記者｜梁怡

又一家家族企業(yè)沖擊上市。

近日，威邦運動科技集團股份公司（簡稱：威邦運動）提交滬市主板上市申請。公司主要產品包括地上泳池核心配件、戶外運動產品以及充氣運動產品核心配件等。

2021年，威邦運動業(yè)績大漲，公司大手筆分紅8億元，但多處房產等已被抵押貸款，在面臨短期較大資金壓力下，公司欲借助此次IPO募資16億元“回血”。

家族集權下，威邦運動還存在多項財務內控缺陷，比如個人卡代收代付，轉貸等，最值得關注的便是實控人長期占用公司資金。此外，2020年、2021年公司勞務派遣人員占比嚴重超標。

業(yè)績坐上“過山車”

2020年-2022年（報告期內），公司的營業(yè)收入分別為16.57億元、31.88億元及23億元，2021年同比增長92.34%，2022年同比下滑27.86%；凈利潤分別為3.16億元、4.49億元、3.73億元，公司解釋稱業(yè)績波動主要系受國際地緣政治不穩(wěn)定、歐美通貨膨脹高企、終端需求下滑等因素影響所致。

從收入結構來看，公司的產品主要以地上泳池核心配件為主，報告期內這塊收入分別為9.64億元、19.85億元、13.45億元，占主營業(yè)務收入的比重分別為58.42%、62.65%、58.47%，該產品的收入變動相應導致同期營業(yè)收入變動。

威邦運動產品的最終消費市場主要集中在歐美地區(qū)，其中公司的地上泳池核心配件和充氣運動產品核心配件主要是銷售給國內客戶后由客戶自行負責出口，而戶外運動產品主要是直接出口銷售給國外客戶。報告期內，公司境外銷售占主營業(yè)務收入比例分別為15.70%、14.03%和18.20%。

界面新聞注意到，公司的下游客戶高度集中，主要客戶包括榮威國際、明達實業(yè)、GCI等知名企業(yè)。報告期內，前五名客戶銷售收入占主營業(yè)務收入的比例分別為96.73%、97.58%和98.19%，其中對第一大客戶榮威國際的銷售占比分別為70.13%、77.94%和79.04%，主要與下游行業(yè)寡頭競爭有關。

據(jù)悉，榮威國際全名榮威國際控股有限公司（Bestway Global Holding Inc.），前身為成立于1994年的上海柏威塑膠制品有限公司，總部位于中國上海。旗下品牌主要包括“Bestway百適樂”主品牌和一批專為特定市場開發(fā)的子品牌，主要產品包括地上游泳池及便攜移動式Spa、娛樂產品、運動產品、野營產品等。

頭豹研究院數(shù)據(jù)顯示，全球地上泳池市場主要由BESTWAY、INTEX兩家頭部企業(yè)主導。2021年，兩家企業(yè)占據(jù)約75%的市場份額達到12.87億美元，行業(yè)集中度較高。

背靠下游大樹，威邦運動的行業(yè)競爭力不錯。據(jù)招股書介紹，公司目前在支架地上泳池核心配件市場上占據(jù)主導位置。2021年，公司在全球支架地上泳池核心配件(不包含泳池襯墊)市場份額占比達到50.20%，是全球市場占比最大的支架地上泳池核心配件生產商。

但同樣需要關注的是，一旦與大客戶合作終端，公司后續(xù)的經營發(fā)展將產生不利影響。

大手筆分紅8億元

威邦運動成立于1995年7月4日，由陳校波、陳校波之父陳威龍、陳校波之弟弟陳校偉共同出資80萬元組建。

目前，威邦運動的實際控制人為陳校波，其直接持有公司27.00%的股權，通過其控制的威邦控股間接控制公司58.48%的股權，還通過其控制的鑫邦合伙、富邦合伙間接控制公司2.63%、3.40%的股權，因此陳校波合計控制公司91.50%的股權。

威邦運動家族色彩濃厚，陳校波的多名親屬也在公司持股或任職。其中陳校波的弟弟陳校偉直接持股2.5%，任公司董事、副總經理；陳校波的配偶鄭曉紅直接持股1.88%；陳校波、鄭曉紅之子陳嘉耀直接持股0.88%；陳校波、鄭曉紅之女陳夢華、陳夢園分別直接持股0.88%；陳校波的妹妹陳蝶蝶直接持股1.88%。

界面新聞記者注意到，2021年11月10日威邦運動進行大手筆現(xiàn)金分紅8億元，而彼時公司由威邦控股、陳校波分別持股68.41%、31.59%，因此這8億元全部落入實控人一家的口袋。

然而前腳分紅之下，公司如今面臨的資金壓力并不小。

截至2022年末，威邦運動的多處固定資產及無形資產被抵押，其中公司的抵押借款金額3.32億元，短期借款總額5.71億元，占流動負債比例為52.23%。而同期對應的貨幣資金為3.92億元，交易性金融資產為1億元。

因此，威邦運動也寄希望于本次上市募資“回血”，公司擬募資16億元，其中8.05億元用于新建擴產項目、1.65億元用于技改升級項目、1.64億元用于研發(fā)中心建設項目、0.79億元用于營銷體系及品牌推廣建設項目，以及補充流動資金4億元。

財務內控不規(guī)范

家族掌權下，威邦運動的內部控制存在多處缺陷。

例如，報告期內，公司通過財務部專人管理的公司人員個人卡進行廢料收款、房屋租賃收款、費用支出等情形，主要為收取鋼材邊角料銷售款項，2020年、2021年分別收入583.99萬元、990.23萬元。

又比如，報告期內，公司為滿足貸款銀行受托支付要求，在無真實業(yè)務支持情況下，通過關聯(lián)方取得銀行貸款并由關聯(lián)方于當日或者間隔幾日將資金劃轉回公司銀行賬戶的情況(簡稱“轉貸”行為)。其中，報告期內，威邦運動通過集團內公司分別轉貸1.53億元、3.23億元、1.61億元；2020年、2021年通過集團外關聯(lián)方磐安縣新花塑膠經營部、上海高谷電子有限公司分別轉貸3.54億元、4.5億元。

更加值得關注的是，報告期內公司的資金被實控人陳校波及其弟弟陳校偉占用，拆出的資金主要用于陳校波及其家庭成員的房屋購置、家庭消費、投資支出等。報告期內合計拆出金額1.77億元，其中包括配合銀行存款要求進行的資金往來金額合計9900萬元，而陳校波、陳校偉償還的資金來源系公司分紅款及家庭自有資金。

勞務派遣嚴重超標

此外，界面新聞還注意到，威邦運動曾聘用勞務派遣員工，2020年、2021年勞務派遣員工比例達到83.59%、61.29%。

根據(jù)《勞務派遣暫行規(guī)定》第四條：用工單位應當嚴格控制勞務派遣用工數(shù)量，使用的被派遣勞動者數(shù)量不得超過其用工總量的10%。