界面新聞記者 | 李京亞
6月6日晚間,創(chuàng)投屆一則重磅消息出爐。紅杉資本宣布將進一步擁抱本地化策略,在2024年3月31日前實現(xiàn)美歐、中國、印度/東南亞三大區(qū)域各自完全獨立,采用不同品牌運營。
據(jù)悉,此舉是為了保持紅杉在各區(qū)域的持續(xù)領(lǐng)先地位,更好地為各自服務(wù)的創(chuàng)業(yè)者和LP創(chuàng)造更多價值。
紅杉資本在今日晚間向LP發(fā)布的公開信中表示,自成立以來,紅杉的使命一直是與非凡的創(chuàng)始人合作,幫助創(chuàng)業(yè)者打造基業(yè)長青的偉大公司,這一使命驅(qū)使著紅杉始終著眼長期利益,不斷進行自我創(chuàng)新,數(shù)十年如一日地服務(wù)好創(chuàng)業(yè)者,并為LP帶來超額回報。
各自完全獨立后,紅杉美歐將繼續(xù)使用“Sequoia Capital”的品牌名,紅杉中國將繼續(xù)使用“紅杉”中文品牌名和采用新的英文品牌名“HongShan”,而紅杉印度/東南亞將啟用新品牌名“Peak XV Partners”。
這封公開信由紅杉全球的掌門人魯洛夫?博塔、紅杉中國掌門人沈南鵬以及紅杉印度和東南亞的掌門人Shailendra Singh共同簽署。
據(jù)悉,紅杉資本將在未來幾天舉行LP有限合伙人電話會議,屆時或?qū)⒂懻摳嚓P(guān)于此次拆分的細(xì)則。
這個拆分決定并不令人意外,2022年4月,紅杉資本全球高級執(zhí)行合伙人道格·利昂內(nèi)宣布退休,任命紅杉美國、歐洲的負(fù)責(zé)人魯洛夫?博塔為他的繼任者。在他上任之前,紅杉美國的資產(chǎn)價值達到850億美元,但不久之后,因通脹居高不下,科技初創(chuàng)估值暴跌,紅杉美國開始經(jīng)歷嚴(yán)峻考驗。《白話華爾街》援引紅杉的財務(wù)備案文件顯示,除了分配給LP的現(xiàn)金外,紅杉美國的資產(chǎn)價值在截至今年3月的9個月內(nèi)下跌了38%,降至532億美元,被其年輕的競爭對手a16z迎頭趕上。
魯洛夫?博塔上任紅杉CEO的這一年前后,有多方報道均已佐證紅杉中國和紅杉美國方面運營的徹底獨立性。2021年年末,博塔主導(dǎo)成立了名為紅杉基金的單一、永久常青基金,旨在重塑其在美國和歐洲的投資結(jié)構(gòu),即設(shè)計紅杉基金繞過風(fēng)險投資的基本限制,無限期地投資和持有公共股票。但這類重大變化無一適用于資本規(guī)則更為嚴(yán)格的紅杉中國或印度基金。而此后,紅杉美國這一重大改革遭受了LP的嚴(yán)厲批評。
紅杉成立于1972,今年是紅杉的51周年。紅杉中國基金成立于2005年9月,由沈南鵬與紅杉資本共同創(chuàng)辦,定位于「創(chuàng)業(yè)者背后的創(chuàng)業(yè)者」,數(shù)年間投資組合囊括了一大批國內(nèi)外知名新經(jīng)濟企業(yè),是近年來投出IPO數(shù)量最多的頭部機構(gòu)之一,僅獨角獸就投出了字節(jié)跳動、SHEIN、遠(yuǎn)景能源、Canva等。
事實上,紅杉長期以來都采取了本土化的運作模式,分別在前述三大區(qū)域建立了扎根本地的投資團隊,各區(qū)域主體一直擁有獨立的所有權(quán)和投資決策權(quán),為維持強大的品牌力量,紅杉資本則選擇性的把后臺職能進行全球集中化管理。
但隨著各區(qū)域的業(yè)務(wù)主體都成為當(dāng)?shù)厥袌鐾顿Y領(lǐng)袖,更深度的本地化發(fā)展使后臺職能的集中化運營逐漸成為負(fù)擔(dān),此前紅杉各區(qū)域共用同一品牌,也已經(jīng)給創(chuàng)始人和成員企業(yè)帶來了一些困擾。
因此,紅杉徹底擁抱本地化策略在情理之中。
去年,在美元募資慘淡的背景下,紅杉中國逆勢完成新一期約90億美元基金的募集,收到了超過120億美元的認(rèn)購,體現(xiàn)出海外LP對其投資能力的肯定。
根據(jù)清科數(shù)據(jù),紅杉中國在科技領(lǐng)域的涉獵主要聚集在信息科技領(lǐng)域,迄今共計投資科技公司389家,其余主要投資領(lǐng)域為醫(yī)療健康、企業(yè)服務(wù)、消費生活、文體行業(yè)、金融、電子商務(wù)和生產(chǎn)制造,均符合紅杉中國整體投資理念。相比紅杉印度基本只聚焦于科技領(lǐng)域的投資,紅杉中國的投資范圍更為全面。
投資輪次上,紅杉中國主要投資輪次分布于早期,C輪之前的投資占據(jù)總體投資事件比例為61.58%。