文 | 光子星球 吳坤諺
編輯 | 吳先之
北京時間2023年6月1日，B站在內(nèi)部貪腐余波未消之下披露了2023年第一季度未經(jīng)審計財報。
財報中諸多積極因素大多歸因于“勒緊腰帶”，其中最為亮眼的是毛利率的提升與虧損顯著收窄。財報顯示，今年第一季度B站總營收達(dá)50.7億元，毛利率提升至22%，同比增長37%。成本方面，總運營費用同比減少11%，其中，市場及銷售費用同比減少30%，凈虧損同比收窄72%，可見其在降本上下足了功夫。
但需要注意的是，B站于2023Q1的經(jīng)營虧損為14億，同比收窄幅度為31%，而凈虧損72%的降幅更多源于“回購可換股優(yōu)先債權(quán)”，與經(jīng)營基本盤的關(guān)系不大。
同樣令人驚喜的是B站在內(nèi)容生態(tài)上的規(guī)模增長。財報顯示，B站Q1日均視頻播放量達(dá)41億次，同比增長37%。其中，Story-Mode豎屏視頻日均播放量同比增長82%。而日均活躍UP主同比增長42%，月均投稿量達(dá)2,250萬，同比增長79%。
只是在亮眼成績的背后也暗藏了B站進(jìn)一步發(fā)展的兩大阻礙，其一是整體營收大盤難以擴(kuò)大，其二是長視頻生態(tài)正在遭受Story-Mode豎屏視頻的侵蝕，而這恰好是B站內(nèi)容的基本盤之一。
對比2022年Q1數(shù)據(jù)，B站總營收同比僅增長0.16億，增長幅度為0.3%，聊勝于無。B站需要在接下來的擴(kuò)張中清晰認(rèn)知到，對于一個可持續(xù)的商業(yè)模式或者商業(yè)體而言，降本只是一個手段而非目的。在營收增長放緩甚至見頂?shù)那闆r下，降本增效能僅能短時間優(yōu)化收支比與市值管理。
換句話說，B站可能陷入了“降本”的怪圈，業(yè)務(wù)擴(kuò)張未能找到引領(lǐng)增長的盈利點，而經(jīng)營能力反遭降本節(jié)流的反噬。
這就是為什么，即使財報顯示賺錢的UP主變多了，但UP主還是掙不到錢，因為B站砍了創(chuàng)作者激勵并且將創(chuàng)作者收入與“花火”廣告業(yè)務(wù)強(qiáng)綁定。反映在市場上，直觀體現(xiàn)便是B站用戶增長失速，大會員數(shù)量環(huán)比減少了120萬。
顯然，B站亟需一個能引為支撐的“現(xiàn)金?！睒I(yè)務(wù)出現(xiàn)，將B站帶出自破圈以來陷入的泥濘。
直播難成現(xiàn)金牛
B站業(yè)務(wù)版圖中，吸納了海量資源的直播板塊無疑具備成為現(xiàn)金牛的潛力，一直以來，增值服務(wù)亦被B站引為營收增長的基石。
平臺曾一度在直播業(yè)務(wù)上豪擲千金以求擴(kuò)張。內(nèi)容上揮金如土，簽下英雄聯(lián)盟世界賽的三年國內(nèi)獨播權(quán)，高價簽約斗魚網(wǎng)紅“馮提莫”；在生態(tài)打造上，不僅設(shè)置了讓長視頻創(chuàng)作激勵相形見絀的開播獎勵，倡導(dǎo)內(nèi)部導(dǎo)流，吸引視頻UP主轉(zhuǎn)為主播，甚至一度為直播公會開出高額返點獎勵。
蒙眼狂奔的后果早在去年已初現(xiàn)端倪。
2022年4月與12月，B站直播板塊均被曝裁員風(fēng)波，即使將裁員視作降本手段，在“土財主”式的投入后，直播業(yè)務(wù)也應(yīng)該給到B站足夠正向的反饋，結(jié)果卻不盡如人意。財報顯示，B站月均活躍主播數(shù)同比增長34%，直播付費用戶同比增長15%，在此之下，增值服務(wù)營收卻較去年Q4下降了1.9億元，環(huán)比降幅8%。
換句話說，B站真金白銀的投入，并沒有提振增值服務(wù)的營收。即使考慮到B站大會員數(shù)量環(huán)比減少了120萬的數(shù)據(jù)，也足以看出直播業(yè)務(wù)在ROI增長上的乏力。
直播業(yè)務(wù)增長乏力存在諸多原因：
1.發(fā)力直播時的投入未能回收成本，2022年12月，馮提莫解約B站暗淡離場，而英雄聯(lián)盟世界賽面臨續(xù)約，其收益也未曾有過直觀呈現(xiàn)。
2.自2021年起開始試圖切入的電商直播板塊同樣受阻，例如2022年首戰(zhàn)“雙十一”，便遭遇了內(nèi)容見長的UP主在帶貨方面水土不服、內(nèi)部電商“會員購”的選品池過淺等問題。
3.相比競對，B站直播內(nèi)容均弱了一籌，在下沉方面比不過快手老鐵，在泛娛樂方面難敵抖音，連引為老本行的游戲直播隨著高價簽約UZI等頂流游戲主播的解約而敗下陣來。
B站直播并非沒有“自留地”，例如各大直播平臺中獨樹一幟的知識類直播，既網(wǎng)羅了當(dāng)下年輕群體汲取知識的羅翔、于賡哲等知識網(wǎng)紅，也逐漸開發(fā)了基于自身學(xué)習(xí)需求的“考研”、“考公”、“四六級”等陪伴式自習(xí)室，只是這一類直播的商業(yè)化尚需更多動作和考量。
值得一提的是，B站直播相對其他平臺有更高用戶黏性，得益于平臺稟賦與直播平臺中“為人先”的艦長制（會員制），一位受歡迎的主播往往擁有百艦?zāi)酥寥f艦的深度用戶群。上艦（加入會員）后可以獲得艦長禮物、加入艦長群等權(quán)益也會進(jìn)一步提高了粉絲的付費意愿，通過視頻制作積累了粉絲的UP主也可以通過開播坐地收租，形成了良性循環(huán)。
只是挖掘存量用戶潛力方面的獨到優(yōu)勢也僅適用于存量市場，如今這一模式已被抖快等平臺照貓畫虎，而B站直播增量的問題仍懸而未決。
經(jīng)歷多次折戟以及降本增效的深化，B站直播板塊正在漸漸放棄狂奔的模式，在人員裁撤、公會分成以及直播激勵上均有不同程度的成本控制。顯然，在接下來的業(yè)務(wù)擴(kuò)張中的成本考量將是重中之重。
接下來的直播業(yè)務(wù)是否還需要繼續(xù)花費重金續(xù)約英雄聯(lián)盟賽事獨播、是否需要自建供應(yīng)鏈以擴(kuò)充“會員購”板塊，建立直播電商閉環(huán)等，都是值得深究的問題。
長還是短的兩難
作為內(nèi)容平臺，B站的視頻內(nèi)容是吸引用戶留存并且挖掘商業(yè)變現(xiàn)能力的基石。只是自B站“抖音化”并推出Story-Mode后，B站的內(nèi)容生態(tài)便進(jìn)入了發(fā)展的兩難。直觀表現(xiàn)便是B站變短則創(chuàng)作者不跟，B站要長則投資者不跟的商業(yè)化困局。
在創(chuàng)作者方面，橫屏中長視頻內(nèi)容是B站自創(chuàng)立以來對外輸出的文化符號，自創(chuàng)立以來日漸充盈的創(chuàng)作者生態(tài)也扎根于此。原先適應(yīng)于長視頻生產(chǎn)的創(chuàng)作者之所以扎根于B站生態(tài)而不是拓寬分發(fā)渠道，不是沒有嘗試，而是在嘗試后發(fā)現(xiàn)自己欠缺制作短平快內(nèi)容的能力。
況且，Story-Mode對B站長視頻生態(tài)的破壞效果已經(jīng)慢慢凸顯，在播放量權(quán)重的推薦算法下，短平快的低質(zhì)內(nèi)容，其中包括標(biāo)題黨、硬廣等，正在蠶食本應(yīng)獲得推薦位的優(yōu)質(zhì)內(nèi)容的生存空間。內(nèi)容品質(zhì)下滑嚴(yán)重沖擊了內(nèi)容市場，尤其是創(chuàng)作者嘔心瀝血的原創(chuàng)內(nèi)容，以及B站花費重金打造的如跨年晚會、綜藝等自制內(nèi)容。
創(chuàng)作者的窘境直觀反映在長視頻創(chuàng)作者的創(chuàng)作熱情之上，前段時間B站UP主停更潮即是例證。此外，這一窘境還會客觀反映在老用戶的黏性之上，在日均視頻播放量與Story-Mode豎屏視頻日均播放量的高增長背后，很可能是長視頻播放量的降低以及確定的大會員大幅流失，以120萬的流失跑輸了2022全年。
在商業(yè)化方面，短平快的內(nèi)容消費節(jié)奏已然成為市場的選擇，快節(jié)奏的生活已將多數(shù)用戶馴化為碎片信息流的忠實擁躉。而B站作為少有UGC長視頻“凈土”，既無法接受困守一隅，也不能接受社區(qū)和內(nèi)容生態(tài)的基本盤生變，長視頻創(chuàng)作者為短平快所馴化的情況，尤其是在放棄了貼片廣告這個穩(wěn)定盈利手段的代價之下。
此外，Story-Mode之所以會對B站生態(tài)造成巨大沖擊，其原因在于B站無論是APP還是網(wǎng)頁端，其初始的內(nèi)容呈現(xiàn)與分發(fā)方式都是以封面方格為主，而不是抖音的單列信息流。于用戶而言，在抖音上刷到了不喜歡的內(nèi)容只需動動小手下滑，最多長按點擊不感興趣，而在B站，對應(yīng)的成本是退出播放頁面，并在方格UI中繼續(xù)搜尋想要的內(nèi)容。
隨著豎屏內(nèi)容的泛濫，長視頻用戶的搜索成本越來越高，那么擺在用戶前的選擇只有兩個，一是降低推薦頁面在瀏覽時的權(quán)重，二是改變使用習(xí)慣，接受新娛樂方式的馴化。前者會讓B站損失廣告業(yè)務(wù)的轉(zhuǎn)化和商業(yè)價值，后者會讓社區(qū)生態(tài)在發(fā)展中失衡。
B站既然想在內(nèi)容多樣性、商業(yè)化變現(xiàn)與社區(qū)生態(tài)中選擇“我全都要”，那么長短內(nèi)容形態(tài)之間必須有所取舍與平衡，例如長短視頻創(chuàng)作中創(chuàng)作者的投入產(chǎn)出比。據(jù)了解，B站已在這方面有所思量，正在考慮取消前臺顯示播放量數(shù)據(jù)并改為“用戶消耗時長”，讓難以完播的長視頻提高商業(yè)價值與議價權(quán)，同時限制Story-Mode的權(quán)重，重塑內(nèi)容生態(tài)平衡。
當(dāng)然，這一改動還停留在想的階段，畢竟B站需要考量的不僅僅是內(nèi)容生態(tài)，還有賴于Story-Mode作為載體的廣告業(yè)務(wù)收入。
用戶價值挖掘是偽命題？
B站商業(yè)化的路程充滿艱難，對于B站商業(yè)化前路最大的阻礙，一位B站UP主通過系列視頻《解構(gòu)B站》給出了他的答案。
UP主老蔣巨靠譜將B站商業(yè)化困境歸因于B站的年輕用戶，在他看來，B站用戶中的主流是堅持“白嫖”的年輕后生，呈現(xiàn)“反消費反商業(yè)化”的用戶畫像，他們意氣風(fēng)發(fā)指點江山，彈幕可以刷得滿屏幕都是，一到付費時，連續(xù)費大會員都要掂量再三。由此也引發(fā)了業(yè)內(nèi)對B站用戶價值的討論。
只是其他平臺所面對的用戶又何嘗不是如此？
但抖音、小紅書、王者榮耀等產(chǎn)品就跑通了面對年輕人的商業(yè)模式。商業(yè)模式的失敗不能歸因于用戶，這應(yīng)該是所有互聯(lián)網(wǎng)平臺公認(rèn)的認(rèn)知。雖然死犟著貼片廣告的紅線是不可忽視的原因之一，但面對商業(yè)化的舉步維艱，或許B站真正應(yīng)該反思的是至今未能在內(nèi)容生態(tài)上誕生出足夠有吸引力讓用戶持續(xù)付費的內(nèi)容。
縱觀B站于內(nèi)容上推出的產(chǎn)品，UP主原創(chuàng)視頻只需要用戶給出免費的一鍵三連；二次元獨愛的番劇面臨審查刪減，反被盜版偷家；游戲業(yè)務(wù)自破圈“去游戲化”以來一直沒有什么起色；直播與版權(quán)視頻領(lǐng)域也面臨竟對平臺的激烈競爭。其中受限于客觀原因與社區(qū)生態(tài)，UP主原創(chuàng)視頻與番劇難以生變，B站亦在余下兩大板塊中有所嘗試。
2022年12月，B站CEO陳睿宣布接管游戲業(yè)務(wù)，渴望借此一改2022年游戲營收的頹勢。面對黑洞級產(chǎn)品《原神》的競爭壓力，自研精品與海外發(fā)行已是可想的戰(zhàn)略路徑。多款自研新游預(yù)期將于二季度上線，其收效尚待考證。
在自制內(nèi)容方面，制作分發(fā)成本極高且周期較長的跨年晚會與《說唱新時代》成功破圈，只是該模式與降本增效的主旋律背道而馳，而自制動漫也隨著藝畫三體遭全網(wǎng)群嘲而陷入了僵局。相比之下，B站于近期開啟了聯(lián)合UP主的內(nèi)容創(chuàng)新，推出了自制綜藝《令人澎湃的西藏》或許有更多故事可講，例如增加UP主收入、插入廣告招商等。
據(jù)了解，該節(jié)目邀請了來自六個不同分區(qū)的頭部UP主開啟西藏之旅，收獲了不小的站內(nèi)熱度同時便于成本控制。但與破圈目的對應(yīng)的站外關(guān)注卻遲遲上不去。
無論如何，在假定貼片廣告的紅線不破的情況下，B站當(dāng)下需要的是運營出具備足夠吸金能力的業(yè)務(wù)來保持增長。所幸距離陳睿提出的盈虧平衡的目標(biāo)越來越近，只是依照幾乎止步不前的營收來看，2023年240億到260億的年度營收展望還只是一個夢想。