文|時(shí)代財(cái)經(jīng) 林心林
編輯|黎倩
“618”大促酣戰(zhàn)之時(shí)，國內(nèi)最大電商平臺(tái)阿里巴巴悄悄騰挪著旗下快遞板塊股權(quán)。
近年來阿里巴巴通過入股方式投資了若干家通達(dá)系企業(yè)。其中，關(guān)系最密切的是申通快遞，早在2019年，阿里巴巴就以47億元與申通快遞(SZ:002468)簽下《購股權(quán)協(xié)議》，隨后在業(yè)務(wù)及資本上進(jìn)行合作。
而在6月6月，申通快遞發(fā)布公告稱，公司股東上海德峨實(shí)業(yè)發(fā)展有限公司擬以協(xié)議轉(zhuǎn)讓的方式，向菜鳥供應(yīng)鏈轉(zhuǎn)讓其持有的申通快遞3.83億股無限售流通股股份，占申通快遞總股本的25%，轉(zhuǎn)讓價(jià)款總額為38.78億元。
股權(quán)關(guān)系顯示，德峨實(shí)業(yè)、菜鳥供應(yīng)鏈同為阿里巴巴旗下企業(yè)。其中，菜鳥供應(yīng)鏈管理有限公司由菜鳥網(wǎng)絡(luò)科技有限公司（下簡(jiǎn)稱“菜鳥”）全資持股，為阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)企業(yè)。申通快遞指出，本次權(quán)益變動(dòng)為上市公司股份在阿里巴巴集團(tuán)內(nèi)不同主體之間的轉(zhuǎn)讓，不會(huì)導(dǎo)致公司控股股東及實(shí)控人發(fā)生變化。本次轉(zhuǎn)讓完成后，菜鳥供應(yīng)鏈持有申通快遞25%的股份，為單一持股比例最高的大股東。
此番騰挪成為申通快遞股價(jià)上漲的催化劑。截至6月9日收盤時(shí)，申通快遞股價(jià)已經(jīng)連續(xù)四日上漲，近7個(gè)交易日累計(jì)上漲超14%，市值174.82億元。
阿里系騰挪申通快遞股份背后，受讓方菜鳥正在加速跑入資本市場(chǎng)。在胡潤研究院今年發(fā)布的《2023全球獨(dú)角獸榜》中，菜鳥以1850億元的估值躋身全球前十。
不到一個(gè)月前，阿里巴巴官宣菜鳥正式啟動(dòng)探索上市進(jìn)程，預(yù)計(jì)在未來12-18個(gè)月內(nèi)完成；而三個(gè)月前，阿里巴巴宣布啟動(dòng)“1+6+N”組織變革，阿里巴巴經(jīng)濟(jì)體將被分拆成6+N個(gè)業(yè)務(wù)集團(tuán)，并在上市條件成熟時(shí)獨(dú)立上市。
剛滿十歲的菜鳥，在阿里系的組織巨變中從背靠大樹走向獨(dú)立。
離開阿里庇護(hù)，但菜鳥還在虧錢
5月28日，菜鳥剛剛迎來成立十周年慶典。更早前的4月14日，位于杭州余杭未來科技城的菜鳥新總部正式啟用，8000多名菜鳥員工陸續(xù)遷入這座總建面近30萬平方米的新總部。
十年間，菜鳥伴隨著阿里系幾度搬家，從杭州湖畔花園孵化，中途移道北京又重回杭州。同時(shí)，這個(gè)被馬云描述為“最后一個(gè)商業(yè)夢(mèng)想”的物流平臺(tái)，也伴隨著辦公地點(diǎn)的不斷遷移壯大而孵化發(fā)展。
如今，作為阿里系分拆上市的實(shí)驗(yàn)標(biāo)的之一，菜鳥必須要在18個(gè)月的倒計(jì)時(shí)里奔跑。不過，雖然業(yè)務(wù)加速擴(kuò)張，但羽翼漸豐的菜鳥尚沒有強(qiáng)大到可以脫離阿里巴巴的庇護(hù)。
根據(jù)阿里巴巴集團(tuán)董事會(huì)主席張勇的說法，成立六大業(yè)務(wù)板塊后，各個(gè)板塊各自形成經(jīng)營實(shí)體，有了自己的董事會(huì)和治理結(jié)構(gòu)，具備條件的公司可以向獨(dú)立第三方融資，并在上市條件成熟時(shí)獨(dú)立上市。
分拆獨(dú)立，意味著組織放權(quán)、直面競(jìng)爭(zhēng)以及自負(fù)盈虧。
近年來，菜鳥在阿里巴巴集團(tuán)的地位愈發(fā)重要，營收比重從2018財(cái)年（2017年4月1日-2018年3月31日）的2%增長至2023財(cái)年（2022年4月1日-2023年3月31日）的6%。從2021年第四季度開始，阿里巴巴調(diào)整財(cái)務(wù)分部，將菜鳥單獨(dú)作為一個(gè)分部體現(xiàn)。
如今，菜鳥是阿里巴巴營收占比第三的業(yè)務(wù)集團(tuán)，僅次于淘寶天貓和云業(yè)務(wù)，同時(shí)還是集團(tuán)中增速最快的子集團(tuán)。2023財(cái)年，菜鳥錄得年度營收556.81億元，同比增加了21%，增速高于本地生活服務(wù)的12%、國際商業(yè)的13%。
盡管營收增長迅猛，但菜鳥目前仍在虧損?！捌鋵?shí)內(nèi)部去年就開始提業(yè)務(wù)盈利的目標(biāo)?！辈锁B國內(nèi)物流部門員工王旭告訴時(shí)代財(cái)經(jīng)。
2023財(cái)年，菜鳥經(jīng)調(diào)整EBITA為-3.91億元，較此前一年同期虧損14.65億元大幅收窄，但離整體盈利仍有差距。時(shí)代財(cái)經(jīng)統(tǒng)計(jì)，菜鳥近三年經(jīng)調(diào)整EBITA為虧損26.69億元。
有報(bào)道指出，馬云早年曾表示，菜鳥10年內(nèi)不要想盈利的事，先搭建基礎(chǔ)設(shè)施再想從提升效率上賺錢。但如今，邁入下一個(gè)十年的菜鳥，顯然到了要直面盈利的節(jié)點(diǎn)，尤其是在阿里系組織巨變的背景下。
一位不愿具名的快遞咨詢機(jī)構(gòu)人士指出，菜鳥若要實(shí)現(xiàn)扭虧仍需要一些時(shí)間，不管是國外的倉庫網(wǎng)絡(luò)建設(shè)，還是國內(nèi)的運(yùn)力完善，都還處于砸錢的階段。“以前背靠大樹好乘涼，現(xiàn)在公司治理和財(cái)務(wù)輸送都更加透明了，而且阿里系國內(nèi)電商部分也在萎縮，關(guān)聯(lián)業(yè)務(wù)的體量也會(huì)縮小。”
如今，海外業(yè)務(wù)在菜鳥占據(jù)舉足輕重的地位。截至目前，菜鳥已在全球布局6大智慧物流樞紐，海外分撥中心15個(gè)，覆蓋全球近200個(gè)國家及地區(qū)；2022年，菜鳥年度日均跨境包裹量為450多萬個(gè)，僅次于UPS、FedEx、DHL。
啟動(dòng)上市籌備之后，國際業(yè)務(wù)也成為菜鳥撬動(dòng)未來發(fā)展的支點(diǎn)。4月，菜鳥與巴西郵政簽署戰(zhàn)略合作，為中國-巴西國際快遞的履約提效，此前菜鳥已在巴西投入建設(shè)轉(zhuǎn)運(yùn)中心、開設(shè)直達(dá)航班；5月，菜鳥宣布將在一個(gè)月內(nèi)新開設(shè)5座跨境倉庫；6月6日，菜鳥宣布618海外備貨已準(zhǔn)備就緒，將利用海陸空鐵等物流方式為跨境包裹提供運(yùn)輸。
而在國內(nèi)上，菜鳥則身處競(jìng)爭(zhēng)激烈、增長放緩的市場(chǎng)環(huán)境，“提升時(shí)效”成為了菜鳥突破國內(nèi)業(yè)務(wù)的方向之一。今年3月，菜鳥聯(lián)合天貓超市在杭州首次推出了半日達(dá)，將上午訂單攬收截止時(shí)間延遲了1小時(shí)。上線數(shù)日后，對(duì)手相繼跟進(jìn)，京東物流宣布上線“云倉達(dá)”業(yè)務(wù)，訂單最快2小時(shí)即可送達(dá)消費(fèi)者；順豐快遞隨后同樣宣布，“同城半日達(dá)”已擴(kuò)展至80余城市。
5月，菜鳥和淘天集團(tuán)聯(lián)合宣布，菜鳥自營優(yōu)選倉配產(chǎn)品不再只服務(wù)于阿里巴巴集團(tuán)自營業(yè)務(wù)和少量頭部商家，而是全面對(duì)外開放，對(duì)接商家可實(shí)現(xiàn)“半日達(dá)”或“次日達(dá)”。
快一點(diǎn)、再快一點(diǎn)，分拆上市的壓力正向這家成立10年的獨(dú)角獸襲來。
降本增效，員工感慨“管理變嚴(yán)格了”
加速鋪開各項(xiàng)業(yè)務(wù)，吸納阿里巴巴所持申通股權(quán)，菜鳥正在借助資源整合為上市鋪路，提高上市前資本估值。同時(shí)，它也在優(yōu)化財(cái)務(wù)指標(biāo)。
2022年以來，降本增效成為阿里系業(yè)務(wù)發(fā)展的基調(diào)，當(dāng)年阿里系人員就縮減了近2萬人；根據(jù)阿里巴巴最新財(cái)報(bào)數(shù)據(jù)顯示，2023年一季度人員再次減少4524人。
5月底，阿里巴巴被爆啟動(dòng)風(fēng)暴式裁員，但主要集中在阿里云板塊。阿里巴巴官方微博隨后公開回應(yīng)稱，“近日，關(guān)于淘寶天貓、阿里云、菜鳥、本地生活各個(gè)業(yè)務(wù)裁員謠言傳得很厲害，但謠言就是謠言?！逼涔傥⑦€表示，“人才的流動(dòng)，是所有企業(yè)一直都在做的?！鄙鲜霾锁B員工王旭也表示，“聽到裁員的消息不多，只了解到有末端運(yùn)營的同事喜提大禮包”。
6月，流傳的一份菜鳥內(nèi)部通知顯示，面對(duì)市場(chǎng)變化和菜鳥當(dāng)前發(fā)展的需要，管理層認(rèn)為，當(dāng)前公司文化需要更加有創(chuàng)業(yè)精神、更加勤奮、更加艱苦奮斗。因此，通知中提出了提前上班、原則上取消午休、嚴(yán)格差旅和招待費(fèi)等規(guī)定，“核心是大家要緊張起來，扎扎實(shí)實(shí)的、真真正正的做第二個(gè)十年的二次創(chuàng)業(yè)。”
對(duì)于網(wǎng)傳通知，多名菜鳥員工則反饋“沒收到”“不完全準(zhǔn)確”。在菜鳥就職的蔡欣稱，其在5月30日收到相關(guān)口頭通知，要求在早上9:30之前到公司，“之前是彈性上班，10點(diǎn)前或者10點(diǎn)多到公司都可以，之前是真懶散，幾乎不管上班打卡時(shí)間的?！?/p>
關(guān)于引起較大討論的“取消午休”，蔡欣稱并沒有取消，仍然可以在12:00-1:30進(jìn)行休息。王旭同樣表示沒有取消，但如今不允許在公開區(qū)域的沙發(fā)午休，只能在工位午休。
入職菜鳥近兩年的王旭是一名開發(fā)工程師，盡管公司目前的管理并沒有網(wǎng)傳截圖那么夸張，但其仍感嘆“確實(shí)提了上市之后，管理比以前嚴(yán)格一些?！眱蓚€(gè)月前，王旭跟隨公司從杭州西溪首座搬至如今的菜鳥總部園區(qū)，并參與了浩大的十周年慶，“那一刻覺得很光榮。”
但幾乎同時(shí)啟動(dòng)的IPO計(jì)劃，讓這家企業(yè)來不及沉浸在十年里程碑的喜悅里。下一個(gè)創(chuàng)業(yè)周期已經(jīng)開啟，5月18日，菜鳥集團(tuán)CEO萬霖發(fā)出全員信，希望全體菜鳥員工加快能力建設(shè)，開啟新的創(chuàng)業(yè)征程，爭(zhēng)取未來十年成為全球領(lǐng)先的綜合數(shù)智物流集團(tuán)。
壓力逐漸傳導(dǎo)至企業(yè)的每一處毛細(xì)血管。在互聯(lián)網(wǎng)大廠紛紛走上降本增效之路時(shí)，身處阿里體系中的菜鳥不可避免地被波及，它也再難如以往那般粗放擴(kuò)張。王旭感嘆，如今晉升通道被擠壓，升一級(jí)都非常困難，“感覺互聯(lián)網(wǎng)最好的時(shí)光已經(jīng)過去了?！?/p>
（以上受訪者為化名）