文|奇偶派

隨著AI、云計算、區(qū)塊鏈等技術(shù)的快速發(fā)展，數(shù)據(jù)資源的存儲、計算與應用需求加速擴張。尤其是自去年年底以來，由ChatGPT引起的大模型浪潮，更是讓數(shù)據(jù)處理熱上加熱，進一步催生了AI算力等大功率應用場景加速落地。

作為信息基礎(chǔ)設(shè)施中心及通信設(shè)備的數(shù)據(jù)中心承擔的計算量越來越大，對計算效率的要求也越來越高，全球包括國內(nèi)的數(shù)據(jù)中心有望迎來建設(shè)高峰。

而為了應對網(wǎng)絡處理性能的挑戰(zhàn)，數(shù)據(jù)中心服務器及通信設(shè)備不斷提升自身處理能力和集成度，功率密度節(jié)節(jié)攀升。而這些變化除了帶來巨額能耗問題以外，高熱密度也給制冷設(shè)備和技術(shù)提出了更高要求。

如何能在政策嚴格限制PUE（Power Usage Effectiveness）的情況下，仍舊保證散熱能力的不缺失，成為了擺在所有數(shù)據(jù)中心前面的一道難題。

在此背景下，作為風冷的進階版本，液冷憑借其超高能效、超強散熱等特點引起行業(yè)的普遍關(guān)注，并逐漸成為散熱的新方向。

那么，為什么液冷能成為大型數(shù)據(jù)中心散熱的必經(jīng)之路？相關(guān)技術(shù)分支有哪些？在液冷產(chǎn)業(yè)鏈中，哪些公司將迎來起飛良機？

01 液冷為何是數(shù)據(jù)中心散熱的唯一選擇？

在政策、技術(shù)與經(jīng)濟性三重因素的共同推動下，液冷正在快速替代風冷，幾乎要成為數(shù)據(jù)中心散熱的唯一選擇。

在政策端，數(shù)據(jù)中心作為日益增長的能耗大戶，相關(guān)政策不斷出臺，衡量其能耗的PUE指標也在日趨嚴格。

中國通信院數(shù)據(jù)顯示，近年我國數(shù)據(jù)中心規(guī)模穩(wěn)步增長，按照標準機架2.5KW來統(tǒng)計，2022年我國數(shù)據(jù)中心機架規(guī)模將達到670萬架，近五年的CAGR超過30%。其中，大型以上數(shù)據(jù)中心增長更為迅速，2022年底規(guī)模達540萬架，占比達81%。

資料來源：中國通信院，中銀證券

而在數(shù)據(jù)中心存量不斷增長的同時，其耗電量也在快速攀升。工信部數(shù)據(jù)顯示，2021年我國數(shù)據(jù)中心耗電量為2166億kwh，占社會總耗電量的2.6%，相當于1.3個上海市的總社會用電量，而其中用于散熱的能耗占比超過40%，更是占到了非IT能耗的80%。

資料來源：中國數(shù)據(jù)中心行業(yè)現(xiàn)狀深度研究與未來前景分析報告

同時，在雙碳背景下，政策導向上也明確要求PUE進一步改善。國家層面，2021年11月發(fā)改委等部門發(fā)布的文件明確指出，新建大型、超大型數(shù)據(jù)中心PUE低于1.3，而內(nèi)蒙古、貴州、甘肅、寧夏節(jié)點的數(shù)據(jù)中心的PUE更是要控制在1.2以下。

可以說，在政策端的指導下，如果數(shù)據(jù)中心僅僅依靠風冷進行散熱，從能耗上來看已經(jīng)難以走通，新型散熱方法的應用迫在眉睫。

在技術(shù)端，伴隨著芯片能耗的提升，風冷逐漸乏力，液冷勢在必行。

隨著ChatGPT引爆新一輪人工智能應用的熱潮，大模型訓練、運營中對算力的需求也大幅增加，而在算力需求的背后，則是對芯片需要具備更高計算效率的渴求。

進入2023年以來，英偉達發(fā)布了最新的H100計算卡，而其老對手AMD也即將發(fā)布Instinct MI300顯卡，為大模型與人工智能的發(fā)展提供堅實的技術(shù)底座。

但計算能力的快速發(fā)展，就必然伴隨著能耗的加大，據(jù)ODCC《冷板式液冷服務器可靠性白皮書》信息，2022年Intel第四代服務器處理器單CPU功耗已突破350瓦，英偉達單GPU芯片功耗突破700瓦，AI集群算力密度普遍達到50kW/柜。

資料來源：紫光集團，浙商證券研究所

而隨著散熱需求的增加，風冷也逐漸顯得乏力。根據(jù)CNKI數(shù)據(jù)，在風冷系統(tǒng)中，風機轉(zhuǎn)速在4000r/min時，對芯片的散熱效果明顯，而當風機轉(zhuǎn)速超過臨界值后，便只能改善與空氣的導熱傳熱，散熱效果降低，已經(jīng)不足以完成當前主流高性能芯片的散熱任務了。

而液體作為吸熱能力更強的材料，在同等單位體積下吸收熱量是空氣的近3000倍，可以有效保障芯片在較低的溫度范圍內(nèi)進行超頻工作而不出現(xiàn)過熱故障，完全具有“壓住”計算卡的能力。

此外，液冷服務器還可以排除海拔、地域和氣溫的差距，保證運行效率和性能，具備規(guī)?；瘧玫膬?yōu)勢。

在經(jīng)濟性方面，液冷技術(shù)已經(jīng)成熟，商業(yè)模式合理，可有效節(jié)約能源開支。

根據(jù)中銀證券測算，以單機房為例，200臺服務器總功率為192KW，液冷方案比傳統(tǒng)風冷方案可省電30%，雖然新投入液冷的建設(shè)成本有提升，且整體節(jié)約的運行成本隨著使用年限的增長逐步增加，但從整體來看三年和五年的項目成本液冷較風冷減少7%和12%。

而在大模型訓練+推理的共同驅(qū)動下，因風冷難以適配最新的計算卡，也推動了液冷市場總量與邊際增速快速提升，這意味著對于更大規(guī)模的機房和數(shù)據(jù)中心來說，規(guī)模效應可以進一步體現(xiàn)，從經(jīng)濟性角度來看，液冷明顯比風冷更節(jié)能、更劃算。

資料來源：IDC，中銀證券

02 液冷的三大技術(shù)路線

雖然，液冷都是使用液體來完成導熱和散熱，但在技術(shù)方向上大體可分為接觸式及非接觸式兩種。

接觸式液冷，是指將冷卻液體與發(fā)熱器件直接接觸的一種液冷實現(xiàn)方式，包括浸沒式和噴淋式液冷等具體方案。非接觸式液冷，是指冷卻液體與發(fā)熱器件不直接接觸的一種液冷實現(xiàn)方式，包括冷板式等具體方案。

資料來源：IDC圈

冷板式冷卻，液體與發(fā)熱器件不會直接接觸，主要通過液冷板將發(fā)熱器件的熱量間接傳遞給封閉在循環(huán)管路中的冷卻液體，再將冷卻液體中的熱量排至大氣環(huán)境中，之后再次通過風冷或水冷等方式循環(huán)冷卻。

冷板式液冷示意圖，資料來源：《中興通訊液冷白皮書》

噴淋式液冷，是面向芯片級器件的精準噴淋，按發(fā)熱元件需求，通過重力或系統(tǒng)壓力直接將冷卻液噴灑至發(fā)熱器件或與之連接的導熱元件上的液冷形式。

噴淋式液冷示意圖，資料來源：《中興通訊液冷白皮書》

而浸沒式液冷，則將 IT 設(shè)備發(fā)熱元件全部浸沒在冷卻液中實現(xiàn)散熱，根據(jù)工質(zhì)是否產(chǎn)生相變又分為單相液冷和相變液冷。吸熱后的冷卻液采用風冷或水冷等方式循環(huán)冷卻或者冷凝。

浸沒式液冷示意圖，資料來源：《中興通訊液冷白皮書》

在三種液冷路線中，由于冷板式液冷沒有實現(xiàn)元器件與冷卻液的直接接觸，故起步較早，目前成熟度最高。而浸沒式液冷、噴淋式液冷因冷卻液與元器件直接接觸，導致對氟化液純凈度、流體沸騰過程控制要求更高，所以起步較晚，尚未大規(guī)模商用。

但目前，3種不同液冷方案在通信行業(yè)各有一些應用案例。

冷板式液冷在軍用雷達、高密度數(shù)據(jù)中心、高性能電腦、動力電池以及高功率LED散熱領(lǐng)域中已經(jīng)有了大量的應用，是解決大功耗設(shè)備部署、提升能效、降低制冷運行費用、降低TCO的有效應用方案。

浸沒式液冷則因?qū)崿F(xiàn)了100%的液體冷卻，具有更優(yōu)的節(jié)能效果，在超算、高性能計算領(lǐng)域取得了較多的應用。

其中單相液冷類技術(shù)克服了以往IT設(shè)備運行環(huán)境的限制，幾乎完全免除濕度、灰塵和振動的影響，優(yōu)化了服務器的運行環(huán)境，延長了設(shè)備的壽命。而相變浸沒式液冷技術(shù)則在單相液冷的基礎(chǔ)上更進一步，即使服務器在全負荷的狀態(tài)下運行，服務器整體溫度仍能夠維持在合適的范圍內(nèi)，是數(shù)據(jù)中心高效和極具前景的冷卻方案。

但噴淋式液冷作為兩種方案的”中間體“，面臨著比上不足比下有余的情況，也導致目前公開展示的研究成果和應用實踐相對較少。

03 液冷巨頭艾默生之下的浪潮信息和巨化股份

伴隨著AI大模型引領(lǐng)算力需求快速升級，帶動高功率密度的智算和超算中心建設(shè)，液冷配套設(shè)施早加速導入市場的過程中，也出現(xiàn)了一批相關(guān)企業(yè)的投資機會，主要集中于第三方專業(yè)溫控廠商、布局液冷技術(shù)的服務器廠商與冷卻液制造廠商中。

首先是以艾默生系為代表的專業(yè)三方溫控廠商，深耕業(yè)內(nèi)多年，擁有極廣的客戶資源，在存量產(chǎn)品替換層面具有極大的規(guī)模優(yōu)勢。

艾默生系公司普遍具備基礎(chǔ)的散熱技術(shù)平臺，且擁有技術(shù)橫向復用、業(yè)務橫向開拓的能力。旗下誕生的一批國內(nèi)電力電子技術(shù)龍頭公司，如匯川技術(shù)、麥格米特等，基于電力電子技術(shù)，聚焦在細分領(lǐng)域的應用，并逐步實現(xiàn)場景化的擴張，市值由十億級走向百億和千億級。

而在旗下的數(shù)據(jù)中心溫控廠商中，前身是艾默生網(wǎng)絡能源的維諦技術(shù)龍頭地位穩(wěn)固，市占率達30%左右，連續(xù)16年在國內(nèi)機房空調(diào)市場排名第一。

而在全球范圍內(nèi)，維諦技術(shù)也有廣泛的客戶基礎(chǔ)，目前在網(wǎng)運行超過100萬套空調(diào)產(chǎn)品，在未來存量數(shù)據(jù)中心產(chǎn)品替換上具有極大的規(guī)模優(yōu)勢，也是國內(nèi)機房空調(diào)市場一超多強中一超的扮演者。

資料來源：ICT Research

同時，出于安全性、穩(wěn)定性等考慮，企業(yè)客戶在選擇液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施供應商時通常需要進行嚴格的資質(zhì)驗證。另一方面，客戶在與液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施供應商建立生產(chǎn)配套關(guān)系后，傾向于維持與現(xiàn)有技術(shù)供應商的合作，不會輕易更換主要供應商，因此先進入者具有先發(fā)優(yōu)勢，也成為了維諦技術(shù)的最大依仗。

在受益于產(chǎn)品替換的第三方溫控廠商外，由于服務器行業(yè)具有較高的進入壁壘，也讓提前布局液冷的服務器廠商擁有了大展身手的機會。

液冷數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施產(chǎn)品的研發(fā)和制造涉及冷卻技術(shù)、制冷系統(tǒng)設(shè)計及仿真技術(shù)、溫濕度解耦控制算法等多項技術(shù)領(lǐng)域，要求企業(yè)具備成熟、深入的技術(shù)積累，而部分長期跟蹤散熱技術(shù)的服務器廠商則具有深厚的技術(shù)實力，成為了最直接的受益者。

其中，浪潮信息作為“All In 液冷”的服務器廠商，已擁有百余項液冷技術(shù)領(lǐng)域核心專利， 并參與制定與發(fā)布10余項冷板式液冷、浸沒式液冷相關(guān)設(shè)計技術(shù)標準，同時聯(lián)合牽頭立項及撰寫冷板式液冷核心技術(shù)的4項標準。

在產(chǎn)品端，去年年浪潮信息發(fā)布全棧液冷產(chǎn)品，通用服務器、高密度服務器、整機柜服務器、AI 服務器等四大系列均支持冷板式液冷，同時浪潮信息亞洲最大液冷數(shù)據(jù)中心研發(fā)生產(chǎn)基地正式投產(chǎn)，年產(chǎn)能達到10萬臺，實現(xiàn)了業(yè)界首次冷板式液冷整機柜的大批量交付，并進一步升級液冷智算中心解決方案，實現(xiàn)數(shù)據(jù)中心PUE<1.1。

目前，浪潮信息液冷產(chǎn)品和解決方案已經(jīng)在互聯(lián)網(wǎng)、金融、教科研等領(lǐng)域得到廣泛應用。浪潮信息與京東云聯(lián)合推出天樞液冷整機柜服務器，數(shù)據(jù)中心部署總體能耗降低40%以上，散熱效率提升50%，已經(jīng)于京東云數(shù)據(jù)中心完成規(guī)?；渴?。

而在液冷相關(guān)的產(chǎn)品外，冷卻液作為整個系統(tǒng)中最關(guān)鍵的材料，市場需求大幅提升。

在浸沒式液冷技術(shù)應用中，除了硬件設(shè)備要求，液體冷卻劑也是極為關(guān)鍵的因素之一。對于合適的接觸式液冷冷卻劑，其物化性質(zhì)都有著眾多要求，并且需保證不受監(jiān)管限制。

而在眾多材料中，由于氟化液具有良好導熱性、電絕緣、化學惰性等特性，也成為了冷卻液的最佳選擇，當前已被用作超級計算機系統(tǒng)和軍用的敏感電子元器件的冷卻液。

目前，可以大量生產(chǎn)氟化冷卻液的國內(nèi)企業(yè)包括巨化股份、新宙邦等企業(yè)，其中，巨化股份是最先完成量產(chǎn)的企業(yè)，其開發(fā)的高性能巨芯專用冷卻液于2020年年底正式出廠，填補了國內(nèi)高性能大數(shù)據(jù)中心專用冷卻液的空白。

作為大數(shù)據(jù)中心冷卻液產(chǎn)品，巨芯冷卻液已通過第三方測試、流動模擬測試、基材兼容性測試和單機運行測試，主要性能指標與國外壟斷產(chǎn)品相當。目前，公司依托自有的技術(shù)研發(fā)中心已成功開發(fā)出系列電子氟化液產(chǎn)品包括氫氟醚D系列產(chǎn)品和全氟聚醚JHT系列產(chǎn)品。

而在冷卻液的物化性質(zhì)、冷卻效率驗證通過后，2021年8月，巨化下屬企業(yè)、浙江創(chuàng)氟高科“年產(chǎn) 5000噸巨芯冷卻液項目”快速上馬開工建設(shè)，項目投資5.1億元，產(chǎn)業(yè)化項目采用行業(yè)先進的制備工藝技術(shù)，在節(jié)能減排降碳方面有著顯著效果。

項目建成后，將成為全球技術(shù)、產(chǎn)能雙領(lǐng)先的單套浸沒式冷卻液生產(chǎn)裝置，能有效滿足國內(nèi)企業(yè)對浸沒式冷卻液的需求。巨芯冷卻液規(guī)劃5000噸/年產(chǎn)能，截至目前，一期1000噸基本已建設(shè)完成。

寫在最后

隨著AI、云計算、大數(shù)據(jù)等技術(shù)的快速發(fā)展，作為信息基礎(chǔ)設(shè)施的數(shù)據(jù)中心及通信設(shè)備承擔的計算量越來越大，對計算效率的要求也越來越高，從而對散熱效率提出了更高的要求。

而在政策、技術(shù)與經(jīng)濟性三端的共同推動下，具備多項優(yōu)勢的液冷技術(shù)正在快速替代風冷技術(shù)，即將成為未來主流。

而在這一過程中，第三方溫控廠商、傳統(tǒng)服務器龍頭、冷卻液生產(chǎn)廠商都在這個從1到100的過程中快速提升技術(shù)實力，加速搶占市場份額。

而一批液冷產(chǎn)業(yè)鏈公司，或許也能在長期的替換和新增需求等積極因素的影響下，得到市場的認可與回饋。

參考資料：

1.《低碳之下，IDC“液冷時代”契機來臨》，中銀證券；

2.《數(shù)字經(jīng)濟+AI浪潮下IDC或迎投資機遇，重視液冷領(lǐng)先布局廠商》，天風證券；

3.《AI+散熱，站上新風口》，國金證券；

4.《液冷行業(yè)深度：驅(qū)動因素、競爭格局、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司深度梳理》，慧博智能投研；

5.《液冷及冷卻液行業(yè)深度報告：算力提升驅(qū)動液冷方案推廣，氟化液迎來發(fā)展機遇 》，招商證券；