文|新經(jīng)濟(jì)e線
今年以來，外商獨(dú)資公募獲批節(jié)奏明顯加快。2023年1月13日，證監(jiān)會(huì)官方網(wǎng)站發(fā)布《關(guān)于核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理（中國(guó)）有限公司的批復(fù)》，正式核準(zhǔn)設(shè)立施羅德基金管理（中國(guó)）有限公司。施羅德基金也成為了今年首家獲批的外商獨(dú)資公募。
緊接著于1月19日，摩根資管受讓原上投摩根基金2.5億元出資（占注冊(cè)資本比例100%）亦獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)。4月11日晚間，上投摩根基金發(fā)布公告稱，公司法定名稱從“上投摩根基金管理有限公司”（上投摩根基金）變更為“摩根基金管理（中國(guó)）有限公司”（摩根基金）。這也是首家完成更名的合資轉(zhuǎn)外資控股的公募基金公司。
來源：基金公司公告
4月25日，摩根基金官宣，公司品牌名稱正式變更為“摩根資產(chǎn)管理”（J.P. Morgan Asset Management），以便全球運(yùn)營(yíng)模式更好地賦能中國(guó)業(yè)務(wù)的發(fā)展。為慶祝這一重要的里程碑，摩根資產(chǎn)管理全球首席執(zhí)行官George Gatch和摩根資產(chǎn)管理全球主席Paul Bateman以及資產(chǎn)管理運(yùn)營(yíng)委員會(huì)的其他成員一起來到上海，與中國(guó)本地400多名員工進(jìn)行了深入的面對(duì)面交流。
據(jù)了解，摩根資產(chǎn)管理隸屬于摩根大通集團(tuán)，是全球最大的資產(chǎn)管理公司之 一，在資產(chǎn)管理方面擁有超過150年的豐富經(jīng)驗(yàn)。截至2022年12月底，其全球資產(chǎn)管理規(guī)模高達(dá)2.45萬億美元。資料顯示，上投摩根基金成立于2004年5月，由上海信托和摩根資產(chǎn)管理共同組建，是中國(guó)最早成立的中外合資公募 基金公司之一。
截至目前，外商獨(dú)資公募增加到了八家，分別包括貝萊德基金、富達(dá)基金、路博邁基金、泰達(dá)宏利基金、施羅德基金、摩根基金、摩根士丹利華鑫基金、聯(lián)博基金。
外商獨(dú)資公募加速涌入
值得關(guān)注的是，在外商獨(dú)資公募加速涌入背后，此舉不僅標(biāo)志著國(guó)內(nèi)資本市場(chǎng)和證券基金行業(yè)開放取得積極進(jìn)展，而且也釋放出外商獨(dú)資公募機(jī)構(gòu)積極加入中國(guó)公募市場(chǎng)、對(duì)中國(guó)公募市場(chǎng)秉持積極態(tài)度的信號(hào)。與此同時(shí)，國(guó)際資管巨頭進(jìn)入國(guó)內(nèi)公募市場(chǎng)后，有望在激勵(lì)機(jī)制、人才培養(yǎng)、公司治理結(jié)構(gòu)等方面啟發(fā)內(nèi)地基金公司，也能為國(guó)內(nèi)投資者提供更多樣化的資管產(chǎn)品選擇。
據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，從外商獨(dú)資公募的準(zhǔn)入時(shí)間軸來看，早在2020年8月，全球最大資管機(jī)構(gòu)——貝萊德率先斬獲首張國(guó)內(nèi)外商獨(dú)資公募牌照。一年過后的2021年8月，富達(dá)基金管理（中國(guó)）有限公司核準(zhǔn)成立。這是自貝萊德之后，第二家獲批的外商獨(dú)資公募。同年9月，證監(jiān)會(huì)正式核準(zhǔn)設(shè)立路博邁基金管理（中國(guó)）有限公司。2022年11月，該公司獲得公募基金業(yè)務(wù)許可證。
2022年11月18日，泰達(dá)宏利基金51%股權(quán)轉(zhuǎn)讓正式獲得證監(jiān)會(huì)批準(zhǔn)，加拿大金融巨擘——宏利金融集團(tuán)旗下宏利投資管理收購天津泰達(dá)國(guó)際持有的泰達(dá)宏利基金49%股權(quán)，成為泰達(dá)宏利基金全資控股股東。泰達(dá)宏利基金率先拿到監(jiān)管批復(fù)，成為首家通過股權(quán)變更方式而來的外商獨(dú)資公募。
進(jìn)入2023年，外商獨(dú)資公募加速獲批。其中，新設(shè)的兩家分別為施羅德基金和聯(lián)博基金；股權(quán)變更的兩家各為摩根基金和摩根士丹利華鑫基金。
具體來看，2023年1月10日，施羅德基金獲得核準(zhǔn)設(shè)立的批復(fù)，注冊(cè)資本為2.6億元人民幣，為國(guó)內(nèi)第四家以直接設(shè)立方式成立的外資獨(dú)資公募。據(jù)悉，此次獲批設(shè)立的施羅德基金為“英國(guó)百年資管機(jī)構(gòu)”施羅德投資集團(tuán)在中國(guó)布局的重要一環(huán)，施羅德投資中國(guó)區(qū)總裁郭煒在其官方公眾號(hào)中表示，隨著中國(guó)政府進(jìn)一步開放中國(guó)金融市場(chǎng)，相信中國(guó)內(nèi)地的基金零售市場(chǎng)和養(yǎng)老金市場(chǎng)已準(zhǔn)備好迎接來自海外投資機(jī)構(gòu)的差異化投資方案。
實(shí)際上，施羅德基金與中國(guó)市場(chǎng)淵源已久。早在2005年8月，施羅德投資集團(tuán)（30%）與交通銀行（65%）、中國(guó)國(guó)際集裝箱海運(yùn)（5%）共同發(fā)起設(shè)立中外合資基金公司交銀施羅德基金。2020年2月施羅德艾德維克股權(quán)投資基金獲得私募基金管理人牌照。
來源：證監(jiān)會(huì)官網(wǎng)
今年3月3日，聯(lián)博基金獲證監(jiān)會(huì)批復(fù)核準(zhǔn)設(shè)立，成為國(guó)內(nèi)第八家外商獨(dú)資公募。該公司由美國(guó)資管巨頭聯(lián)博集團(tuán)旗下聯(lián)博香港有限公司100%控股。聯(lián)博集團(tuán)于1967年成立于美國(guó)，1988年于紐交所上市，基金經(jīng)理的平均行業(yè)經(jīng)驗(yàn)超過20年。截至2022年底，該公司全球資產(chǎn)管理規(guī)模為6460億美元。
此前，證監(jiān)會(huì)亦于今年2月正式核準(zhǔn)摩根士丹利華鑫基金變更實(shí)際控制人，摩根士丹利國(guó)際控股公司依法成功受讓摩根士丹利華鑫基金51%的股權(quán)，從而實(shí)現(xiàn)對(duì)摩根士丹利華鑫基金100%控股。至此，大摩、小摩均通過股權(quán)變更方式，將中國(guó)全資公募牌照攬入懷中。
新經(jīng)濟(jì)e線注意到，除了上述8家外商獨(dú)資公募外，最新宣告入局中國(guó)公募市場(chǎng)的還有全球保險(xiǎn)資管巨頭——安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資。據(jù)證監(jiān)會(huì)網(wǎng)站信息顯示，今年3月27日，證監(jiān)會(huì)已正式接收安聯(lián)集團(tuán)旗下安聯(lián)投資遞交的公募基金管理人資格審批申請(qǐng)材料。同樣，早在2003年，安聯(lián)集團(tuán)就與國(guó)泰君安合資組建了國(guó)聯(lián)安基金，其也是國(guó)內(nèi)首家獲準(zhǔn)籌建的中外合資基金管理公司。安聯(lián)集團(tuán)目前持有國(guó)聯(lián)安基金49%的股權(quán)。
截至目前，范達(dá)基金等多家外資機(jī)構(gòu)亦在排隊(duì)等待全資公募牌照。而東方匯理、瑞銀等外資機(jī)構(gòu)也放言在研究于境內(nèi)開展公募業(yè)務(wù)事宜。
另有最新傳聞稱，“匯豐控股將把其在中國(guó)合資基金公司的持股比例從49%提高到100%，有待監(jiān)管批準(zhǔn)”。該傳聞同時(shí)提到，匯豐控股已與山西信托達(dá)成協(xié)議，山西信托同意出售其在匯豐晉信51%的股權(quán)。不過，該消息尚未得到當(dāng)事方公開回應(yīng)。
現(xiàn)有產(chǎn)品主打權(quán)益基金
此外，新經(jīng)濟(jì)e線統(tǒng)計(jì)發(fā)現(xiàn)，在現(xiàn)有8家外商獨(dú)資公募中，有多家已正式展業(yè)，開展基金發(fā)行工作。綜合來看，當(dāng)前外商獨(dú)資公募旗下產(chǎn)品共計(jì)11 只（包含已獲批未發(fā)行的基金），其中7 只為權(quán)益類基金。按基金數(shù)量計(jì)，現(xiàn)有產(chǎn)品布局主打權(quán)益基金方向。
在產(chǎn)品布局方面，貝萊德基金作為首家外商獨(dú)資基金公司，旗下產(chǎn)品布局步伐較快。數(shù)據(jù)顯示，截至2023年5月9日，貝萊德基金已經(jīng)發(fā)行了包括貝萊德中國(guó)新視野、貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野在內(nèi)的6只基金。
其中，募集規(guī)模最大的為貝萊德中國(guó)新視野。該基金于2021年9月7日成立，為一只偏股混合型基金，基金募集規(guī)模達(dá)66.80億元。不過，該基金成立至今表現(xiàn)卻并不盡如人意，業(yè)績(jī)較落后。Wind統(tǒng)計(jì)表明，截至2023年5月8日，貝萊德中國(guó)新視野A單位凈值僅0.7092元，成立以來的總回報(bào)為-29.08%，同類業(yè)績(jī)排名1661/2269。
據(jù)貝萊德中國(guó)新視野今年一季報(bào)披露，截至本報(bào)告期末，組合倉位相對(duì)于2022年末保持穩(wěn)定，處于中等偏上水平。布局重點(diǎn)在基本面還在左側(cè)但是后續(xù)周期即將上行及以及受益于國(guó)產(chǎn)替代邏輯的科技半導(dǎo)體、硅料價(jià)格中長(zhǎng)期下行使得需求的強(qiáng)度和長(zhǎng)度超出預(yù)期的儲(chǔ)能以及隨著經(jīng)濟(jì)活動(dòng)恢復(fù)相關(guān)的食品飲料及出行等板塊。組合一季度主要減持了部分光伏以及受OEM競(jìng)爭(zhēng)格局惡化的汽車板塊及受歐美經(jīng)濟(jì)走弱外需減弱相關(guān)行業(yè)及公司。
截至本報(bào)告期末，本基金A類份額凈值0.7674元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-4.11%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率3.43%；截至本報(bào)告期末，本基金C類份額凈值0.7614元，本報(bào)告期內(nèi)凈值增長(zhǎng)率-4.24%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率3.43%。可見，基金A類和C類業(yè)績(jī)均大幅落后同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)，合并規(guī)模也縮水至44.05億元。
2022年，貝萊德基金旗下有3只基金相繼成立，分別包括貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野、貝萊德先進(jìn)制造一年持有、貝萊德浦悅豐利一年持有，各為偏股混合型基金、偏股混合型基金、偏債混合型基金，其募集規(guī)模分別為5.73億元、3.66億元、2.7億元。同樣，貝萊德港股通遠(yuǎn)景視野和貝萊德先進(jìn)制造一年持有自成立以來尚沒有實(shí)現(xiàn)正收益。截至2023年5月8日，這兩只偏股混合基金A類份額單位凈值分別為0.8101元、0.8984元，總回報(bào)分別低至-18.99%和-10.16%，同類排名分別是1867/3304、1522/2720。
今年2月和3月，貝萊德基金共有2只基金完成募集，分別是貝萊德欣悅豐利和貝萊德行業(yè)優(yōu)選。前者為混合債券二級(jí)基金，后者是偏股混合型基金。兩只基金的募集規(guī)模分別為8.03億元和4.39億元。
除了貝萊德基金，在5家新設(shè)的外商獨(dú)資公募中，富達(dá)基金和路博邁基金旗下基金處子秀今年均已亮相。4月26日，據(jù)富達(dá)傳承6個(gè)月持有基金合同生效公告表明，基金合同生效日為2023年4月25日，募集規(guī)模超過10億元，為10.78億元，募集有效認(rèn)購總戶數(shù)為27062戶。作為一只股票型基金，富達(dá)傳承6個(gè)月持有這一發(fā)行成績(jī)總體算是不錯(cuò)。
相比之下，路博邁基金首秀的產(chǎn)品為一只混合債券型二級(jí)基金。今年3月21日，路博邁護(hù)航一年持有宣告成立，基金募集規(guī)模達(dá)40.91億元。4月24日，路博邁官微宣布，此前申報(bào)的首只偏股型公募產(chǎn)品——路博邁中國(guó)機(jī)遇混合型證券投資基金已經(jīng)正式獲批，并計(jì)劃于五月份正式募集。按照產(chǎn)品規(guī)劃，公司第二只產(chǎn)品路博邁中國(guó)機(jī)遇將是一只偏股型產(chǎn)品，并且由公司副總經(jīng)理，權(quán)益CIO魏曉雪女士擬任基金經(jīng)理。
另據(jù)新經(jīng)濟(jì)e線了解，在新產(chǎn)品申報(bào)上，貝萊德基金、富達(dá)基金和路博邁基金各申報(bào)了一只債券型基金，分別為貝萊德和享穩(wěn)利39個(gè)月封閉式債基、富達(dá)90天持有期中短債債基和路博邁穩(wěn)航39個(gè)月封閉式債基。目前，這3只基金尚在等待監(jiān)管批復(fù)。
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