界面新聞記者 | 李京亞
6月6日晚間，創(chuàng)投屆一則重磅消息出爐。紅杉資本宣布將進(jìn)一步擁抱本地化策略，在2024年3月31日前實現(xiàn)美歐、中國、印度/東南亞三大區(qū)域各自完全獨立，采用不同品牌運營。
據(jù)悉，此舉是為了保持紅杉在各區(qū)域的持續(xù)領(lǐng)先地位，更好地為各自服務(wù)的創(chuàng)業(yè)者和LP創(chuàng)造更多價值。
紅杉資本在今日晚間向LP發(fā)布的公開信中表示，自成立以來，紅杉的使命一直是與非凡的創(chuàng)始人合作，幫助創(chuàng)業(yè)者打造基業(yè)長青的偉大公司，這一使命驅(qū)使著紅杉始終著眼長期利益，不斷進(jìn)行自我創(chuàng)新，數(shù)十年如一日地服務(wù)好創(chuàng)業(yè)者，并為LP帶來超額回報。
各自完全獨立后，紅杉美歐將繼續(xù)使用“Sequoia Capital”的品牌名，紅杉中國將繼續(xù)使用“紅杉”中文品牌名和采用新的英文品牌名“HongShan”，而紅杉印度/東南亞將啟用新品牌名“Peak XV Partners”。
這封公開信由紅杉全球的掌門人魯洛夫?博塔、紅杉中國掌門人沈南鵬以及紅杉印度和東南亞的掌門人Shailendra Singh共同簽署。
據(jù)悉，紅杉資本將在未來幾天舉行LP有限合伙人電話會議，屆時或?qū)⒂懻摳嚓P(guān)于此次拆分的細(xì)則。
這個拆分決定并不令人意外，2022年4月，紅杉資本全球高級執(zhí)行合伙人道格·利昂內(nèi)宣布退休，任命紅杉美國、歐洲的負(fù)責(zé)人魯洛夫?博塔為他的繼任者。在他上任之前，紅杉美國的資產(chǎn)價值達(dá)到850億美元，但不久之后，因通脹居高不下，科技初創(chuàng)估值暴跌，紅杉美國開始經(jīng)歷嚴(yán)峻考驗?！栋自捜A爾街》援引紅杉的財務(wù)備案文件顯示，除了分配給LP的現(xiàn)金外，紅杉美國的資產(chǎn)價值在截至今年3月的9個月內(nèi)下跌了38%，降至532億美元，被其年輕的競爭對手a16z迎頭趕上。
魯洛夫?博塔上任紅杉CEO的這一年前后，有多方報道均已佐證紅杉中國和紅杉美國方面運營的徹底獨立性。2021年年末，博塔主導(dǎo)成立了名為紅杉基金的單一、永久常青基金，旨在重塑其在美國和歐洲的投資結(jié)構(gòu)，即設(shè)計紅杉基金繞過風(fēng)險投資的基本限制，無限期地投資和持有公共股票。但這類重大變化無一適用于資本規(guī)則更為嚴(yán)格的紅杉中國或印度基金。而此后，紅杉美國這一重大改革遭受了LP的嚴(yán)厲批評。
紅杉成立于1972，今年是紅杉的51周年。紅杉中國基金成立于2005年9月，由沈南鵬與紅杉資本共同創(chuàng)辦，定位于「創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者」，數(shù)年間投資組合囊括了一大批國內(nèi)外知名新經(jīng)濟(jì)企業(yè)，是近年來投出IPO數(shù)量最多的頭部機(jī)構(gòu)之一，僅獨角獸就投出了字節(jié)跳動、SHEIN、遠(yuǎn)景能源、Canva等。
事實上，紅杉長期以來都采取了本土化的運作模式，分別在前述三大區(qū)域建立了扎根本地的投資團(tuán)隊，各區(qū)域主體一直擁有獨立的所有權(quán)和投資決策權(quán)，為維持強(qiáng)大的品牌力量，紅杉資本則選擇性的把后臺職能進(jìn)行全球集中化管理。
但隨著各區(qū)域的業(yè)務(wù)主體都成為當(dāng)?shù)厥袌鐾顿Y領(lǐng)袖，更深度的本地化發(fā)展使后臺職能的集中化運營逐漸成為負(fù)擔(dān)，此前紅杉各區(qū)域共用同一品牌，也已經(jīng)給創(chuàng)始人和成員企業(yè)帶來了一些困擾。
因此，紅杉徹底擁抱本地化策略在情理之中。
去年，在美元募資慘淡的背景下，紅杉中國逆勢完成新一期約90億美元基金的募集，收到了超過120億美元的認(rèn)購，體現(xiàn)出海外LP對其投資能力的肯定。
根據(jù)清科數(shù)據(jù)，紅杉中國在科技領(lǐng)域的涉獵主要聚集在信息科技領(lǐng)域，迄今共計投資科技公司389家，其余主要投資領(lǐng)域為醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、消費生活、文體行業(yè)、金融、電子商務(wù)和生產(chǎn)制造，均符合紅杉中國整體投資理念。相比紅杉印度基本只聚焦于科技領(lǐng)域的投資，紅杉中國的投資范圍更為全面。
投資輪次上，紅杉中國主要投資輪次分布于早期，C輪之前的投資占據(jù)總體投資事件比例為61.58%。