界面新聞記者 | 孫梅欣
曲美家居計劃發(fā)行的一筆8億元定增募資受到上交所問詢。
5月17日晚間，曲美家居發(fā)布的公告顯示，此次問詢包括募投項目本身的境內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)項目必要性和可行性等方向、融資規(guī)模與效益測算、經(jīng)營業(yè)績情況和資金拆借及償債能力、早前借款是否存在利益輸送等方面。
曲美家居是在今年2月發(fā)起的這筆募資，并在4月被上交所受理。
根據(jù)募資公告，這筆8億元的募資主要計劃投向3個方向，其中3.5億元投向河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項目、2.1億元投向Ekornes挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)項目、2.4億元投向償還借款及補充流動資金。
值得注意的是，申報材料中提到，公司實控人趙瑞海、趙瑞賓及一致行動人趙瑞杰通過重慶國際信托股份有限公司向曲美家居提供借款。
上交所要求曲美說明，實控人及一致行動人通過信托公司，而非直接向發(fā)行人借款的原因和合理性，是否存在利益輸送及其他安排。
這筆借款發(fā)生于2021年2月-3月，公司控股股東趙瑞海通過重慶信托向曲美家居提供借款累計6.88億元，借款年利率在7.0431%—7.3015%之間，借款期限為54個月。2021年-2022年，曲美家居已經(jīng)償還該部分借款本金中的6008萬元。
問詢函顯示，截止2022年12月末，相關(guān)借款未償還的本金余額為6.28億元，而此次募資償債中的2.4億元償還借款，就有1.6億元用于償還該部分貸款。
界面新聞就此事詢問了曲美家居，相關(guān)人員表示，董秘近期將會有公開回復(fù)。
曲美家居曾對《證券日報》表示，通過信托公司是大股東借款給上市公司的一個融資通道，不存在利益輸送。
對于募資公告中2個涉及產(chǎn)能的項目，曲美家居的回收測算顯示，河南項目和Ekornes挪威工廠產(chǎn)能升級項目的稅后內(nèi)部收益率，均為20.14%，稅后投資回收期同為6.47年（含建設(shè)期）。
同時，河南曲美家居產(chǎn)業(yè)二期項目達(dá)產(chǎn)后，預(yù)計新增年產(chǎn)床墊12.1萬套、軟床12.42萬套、沙發(fā)7.92萬套；Ekornes 挪威工廠產(chǎn)能升級建設(shè)項目達(dá)產(chǎn)后預(yù)計可以新增8萬張Stressless舒適椅、辦公椅、電動椅。
上交所的問詢方向包括要求說明公司境內(nèi)產(chǎn)量能利用率和產(chǎn)銷情況、產(chǎn)品市場容量等，以及公司實施境內(nèi)擴(kuò)產(chǎn)項目的必要性及可行性，線上銷售具體情況、經(jīng)營模式、收入利潤等，以及市場競爭、客戶儲備、在手訂單等，以確認(rèn)新增產(chǎn)能規(guī)模的合理性和產(chǎn)能消化措施。
另外還要求曲美家居結(jié)合公司日常經(jīng)營情況，說明投入產(chǎn)出比的合理性、日常運營需要、對于資金情況占用、折舊攤銷后對發(fā)行人經(jīng)營業(yè)績影響等等。
在曲美家居的申報條件中，也提到了2022年公司業(yè)績內(nèi)容。
根據(jù)年報顯示，2022年曲美家居營收48.525億元，同比下降4.35%；歸屬上市公司股東凈利潤3695.73萬元，同比降幅達(dá)到79.23%；歸屬上市公司股東扣非后為凈虧損2559.61萬元，同比大跌117.34%。
曲美家居在年報中稱，營收下降主要受調(diào)控政策影響及市場經(jīng)濟(jì)下行影響，導(dǎo)致銷售訂單收入下降，而收入減少、材料及運輸成本增加使得公司凈利潤下滑。
在募資公告中曲美家居坦誠，部分影響公司經(jīng)營業(yè)績的不利因素仍未完全消除。
因此，上交所要求公司說明收入、利潤變動、虧損原因、分析與境外數(shù)據(jù)匹配性等等與公司生產(chǎn)經(jīng)營相關(guān)的信息。并且根據(jù)公司年報，要求說明曲美家居的償債能力等。
從曲美家居的生產(chǎn)分布來看，河南工廠和Ekornes挪威工廠均為高產(chǎn)能重點項目。曲美目前在國內(nèi)有北京順義、河南蘭考縣兩個生產(chǎn)基地，8個生產(chǎn)工廠，其中河南主要是萬物工廠和蘭考工廠。
而Ekornes挪威工廠則是Ekornes在全球的8家工廠之一，其中5家位于挪威。
作為Ekornes業(yè)務(wù)核心，Stressless的生產(chǎn)和銷售是曲美進(jìn)一步拉動境外業(yè)務(wù)的重點，而Stressless和IMG，是去年曲美各項產(chǎn)品分類中，僅有的兩個營收同比仍在增長的品類。
值得注意的是，曲美募投的河南項目，主要為床墊、軟床、沙發(fā)等軟體家居產(chǎn)品，是近年來增長最為迅速的品類，也和曲美家居傳統(tǒng)的定制、成品木質(zhì)家具有產(chǎn)品差異。
在一定程度上可以看出，隨著定制家具在市場接受度的提高，以及成品家居在年輕消費者中接受度的降低，曲美也在試水行業(yè)的“風(fēng)口”品類。
不過上交所的問詢，也表達(dá)出對于曲美家居涉足這一產(chǎn)品類型的市場接受度和產(chǎn)能消化能力，還報以審慎態(tài)度。而對于是否存在利益輸送等關(guān)鍵性問題，也需要等待公司回復(fù)上交所的正式回應(yīng)。