界面新聞?dòng)浾?| 李昊

年報(bào)多項(xiàng)財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)異常變動(dòng)，可靠股份（301009.SZ）收到深交所的年報(bào)問(wèn)詢函。

6月2日晚，深交所向可靠股份下發(fā)年報(bào)問(wèn)詢函，重點(diǎn)關(guān)注了財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)變化、主要客戶變動(dòng)、董監(jiān)高人事頻繁變動(dòng)等事項(xiàng)。

剛上市就業(yè)績(jī)變臉

可靠股份主營(yíng)業(yè)務(wù)為一次性衛(wèi)生用品的設(shè)計(jì)、研發(fā)、生產(chǎn)和銷(xiāo)售，自主品牌主要產(chǎn)品包括成人失禁用品、女性衛(wèi)生用品，代加工主要產(chǎn)品包括嬰兒護(hù)理用品和寵物衛(wèi)生用品等。疫情期間，公司生產(chǎn)的成人紙尿褲產(chǎn)品可用于防護(hù)服，且公司有口罩生產(chǎn)線。

在IPO申報(bào)期間，可靠股份2018年-2020年?duì)I業(yè)收入及凈利潤(rùn)均穩(wěn)步增長(zhǎng)。2021年7月公司順利登陸創(chuàng)業(yè)板，隨即業(yè)績(jī)變臉，2021年全年凈利潤(rùn)大幅下滑81%。2022年，公司凈利潤(rùn)由盈轉(zhuǎn)虧。

可靠股份的凈利潤(rùn)下滑幅度遠(yuǎn)超營(yíng)業(yè)收入的下滑幅度，公司“減收更減利”。

2021年可靠股份營(yíng)業(yè)收入同比下滑27.44%至11.86億元，但凈利潤(rùn)卻同比下滑81.43%至3974.53萬(wàn)元；2022年公司營(yíng)業(yè)收入與2021年基本持平，但凈利潤(rùn)卻由盈轉(zhuǎn)虧，全年虧損4312.87萬(wàn)元。

對(duì)此，深交所要求可靠股份結(jié)合主營(yíng)業(yè)務(wù)情況、行業(yè)發(fā)展形勢(shì)、各產(chǎn)品收入和成本構(gòu)成變動(dòng)情況、減值損失計(jì)提情況、費(fèi)用變化情況等，量化說(shuō)明報(bào)告期營(yíng)業(yè)收入與上期基本持平的情況下，凈利潤(rùn)、扣非凈利潤(rùn)、現(xiàn)金流凈額大幅下滑的原因及合理性，經(jīng)營(yíng)性現(xiàn)金流與收入變動(dòng)不匹配的主要原因，主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利能力是否出現(xiàn)不利變化等問(wèn)題。

此外，可靠股份還有大額的資產(chǎn)減值。

年報(bào)顯示，2022年因訂單減少導(dǎo)致口罩生產(chǎn)線及杭州可艾公司嬰兒護(hù)理用品生產(chǎn)線產(chǎn)能利用率不足，相關(guān)資產(chǎn)出現(xiàn)減值跡象，公司委托坤元資產(chǎn)評(píng)估有限公司對(duì)嬰兒拉拉褲、嬰兒紙尿褲、口罩生產(chǎn)線以及配套設(shè)備的資產(chǎn)減值進(jìn)行評(píng)估，計(jì)提固定資產(chǎn)減值準(zhǔn)備6013.83萬(wàn)元、計(jì)提在建工程減值準(zhǔn)備1215.51萬(wàn)元，相應(yīng)計(jì)入本期資產(chǎn)減值損失。

值得一提的是，2020年末公司對(duì)熔噴布生產(chǎn)線相關(guān)固定資產(chǎn)計(jì)提減值3259.35萬(wàn)元，但2021年公司并未對(duì)固定資產(chǎn)、在建工程進(jìn)行計(jì)提減值。

對(duì)此，深交所要求公司說(shuō)明計(jì)提減值準(zhǔn)備的資產(chǎn)明細(xì)情況，并結(jié)合公司2021年嬰兒護(hù)理產(chǎn)品收入同比下降34.81%、口罩及其他業(yè)務(wù)收入同比下降88.09%的情況，說(shuō)明公司2021年度未對(duì)相關(guān)固定資產(chǎn)、在建工程計(jì)提減值準(zhǔn)備的原因及合理性。

上市后大客戶變動(dòng)頻繁，銷(xiāo)售費(fèi)用逐年增長(zhǎng)

可靠股份IPO申報(bào)期間，前五大客戶、前五大供應(yīng)商基本保持穩(wěn)定，但2021年、2022年公司前五大客戶、前五大供應(yīng)商較IPO申報(bào)期間頻繁變動(dòng)。

• 2021年年報(bào)顯示，客戶4、客戶5屬于本期前5大名客戶的新增客戶，客戶名稱(chēng)分別為：KOHNAN SHOJI CO.,LTD.、杭州沐歆品牌管理有限公司；
• 2022年年報(bào)顯示，客戶4、客戶5屬于本期前5名客戶的新增客戶，客戶名稱(chēng)分別為：上海麥酷酷電子商務(wù)有限公司、Xtracare Products PVT.Ltd。

對(duì)此，上交所要求公司結(jié)合行業(yè)情況、生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)狀況、前五大客戶及供應(yīng)商的基本情況、履約能力及合作情況等，說(shuō)明在主營(yíng)業(yè)務(wù)未發(fā)生重大變化的情況下，公司2021年之后供應(yīng)商及客戶均頻繁發(fā)生變動(dòng)的原因及合理性，公司與供應(yīng)商及客戶之間采購(gòu)銷(xiāo)售關(guān)系是否持續(xù)、穩(wěn)定。

客戶變動(dòng)頻繁、盈利能力大幅下滑，與之對(duì)應(yīng)的是，近幾年可靠股份銷(xiāo)售費(fèi)用逐年增長(zhǎng)。

2018年-2022年，可靠股份銷(xiāo)售費(fèi)用逐年增加，增長(zhǎng)率分別為12.98%、9.02%、38.58%、4.96%，銷(xiāo)售費(fèi)用占收入比率分別為5.86%、5.11%、4.00%、7.64%、8.02%。公司銷(xiāo)售費(fèi)用中市場(chǎng)推廣費(fèi)占比較高，2018年以來(lái)，公司市場(chǎng)推廣費(fèi)用持續(xù)增長(zhǎng)。

深交所要求公司說(shuō)明2018年至2022年?duì)I業(yè)收入變動(dòng)與銷(xiāo)售費(fèi)用變動(dòng)情況是否匹配，2020年以來(lái)銷(xiāo)售費(fèi)用占收入比率持續(xù)增長(zhǎng)、2021年銷(xiāo)售費(fèi)用大幅增長(zhǎng)的原因及合理性，上述變動(dòng)情況是否與同行業(yè)可比公司變動(dòng)趨勢(shì)一致，是否存在以前年度低估費(fèi)用、上市后承擔(dān)前期推廣費(fèi)的情形。

同時(shí)，深交所還要求公司列示2018年以來(lái)主要市場(chǎng)推廣機(jī)構(gòu)名稱(chēng)、支付的推廣費(fèi)用及相應(yīng)合同等，分析說(shuō)明主要市場(chǎng)推廣機(jī)構(gòu)的變動(dòng)情況及其原因，市場(chǎng)推廣費(fèi)用持續(xù)增長(zhǎng)的原因及合理性。

管理層動(dòng)蕩

經(jīng)營(yíng)不佳，可靠股份管理層也面臨動(dòng)蕩。

• 2021年6月，公司非獨(dú)立董事袁源辭職，其原定日期為2021年1月-2024年1月；
• 2022年5月，公司副總經(jīng)理兼財(cái)務(wù)總監(jiān)耿振強(qiáng)、副總經(jīng)理呂恒雙雙辭職，二人原定任期屆滿日為2024年1月；
• 2022年6月，公司副總經(jīng)理兼董事會(huì)秘書(shū)俞文斌辭職，其原定任期屆滿日為2024年1月；
• 2022年8月，公司獨(dú)立董事張永亮辭職；
• 2023年4月，公司證券事務(wù)代表徐思敏辭職。

可靠股份 2021 年、2022 年存在多名董事、高級(jí)管理人員辭職的情況，期間公司更換董事會(huì)秘書(shū) 2 次、財(cái)務(wù)總監(jiān)1 次、副總經(jīng)理（不含兼任財(cái)務(wù)總監(jiān)、董事會(huì)秘書(shū)的情況）1次，其中部分人員任職時(shí)間不足一年。

深交所在問(wèn)詢函中要求公司詳細(xì)說(shuō)明董事會(huì)秘書(shū)頻繁變更且存在較長(zhǎng)時(shí)間空缺的原因，對(duì)公司規(guī)范運(yùn)作、信息披露等方面的影響，公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)是否發(fā)生重大不利變化，公司為保證生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)及公司治理正常運(yùn)作已采取及擬采取的措施。

同時(shí)深交所還要求公司逐一說(shuō)明2021年以來(lái)董事、高級(jí)管理人員辭職的具體原因及對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的影響，任職期間是否能夠獨(dú)立、正常履職，是否發(fā)現(xiàn)對(duì)公司生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)可能造成重大不利影響的事項(xiàng)，是否發(fā)現(xiàn)公司、控股股東、實(shí)際控制人及其關(guān)聯(lián)方存在相關(guān)違法違規(guī)行為。

二級(jí)市場(chǎng)方面，2021年可靠股份上市后持續(xù)走高，股價(jià)最高觸及38.00元/股，隨后震蕩下行，最新股價(jià)僅為12.18元/股，不到高點(diǎn)的1/3。