文｜投資界PEdaily

這一次，到了長(zhǎng)沙。

不久前，長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金有限公司（以下簡(jiǎn)稱“長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金”）正式注冊(cè)成立，注冊(cè)資本300億元。長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金力爭(zhēng)通過(guò)3 - 5年時(shí)間，打造管理規(guī)模超千億、輻射企業(yè)規(guī)模超萬(wàn)億的基金體系。

眼下“基金招商”席卷全國(guó)?？梢灶A(yù)見(jiàn)，長(zhǎng)沙又將迎來(lái)一批投資人。

回想兩年前，“風(fēng)投女王”徐新在長(zhǎng)沙投了一家中式烘焙連鎖店墨茉點(diǎn)心局，此后一段時(shí)間里幾乎投消費(fèi)的VC都涌向了長(zhǎng)沙。如今，投資人依舊絡(luò)繹不絕去長(zhǎng)沙，不同的是，這一波投資人要找的是新能源、新材料項(xiàng)目。

300億母基金落地，這兩年，投資人組團(tuán)去長(zhǎng)沙

長(zhǎng)沙也投身“基金招商”的歷史洪流中。

最新超級(jí)產(chǎn)業(yè)母基金浮出水面——長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金由長(zhǎng)沙市投資控股有限公司牽頭成立，是長(zhǎng)沙首個(gè)公司制運(yùn)作的政府產(chǎn)業(yè)母基金，基金管理人為長(zhǎng)沙市長(zhǎng)財(cái)私募基金管理有限公司。資料顯示，長(zhǎng)財(cái)私募是長(zhǎng)沙市投資控股有限公司全資子公司，在管及參與基金總規(guī)模超過(guò)400億元，帶動(dòng)社會(huì)投資超千億元。

投資方面上，基金主要圍繞長(zhǎng)沙22條工業(yè)及新興優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈和“1+2+N”先進(jìn)制造業(yè)集群等領(lǐng)域布局，形成產(chǎn)業(yè)孵化、產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)和重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目三大基金集群，構(gòu)建起貫穿企業(yè)種子期、孵化期、成長(zhǎng)期、成熟期等全生命周期的投資體系，助力長(zhǎng)沙市搶占產(chǎn)業(yè)發(fā)展先機(jī)和戰(zhàn)略制高點(diǎn)。

其中，產(chǎn)業(yè)孵化基金集群以扶持科技成果孵化、鼓勵(lì)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新為目的，發(fā)揮市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金引領(lǐng)作用，聯(lián)合社會(huì)資本、公開(kāi)招募早期投資經(jīng)驗(yàn)豐富的頭部基金管理人，促進(jìn)科技、產(chǎn)業(yè)、金融良性互動(dòng)，支持創(chuàng)新驅(qū)動(dòng)發(fā)展，主要投資具備明顯創(chuàng)新屬性和成長(zhǎng)潛力的種子期、天使期等早期項(xiàng)目。

產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)基金集群以加速企業(yè)成長(zhǎng)、助力企業(yè)擴(kuò)張為目的，放大財(cái)政資金作用，公開(kāi)招募管理業(yè)績(jī)優(yōu)、產(chǎn)業(yè)資源強(qiáng)的頭部管理人，支持長(zhǎng)沙新興和優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈，主要投資于成長(zhǎng)期、擴(kuò)張期企業(yè)，力爭(zhēng)逐步實(shí)現(xiàn)一支政府產(chǎn)業(yè)基金對(duì)應(yīng)一條優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈。

重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目基金集群以引入重大產(chǎn)業(yè)項(xiàng)目、招引核心企業(yè)為目的，圍繞全市支柱產(chǎn)業(yè)和重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)鏈項(xiàng)目招引需求，以資本為紐帶聚集各類市場(chǎng)化資源，主要投資對(duì)長(zhǎng)沙產(chǎn)業(yè)發(fā)展有重大影響的項(xiàng)目。

基金定位上，長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金是長(zhǎng)沙市政府產(chǎn)業(yè)基金體系中的一級(jí)母基金，主要投資于二級(jí)母基金。二級(jí)母基金包括存量市政府產(chǎn)業(yè)基金和未來(lái)擬設(shè)立的各類政府產(chǎn)業(yè)基金，從而形成“產(chǎn)業(yè)孵化”“產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)”“重大項(xiàng)目”三大基金集群。

三級(jí)子基金即二級(jí)母基金對(duì)外投資設(shè)立的子基金，主要引入市場(chǎng)化基金管理機(jī)構(gòu)和社會(huì)資本，構(gòu)建百花齊放、活力迸發(fā)的基金生態(tài)。

進(jìn)一步看，在投資策略和投資方式上，長(zhǎng)沙市產(chǎn)業(yè)發(fā)展母基金將以“鍛長(zhǎng)板、補(bǔ)短板”的鏈?zhǔn)桨l(fā)展策略構(gòu)筑二級(jí)母基金矩陣，并以公開(kāi)遴選方式確定市場(chǎng)化二級(jí)母基金的管理機(jī)構(gòu)，實(shí)現(xiàn)“金融資源注入者”向“金融資源組織者”的轉(zhuǎn)變。

在返投標(biāo)準(zhǔn)和讓利機(jī)制上，產(chǎn)業(yè)孵化類、產(chǎn)業(yè)成長(zhǎng)類基金返投比例要求從1.5倍下降到1.2倍，返投認(rèn)定范圍也進(jìn)一步拓寬；對(duì)于社會(huì)化募資程度高的子基金，管理費(fèi)最高可提升到實(shí)繳規(guī)模的3.5%；基金退出時(shí)財(cái)政出資部分的超額收益可適度向社會(huì)資本讓利。

這并非個(gè)例。當(dāng)全國(guó)母基金遍地開(kāi)花，長(zhǎng)沙乃至湖南也呈現(xiàn)了一波爆發(fā)。

不久前，長(zhǎng)沙高新區(qū)發(fā)起設(shè)立了天使母基金和種子基金，同步做強(qiáng)產(chǎn)業(yè)引導(dǎo)基金，總規(guī)模達(dá)200億元，旨在支持科技創(chuàng)新，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)發(fā)展，打造資本產(chǎn)業(yè)聚集新高地，以資本之力激活產(chǎn)業(yè)發(fā)展新動(dòng)能。目前，長(zhǎng)沙高新區(qū)正在為天使子基金和產(chǎn)業(yè)子基金征集遴選第一批投資機(jī)構(gòu)。

無(wú)獨(dú)有偶，長(zhǎng)沙湘江新區(qū)也發(fā)布五類產(chǎn)業(yè)發(fā)展基金，計(jì)劃出資200億元，構(gòu)建覆蓋企業(yè)全生命周期的基金生態(tài)，打造千億母子基金群，吸引了深圳高新投、愉悅資本、中啟資本、達(dá)晨財(cái)智、日初資本等知名投資機(jī)構(gòu)。

更早些時(shí)候，長(zhǎng)沙30億的開(kāi)福發(fā)展母基金也公開(kāi)招募VC/PE機(jī)構(gòu)。還有中信建投資本、深創(chuàng)投等機(jī)構(gòu)已經(jīng)在長(zhǎng)沙設(shè)立基金。

悄然間，長(zhǎng)沙也成了VC機(jī)構(gòu)投資人的重點(diǎn)出差城市?！罢勀假Y，找項(xiàng)目”，一支崛起于中部的創(chuàng)投新力量活躍于中國(guó)創(chuàng)投江湖里。

硬核一面：新材料、新能源項(xiàng)目搶手

前幾年，長(zhǎng)沙乃至湖南在新消費(fèi)領(lǐng)域聲名鵲起，這里走出了茶顏悅色、文和友、三頓半、零食很忙等一批現(xiàn)象級(jí)新消費(fèi)品牌，是公認(rèn)的新消費(fèi)之都。那一段時(shí)間里，投消費(fèi)的VC們蜂擁前往長(zhǎng)沙，成為創(chuàng)投圈的一幕罕見(jiàn)現(xiàn)象。

殊不知，當(dāng)投資人涌向長(zhǎng)沙投新消費(fèi)時(shí)，還有一批投資人埋頭找起了新能源、新材料項(xiàng)目。

去年底，湖南行必達(dá)網(wǎng)聯(lián)科技有限公司（簡(jiǎn)稱“三一重卡”）宣布完成近10億元人民幣A輪融資，由隱山資本、招商資本、國(guó)投招商聯(lián)合領(lǐng)投，朱雀資產(chǎn)、華胥基金等機(jī)構(gòu)跟投，最新估值為140億元。成立于2017年，三一重卡隸屬于全球裝備制造巨頭三一集團(tuán)，相繼推出了燃油重卡、鋰電重卡、氫燃料重卡等多款產(chǎn)品，已經(jīng)成為新能源重卡第一品牌。

這里也出現(xiàn)了“創(chuàng)業(yè)教父”李澤湘教授的身影。2017年，李澤湘萌生了在家鄉(xiāng)湖南創(chuàng)辦一家創(chuàng)辦自動(dòng)駕駛企業(yè)的想法。于是他找到老友馬濰一起創(chuàng)立了希迪智駕。成立至今，希迪智駕已經(jīng)至少完成7輪融資，背后投資方陣營(yíng)豪華，不乏紅杉中國(guó)、聯(lián)想之星、百度風(fēng)投等一線知名機(jī)構(gòu)。

華控基金董事總經(jīng)理華樺曾梳理在湖南投的一批硬科技企業(yè)——比如康希通信，中國(guó)WIFI射頻前端的龍頭企業(yè)；進(jìn)芯電子，中國(guó)DSP芯片的企業(yè)；融創(chuàng)微電子，國(guó)內(nèi)技術(shù)領(lǐng)先的宇航季存儲(chǔ)芯片研發(fā)生產(chǎn)企業(yè)；還有金天鈦業(yè)，國(guó)產(chǎn)大飛機(jī)的主要鈦材供應(yīng)商。如此硬核一面躍然紙上。

據(jù)投資界-VC情報(bào)局不完全統(tǒng)計(jì)，2023年第一季度，先進(jìn)制造已經(jīng)成為成為長(zhǎng)沙市最活躍的大行業(yè)投資賽道。更細(xì)分來(lái)看，新材料和新能源是排名前三的活躍賽道。

不久前，來(lái)自長(zhǎng)沙的二零八先進(jìn)科技完成新一輪融資，由深圳微禾資本、云澤資本、威勝集團(tuán)、上善資本、麓山科投共同投資。公司成立于2019年，“二零八”的名稱來(lái)自于國(guó)防科大激光陀螺團(tuán)隊(duì)早期實(shí)驗(yàn)室名稱，目前已成功研發(fā)業(yè)內(nèi)100%全國(guó)產(chǎn)化激光陀螺主控電路、成功研制國(guó)內(nèi)首臺(tái)2.5米邊長(zhǎng)超大型激光陀螺原型機(jī)，填補(bǔ)國(guó)內(nèi)空白、與中國(guó)科學(xué)技術(shù)大學(xué)相關(guān)團(tuán)隊(duì)聯(lián)合研制成功用于半球諧振陀螺的石墨烯電極等。

總結(jié)下來(lái)，長(zhǎng)沙的新材料、新能源項(xiàng)目已經(jīng)成為VC/PE爭(zhēng)搶的新目標(biāo)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，包括二零八先進(jìn)科技在內(nèi)，今年以來(lái)已經(jīng)有創(chuàng)榮電子、湘電集團(tuán)、楓瑞新能源、美特新材料、浩威特科技、吉新鋰業(yè)、麓元能材等相關(guān)項(xiàng)目完成新一輪融資。

這座中西部新一線城市，正在被越來(lái)越多投資人看到。

“房租、人工都相對(duì)便宜，企業(yè)估值也不高，創(chuàng)業(yè)者也比較實(shí)干，距離深圳只有3小時(shí)的高鐵，為什么不過(guò)來(lái)看看？”有投資人到長(zhǎng)沙后發(fā)現(xiàn)，除了消費(fèi)和文娛，工程機(jī)械和計(jì)算機(jī)都是長(zhǎng)沙的強(qiáng)項(xiàng)，“湖南有那么多大學(xué)，新能源行業(yè)起來(lái)后，把這批人都拉住就很好了?！?/p>

坐擁三所985高校，長(zhǎng)沙要拼了

在硬科技浪潮席卷的今天，長(zhǎng)沙身上還有一個(gè)標(biāo)簽值得關(guān)注——“工程機(jī)械之都”。

長(zhǎng)沙的工程機(jī)械歷史，還要追溯到1978年。彼時(shí)，幾經(jīng)搬遷的建設(shè)部長(zhǎng)沙建設(shè)機(jī)械研究院落子岳麓山下，播下技術(shù)火種。發(fā)展至今，長(zhǎng)沙已經(jīng)匯聚了三一集團(tuán)、中聯(lián)重科、山河智能、鐵建重工、星邦智能5家全球工程機(jī)械50強(qiáng)企業(yè)。從2010年長(zhǎng)沙工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集群成為湖南首個(gè)千億產(chǎn)業(yè)集群，到如今已連續(xù)13年居全國(guó)首位。橘子洲兩岸，已發(fā)展為世界第三大工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)集聚地。

眼下中國(guó)城市紛紛爭(zhēng)搶新興產(chǎn)業(yè)，長(zhǎng)沙也面臨著屬于自己的危機(jī)。正如長(zhǎng)沙市統(tǒng)計(jì)局在《長(zhǎng)沙工程機(jī)械產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)策建議》中指出，長(zhǎng)沙還存在產(chǎn)業(yè)鏈配套不完善、相關(guān)研發(fā)需要加強(qiáng)、高端專業(yè)人才緊缺、產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)中小企業(yè)融資困難等劣勢(shì)。如果沒(méi)有持續(xù)的科技創(chuàng)新帶來(lái)的產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新，就無(wú)法及時(shí)滿足市場(chǎng)的需求。

如何突圍？為推進(jìn)產(chǎn)業(yè)基礎(chǔ)高級(jí)化、產(chǎn)業(yè)鏈現(xiàn)代化，打造國(guó)家重要先進(jìn)制造業(yè)高地，長(zhǎng)沙提出打造長(zhǎng)沙市22條新興及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈和長(zhǎng)沙市“1+2+N”先進(jìn)制造業(yè)集群體系——

據(jù)悉，長(zhǎng)沙市22條新興及優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)鏈包括，汽車產(chǎn)業(yè)鏈、人工智能及機(jī)器人（含傳感器）產(chǎn)業(yè)鏈、顯示功能器件產(chǎn)業(yè)鏈、新一代半導(dǎo)體及集成電路產(chǎn)業(yè)鏈、5G應(yīng)用產(chǎn)業(yè)鏈、碳基材料產(chǎn)業(yè)鏈等。

長(zhǎng)沙市“1+2+N”先進(jìn)制造業(yè)集群體系包括，培育工程機(jī)械1個(gè)世界級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群，創(chuàng)建先進(jìn)儲(chǔ)能材料、安全可靠計(jì)算機(jī)及創(chuàng)新應(yīng)用2個(gè)國(guó)家級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群，發(fā)展智能網(wǎng)聯(lián)汽車、生物醫(yī)藥、新一代半導(dǎo)體省級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群，推動(dòng)人工智能及機(jī)器人、消費(fèi)類電子、綠色食品、節(jié)能環(huán)保等產(chǎn)業(yè)集群納入省級(jí)先進(jìn)制造業(yè)集群培育范圍。

“這幾年深耕湖南感受很深，尤其是新能源新材料方面，人才供給的高校和科研院所的優(yōu)勢(shì)明顯，中南大學(xué)、湖南大學(xué)、國(guó)防科技大學(xué)，這幾所核心的院校為湖南提供了大量的硬科技人才基礎(chǔ)，而且湖南相對(duì)穩(wěn)定的房?jī)r(jià)是留得住人才的。”中啟資本管理合伙人、總經(jīng)理張棟感慨。

這里也具備了比較完整的產(chǎn)業(yè)生態(tài)，“這個(gè)特別重要，就拿鋰電池的幾大材料來(lái)說(shuō)，湖南全省甚至不出長(zhǎng)沙湘江新區(qū)全都有，形成了一個(gè)很好的生態(tài)圈，要供應(yīng)鏈有供應(yīng)鏈，要客戶有客戶?！边@一點(diǎn)留給張棟深刻印象。

“湖南有將近70萬(wàn)的大學(xué)生，三所985高校?！焙屠Y本創(chuàng)始管理合伙人孔令國(guó)說(shuō)起。單單高校人才這一點(diǎn)就已是國(guó)內(nèi)很多城市都比不上。岳麓山下，湘江之濱，中南大學(xué)、湖南大學(xué)、國(guó)防科技大學(xué)等一眾高校源源不斷為長(zhǎng)沙乃至湖南培養(yǎng)大量硬件工程師

其中，中南大學(xué)被稱為是中國(guó)鋰電池行業(yè)的“黃埔軍校”。比亞迪董事長(zhǎng)王傳福、動(dòng)力電池鵬輝能源創(chuàng)始人夏信德、動(dòng)力電池回收龍頭格林美創(chuàng)始人許開(kāi)華、容百科技創(chuàng)始人白厚善、中國(guó)科學(xué)院院士歐陽(yáng)明高教授……幾乎撐起中國(guó)新能源半壁江山。

惟楚有才，于斯為盛。只不過(guò)，以往長(zhǎng)沙高校的畢業(yè)生往往會(huì)選擇走出長(zhǎng)沙，去到北上廣深。道理就擺在眼前：有工作機(jī)會(huì)才能留住人才，而留住人才會(huì)反哺新興產(chǎn)業(yè)。因此，如何通過(guò)創(chuàng)投力量培育新興產(chǎn)業(yè)，于長(zhǎng)沙、于湖南，攸關(guān)前途，攸關(guān)未來(lái)。