遭遇各種挫折與困難，甚至是各種掣肘。
墨西哥總統(tǒng)還曾表示，不希望《美墨加拿貿(mào)易協(xié)定》破裂。墨西哥想承接更多產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，說到底還是要看美國臉色。
“美國市場，寧德時代是一定要去的！”
但正如曾毓群所說，寧德時代就是要進軍美國市場，擁有天然優(yōu)勢的墨西哥，就是他的第一站。不光是寧德時代，國內(nèi)其他供應(yīng)商也不會輕易將“抱大腿”的機會拱手讓人。
【全文參考】
[1]《墨西哥，才是特斯拉的“政治正確”》，張之棟，C次元
[2]《從泰國到墨西哥，爭做電動車制造中心》，楊晶，汽車公社
[3]《到墨西哥建廠，賺北美的錢》，zhifang，品玩Global
[4]《繞開「帝國焦慮」：中國產(chǎn)業(yè)鏈潤墨西哥掘金特斯拉？丨氪金 · 新能源》王林 鄭懷舟，36氪財經(jīng)
[5]《中國家電企業(yè)對墨西哥的投資升溫》 | 大國造物
[6]《特斯拉墨西哥超級工廠 牽動中國供應(yīng)鏈》，2030出行研究室，陶煙煙