文|財富質(zhì)點 王苗苗
眼看他起高樓，眼看他樓塌了。
近日，在美上市的玖富集團（以下簡稱“玖富”）發(fā)布了一份遲來的財報。財報顯示，2022年玖富的總凈收入為5.62億元，凈虧損5.949億元（合8,630萬美元）；截至2022年末，玖富擁有現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物24.333億元(合3.528億美元）。
作為曾經(jīng)的P2P巨頭，玖富曾一手推出玖富惠普、玖富錢包、悟空理財、蠟筆分期等多款理財產(chǎn)品。2020年，悟空理財?shù)犬a(chǎn)品暴雷，玖富開始清退P2P業(yè)務。財報顯示，目前，玖富正在向互聯(lián)網(wǎng)證券服務平臺和技術公司轉型。
孫雷是玖富的創(chuàng)始人，此前孫雷曾以50億元的財富位列《2019 LEXUS雷克薩斯·胡潤百富榜》第828位。孫雷最后一次出現(xiàn)在公眾視野是在2020年12月10日，彼時，孫雷代表玖富集團投資人，就集團旗下子公司玖富普惠正式退出網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務以及《多元退出通道》等熱點話題進行在線溝通。
截至2023年3月31日，玖富董事會主席孫雷持股比例為27.4%，擁有62%的投票權。
01 孫雷仍然掌舵
近日，金融科技中概股玖富發(fā)布了2022年財報，并對外披露了近三年的經(jīng)營業(yè)績。
財報顯示，玖富在2020、2021及2022年度的總凈收入分別為12.56億元、7.61億元及5.62億元；分別錄得凈虧損22.512億元、2.337億元及5.949億元（合8,630萬美元）。2022年，玖富總凈收入同比下降約26.24%；凈虧損同比擴大約154.56%。
具體到業(yè)務方面，玖富在年報中表示，公司沒有自己的實質(zhì)性業(yè)務，大部分業(yè)務通過旗下中國子公司及其VIE（可變利益實體，即玖富數(shù)科科技集團有限責任公司，以下簡稱“玖富數(shù)科”）進行。
在線借貸平臺業(yè)務是玖富業(yè)務的主要組成部分，主要由玖富數(shù)科的全資子公司北京玖富普惠信息技術有限公司（以下簡稱“玖富普惠”）進行。
財報顯示，2022年，玖富的在線借貸平臺收入從2021年的3980萬元人民幣下降到2022年的3580萬元人民幣（520萬美元），降幅為10.1%。
玖富在財報中解釋稱，“我們在線借貸平臺在2021年和2022年的所有收入都是貸后服務費。根據(jù)全行業(yè)的政策要求，我們于2020年底停止了中國的網(wǎng)上借貸信息中介服務，剩余的貸后服務費來自前幾年提供的借貸信息中介服務?！?/p>
據(jù)玖富2022年財報披露，在退出P2P業(yè)務后，玖富主要通過銷售產(chǎn)品和提供技術服務獲得收入。
其中，銷售收入主要來自在第三方電子商務平臺上經(jīng)營的網(wǎng)店直接向最終客戶銷售產(chǎn)品。2022年，玖富的銷售收入為1.549億元（合2,250萬美元），較2021年的2.03億元下降23.7%，主要由于玖富的在線商店銷售額下降。
技術服務主要指向金融機構合作伙伴提供風險管理等方面的技術賦能、定制軟件開發(fā)等。2022年，玖富的技術服務收入3.272億元（4,740萬美元），較2021年的4.176億元下降了21.6%，主要由于機構合作伙伴的技術服務需求下降。
此外，玖富的其他收入還包括財富管理服務的產(chǎn)品銷售收入、客戶推薦收入、政府補貼收入等。其中財富管理服務的收入主要來自東南亞的互聯(lián)網(wǎng)證券服務、保險經(jīng)紀服務和小額消費業(yè)務。
2022年，玖富的其他收入從2021年的人民幣1.011億元下降到人民幣4370萬元（630萬美元），降幅為56.8%， 減少的主要原因是全球疫情引發(fā)的股市波動和監(jiān)管因素導致元宇證券的經(jīng)紀業(yè)務減少以及其在印尼的業(yè)務終止。
截至2022年末，玖富的總資產(chǎn)為人民幣43.106億元，上年同期為50.496億元；同期玖富的總負債為5.996億元，上年同期為8.597億元。
截至2022年12月31日，玖富的現(xiàn)金及現(xiàn)金等價物為人民幣24.333億元（合3.528億美元）；受限現(xiàn)金為人民幣1.987億元（合2,880萬美元），主要包括玖富從投資者那里獲得的證券投資現(xiàn)金和因訴訟而凍結的資金。
截至2022年末，玖富的定期存款從截至2021年12月31日的人民幣8330萬元增加到2.324億元（合3370萬美元），同比增長179.1%，主要系玖富購買了一些定期存款和理財產(chǎn)品。
截至2020年12月31日、2021年12月31日和2022年12月31日，玖富分別擁有1,091名、740名和331名員工。
玖富業(yè)績不佳，但近兩個月，在美股二級市場上，玖富股價卻“逆勢”走高。
Wind數(shù)據(jù)顯示，2023年4月4日至5月19日，玖富股價漲幅超200%。截至2023年5月31日，玖富報收4.980美元/股，總市值5863.1198萬美元（合4.1523億人民幣）。不過，這一市值相比上市時無法同日而語。
玖富的創(chuàng)始人孫雷，畢業(yè)于北京大學光華管理學院。2006年，孫雷聯(lián)合兩個北大校友，創(chuàng)辦了玖富網(wǎng)。
早前，孫雷以“玖富創(chuàng)始人兼CEO”的身份，頻繁活躍在各種公眾場合。
從媒體報道上看，孫雷最活躍的時段莫過于2014、2015年間。彼時普惠金融剛從PC戰(zhàn)場轉向移動端，P2P發(fā)展勢頭正猛，玖富內(nèi)部孵化出的閃銀Wecash、悟空理財?shù)犬a(chǎn)品頗具人氣。
2015年，孫雷更是多次登上《非你莫屬》的舞臺，為玖富旗下移動金融平臺悟空理財、閃銀Wecash等招攬精兵強將。
成也蕭何，敗也蕭何。
自2020年開始，關于悟空理財爆雷的消息就層出不窮。彼時據(jù)時代周報消息，悟空理財APP由玖富集團旗下北京玖富普惠信息技術有限公司運營。
玖富普惠是玖富集團旗下唯一網(wǎng)絡借貸信息撮合平臺。工商信息顯示，玖富惠普成立于2014年1月10日，經(jīng)營范圍包括技術開發(fā)、技術推廣、技術服務；軟件開發(fā)；企業(yè)管理咨詢；互聯(lián)網(wǎng)信息服務等。
玖富惠普官微顯示，2020年12月10日，孫雷代表玖富集團投資人，就集團旗下子公司玖富普惠正式退出網(wǎng)絡借貸信息中介業(yè)務以及《多元退出通道》等熱點話題進行在線溝通。此前三天，玖富惠普在官微發(fā)布公告承諾，“不甩鍋，不推責，負責到底，認真履行主體責任，即便一分不剩也會盡全力聯(lián)合多機構幫助出借人完成退出工作，建立定期溝通機制，公開披露執(zhí)行進度?！?/p>
但據(jù)玖富財報披露，截至2021年末、2022年末，玖富尚有應收貸款2.60億元、1.46億元，扣除壞賬準備后的凈額分別為人民幣350,425元和人民幣441,359元。玖富是否有在繼續(xù)從事貸款業(yè)務？《雪浪Finance》就此聯(lián)系玖富 ，截至發(fā)稿，尚未回復。
此后，孫雷未再在公開場合露面。
玖富最新發(fā)布的2022年財報揭示了孫雷的最新情況。財報顯示，目前，孫雷仍擔任玖富董事會主席，其辦公地址為香港灣仔港灣道18號中環(huán)廣場48樓4806-07室。
2022年，玖富共向包括孫雷在內(nèi)的高管和董事支付薪酬人民幣1730萬元（合250萬美元）。
股權結構方面，截至2023年3月31日，孫雷持有公司64,433,465股普通股，占總股本的27.4%，擁有62%的投票權；玖富所有高管及董事合計持有127,784,765股普通股，占公司總股本的53.9%，合計擁有76.1%的投票權。
孫雷此前曾于2014年在媒體發(fā)表《教你八點看懂P2P平臺是否能長久》，孫雷表示，監(jiān)管細則出現(xiàn)之后，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)一定會重新洗牌，重新洗牌后能勝出的企業(yè)都有哪些特質(zhì)？孫雷認為，就是看這八個要點：做線上、控成本、抓風控、注運營、數(shù)據(jù)驅(qū)、常創(chuàng)新、生態(tài)鏈、要合規(guī)。
如今，玖富還能勝出么？
02 轉型證券經(jīng)紀
玖富在財報中表示，公司正在向互聯(lián)網(wǎng)證券服務平臺和技術公司轉型。
事實上，據(jù)《雪浪Finance》了解，早在2016年，玖富戰(zhàn)略控股香港犇亞證券（亞洲）后，便開始提供離岸股票投資產(chǎn)品，為投資者提供在中國香港地區(qū)和美國進行股票交易的機會。
玖富數(shù)科集團官網(wǎng)顯示，2016年8月16日，玖富宣布，戰(zhàn)略控股PSA犇亞證券亞洲有限公司，該交易已經(jīng)過香港證監(jiān)會的嚴格審核并批準。
犇亞證券亞洲有限公司擁有股票交易、資產(chǎn)管理等多項牌照，玖富集團表示，收購完成之后將正式更名為“玖富證券”，并成為玖富集團旗下香港子公司，作為玖富香港的運營主體，開展互聯(lián)網(wǎng)證券、智能理財、綜合財富管理與資產(chǎn)管理業(yè)務。
至今，玖富證券已三度更名。
據(jù)港交所披露，玖富證券于2021年2月2日更名為“富元證券”；同年8月18日再度宣布更名為“以太證券”；四個月后，即2021年12月21日，又宣布更名為“元宇證券”。
元宇證券官網(wǎng)顯示，元宇證券有限公司（Metaverse Securities Limited）是Meta Securities Holdings Limited全資控股子公司，于1989年在中國香港創(chuàng)立，是一家數(shù)字科技券商公司，主要面向海外市場，為全球用戶及證券公司等金融機構，提供包括數(shù)字科技、數(shù)字金融在內(nèi)的智能化科技服務。
作為一家持牌券商（中央編號：AAW177），元宇證券持有香港證監(jiān)會（SFC）頒發(fā)的1、4、5、9類牌照，及香港聯(lián)合交易所和結算所參與者，具有提供證券交易、就證券提供意見、就期貨合約提供意見、提供資產(chǎn)管理的資質(zhì)。
據(jù)元宇證券官網(wǎng)披露，目前元宇證券主要有五大業(yè)務板塊：零售金融、私募服務、境外債券、資產(chǎn)管理、企業(yè)金融。
其中境外債券的品種包括美元債券、歐元債券、新加坡債券等，一般以三年期和五年期為主，支持364天短債，境外債券上市地包括香港聯(lián)合交易所（HKEX)、新加坡交易所（SGX)、澳門金融資產(chǎn)交易所（MOX)、歐洲證券交易所、倫敦證券交易所等地。
資管業(yè)務方面，元宇證券成立元宇宙基金，聚焦元宇宙/Web3.0領域投資。
企業(yè)金融方面，元宇證券已連續(xù)為多家港美股上市企業(yè)提供相關服務，如維港環(huán)保科技、卓越教育、中梁控股、匯景控股、玖富數(shù)科、美聯(lián)英語等多個上市項目。
此前，元宇證券還曾于2017年推出一款產(chǎn)品——玖富犇犇APP（現(xiàn)已更名為“富元犇犇”），目前在安卓及蘋果手機軟件商店中，均能搜索下載富元犇犇APP。在蘋果App Store上，195人為其打出3.9的評分（滿分5分）。
蘋果App Store顯示，富元犇犇APP是港股、美股行情APP，為全球投資者提供港美股實時行情與資訊，并且與香港元宇證券（持牌編號：AAW177）合作，元宇證券為全球投資者提供實時行情、極速開戶、無延遲交易、智能跟投、智能投顧等服務，幫助客戶投資全球，把握港股、美股投資機遇，分享股市紅利。
此前不久，富途控股和老虎證券先后于5月16日發(fā)布公告，根據(jù)中國證監(jiān)會有關跨境證券業(yè)務整改的要求，擬于中國境內(nèi)線上應用商店下架旗下APP。
據(jù)證監(jiān)會官網(wǎng)披露，2022年12月30日，證監(jiān)會發(fā)布了推進富途控股、老虎證券非法跨境展業(yè)整治工作的公告。公告顯示，近年來，富途控股、老虎證券未經(jīng)證監(jiān)會核準，面向境內(nèi)投資者開展跨境證券業(yè)務，其行為已構成非法經(jīng)營證券業(yè)務。證監(jiān)會擬要求富途控股、老虎證券對上述違法違規(guī)行為進行整改：一是依法取締增量非法業(yè)務活動，禁止招攬境內(nèi)投資者及發(fā)展境內(nèi)新客戶、開立新賬戶；二是妥善處理存量業(yè)務。
值得注意的是，據(jù)其財報披露，玖富也未持有在中國提供證券經(jīng)紀業(yè)務的任何執(zhí)照或許可證。
玖富在財報中表示，“如果我們在中國的一些活動被有關部門認為是在中國提供證券經(jīng)紀服務、投資咨詢服務或以其他方式開展證券業(yè)務，我們的業(yè)務、財務狀況、經(jīng)營結果和前景可能會受到實質(zhì)性的不利影響。”
此外，玖富還通過Ether Wealth Management Limited（即以太財富管理有限公司，其前身為福源財富管理有限公司和9F Wealth Management Limited）在香港開展保險經(jīng)紀業(yè)務，該公司于2017年7月收購。
2022年3月，玖富還收購了Lion Global Financial Limited（獅瀚環(huán)球金融有限公司），計劃通過收購Lion Global Financial Limited在香港經(jīng)營保險經(jīng)紀業(yè)務和基金銷售業(yè)務，以進一步實現(xiàn)業(yè)務多元化產(chǎn)品。
另據(jù)財報披露，2022年玖富還通過全資子公司在香港成立了Meta Futures Limited（元宇期貨有限公司），計劃通過該子公司提供期貨合約交易服務。
元宇證券官網(wǎng)顯示，元宇期貨是Meta Securities Holdings Limited全資控股子公司，作為一家持牌期貨公司（中央編號：BSM300），元宇期貨持有香港證監(jiān)會（SFC）頒發(fā)的2、5號牌照，具有提供期貨交易資質(zhì)。
03 白酒、醫(yī)美、教育……
除此之外，玖富還涉獵哪些業(yè)務？
財報顯示，截至2022年末，玖富旗下重要子公司包括Capital Nine Holdings Limited、ETHER GLOBAL HOLDINGS PTE.LTD.、Moore Digital Technology Information Service Limited（摩爾數(shù)字科技信息服務有限公司）、Metaverse Securities Limited（元宇證券有限公司）、Beijing Shuzhi Lianyin Technology Co.,Ltd.（北京數(shù)智聯(lián)銀科技有限公司）、Zhuhai Hengqin Liangzhi Technology Co.,Ltd.（珠海橫琴量智科技有限公司）。
玖富財報顯示，摩爾數(shù)字科技信息服務有限公司為玖富全資子公司，于2014年2月在香港注冊成立，其前身為玖富普惠金融信息服務有限公司。
工商信息顯示，北京數(shù)智聯(lián)銀科技有限公司成立于2014年6月10日，注冊資本4100萬美元，由玖富普惠金融信息服務有限公司100%持股，玖富董事會副主席任一帆為法定代表人，經(jīng)營范圍包括計算機軟件的技術開發(fā)、技術推廣、技術轉讓、技術咨詢（中介除外）、技術服務；銷售計算機軟硬件及輔助設備；經(jīng)濟信息咨詢。
珠海橫琴量智科技有限公司成立于2015年03月12日，注冊資本1000萬元，經(jīng)營范圍包括計算機網(wǎng)絡科技領域內(nèi)的技術開發(fā)、技術轉讓、技術咨詢、技術服務；經(jīng)濟信息咨詢、商務信息咨詢、在線數(shù)據(jù)與交易處理服務；互聯(lián)網(wǎng)技術研發(fā)及服務。
珠海橫琴量智科技有限公司唯一的股東為珠海消金互聯(lián)科技有限公司，后者由Victorious Way Group Limited全資持股。有關Victorious Way Group Limited相關信息，玖富在財報中并未披露。
玖富的VIE（可變利益實體）為玖富數(shù)科。
官網(wǎng)顯示，玖富數(shù)科集團是一家以人工智能技術驅(qū)動的數(shù)字科技企業(yè)，獲國家高新技術企業(yè)認證，屬于科技類企業(yè)。成立于2006年，玖富數(shù)科集團作為集團公司不具體開展業(yè)務，負責集團戰(zhàn)略規(guī)劃與投資并購，旗下陸續(xù)成立了十多家獨立全資或控股子公司，擁有數(shù)字科技、數(shù)字賬戶、數(shù)字普惠、數(shù)字財富、數(shù)字國際五大業(yè)務板塊，各大業(yè)務板塊擁有自己的系列創(chuàng)新產(chǎn)品品牌，包括玖富科技、諦易科技、玖富普惠、玖富錢包、玖富萬卡、萬卡商城、悟空優(yōu)選、玖行保險經(jīng)紀、玖富咨詢、玖富證券（香港）、玖富財富（香港）等，并控股或參股了保險經(jīng)紀、基金銷售、銀行、融資租賃等多個具有牌照資質(zhì)的機構。
據(jù)玖富財報披露，截至2022年末，玖富數(shù)科旗下持有的重要子公司包括北京玖富普惠信息技術有限公司（以下簡稱“玖富惠普”）、新疆特易數(shù)科信息技術有限公司（以下簡稱“特易數(shù)科”）、廈門富誠融資擔保有限公司（以下簡稱“富誠擔?！保?、北京利榮興商貿(mào)有限公司（以下簡稱“利榮興”）、北京一鏈數(shù)云科技有限公司（以下簡稱“一鏈數(shù)云”）、珠海萬卡消金科技有限公司（以下簡稱“珠海萬卡”）、北京為辦銀企管理咨詢有限公司（以下簡稱“為辦咨詢”）、貴州釣貢酒業(yè)有限公司（以下簡稱“釣貢酒業(yè)”）。
其中，為辦咨詢的前身為北京玖富為辦科技有限公司，其控股股東為特易數(shù)科，其經(jīng)營范圍包括教育咨詢服務（不含涉許可審批的教育培訓活動）、互聯(lián)網(wǎng)銷售（除銷售需要許可的商品）等。此外，為辦咨詢對外投資了北京敲黑板教育科技有限公司（以下簡稱“敲黑板教育”），持有其100%股權。
敲黑板教育官網(wǎng)顯示，公司是一家專注于理財教育的服務機構，為個人提供系統(tǒng)化的理財學習方法和工具，通過案例式直播教學，讓理財更輕松，家庭資產(chǎn)有保障。
此前，敲黑板教育還曾推出一款“敲黑板”APP。安卓安心市場顯示，“敲黑板”APP主要針對就職銀行、農(nóng)信社等金融機構的人群，提供銀行招聘信息、免費題庫、在線直播學習課程、圖書資料以及協(xié)助制定學習計劃等優(yōu)質(zhì)服務。如今，安卓手機及蘋果手機軟件商店均檢索不到“敲黑板”APP的身影。
除此之外，玖富旗下還有一款全教育分期服務平臺——蠟筆分期。此前蠟筆分期于官網(wǎng)發(fā)布通知：自2018年7月1日起，蠟筆分期iOS版本將下架停止更新，此次調(diào)整不影響現(xiàn)有用戶還款；后續(xù)iOS端有新借款需求的用戶，關注蠟筆分期微信公眾號“蠟筆易學”即可申請借款。
目前，微信平臺已無法檢索到“蠟筆易學”微信公眾號。
一鏈數(shù)云成立于2018年5月29日。玖富數(shù)科集團官網(wǎng)顯示，一鏈數(shù)云專注于區(qū)塊鏈領域的技術研發(fā)、應用和服務，與玖富火眼科技、玖富九狐同屬于玖富數(shù)科集團數(shù)字科技板塊。
玖富火眼科技致力于運用人工智能、大數(shù)據(jù)、云計算等新技術，幫助銀行、消費金融公司機構，更準確、更快速、更低成本的識別信用和欺詐風險，并為其提供集業(yè)務咨詢、聯(lián)合建模、軟件系統(tǒng)和數(shù)據(jù)服務一體化的智能信貸全生命周期解決方案。玖富九狐是一家為金融領域提供人工智能解決方案的科技企業(yè)，專注金融領域，提供即插即用的AI引擎。
釣貢酒業(yè)成立于2020年5月28日，由利榮興100%持股。
釣貢酒業(yè)官微顯示，公司是一家集酒類研發(fā)、設計行銷及優(yōu)質(zhì)酒水代理銷售的創(chuàng)新型企業(yè)，旗下?lián)碛嗅u酒品牌“酒仰”“師太白”，及果酒品牌“啵啵星球”。在酒仰京東旗艦店上，“酒仰大圣封壇醬香型白酒53度500ml 單瓶裝”售價2399元。
珠海萬卡成立于2016年，其前身為珠海玖富消金科技有限公司，玖富旗下的萬卡APP是由珠海萬卡運營管理。萬卡官網(wǎng)顯示，萬卡APP是一款以數(shù)字技術驅(qū)動、連接用戶和場景、提供信息服務和管理的App，主要為大眾消費者以及特定機構提供信息咨詢、信息服務、大數(shù)據(jù)分析等信息技術服務。
此外，珠海萬卡還控股了醫(yī)美產(chǎn)品易美健的主體易思互動（北京）科技有限公司（以下簡稱“易思互動”）。
易思互動官網(wǎng)顯示，公司成立于2015年，是玖富集團旗下一家面向醫(yī)療美容行業(yè)提供信息科技服務的互聯(lián)網(wǎng)公司。公司專注服務于年輕愛美女性，致力于在醫(yī)療美容垂直細分領域為廣大用戶和消費者提供客觀中立的信息服務，為消費者提供更理性的客觀評價，輔助他們更快速的做出專業(yè)決策。
醫(yī)美布局方面，據(jù)參考消息網(wǎng)此前報道，玖富在全國與500多家醫(yī)美整形醫(yī)院達成了戰(zhàn)略合作，2017年3月，玖富又與國內(nèi)知名的口腔連鎖機構歡樂口腔達成合作，深度布局醫(yī)美分期。