界面新聞記者｜馬悅?cè)?/p>
光伏賽道熙熙攘攘，深交所創(chuàng)業(yè)板或迎來一張新面孔。
據(jù)行業(yè)媒體索比光伏網(wǎng)統(tǒng)計，4月有約10 GW組件明確公示了具體中標(biāo)方和供貨容量，四家企業(yè)中標(biāo)規(guī)模超1 GW。除了數(shù)家熟悉的光伏龍頭上榜外，排名第一的是華耀光電，該公司中標(biāo)規(guī)模達到1.75 GW。
索比光伏網(wǎng)指出，華耀光電中標(biāo)國家電投750 MW組件，還獨攬華能貴州分公司2023-2024年1 GW光伏組件采購，并以1.533元/W單價創(chuàng)2023年組件招標(biāo)最低成交價。
5月9日，華耀光電剛剛在深圳證券交易所遞交了招股書并已被受理，該公司計劃在創(chuàng)業(yè)板上市。
該公司成立于2019年，主要聚焦光伏產(chǎn)業(yè)鏈中的硅片環(huán)節(jié)。
2020-2022年，華耀光電實現(xiàn)營收分別為1.47億元、20.87億元和45.63億元，實現(xiàn)歸母凈利潤分別為323.95萬元、2.01億元和2.87億元，呈逐年增長態(tài)勢。
同期，華耀光電單晶硅片及硅棒產(chǎn)品收入分別為1.47億元、20.7億元、42.09億元，占該公司同期主營業(yè)務(wù)收入的比例分別高達100%、99.06%、94.13%。
截至2022年末，華耀光電已形成約11 GW單晶硅棒、9 GW單晶硅片產(chǎn)能。
華耀光電認(rèn)為，其明顯存在產(chǎn)品結(jié)構(gòu)單一的風(fēng)險，所以正在建設(shè)自有組件產(chǎn)能。
2020-2021年，華耀光電組件業(yè)務(wù)沒有貢獻任何收入。去年，該公司組件收入為0.87億元，占總收入比重約1.94%。
在產(chǎn)業(yè)鏈一體化建設(shè)浪潮下，華耀光電也計劃推進電池環(huán)節(jié)的制造。
招股書披露，華耀光電此次IPO將發(fā)行不超過7900萬股，計劃募資29.05億元。
其中，10.65億元用于12 GW單晶硅片生產(chǎn)項目（二期），12.5億元用于年產(chǎn)10 GW高效N型（異質(zhì)結(jié)）電池項目（一期），另有1.9億元將用于技術(shù)研發(fā)中心項目，4億元用于補充流動資金。
華耀光電計劃，未來將結(jié)合市場供需情況適當(dāng)擴大單晶硅棒、硅片產(chǎn)能，且將擇機建設(shè)N型電池片、組件產(chǎn)能，以實現(xiàn)垂直一體化的戰(zhàn)略布局。
華耀光電的法定代表人是荀耀，控股股東為華耀投資，實際控制人是荀耀、姚晶、荀建華。這三人為親屬關(guān)系，并合計控制華耀光電86.48%的股份。
其中，荀耀、姚晶兩人為夫妻，分別持有華耀投資51%、49%的股權(quán)，并通過華耀投資間接控制華耀光電70.46%的股份。
荀耀還通過常州益順、常州益發(fā)間接控制華耀光電2.09%的股份。荀建華為荀耀的父親，其直接持有華耀光電13.92%的股份。
除此之外，華耀光電核心人員中還存在部分親屬關(guān)系。
對于光伏業(yè)內(nèi)，荀建華并不是一個陌生的名字。生于1962年的荀建華，是“A股光伏第一股”億晶光電（600537.SH）的創(chuàng)始人。億晶光電主營光伏電池、組件業(yè)務(wù)，2011年底借殼上市。
當(dāng)時為了上市，荀建華曾簽訂了對賭協(xié)議。但2011-2012年，億晶光電表現(xiàn)不佳，2012年凈虧損近7億元，故未能完成業(yè)績承諾。
2017年，荀建華將億晶光電轉(zhuǎn)賣給深圳實力地產(chǎn)商古耀明，深圳市勤誠達投資管理有限公司因此成為億晶光電第一大股東。此次出讓控制權(quán)，荀建華套現(xiàn)30億元。
目前，荀建華還持有億晶光電3.72%的股份。
荀耀也曾歷任常州億晶總經(jīng)理助理、副總經(jīng)理、董事。2017年5-12月，荀耀任億晶光電董事長；2018年1-3月任億晶光電董事長兼總經(jīng)理。此后一年間，荀耀再度出任億晶光電董事長。
2019-2021年間，荀耀還擔(dān)任了億晶光電董事，此后履歷中與億晶光電再無交集。
翻閱招股書可以看到，華耀光電還有多名董事、監(jiān)事、高管身上，均存在億晶光電的“標(biāo)簽”。
華耀光電也存在對賭協(xié)議。招股書披露，如果在2023年底前，華耀光電未向中國證監(jiān)會或證券交易所提交上市申請材料，同時在明年底前，華耀光電未完成上市，回購方（華耀投資、荀耀、荀建華、姚晶）將根據(jù)要求回購A輪投資人所持有的全部公司股權(quán)。
此外，如果華耀光電沒有在2024年6月30日前提交上市申請材料、未在2025年6月30日之前完成上市，回購方也將回購B輪投資人股權(quán)。
近三年來，華耀光電現(xiàn)金流持續(xù)為負(fù)，分別為-1.3億元、-1.5億元和-2.6億元。該公司稱，這是因為受客戶和供應(yīng)商結(jié)算方式差異的影響，以及擴張期對資金需求量增大的影響。
截至2022年末，華耀光電負(fù)債率為69%，高于硅片頭部企業(yè)隆基綠能（601012.SH）、TCL中環(huán)（002129.SZ）、弘元綠能（603185.SH）等。同期，華耀光電硅片、硅棒毛利率11.96%，也低于上述三家公司。