文|斑馬消費 徐霽
如果順豐投資極兔的傳言落實,兩大快遞巨頭結(jié)盟,再加上之前京東物流收購跨越速運和德邦股份,阿里攜菜鳥整合通達系,中國快遞業(yè),將正式從“戰(zhàn)國七雄”過渡到“三足鼎立”的時代。
傳統(tǒng)快遞重資產(chǎn)、高人力、低盈利的商業(yè)模式,正在逐漸失去競爭力,當(dāng)快遞行業(yè)正在被服務(wù)化、效率化、信息化重構(gòu),合縱連橫日益頻繁,淘汰出清也會加速。下一個出局的,會是誰?
順豐結(jié)盟極兔
6月13日,一條爆炸性的傳言,震驚快遞業(yè)——順豐控股準(zhǔn)備投資極兔速遞。
媒體報道稱,順豐正在與極兔接洽投資事宜,或?qū)⒁?%-2%的比例入股極兔全球,具體投資金額及合作細節(jié)仍在商討中。
根據(jù)2022年8月發(fā)布的《胡潤2022年中全球獨角獸榜》,極兔估值高達1300億元,所以這筆投資的金額可能為數(shù)十億元。
上個月,順豐控股將旗下低端加盟業(yè)務(wù)豐網(wǎng)速遞,以11.83億元出售給極兔速遞,現(xiàn)在看來,只是個前菜。
順豐控股與極兔全球,這項傳言中的交易,股份比例不高,預(yù)期金額也并不驚人。大家更關(guān)注的是背后的意義:順豐與極兔,從原本多條戰(zhàn)線的直接競爭對手,握手言和,正式結(jié)盟。
1993年,高中畢業(yè)、20歲出頭的王衛(wèi),每天背著書包、拖著拉桿箱往返于香港和廣東兩地幫人送貨,由此而成為中國快遞行業(yè)的奠基人之一。
通過商務(wù)件積累的口碑,順豐牢牢把控高端快遞市場,并逐漸成長為中國快遞業(yè)老大。
但是,商務(wù)件的天花板,讓順豐陷入了成長危機。2018年借殼上市當(dāng)年,順豐控股即遭遇業(yè)績下滑。
為了突破增長瓶頸,順豐開始下沉,2019年年中發(fā)起價格戰(zhàn),劍指低價電商件業(yè)務(wù)。這一策略,讓公司獲得了業(yè)務(wù)量上的增長,但對盈利能力的侵蝕顯而易見,導(dǎo)致業(yè)績爆雷。
直到如今,順豐控股仍然處在艱難的業(yè)績恢復(fù)期。出售豐網(wǎng)速遞,也被看作是順豐“低頭”的標(biāo)志性事件。
收購豐網(wǎng)的極兔速遞,曾被看作是中國快遞市場最大的鯰魚之一。
OPPO印尼市場負責(zé)人李杰2015年創(chuàng)立J&TExpress,隨后成為東南亞第二大快遞公司。該公司通過收購上海龍邦快遞拿下經(jīng)營資質(zhì),2020年初正式進軍中國市場,取名為“極兔速遞”。
極兔沿著通達系快遞公司的成長路徑,背靠拼多多、OPPO、vivo等段永平系公司的業(yè)務(wù)支持,通過燒錢模式快遞成長,終于在當(dāng)時四通一達+順豐、京東、EMS的夾縫中,扎下根來。
2021年底,極兔速遞68億元收購百世匯通,終于坐上了中國快遞業(yè)的核心牌桌。
通達盡歸阿里
如果傳言成真,順豐與極兔結(jié)盟,順豐控股可以寄托自己在經(jīng)濟型業(yè)務(wù)和海外市場上的野望,極兔速遞則可以排除掉一個實力強勁的競爭對手,安心發(fā)展自己的電商件業(yè)務(wù)。同時,這也從側(cè)面說明,極兔傳言中的上市計劃,更進一步了。
對此,壓力最大的是誰?通達系快遞公司。
同樣在1993年前后,聶騰飛以跟順豐差不多的方式,在杭州創(chuàng)立申通,從長三角走向全國市場。在申通的啟發(fā)下,老家浙江桐廬的鄉(xiāng)親們,親友傳幫帶,進入快遞行業(yè),最終形成中通、圓通、申通、韻達、匯通五大快遞公司,在行業(yè)內(nèi)被稱為“四通一達”,它們背后盤根錯節(jié)的創(chuàng)始人們,被稱為“桐廬幫”。
業(yè)務(wù)來源、商業(yè)模式等,決定了通達系的業(yè)務(wù),正在遭遇同質(zhì)化競爭對手極兔速遞的瘋狂擠壓。另外,2016年-2018年的快遞業(yè)上市潮后,桐廬幫及其背后家族,均實現(xiàn)了財務(wù)自由,他們可能早就厭倦了這種重資產(chǎn)、高人力、低盈利的辛苦生意,紛紛套現(xiàn)出走,通達系快遞公司們面臨權(quán)力交接和業(yè)務(wù)升級的關(guān)鍵節(jié)點。
于是,它們依附的老大哥阿里巴巴,順勢出手。
經(jīng)過多年運作,阿里巴巴先后入股四通一達,還是其中多家公司的重要股東。不過,之前通達系雖有所協(xié)同,但總體仍各自為戰(zhàn)。
為解決通達系“最后一公里”問題而推出的菜鳥,逐漸坐大。當(dāng)菜鳥的上市計劃臨近,當(dāng)通達系快遞公司們頹勢難擋,阿里巴巴對通達系的整合,便提上日程。
目前,阿里巴巴已將申通快遞25%的股份轉(zhuǎn)讓至菜鳥名下。另外,阿里巴巴還持有圓通速遞20.1%的股份、中通快遞8.72%的股份,均為第二大股東;還持有韻達股份1.99%的股份。
在此之前,菜鳥已為申通注入了菜鳥裹裹業(yè)務(wù),深陷業(yè)績危機的申通立馬支棱起來。
與之相對,韻達股份近年業(yè)務(wù)不振、業(yè)績拉胯,且各種負面?zhèn)餮詽M天飛,是不是因為與阿里巴巴不夠緊密?
京東幸有物流
阿里系電商平臺滋養(yǎng)出了通達系,拼多多拉起了極兔速遞,京東則孵化出了自有的京東物流(02618.HK)。
早年,因為強推自建物流,劉強東遭遇內(nèi)外的巨大壓力。畢竟,在電商平臺尚且需要燒錢的時候,更燒錢的物流體系,讓京東壓力倍增。
但是,劉強東愣是帶著數(shù)十萬兄弟們,把京東物流送上了神壇。去年,該公司營業(yè)收入1374億元,同比增長超三成。在菜鳥展現(xiàn)出野心之前,京東物流的競爭對手,其實只有順豐控股(002352.SZ)。
如今的京東物流,再也不是當(dāng)年的閉環(huán)運營了。通過收購德邦股份、跨越速運,迅速做大規(guī)模,同時,第三方業(yè)務(wù)占比也達到了70%。
京東物流,也不再是當(dāng)年那個簡單的京東快遞了。而成了一家披著快遞、物流的外衣,以供應(yīng)鏈業(yè)務(wù)為核心的服務(wù)綜合體。
可以這么說,京東物流已經(jīng)成為京東最大的底氣之一。在京東整體增長發(fā)力,逐漸在電商三巨頭的競爭中表現(xiàn)乏力的背景下,以京東物流為核心的服務(wù)板塊,或?qū)⒊蔀槠浞P最大的一張底牌。
中國快遞業(yè),始于1993年的奔波,之后經(jīng)過了近10年的草莽階段,進入到上一個戰(zhàn)國時代,四通一達與順豐、京東、EMS混戰(zhàn)多年。
隨著京東物流合并德邦,阿里攜菜鳥逐步整合通達系,順豐與極兔結(jié)盟,將正式進入三足鼎立的時代。
快遞江湖已經(jīng)不大可能出現(xiàn)新的市場化力量。接下來的行業(yè)故事,或?qū)⒂蛇@三股勢力來書寫。對內(nèi)提升價值,對外謀求出海,似乎已經(jīng)成為了必選的兩大方向。